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篇1

明確相關(guān)范疇之意涵，是我們開展任何研究的前提和基礎(chǔ)。故此，厘定企業(yè)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以及企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略匹配的概念、特征等就成為我們的前置性工作。

（一）企業(yè)戰(zhàn)略的意涵

企業(yè)戰(zhàn)略（Enterprise Strategy）一詞是由美國著名企業(yè)家兼學(xué)者安索夫（Ansoff）于20世紀(jì)60年代在其所著《公司戰(zhàn)略》一書中首次提出的。關(guān)于企業(yè)戰(zhàn)略的定義，不同學(xué)者作出的詮釋雖各有側(cè)重，但他們?cè)谝恍┗締栴}上的認(rèn)識(shí)是一致的。在綜合代表性學(xué)者已有界定的基礎(chǔ)上，我們可將企業(yè)戰(zhàn)略界定為：企業(yè)戰(zhàn)略是指在分析外部環(huán)境和內(nèi)部機(jī)制基礎(chǔ)上，確定企業(yè)同環(huán)境的關(guān)系，規(guī)定企業(yè)從事的經(jīng)營范圍、成長(zhǎng)方向和競(jìng)爭(zhēng)策略，合理地調(diào)動(dòng)企業(yè)結(jié)構(gòu)和分配企業(yè)的全部資源，從而使企業(yè)獲得某種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的活動(dòng)。全局性、長(zhǎng)期性、應(yīng)變性、風(fēng)險(xiǎn)性以及競(jìng)爭(zhēng)性是企業(yè)戰(zhàn)略的主要特征。就其內(nèi)部要素而言，一般而言，一定規(guī)模以上的企業(yè)，企業(yè)戰(zhàn)略由大及小可以劃分為三個(gè)層次：企業(yè)總體戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略、職能層戰(zhàn)略。其中，企業(yè)總體戰(zhàn)略屬于最高層次的戰(zhàn)略，其關(guān)注的往往是企業(yè)經(jīng)營什么業(yè)務(wù)、企業(yè)應(yīng)在什么業(yè)務(wù)領(lǐng)域中經(jīng)營等核心議題；業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略屬于在經(jīng)營單位層面上的戰(zhàn)略，其回答的主要是企業(yè)集中在哪些細(xì)分市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)、用什么產(chǎn)品與其競(jìng)爭(zhēng)等議題；職能層戰(zhàn)略則屬于企業(yè)內(nèi)主要職能部門的短期戰(zhàn)略計(jì)劃，其主要是從各職能部門的角度出發(fā)，謀劃如何支持企I其他兩個(gè)層級(jí)戰(zhàn)略順利實(shí)現(xiàn)?？梢?，企業(yè)各層次戰(zhàn)略與企業(yè)組織之間是存在著對(duì)應(yīng)關(guān)系的。

（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的意涵

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略（Financial Strategy）是戰(zhàn)略理論在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的具體應(yīng)用，屬于企業(yè)戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要的職能層戰(zhàn)略。由此，對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念的厘定，應(yīng)該以企業(yè)戰(zhàn)略概念為基礎(chǔ)。統(tǒng)觀學(xué)者已有之界說，我們可以將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略界定為：在企業(yè)戰(zhàn)略的統(tǒng)攝下，在分析內(nèi)、外部環(huán)境對(duì)于企業(yè)發(fā)展影響的基礎(chǔ)上，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的均衡性并最終達(dá)成企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)價(jià)值的最大化，而對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)和資本運(yùn)作所開展的全局性、長(zhǎng)期性和開創(chuàng)性的謀劃。作為企業(yè)戰(zhàn)略的子戰(zhàn)略和下位概念，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略既具有企業(yè)戰(zhàn)略的某些共性，又擁有相對(duì)獨(dú)立性、動(dòng)態(tài)性、支持性等自身特性。根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可以作出不同的類型化細(xì)分。比如，基于企業(yè)的生命周期，我們可以將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略細(xì)分為初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以及衰退期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；基于公司財(cái)務(wù)的具體領(lǐng)域，我們可以將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略細(xì)分為投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略、股利分配戰(zhàn)略。

（三）企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略匹配的意涵

在明確了何為企業(yè)戰(zhàn)略及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略后，有必要對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略匹配的具體意涵作出厘定。根據(jù)學(xué)者通說觀點(diǎn)，所謂企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的匹配，是指為了提高企業(yè)績(jī)效而有意識(shí)地、始終如一地協(xié)調(diào)企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)系中的所有要素的過程。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定、實(shí)施以及調(diào)整要與企業(yè)戰(zhàn)略的總體目標(biāo)相一致，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)關(guān)系、財(cái)務(wù)能力、財(cái)務(wù)人員等諸要素要與企業(yè)戰(zhàn)略相契合。企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的匹配具有動(dòng)態(tài)性、綜合性、開放性等特點(diǎn)。

二、企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略匹配的必要性

企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之所以應(yīng)互相匹配，是由兩者間整體與局部的關(guān)系決定的。根據(jù)哲學(xué)的基本原理，作為整體的企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有主導(dǎo)和指導(dǎo)的作用，而作為部分的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也具有相對(duì)獨(dú)立性，其對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略具有制約和支撐的作用。由此，只有將兩者進(jìn)行匹配，才能理順二者關(guān)系，讓財(cái)務(wù)戰(zhàn)略能夠更好地支持企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。

（一）企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之間是整體與部分的關(guān)系

由于企業(yè)戰(zhàn)略是分層次的，不同層級(jí)的戰(zhàn)略分別對(duì)應(yīng)不同層次的企業(yè)組織。故此，作為企業(yè)職能層戰(zhàn)略之核心要素的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，也必然被包含在企業(yè)的總體戰(zhàn)略之內(nèi)，屬于企業(yè)戰(zhàn)略這一整體的重要組成部分。可以說，企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之間的關(guān)系屬于整體與部分、主戰(zhàn)略與子戰(zhàn)略、包含于被包含的關(guān)系。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略主導(dǎo)和指導(dǎo)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的主導(dǎo)和指導(dǎo)作用是由兩者之間整體與部分的辯證關(guān)系決定的。二者間的指導(dǎo)作用主要表現(xiàn)為，在目標(biāo)及內(nèi)容上財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要與企業(yè)戰(zhàn)略相一致，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略從制定到實(shí)施的全過程都應(yīng)遵循和貫徹企業(yè)戰(zhàn)略的總目標(biāo)。由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以關(guān)注企業(yè)的資金為主要任務(wù)，因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中對(duì)于企業(yè)資金的管理應(yīng)該契合企業(yè)戰(zhàn)略的總體布局。其最重要的工作就是讓企業(yè)的現(xiàn)金流入量與流出量之間保持合理的比例，以便企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流能夠通暢流動(dòng)。以此，從資金上支持和促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（三）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制約和支撐企業(yè)戰(zhàn)略

雖然基于整體與部分關(guān)系，企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略起著主導(dǎo)和指導(dǎo)作用，但財(cái)務(wù)戰(zhàn)略并非處于完全的被動(dòng)受制地位，而是有其相對(duì)獨(dú)立性。在兩者的辯證關(guān)系中，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的制約和支撐作用亦不可忽視。因?yàn)槠髽I(yè)任何層面戰(zhàn)略的執(zhí)行都離不開資金的支持，如果財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的謀劃不能契合企業(yè)總體戰(zhàn)略及其子戰(zhàn)略的發(fā)展，則財(cái)務(wù)戰(zhàn)略將對(duì)其他戰(zhàn)略起到制約的負(fù)面效果；而如果財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施能夠符合企業(yè)總體戰(zhàn)略及其子戰(zhàn)略的要求，能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展提供充沛的資金，則財(cái)務(wù)戰(zhàn)略將支撐企業(yè)其他層面各戰(zhàn)略的實(shí)施。由此可見，保持財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)性和一致性，讓兩者的各要素相匹配，從而充分激發(fā)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)于企業(yè)戰(zhàn)略的“正能量”就成為處理兩者關(guān)系的關(guān)鍵任務(wù)所在。

三、企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略匹配的機(jī)制

在謀取企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的匹配上，從不同的視角切入，將有不同的分析范式。而當(dāng)前通行的分析視角有二：一則，基于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的視角，分析在不同環(huán)境下應(yīng)采取的企業(yè)戰(zhàn)略以及與其相匹配的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；二則，基于企業(yè)生命周期的視角，分析在不同的發(fā)展階段企業(yè)戰(zhàn)略所表現(xiàn)出來的特點(diǎn)以及應(yīng)采取的相適配的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

（一）基于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境視角下的企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的匹配

企業(yè)的生存環(huán)境對(duì)于企業(yè)的發(fā)展以及企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇起著至關(guān)重要的作用。企業(yè)的生存環(huán)境包括內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境，由此，注重對(duì)于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的分析，就成為企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略匹配的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其中企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析是指企業(yè)通過對(duì)自身的條件、資源以及能力的分析，明確自身優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)的活動(dòng)。其中企業(yè)的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)（Strengths）主要表現(xiàn)為自身在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、成本、產(chǎn)品創(chuàng)新、規(guī)模效應(yīng)、人才儲(chǔ)備等方面所具有的優(yōu)勢(shì)；企業(yè)的內(nèi)部劣勢(shì)（Weaknesses）主要表現(xiàn)為設(shè)備老化、戰(zhàn)略方向不明、技術(shù)落后、管理不善等問題。企業(yè)外部環(huán)境分析是指企業(yè)通過分析獲取的外部信息，識(shí)別出自身面臨的機(jī)會(huì)和威脅的活動(dòng)。其中企業(yè)的外部機(jī)會(huì)（Opportunities）主要包括市場(chǎng)縱向一體化、互補(bǔ)產(chǎn)品銷量上升、新的消費(fèi)者進(jìn)入等有利于企業(yè)發(fā)展的外部機(jī)遇；企業(yè)的外部威脅（Threats）主要是指企業(yè)所面臨的市場(chǎng)增長(zhǎng)緩慢、產(chǎn)業(yè)成本高企、競(jìng)爭(zhēng)壓力增大、替代品出現(xiàn)等不利于企業(yè)發(fā)展的問題。

企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境是交互在一起對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響的，由此，在制定和實(shí)施企業(yè)戰(zhàn)略及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)，需要采用科學(xué)的分析工具和方法，對(duì)于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境作出綜合性的分析。在這一問題的分析上，管理學(xué)界通用的分析工具是SWOT分析法，即通過綜合分析企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)（Strengths）與劣勢(shì)（Weaknesses），以及其所面臨的外部機(jī)會(huì)（Opportunities）與威脅（Threats），明晰企業(yè)所面臨的內(nèi)外環(huán)境，從而為企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的科學(xué)制定以及兩者的匹配提供指導(dǎo)。

（1）優(yōu)勢(shì)――機(jī)會(huì)（SO）。在這樣的情況下，企業(yè)既擁有內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)，又具備發(fā)展的外部機(jī)會(huì)。企業(yè)在總體戰(zhàn)略上應(yīng)采取增長(zhǎng)型戰(zhàn)略。在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上，為了匹配企業(yè)的增長(zhǎng)型戰(zhàn)略，應(yīng)該走擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，通過增加投融資力度，讓企業(yè)不斷提升產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，搶奪更多的潛在客戶。例如，2010年前后，小米科技公司抓住了手C市場(chǎng)從功能機(jī)向智能機(jī)更新?lián)Q代的大趨勢(shì)，同時(shí)利用自身團(tuán)隊(duì)在軟件和互聯(lián)網(wǎng)方面的優(yōu)勢(shì)，通過軟件+硬件+服務(wù)相結(jié)合的“鐵人三項(xiàng)”戰(zhàn)略，及時(shí)進(jìn)軍手機(jī)市場(chǎng)，產(chǎn)品的市占率也節(jié)節(jié)攀升。而為了支持企業(yè)的增長(zhǎng)型戰(zhàn)略，小米科技公司在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上，也采取了擴(kuò)張戰(zhàn)略，先后進(jìn)行了六輪融資，獲得了包括俄羅斯投資公司DST Global、新加坡財(cái)富基金GIC以及馬云旗下的云峰基金等眾多投資公司的資金。

（2）劣勢(shì)――機(jī)會(huì)（WO）。在這樣的情況下，企業(yè)在內(nèi)部條件上存在著劣勢(shì)，但仍然擁有很好的外部發(fā)展機(jī)遇。因此，企業(yè)應(yīng)該采取扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，即通過追加資源，消除企業(yè)內(nèi)部劣勢(shì)，形成新的增長(zhǎng)點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，并充分利用外部機(jī)會(huì)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。而為了配合企業(yè)戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上亦應(yīng)充分調(diào)動(dòng)各種資源，為企業(yè)由劣勢(shì)轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢(shì)提供資金支持。

（3）劣勢(shì)――威脅（WT）。在這樣的情況下，企業(yè)將處于非常不利的境況，不僅企業(yè)內(nèi)部存在著劣勢(shì)，而且外部環(huán)境也充滿了威脅。為了應(yīng)對(duì)這樣的內(nèi)外環(huán)境，企業(yè)應(yīng)采取防御型戰(zhàn)略，即通過減少內(nèi)部劣勢(shì)，回避外部威脅，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)，扭虧為盈的目標(biāo)。而為了配合防御型的企業(yè)戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上也應(yīng)采取守勢(shì)，將企業(yè)資金主要用在消除企業(yè)劣勢(shì)上，避免盲目擴(kuò)張。

（4）優(yōu)勢(shì)――威脅（ST）。在這樣的情況下，企業(yè)雖然面臨著來自外部的威脅，但內(nèi)部仍然存在優(yōu)勢(shì)。為此，為了消除或者削弱外部威脅，企業(yè)此時(shí)應(yīng)采取多元化戰(zhàn)略，即通過充分發(fā)揮內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)，整合自身資源，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝外部威脅的目標(biāo)。而為了匹配企業(yè)戰(zhàn)略，在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上亦應(yīng)走多元化的投資路線，通過籌融資和投資，為企業(yè)戰(zhàn)略提供資金支持。再以小米科技公司為例，在手機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)展幾年后，雖然其公司內(nèi)部仍然保有優(yōu)勢(shì)，但激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)所帶來的威脅越來越大，業(yè)界謂之手機(jī)領(lǐng)域進(jìn)入了“紅海”，甚至“血海”狀態(tài)。為了改變這一不利局面，小米科技公司確立了多元化的企業(yè)戰(zhàn)略，通過在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上投資和培育生態(tài)鏈企業(yè)，尋找到了手機(jī)以外的新的增長(zhǎng)極，并獲得了消費(fèi)者的一致認(rèn)可。

（二）基于企業(yè)不同生命周期視角下的企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的匹配

類似于有機(jī)體，企業(yè)的發(fā)展中也是存在生命周期現(xiàn)象的。一般認(rèn)為，企業(yè)的生命周期可以大致分為如下幾個(gè)階段：初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期。在不同階段，企業(yè)面臨的問題以及主要目標(biāo)是不同的，因此，應(yīng)制定不同的企業(yè)戰(zhàn)略。相應(yīng)地，與企業(yè)戰(zhàn)略相匹配的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也應(yīng)各有側(cè)重。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定，需要考慮的因素包括資金來源、資本結(jié)構(gòu)、股利分配等幾項(xiàng)核心要素。因此，在不同的企業(yè)生命周期階段，應(yīng)根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略的不同取向，綜合統(tǒng)籌財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的前述各項(xiàng)要素，確立不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以滿足企業(yè)生存和發(fā)展的需要。對(duì)此，我們可以通過圖表的形式展現(xiàn)出企業(yè)在不同的發(fā)展階段應(yīng)如何確立相匹配的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：

（1）初創(chuàng)期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在企業(yè)的初創(chuàng)期，因?yàn)槭袌?chǎng)拓展剛剛起步，團(tuán)隊(duì)建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)等方面也尚不成熟，企業(yè)將面臨很多風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)的重點(diǎn)工作是確立低風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，盡可能采用權(quán)益融資的方式。同時(shí)還應(yīng)采取零股利分配戰(zhàn)略，以保證企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)有充足的資金支持。

（2）成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在企業(yè)的成長(zhǎng)期，市場(chǎng)拓展初見成效，技術(shù)研發(fā)和團(tuán)隊(duì)建設(shè)也逐步邁向正軌，但此時(shí)企業(yè)仍然面臨著很高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。為了匹配此時(shí)的企業(yè)戰(zhàn)略，在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上的重點(diǎn)工作主要是集中在如下三個(gè)方面：應(yīng)實(shí)行擴(kuò)張財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇應(yīng)與企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相協(xié)調(diào)；要實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)由勞動(dòng)密集型向資本密集型轉(zhuǎn)變。

篇2

說起“財(cái)務(wù)”與“戰(zhàn)略”的關(guān)聯(lián)這一命題，似乎讓我們這些財(cái)務(wù)專業(yè)人士特別“郁悶”。因?yàn)榇蜷_現(xiàn)有國內(nèi)外各類《公司戰(zhàn)略》教科書，通常都把戰(zhàn)略分為“公司總體戰(zhàn)略（公司總體愿景和業(yè)務(wù)總規(guī)模）”、“經(jīng)營戰(zhàn)略（具體產(chǎn)品市場(chǎng)的期望定位）”和“職能戰(zhàn)略（關(guān)于市場(chǎng)營銷、生產(chǎn)、原材料、財(cái)務(wù)等）”三個(gè)層次。顯然公司戰(zhàn)略學(xué)者是把 “財(cái)務(wù)”擱置在戰(zhàn)略問題的“最底層”，而且還僅僅是一個(gè)極易被人遺忘的“一個(gè)小職能項(xiàng)目”。更有甚者，不乏把“戰(zhàn)略思維”與“財(cái)務(wù)思維”對(duì)立起來的觀點(diǎn)，比如有學(xué)者就把財(cái)務(wù)思維和分析工具的特征描述為：①狹隘的內(nèi)部性，②主要關(guān)注有形價(jià)值，③定量描述，④短視⑤監(jiān)督與控制有余激勵(lì)不足。還有眾所周知，即使是管理會(huì)計(jì)大師卡普蘭教授其提出的平衡計(jì)分卡的理論基礎(chǔ)之一，也是單純的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很難反映企業(yè)未來的成功因素，更嚴(yán)重的是采用基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)系統(tǒng)會(huì)對(duì)經(jīng)理人傾向于犧牲長(zhǎng)期、做高短期。 諸多類似對(duì)“財(cái)務(wù)”的“歸納與總結(jié)”、“指責(zé)與抨擊”綿綿不絕。

我倒覺得，把“戰(zhàn)略”與“財(cái)務(wù)”割裂開來的主張，是既不理解戰(zhàn)略也不熟悉財(cái)務(wù)的結(jié)果。我們迫切需要厘清“財(cái)務(wù)”與“戰(zhàn)略”水融的關(guān)聯(lián)性，為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略這個(gè)命題“正本清源”。英國學(xué)者Keith Ward在《公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略》一書中對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定位是“為適應(yīng)公司總體競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略而籌集必要的資本、并在組織內(nèi)有效地管理與運(yùn)用這些資本的方略”。看來，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指企業(yè)在總體戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源長(zhǎng)期均衡有效地流轉(zhuǎn)和配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，以資金籌劃與使用方向?yàn)橹攸c(diǎn)，以維持和提升公司長(zhǎng)期的盈利能力和價(jià)值增值為目的的戰(zhàn)略范疇。

其實(shí)，財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略有著天然、深度的交互性。首先，財(cái)務(wù)問題的確首先表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表以及一系列定量化的財(cái)務(wù)指標(biāo)。經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)指標(biāo)的確反映了公司過去的經(jīng)營業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)狀況，但是“管理價(jià)值始于戰(zhàn)略止于財(cái)務(wù)結(jié)果（Knight，1998）”現(xiàn)在的成功與失敗都取決于過去某一段時(shí)間采取的戰(zhàn)略，所以公司“今天”的財(cái)務(wù)報(bào)告其實(shí)是“昨天”公司戰(zhàn)略實(shí)施結(jié)果的“顯示器”。至于未來公司戰(zhàn)略如何定位、如何管理、結(jié)果會(huì)如何？財(cái)務(wù)專業(yè)上也有報(bào)表進(jìn)行刻畫和描述，它叫“模擬財(cái)務(wù)報(bào)表”或“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)報(bào)表”這些報(bào)表應(yīng)該是“明天”公司戰(zhàn)略的“探照燈”。其次，財(cái)務(wù)管理聚焦公司價(jià)值目標(biāo)?！痘趦r(jià)值的經(jīng)營》（詹姆斯•A•奈特，2002年）、《戰(zhàn)略管理――競(jìng)爭(zhēng)與全球化（概念）》（邁克爾•A•希特等，2002）等著作都明確了這樣一個(gè)道理：雖然人們對(duì)戰(zhàn)略與企業(yè)價(jià)值之間的具體作用過程和機(jī)理還不十分清楚，甚至對(duì)戰(zhàn)略的具體概念都存在廣泛的爭(zhēng)議，但對(duì)戰(zhàn)略與公司價(jià)值之間的因果關(guān)系已有基本共識(shí)。換言之，公司財(cái)務(wù)目標(biāo)與公司戰(zhàn)略目標(biāo)具有本源同質(zhì)性。再次，戰(zhàn)略決策本質(zhì)上是對(duì)公司“愿景目標(biāo)”與“資源能力”的平衡分析與把握。說到資源能力，當(dāng)然它具有廣泛的外延，比如原材料供應(yīng)能力、能源保障、人力資源、技術(shù)與創(chuàng)新能力、市場(chǎng)占有能力等，然而財(cái)務(wù)資源是最重要的戰(zhàn)略資源。有句話“光有錢不行，沒有錢更不行”，這可能是對(duì)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)資源關(guān)系簡(jiǎn)潔明了的表達(dá)。不過最好將此句話改為“戰(zhàn)略上光有資金不行，沒有足夠的（自有）資金更不行”。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與公司其他戰(zhàn)略相互依存并服從于、支撐著公司總體戰(zhàn)略。不過，由于財(cái)務(wù)上獨(dú)特的思維理念與分析工具，使財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在不少方面都表現(xiàn)出異化于公司其他戰(zhàn)略的特性，而成為一個(gè)獨(dú)立的戰(zhàn)略范疇和領(lǐng)域。第一，突顯“數(shù)據(jù)說話”。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研制、表述與實(shí)施結(jié)果都必須建立在對(duì)各類數(shù)據(jù)的分析基礎(chǔ)之上。無論是財(cái)務(wù)維度還是非財(cái)務(wù)維度，無論“擺事實(shí)”還是“講道理 ”，都必須有數(shù)據(jù)的支持。離開了數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)就無話可說。第二，與經(jīng)營戰(zhàn)略的互補(bǔ)性。比如企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)主要由經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，如果鎖定企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)，那么以“固定成本”主導(dǎo)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與以“債務(wù)利息”主導(dǎo)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間就必須形成此消彼長(zhǎng)的互補(bǔ)關(guān)系，即激進(jìn)的經(jīng)營戰(zhàn)略就應(yīng)配合以穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，反之亦然。再比如，企業(yè)產(chǎn)品處于“導(dǎo)入期”，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很大，財(cái)務(wù)資源配置上就應(yīng)該以風(fēng)險(xiǎn)低的內(nèi)部“自有資本”為主，即使是外部資金，也應(yīng)該是“風(fēng)險(xiǎn)投資”，而進(jìn)入產(chǎn)品“成長(zhǎng)期”，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)縮小，財(cái)務(wù)上可以大膽配以更多的高風(fēng)險(xiǎn)“債務(wù)資金”。第三，堅(jiān)守“穩(wěn)健”方針。比如制定公司戰(zhàn)略要求相對(duì)保守地預(yù)測(cè)收入，充分估足各項(xiàng)支出。在公司決策者高喊“跨越式發(fā)展”、“跨入500強(qiáng)”等戰(zhàn)略口號(hào)時(shí)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一定要扛起“可持續(xù)增長(zhǎng)率”這面大旗，使其保持必要的戰(zhàn)略理性。在制定戰(zhàn)略，探求企業(yè)商業(yè)模式、盈利模式和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的過程中，財(cái)務(wù)上必須預(yù)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期性，并保持必要的“財(cái)務(wù)彈性”，以便隨時(shí)對(duì)沖這些風(fēng)險(xiǎn)。第四，強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)工具化和制度化。美國AHS公司總裁兼CEO曾明示，戰(zhàn)略問題其實(shí)就是決策層應(yīng)該讓下屬和每位員工知曉的三個(gè)問題：我們朝什么方向發(fā)展？我們?nèi)绾芜_(dá)到那里？我的角色是什么？財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的任務(wù)就是要將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、分析技術(shù)和管理程序結(jié)合在一起，尋求和挖掘價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素并使之工具化和制度化。尤其是公司治理機(jī)制和內(nèi)部控制制度，落實(shí)戰(zhàn)略形成與實(shí)施的制度安排與技術(shù)要求，確保戰(zhàn)略管理既能保證在戰(zhàn)略實(shí)施過程中制度上的合規(guī)性，又能實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略結(jié)果上的業(yè)績(jī)的提升，促使公司基業(yè)長(zhǎng)青，走向卓越。

（作者系對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際商學(xué)院教授）

篇3

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略或者戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)管理作為一個(gè)新的研究方向，逐漸為國內(nèi)學(xué)者所關(guān)注。甚至有的學(xué)者認(rèn)為，由于業(yè)務(wù)的泛財(cái)務(wù)化和財(cái)務(wù)的泛業(yè)務(wù)化，企業(yè)財(cái)務(wù)管理已經(jīng)全面地進(jìn)入財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理時(shí)代。但是，相對(duì)于許多財(cái)務(wù)管理概念是從西方管理理論引入中國不同，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的說法在國際上并不多見。筆者曾經(jīng)檢索相關(guān)國際文獻(xiàn)，也證實(shí)了西方財(cái)務(wù)管理中使用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略或者戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的概念并不普遍。一般情況下是使用財(cái)務(wù)決策或者財(cái)務(wù)規(guī)劃來代替，只是在論述時(shí)強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)決策的戰(zhàn)略性影響或者在討論公司戰(zhàn)略時(shí)要把財(cái)務(wù)決策作為其中的一項(xiàng)核心組成部分來考慮。

1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的貨幣體現(xiàn)

首先討論財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理和一般性財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的區(qū)別。財(cái)務(wù)戰(zhàn)按照英國學(xué)者凱斯?沃德在《公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略》中給出的定義：為適應(yīng)公司總體競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略而籌集必要的資本并在組織內(nèi)有效地管理與運(yùn)用這些資本的方略。印度注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所給出的定義為：戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)管理是公司戰(zhàn)略計(jì)劃中組成要素之一，它包括為達(dá)到特定的總體目標(biāo)而要求的最優(yōu)投資和融資決策。而國內(nèi)使用比較多的定義為為謀求企業(yè)資金均衡有效地流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略，為增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境因素對(duì)資金流動(dòng)影響的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過程。無論是國內(nèi)或者是國際上對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定義，都可以看出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的范疇區(qū)別于一般性的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，因?yàn)榍罢咧饕芯繉?duì)企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)至關(guān)重要的全局性、長(zhǎng)期性問題，而后者僅僅是影響企業(yè)局部的技術(shù)性、操作性問題。閻達(dá)五、陸正飛（2012）對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)模糊性劃分，如把所有企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)都認(rèn)為具有“戰(zhàn)略”意義的成分，無助于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究；而曹玉姍（2013）的討論則進(jìn)入另外一個(gè)極端，緊緊把財(cái)務(wù)戰(zhàn)略限定在財(cái)務(wù)規(guī)劃或預(yù)測(cè)環(huán)節(jié)，即資金“量”的決策，或者融資規(guī)模決策。這種劃分把財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中最核心的內(nèi)容即企業(yè)資源的最優(yōu)配置和資產(chǎn)組合排除在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之外。筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略至少應(yīng)該包括融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略（含資產(chǎn)組合戰(zhàn)略）、股利戰(zhàn)略，以及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，而企業(yè)日常性的操作活動(dòng)比如會(huì)計(jì)核算、資金管理、跨部門溝通等活動(dòng)雖然在某種意義上都具有戰(zhàn)略含義，但是從研究角度這些活動(dòng)被認(rèn)為是一般性的財(cái)務(wù)活動(dòng)而應(yīng)該排除在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略核心內(nèi)容之外。

2.財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略新思維

2.1創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值

創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值就是財(cái)務(wù)活動(dòng)直接增加企業(yè)價(jià)值。如在回報(bào)率高于利息率的情況下利用財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)債融資；符合公司戰(zhàn)略導(dǎo)向且凈現(xiàn)值為正的投資活動(dòng)；通過合法合理的稅收籌劃，降低企業(yè)整體稅負(fù)；通過開展預(yù)算管理整合企業(yè)資源，提高資源使用效率；通過資金集中管理，降低企業(yè)集團(tuán)的資金沉淀和財(cái)務(wù)費(fèi)用；通過開展?fàn)I運(yùn)資本管理，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，降低資金占用；通過開展價(jià)值工程、目標(biāo)成本管理、作業(yè)成本管理等成本管理活動(dòng)降低和控制企業(yè)成本費(fèi)用等等。

2.2支持企業(yè)價(jià)值

支持企業(yè)價(jià)值就是財(cái)務(wù)活動(dòng)通過支持管理決策和運(yùn)營活動(dòng)，間接為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。例如及時(shí)提供真實(shí)、完整、相關(guān)有用的法定會(huì)計(jì)信息和管理會(huì)計(jì)信息，為管理決策和運(yùn)營活動(dòng)提供信息支持等等。保持企業(yè)價(jià)值是指財(cái)務(wù)活動(dòng)在直接和間接創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的同時(shí)，也要保持既有的企業(yè)價(jià)值不受損害和喪失。如財(cái)務(wù)人員走出財(cái)務(wù)部門參與采購、生產(chǎn)、銷售和研發(fā)等業(yè)務(wù)循環(huán)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提供財(cái)務(wù)支持的同時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督；通過建立完整的內(nèi)部控制體系保證財(cái)務(wù)與管理活動(dòng)整體受控。

3.可持續(xù)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略對(duì)策

3.1適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境

戰(zhàn)略是一定環(huán)境下的產(chǎn)物，制定企業(yè)戰(zhàn)略時(shí)必須考慮內(nèi)外部環(huán)境的影響和企業(yè)自身的資源和能力，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略也不例外。制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須評(píng)估企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境，尤其是對(duì)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生較大影響的環(huán)境因素，這樣所制定的戰(zhàn)略才有生命力，才能為企業(yè)取得長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3.2基于企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀出發(fā)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一方面要具有前瞻性，超越現(xiàn)狀地提出未來財(cái)務(wù)管理的方向；另一方面也要基于企業(yè)現(xiàn)狀尤其是財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，有針對(duì)性地解決一些關(guān)鍵性的財(cái)務(wù)矛盾；同時(shí)，財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施進(jìn)度也會(huì)造成影響。因此制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀。對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境尤其是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)有著直接影響的環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)的分析，通過分析尋找其中的關(guān)鍵因素及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略產(chǎn)生的重要影響。企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略作為重要的內(nèi)部環(huán)境因素應(yīng)重點(diǎn)進(jìn)行分析。系統(tǒng)診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，評(píng)估其合法合規(guī)性、自身提升價(jià)值的功能、對(duì)當(dāng)前及未來內(nèi)外部環(huán)境的適應(yīng)性、對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的匹配性，通過評(píng)估對(duì)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的制定奠定基礎(chǔ)。通過環(huán)境分析和現(xiàn)狀評(píng)估，制定企業(yè)未來較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)總體目標(biāo)、發(fā)展方向以及實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體思路和路徑。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的總體定位非常重要，它決定企業(yè)如何系統(tǒng)地規(guī)劃財(cái)務(wù)管理行為。

4.結(jié)束語

戰(zhàn)略是一定環(huán)境下的產(chǎn)物，制定企業(yè)戰(zhàn)略時(shí)必須考慮內(nèi)外部環(huán)境的影響和企業(yè)自身的資源和能力，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略也不例外。制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須評(píng)估企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境，尤其是對(duì)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生較大影響的環(huán)境因素，這樣所制定的戰(zhàn)略才有生命力，才能為企業(yè)取得長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

篇4

企業(yè)戰(zhàn)略是適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的一種新的管理思想，正確的企業(yè)戰(zhàn)略管理思想是企業(yè)經(jīng)營成功的基本保證，而戰(zhàn)略上的失誤會(huì)導(dǎo)致企業(yè)損失。正如美國西爾斯公司前總裁伍德所言：企業(yè)經(jīng)營就好像戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，如果公司的主要戰(zhàn)略成功，即使有些戰(zhàn)術(shù)失誤，也同樣能獲得成功。在國內(nèi)財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界，專家學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的歷史并不長(zhǎng)，成果也不多。統(tǒng)計(jì)表明，在各大財(cái)務(wù)期刊上發(fā)表的學(xué)術(shù)論文中以財(cái)務(wù)戰(zhàn)略為題的為數(shù)不多，其中也缺少對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究，可以說，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究在國內(nèi)財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界正處于起步階段。目前國外對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略這個(gè)概念還沒有形成一個(gè)一致的認(rèn)識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略這個(gè)新生事物的解釋也各有各的觀點(diǎn)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略涉及到企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)管理兩大領(lǐng)域，但是在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的起點(diǎn)、目標(biāo)以至具體含義上仍沒有達(dá)成一個(gè)統(tǒng)一的共識(shí)，特別是在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與具體不同類型企業(yè)結(jié)合方面的研究還比較少。對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究大多沒有形成一個(gè)完整的體系，只是從籌資、投資、企業(yè)收益分配以及風(fēng)險(xiǎn)管理等某個(gè)方面進(jìn)行論述。研究企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的必要性：

首先，體制改革需要研究和制定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。改革開放以前，我國實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，企業(yè)無自主經(jīng)營決策權(quán)。在“統(tǒng)收統(tǒng)支”、“專款專用”的原則下，企業(yè)的資金主要依靠國家行政撥款，資金無償使用，凈利潤上交國庫，同時(shí)企業(yè)亦無投資決策權(quán)，不能按照市場(chǎng)需要進(jìn)行投資活動(dòng)。因此，企業(yè)既不用為籌資操心，也不用關(guān)心資金的投放及其收益等問題。在這種情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)來說是沒有必要的。但是，隨著改革開放的深入和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立，企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。企業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化，合理地籌集、投資資金，控制成本費(fèi)用。同時(shí)要正確地處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系以增強(qiáng)企業(yè)的營運(yùn)能力、償債能力和獲利能力，提高資金的使用效率。這就需要企業(yè)從長(zhǎng)遠(yuǎn)、全局的角度出發(fā)，制定能夠正確處理各種重大而復(fù)雜財(cái)務(wù)問題的智謀策略，也就是要制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

其次，企業(yè)環(huán)境的復(fù)雜變化需要財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，政治風(fēng)云變化莫測(cè)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展波瀾起伏，科技日新月異，金融工具不斷創(chuàng)新，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，這些復(fù)雜多變的環(huán)境既給企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)造了許多有利機(jī)會(huì)，也產(chǎn)生了很多不利的威脅。能否以戰(zhàn)略的眼光，把握環(huán)境變化的趨勢(shì)，趨利避害已成為財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。然而，目前的財(cái)務(wù)管理無論從理論上，還是從實(shí)務(wù)上來看，都很少融入戰(zhàn)略管理的思維與方法。在現(xiàn)代高度競(jìng)爭(zhēng)、復(fù)雜多變的環(huán)境下，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者如果僅僅依靠以前的經(jīng)驗(yàn)和理論知識(shí)，是無法面對(duì)新的環(huán)境和形勢(shì)的。只有從戰(zhàn)略的高度，以戰(zhàn)略的眼光進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作，才能提高對(duì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。因此，在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)工作提出了新的思考，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究使財(cái)務(wù)管理的眼界更加寬廣，從而確保企業(yè)具有持久旺盛的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的理論認(rèn)識(shí)

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)涵。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在對(duì)企業(yè)內(nèi)、外環(huán)境因素影響進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，為謀求資金均衡、有效的流動(dòng)，而對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性的一種謀劃活動(dòng)。它是以企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展為目標(biāo)，根據(jù)環(huán)境因素的變化預(yù)先制定的用于指導(dǎo)企業(yè)未來資金均衡有效運(yùn)動(dòng)的戰(zhàn)略規(guī)劃及實(shí)施這一規(guī)劃的總體謀略。由此可見，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸，它不僅體現(xiàn)著戰(zhàn)略理論“戰(zhàn)略”的共性，也體現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略“財(cái)務(wù)”的個(gè)性。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“戰(zhàn)略”共性體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是全局性和長(zhǎng)期性；一方面是導(dǎo)向性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有全局性和長(zhǎng)期性，是因?yàn)樨?cái)務(wù)戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展需要，以整個(gè)企業(yè)的籌資、投資和效益分配的全局性工作為對(duì)象制定的，并從財(cái)務(wù)的角度及未來行動(dòng)綱領(lǐng)和藍(lán)圖，對(duì)企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行了描述。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)具體財(cái)務(wù)工作、計(jì)劃等起著普遍和權(quán)威的指導(dǎo)作用，并對(duì)企業(yè)未來相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。說財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有導(dǎo)向性，是因?yàn)樨?cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)定了企業(yè)未來較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和基本策略，因此企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就成為企業(yè)一切財(cái)務(wù)戰(zhàn)術(shù)決策的指南，企業(yè)的一切財(cái)務(wù)活動(dòng)都應(yīng)該圍繞其實(shí)施和開展。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“財(cái)務(wù)”個(gè)性體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的從屬性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)，其制定、實(shí)施和評(píng)估都必須服從和反映企業(yè)戰(zhàn)略的總體要求，并與企業(yè)戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致，為企業(yè)戰(zhàn)略的順利實(shí)施和圓滿完成提供資金支持；二是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的相對(duì)獨(dú)立性；三是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略謀劃對(duì)象的特殊性。這是企業(yè)的其他職能戰(zhàn)略所無法替代的。

（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特點(diǎn)

1、從屬性。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)整體戰(zhàn)略體系中的一個(gè)子系統(tǒng)，它必須要服從于企業(yè)的整體戰(zhàn)略，從資金方面支持與促進(jìn)企業(yè)整體戰(zhàn)略的實(shí)施。企業(yè)戰(zhàn)略的從屬性意味著它要受到企業(yè)整體戰(zhàn)略的制約。

2、長(zhǎng)期性。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是站在企業(yè)全局高度以長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)來謀劃企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，著眼點(diǎn)是企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，其制定和實(shí)施應(yīng)能從資金方面保證提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的長(zhǎng)期性意味著它在較長(zhǎng)時(shí)期會(huì)對(duì)企業(yè)資金運(yùn)作產(chǎn)生重要的影響，對(duì)企業(yè)各種重大理財(cái)活動(dòng)具有長(zhǎng)期方向性的指導(dǎo)作用。

3、綜合性。首先，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施要綜合考慮影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)部、外部因素，主觀、客觀因素以實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略的目標(biāo)；其次，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要以資金為工具來綜合地反映企業(yè)預(yù)期生產(chǎn)經(jīng)營的結(jié)果，把企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)看作一個(gè)系統(tǒng)，要從企業(yè)整體戰(zhàn)略的角度協(xié)調(diào)好這一系統(tǒng)。

4、穩(wěn)定性和動(dòng)態(tài)性。從表面上看，這是一對(duì)相互矛盾的概念。一項(xiàng)事物既要具有穩(wěn)定性又要具有動(dòng)態(tài)性，這似乎是不可能的。然而對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略而言，這又是其應(yīng)當(dāng)具備的。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)具有相對(duì)穩(wěn)定性。如果財(cái)務(wù)戰(zhàn)略朝令夕改的話，那么財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就不稱其為戰(zhàn)略，而是戰(zhàn)術(shù)了，也就失去了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的指導(dǎo)意義。然而從另一方面來說，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)指明方向的同時(shí)，也存在著風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略并不是現(xiàn)實(shí)本身，僅僅是現(xiàn)實(shí)在人們頭腦中的反映。沒人能觸摸或看見戰(zhàn)略，這就意味著每一個(gè)戰(zhàn)略都有可能錯(cuò)誤地反映現(xiàn)實(shí)或歪曲現(xiàn)實(shí)。當(dāng)情況發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)正在執(zhí)行的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基石很可能改變，當(dāng)這種改變達(dá)到一定程度時(shí)，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就不再適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就要進(jìn)行適度的調(diào)整，這就是動(dòng)態(tài)性存在的需要。至于如何在穩(wěn)定性和動(dòng)態(tài)性之間保持一個(gè)微妙的平衡，則是一個(gè)把握度的問題，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略正是在穩(wěn)定和調(diào)整中不斷得到完善，最終達(dá)到目的。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定程序。制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的首要環(huán)節(jié)，是實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)和先決條件。

1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析。人類社會(huì)的實(shí)踐活動(dòng)，總是在一定的環(huán)境下進(jìn)行的，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理也不例外。分析、預(yù)測(cè)環(huán)境因素變化對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的影響，是制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)和重要依據(jù)，同時(shí)也是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的重心和難點(diǎn)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境可分為外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境兩個(gè)方面。外部環(huán)境是指存在于企業(yè)外部的，對(duì)企業(yè)制定和實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有影響作用的各種因素和條件。從構(gòu)成要素上看，外部環(huán)境主要由宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境三部分組成。從影響方式來看，外部環(huán)境又可以分為兩類：一類是直接對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理產(chǎn)生影響的外部環(huán)境因素，如產(chǎn)業(yè)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、金融環(huán)境等；一類是只能間接地影響企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的外部環(huán)境因素，如政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、科技教育環(huán)境、自然環(huán)境等。內(nèi)部環(huán)境是指存在于企業(yè)內(nèi)部的影響企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的各種因素和條件，主要包括企業(yè)管理體制、企業(yè)組織形式、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模及特點(diǎn)、管理水平及管理狀況、財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)人員素質(zhì)等因素。分析外部財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境主要是為了找出外部環(huán)境中存在的機(jī)會(huì)和威脅，以便充分利用有利的發(fā)展機(jī)會(huì)，避免外部環(huán)境變化帶來的威脅；分析內(nèi)部財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境主要是為了弄清本企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，以便揚(yáng)長(zhǎng)避短，充分發(fā)揮企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和應(yīng)變能力。通過對(duì)企業(yè)內(nèi)外財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境的分析，可以在尊重客觀可能性的前提下，充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境的動(dòng)態(tài)平衡，從而制定出最佳的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

2、確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容與使命。確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容與使命即要明確在未來相當(dāng)長(zhǎng)的戰(zhàn)略時(shí)期內(nèi)，企業(yè)準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)哪些財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容與使命反映了企業(yè)最高管理當(dāng)局的理財(cái)思想和觀點(diǎn)，表明了企業(yè)的理財(cái)與宗旨。

3、確立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的核心。確立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)既是制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的主要工作內(nèi)容，也是制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。有了明確的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，才能界定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案選擇的邊界，從而排除那些偏離企業(yè)發(fā)展方向和財(cái)務(wù)目標(biāo)要求的戰(zhàn)略選擇。

4、制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案。根據(jù)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的要求，擬定若干個(gè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的備選方案，通過分析論證，在權(quán)衡利弊得失的基礎(chǔ)上，選擇實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的最優(yōu)方案。

（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制也就是努力遵照前面所述的各戰(zhàn)略原則，以此為指導(dǎo)思想，評(píng)價(jià)各分期目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況，進(jìn)行有效地控制。制定與實(shí)施前，除了考慮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要求，還得關(guān)注組織情況，即建立健全有效的戰(zhàn)略實(shí)施的組織體系，動(dòng)員全體職工參加，這是確保戰(zhàn)略目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的組織保證；同時(shí)明確不同戰(zhàn)略階段的控制標(biāo)準(zhǔn)，將一些戰(zhàn)略原則予以具體化。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施是通過一定的程序，采取一定的方式和手段，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的行動(dòng)過程。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的主要環(huán)節(jié)，它包括制定中間計(jì)劃、擬定行動(dòng)方案、編制財(cái)務(wù)預(yù)算、確定工作程序、實(shí)施戰(zhàn)略控制等工作內(nèi)容。

1、制定中間計(jì)劃。中間計(jì)劃是介于長(zhǎng)期戰(zhàn)略與行動(dòng)方案之間的計(jì)劃。從時(shí)間上講，它一般在1～3年之內(nèi)。從內(nèi)容上說，它包括了比行動(dòng)方案更全面的內(nèi)容。在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的時(shí)間跨度不是很長(zhǎng)的情況下，中間計(jì)劃往往就是年度計(jì)劃。

2、擬定行動(dòng)方案。行動(dòng)方案是對(duì)中間計(jì)劃的進(jìn)一步細(xì)化，是實(shí)施某一計(jì)劃或從事某項(xiàng)活動(dòng)的具體安排。例如，如果企業(yè)選擇了股票籌資戰(zhàn)略，就需要在戰(zhàn)略實(shí)施過程中為發(fā)行股票制定具體的行動(dòng)方案。

3、編制財(cái)務(wù)預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算是以貨幣形式綜合反映企業(yè)未來一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果的預(yù)算，主要包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計(jì)利潤表、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的角度講，財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的具體化、系統(tǒng)化、定量化，是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略行動(dòng)方案及相應(yīng)措施的數(shù)量說明。

4、確定工作程序。工作程序規(guī)定了完成某一行動(dòng)或任務(wù)的步驟和方法。企業(yè)在確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施過程中的工作程序時(shí)，必須合理安排人力、物力、財(cái)力，使之與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的要求相適應(yīng)。為了制定最佳的工作程序，可以借助于計(jì)算機(jī)和計(jì)劃評(píng)審法、關(guān)鍵線路法、線性規(guī)劃、動(dòng)態(tài)規(guī)劃、目標(biāo)規(guī)劃等一系列科學(xué)管理方法。

5、實(shí)施戰(zhàn)略控制。在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施過程中，由于受環(huán)境因素的影響，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)際執(zhí)行情況與預(yù)定目標(biāo)往往會(huì)出現(xiàn)偏差，為此就需要采取措施進(jìn)行控制。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制，就是將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)際執(zhí)行情況與預(yù)定目標(biāo)進(jìn)行比較，檢測(cè)二者的偏離程度，并采取有效措施進(jìn)行糾正，使之保持協(xié)調(diào)一致的過程。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制可以分為事前控制、事中控制和事后控制。盡管這三種控制對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略最終能否順利完成均起著一定的作用，但其中起關(guān)鍵作用的當(dāng)屬事前控制，即事前就應(yīng)采取措施使財(cái)務(wù)活動(dòng)符合財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的要求。與事后再采取補(bǔ)救措施的事后控制相比，事前控制具有事半功倍的效果。

在進(jìn)行具體的戰(zhàn)略控制時(shí)，要遵循以下原則：（1）優(yōu)先原則。對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中重大問題優(yōu)先安排，重點(diǎn)解決；（2）自控原則。戰(zhàn)略實(shí)施的控制要以責(zé)任單位與人員自我控制為主，這有利于發(fā)揮其主動(dòng)性與創(chuàng)造性；（3）靈活性原則。盡量采用經(jīng)濟(jì)有效的方法迅速解決實(shí)施中出現(xiàn)的問題；（4）適時(shí)適度原則。要善于分析問題，及時(shí)反饋信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題。實(shí)施過程中努力確保各項(xiàng)工作同步進(jìn)行，進(jìn)度差別不大，從而利于內(nèi)部協(xié)調(diào)。

四、對(duì)實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的幾點(diǎn)建議

（一）分析和消除實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的壁壘。設(shè)計(jì)好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之后，就得將它付之于行動(dòng)。由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)際上代表著企業(yè)資金這種關(guān)鍵資源在企業(yè)組織中的重新配置，所以必然會(huì)影響組織內(nèi)部的資源關(guān)系，使組織內(nèi)部在形式、規(guī)模、結(jié)構(gòu)等方面做出相應(yīng)的調(diào)整。一旦財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響到某一內(nèi)部組織自身的地位和利益時(shí)，它有可能不按戰(zhàn)略加以調(diào)整，這勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略形成阻礙。因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)自上而下地進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，使各層次組織理解并支持財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施。

篇5

作者簡(jiǎn)介：

蔣 沖（1977-），男， 江西廣豐人，江西科技師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師

羅 焰（1968-），女， 江西南昌人，江西科技師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授

從農(nóng)業(yè)文明向工業(yè)文明的跨越，將人類利用自然資源的潛力發(fā)揮到了極致，人們沉浸于大機(jī)器生產(chǎn)帶來的高效，享受著化石資源帶來的便利，通過暴力式的生產(chǎn)，將自然資源迅速轉(zhuǎn)換成人類財(cái)富。而與此同時(shí)以“碳”排放為標(biāo)志的全球變暖趨勢(shì)和人居環(huán)境的不斷惡化，使人們?cè)絹碓疥P(guān)注經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展問題，“低碳經(jīng)濟(jì)”應(yīng)運(yùn)而生。作為資源配置方式之一的企業(yè)，由于受碳排放配額的約束，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收政策和金融支持等方面頗受低碳化影響，作為企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)的核心——財(cái)務(wù)管理活動(dòng)低碳化傾向明顯，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境較之前發(fā)生了的很大變化，理財(cái)觀念和理財(cái)實(shí)踐亟待創(chuàng)新。

一、低碳經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

（ 一 ）高碳化財(cái)務(wù)管理模式的不可持續(xù)性 企業(yè)存在的意義在于能使土地、資本和勞動(dòng)力等要素組合優(yōu)化，從而創(chuàng)造出比市場(chǎng)配置資源更大的價(jià)值。因此，在工業(yè)文明時(shí)代，企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中心是如何挖掘土地、資本和勞動(dòng)力等要素的潛能，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，表現(xiàn)為：第一，憑借信息和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)獲得地表和地下自然資源的使用權(quán)，通過現(xiàn)代化大機(jī)器生產(chǎn)將其轉(zhuǎn)化為具有一般等價(jià)物形式的貨幣財(cái)富，并且通過財(cái)富的累計(jì)效應(yīng)，加速這一自然資源到貨幣財(cái)富的轉(zhuǎn)化過程。第二，資本作為驅(qū)動(dòng)價(jià)值增值的原動(dòng)力，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中居于核心位置，其基本特征表現(xiàn)為創(chuàng)新性、擴(kuò)張性和掠奪性。資本之創(chuàng)新性、擴(kuò)張性符合人類認(rèn)識(shí)世界、改造世界，從而實(shí)現(xiàn)人類自由社會(huì)，進(jìn)而達(dá)到人與自然和解的原意（王國壇、王東紅，2009），但資本的這種創(chuàng)新性和擴(kuò)張性所引致的社會(huì)或環(huán)境負(fù)外部性得不到有效抑制，那么其掠奪的劣根性將暴露無遺。第三，勞動(dòng)力是“人的身體即活的人體中存在的、每當(dāng)人生產(chǎn)某種使用價(jià)值時(shí)就運(yùn)用的體力和智力的總和”（《馬克思恩格斯全集》第23卷，第190頁），勞動(dòng)力的使用可以為企業(yè)帶來未來現(xiàn)金流量，因此，其價(jià)值在于未來獲取現(xiàn)金流量的能力。如何利用相對(duì)不變的勞動(dòng)力價(jià)格，挖掘其價(jià)值創(chuàng)造功能，充分發(fā)揮勞動(dòng)力的杠桿效應(yīng)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)之一。工業(yè)文明背景下的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式，基于片面的人類中心論這一倫理假設(shè)（王建明，1995），強(qiáng)調(diào)土地、資本和勞動(dòng)力等要素創(chuàng)造價(jià)值、為人類服務(wù)，并進(jìn)而實(shí)現(xiàn)人類社會(huì)自由發(fā)展的同時(shí)，卻忽略了人類社會(huì)賴以生存的自然環(huán)境。企業(yè)理財(cái)過程中，側(cè)重于以未來現(xiàn)金流量為標(biāo)志的價(jià)值管理，而在企業(yè)環(huán)境成本尚未完全內(nèi)部化的軟約束下，對(duì)化石能源的高度依賴成了企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的理性選擇。但是，全球溫室氣體（CO2）濃度的快速上升，必將擾亂自然生態(tài)系統(tǒng)的各種因素（如海水溫度、洋流以及太陽輻射）間的微妙平衡，終究影響與人類生存息息相關(guān)的自然環(huán)境。因此，建立在人類現(xiàn)代工業(yè)文明客觀基礎(chǔ)上的以高碳為特征的理財(cái)模式，越來越不適應(yīng)企業(yè)、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的終極目標(biāo)，低碳化經(jīng)濟(jì)和低碳化碳社會(huì)眾望所歸。

（ 二 ）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式的低碳化挑戰(zhàn)與機(jī)遇 由地球生態(tài)圈碳失衡和化石能源的掠奪性使用而引發(fā)的低碳化思考，其特征主要是：（1）經(jīng)濟(jì)性。低碳化在關(guān)注碳排放絕對(duì)數(shù)量減少的同時(shí)，更強(qiáng)調(diào)提高碳生產(chǎn)率，即每單位碳排放所產(chǎn)生的GDP或附加值更高。低碳化應(yīng)該是一個(gè)在不降低人們生活水準(zhǔn)和福利水平下的帕累托改進(jìn)過程，經(jīng)濟(jì)性不僅體現(xiàn)在以較小的碳消耗和碳排放獲得較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展，同時(shí)，更體現(xiàn)在人類社會(huì)與自然界以較小的沖突換得長(zhǎng)久的和諧共處。（2）創(chuàng)新性。低碳化是一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，更是一種發(fā)展觀念和發(fā)展思維的轉(zhuǎn)變，是人類社會(huì)在發(fā)展過程中不斷調(diào)整的自適應(yīng)過程，相伴而行的是不斷的技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新是新產(chǎn)品、新過程、新系統(tǒng)和新服務(wù)的首次商業(yè)性轉(zhuǎn)化，而制度創(chuàng)新則是社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)和管理等規(guī)范的革新，是支配人們行為和相互關(guān)系的規(guī)則的變更，是組織與其外部環(huán)境相互關(guān)系的重塑，二者的交互、有機(jī)結(jié)合是低碳化轉(zhuǎn)變的保證。（3）階段性。低碳化的階段性目標(biāo)主要是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的同時(shí)將大氣中溫室氣體的濃度保持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平上，使氣候變化不至于影響人類的生存和發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)人與自然的和諧發(fā)展?；诮?jīng)濟(jì)社會(huì)低碳化發(fā)展的經(jīng)濟(jì)性、創(chuàng)新性和階段性特征表現(xiàn)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境發(fā)生了很大的變化，環(huán)境的變化既是對(duì)已有財(cái)務(wù)管理模式的否定，也是對(duì)現(xiàn)存理財(cái)觀念、財(cái)務(wù)要素范疇和財(cái)務(wù)決策等財(cái)務(wù)理論與實(shí)踐的發(fā)展，既面臨著挑戰(zhàn)也存在著機(jī)遇，具體表現(xiàn)為：其一，理財(cái)觀念的發(fā)展。公司財(cái)務(wù)管理的基本功能是有效培育、配置和運(yùn)用財(cái)務(wù)資源，以實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值創(chuàng)造與增值（李心合，2006）。財(cái)務(wù)價(jià)值是一個(gè)以未來現(xiàn)金流量作為衡量標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)名詞，在無外部性約束的條件下，財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的支持體現(xiàn)在盡可能多的利用這種外部性來提高企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，其結(jié)果就有可能會(huì)導(dǎo)致“公地悲劇”的出現(xiàn)，財(cái)務(wù)管理的短期化傾向明顯。而低碳化理念，是要將這種環(huán)境的外部性在理財(cái)過程中讓其內(nèi)部化，成為企業(yè)獲取未來經(jīng)濟(jì)利益的一種顯性成本，其實(shí)質(zhì)則是從整體的角度考慮企業(yè)未來現(xiàn)金流量的實(shí)現(xiàn)，是一種可持續(xù)發(fā)展的理財(cái)觀念。低碳化是將可持續(xù)發(fā)展理財(cái)觀念落到實(shí)處的一種具體方式和手段，有利于擺脫僅從資源配置單一維度出發(fā)而引致的財(cái)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)的高碳化陷阱，進(jìn)而從資源創(chuàng)造和資源配置雙維視角考察財(cái)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)的實(shí)現(xiàn)路徑。其二，財(cái)務(wù)要素范疇的發(fā)展。資本是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本要素，也是財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容（趙德武，2007）。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理將能夠貨幣化的資本作為財(cái)務(wù)管理的要素范疇，旨在通過籌集、投放和分配等活動(dòng)實(shí)現(xiàn)資本的價(jià)值創(chuàng)造與增值功能，為了規(guī)避貨幣化過程中的不確定性因素影響而導(dǎo)致價(jià)值確認(rèn)上的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中傾向于使用有形或是有市場(chǎng)參照物的資本形態(tài)。但是，在低碳經(jīng)濟(jì)背景下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，不可再生自然資源枯竭趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)活動(dòng)所涉的要素范疇必然要突破有形資本的限制，更多關(guān)注那些導(dǎo)致未來現(xiàn)金流量的無形因素對(duì)價(jià)值創(chuàng)造和增值的影響。財(cái)務(wù)要素范疇的發(fā)展，賦予了財(cái)務(wù)管理核心概念——資本更多的內(nèi)涵，必然導(dǎo)致現(xiàn)有理財(cái)模式的變革，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值以及對(duì)不確定性的評(píng)價(jià)在財(cái)務(wù)管理中的地位將越發(fā)顯得重要，財(cái)務(wù)管理柔性化發(fā)展趨勢(shì)明顯。其三，財(cái)務(wù)決策評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展。在籌資、投資和利益分配等財(cái)務(wù)決策中，常用的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是價(jià)值相關(guān)性，也就是諸種財(cái)務(wù)決策行為最后對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金量的影響方向與影響程度。低碳經(jīng)濟(jì)背景下強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)行為的可持續(xù)性，財(cái)務(wù)決策雖不能脫離未來現(xiàn)金流量的影響，但低碳化的約束使得企業(yè)必須在獲取現(xiàn)金流量和承擔(dān)社會(huì)責(zé)任之間權(quán)衡，或者說在倫理上企業(yè)在財(cái)務(wù)決策時(shí)必然需要遏制資本的過度創(chuàng)新而導(dǎo)致的掠奪性。因此，財(cái)務(wù)決策的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)面臨著非效率性挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)決策評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的非效率性挑戰(zhàn)，并不意味著對(duì)成本效益原則的否定，也不表明理性分析原則的不合時(shí)宜，僅僅表明財(cái)務(wù)決策的效率性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)需要完善和發(fā)展，財(cái)務(wù)決策的低碳化評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)在短期或局部可能帶來低效率，但從可持續(xù)發(fā)展或全局來說抑或是一種高效率。

二、無形資本戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)視角詮釋與意義

（ 一 ）無形資本戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)視角詮釋 （1）資產(chǎn)與資本。資產(chǎn)通過不同資產(chǎn)形態(tài)的轉(zhuǎn)化給人們帶來滿足是其效用或價(jià)值實(shí)現(xiàn)的主要方式。資本是一種依附于具體資產(chǎn)的權(quán)力，資本一旦投入就被抽象為一種為獲取未來現(xiàn)金流量的權(quán)力，因此，增值是資本的天然要求，否則其就失去了存在的意義。資產(chǎn)為了滿足市場(chǎng)需求而進(jìn)行創(chuàng)新，資本為了增值而創(chuàng)新，資產(chǎn)不具備擴(kuò)張性，其存在的意義在于圍繞著滿足人們的需要而在不同資產(chǎn)形態(tài)之間的轉(zhuǎn)換，而資本極具擴(kuò)張性，并且為了滿足擴(kuò)張的愿望敢冒任何風(fēng)險(xiǎn)。汪丁?。?006）曾從“精神維度”解讀資本的特征，認(rèn)為基于資本所承載的累積效應(yīng)，它能夠把對(duì)剩余（利潤）的追求轉(zhuǎn)化為“意識(shí)形態(tài)”，即對(duì)剩余或凈收益的崇拜。建立在公平、公正和自由基礎(chǔ)上的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是通過人們主觀能動(dòng)的勞動(dòng)以實(shí)現(xiàn)通過對(duì)物的依賴擺脫貧窮與落后，進(jìn)而通過以勞動(dòng)者，生產(chǎn)工具和勞動(dòng)對(duì)象為基本特征的生產(chǎn)力的高度發(fā)展來實(shí)現(xiàn)人類的解放和自由。因此，近、現(xiàn)代社會(huì)的產(chǎn)生和發(fā)展，本質(zhì)上是以資本的運(yùn)營和擴(kuò)張為特征的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展擴(kuò)張過程（徐大建，2007）。（2）無形資本。資本的使命在于增值，而資本本身不會(huì)運(yùn)營，只有通過人格化的資本即資本家才能運(yùn)營，資本一旦人格化后實(shí)現(xiàn)資本增值的手段就會(huì)變得自利而且貪婪。通過暴力的方式開采自然資源，將自然資源轉(zhuǎn)化成其投入資本的增值；通過對(duì)普通勞動(dòng)者勞動(dòng)時(shí)間的侵占，將勞動(dòng)者維持自身和家庭所需要的勞動(dòng)資料轉(zhuǎn)變?yōu)橥度胭Y本的增值；通過制度安排，將未來不確定性的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給信息弱勢(shì)群體而實(shí)現(xiàn)資本的增值等。資本人格化的結(jié)果就是：以資本為核心，調(diào)動(dòng)一切可以調(diào)動(dòng)的要素實(shí)現(xiàn)增值以證明其存在的意義。伴隨著自然環(huán)境的日益惡化、勞動(dòng)權(quán)益保護(hù)的加強(qiáng)和信息技術(shù)的迅速普及等，資本通過簡(jiǎn)單、野蠻方式實(shí)現(xiàn)增值的空間越來越小，資本需要尋找一種文明的、可持續(xù)的載體重新煥發(fā)生命力。資本增值的源動(dòng)力在于能激發(fā)人們不斷通過創(chuàng)新將各種要素投入引起的未來現(xiàn)金流量變現(xiàn)，在低碳經(jīng)濟(jì)背景下與創(chuàng)新最匹配的要素是以技術(shù)和制度等表現(xiàn)形式的無形要素，這些無形要素依附于具體的資產(chǎn)形態(tài)，通過市場(chǎng)行為尋求價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，這種以無形要素為載體，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不斷追求價(jià)值實(shí)現(xiàn)的權(quán)力就是無形資本。（3）無形資本戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是在既定環(huán)境下，通過各種形態(tài)資本要素的組合，形成未來現(xiàn)金流量的預(yù)期，并在實(shí)踐過程中有效識(shí)別和占有企業(yè)未來現(xiàn)金流量的一種組織行為。低碳經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)管理圍繞著“創(chuàng)新”展開，在價(jià)值形成和實(shí)現(xiàn)過程中，智力、組織文化、渠道等無形要素的凝結(jié)起著至關(guān)重要的作用，財(cái)務(wù)管理的重心是如何挖掘、組織、協(xié)調(diào)這些以無形要素為載體的無形資本的運(yùn)營，因此，低碳經(jīng)濟(jì)背景下應(yīng)從戰(zhàn)略高度確立無形資本財(cái)務(wù)運(yùn)行的規(guī)律和特征。無形資本戰(zhàn)略的核心就是通過無形要素的使用，創(chuàng)造出某種稀缺性和特質(zhì)，并通過市場(chǎng)的認(rèn)可進(jìn)而獲取未來現(xiàn)金流量的權(quán)力，如果無形要素在企業(yè)未來價(jià)值凝結(jié)過程中的稀缺程度越高，那么通過這種要素的占有而獲得的對(duì)未來現(xiàn)金流量的要求權(quán)就越大。無形資本戰(zhàn)略跳出了“就財(cái)務(wù)論財(cái)務(wù)”的狹隘財(cái)務(wù)觀，強(qiáng)調(diào)無形資本在企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)過程中的核心作用，并通過無形資本價(jià)值轉(zhuǎn)移的靈活性增加組織適應(yīng)財(cái)務(wù)環(huán)境的彈性，保持企業(yè)持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（ 二 ）低碳經(jīng)濟(jì)背景下實(shí)施無形資本戰(zhàn)略的意義 財(cái)務(wù)管理以價(jià)值管理為紐帶，以資本運(yùn)營為核心，低碳經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境、財(cái)務(wù)決策依據(jù)以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系等發(fā)生了很大改變，以無形資本為核心的價(jià)值鏈系統(tǒng)左右著財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的得失，為企業(yè)未來、長(zhǎng)遠(yuǎn)和整體發(fā)展提供持續(xù)的財(cái)務(wù)動(dòng)力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)均衡現(xiàn)金流量、建立核心競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)務(wù)目標(biāo)。低碳經(jīng)濟(jì)背景下實(shí)施無形資本戰(zhàn)略的意義主要體現(xiàn)在以下方面：（1）相對(duì)于其它資本形態(tài)，無形資本的累積效應(yīng)較強(qiáng)，邊際資本價(jià)值不受遞減規(guī)律的約束，通過無形資本的正向累計(jì)效應(yīng)，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境的適應(yīng)能力，提高企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。（2）基于無形資本財(cái)務(wù)循環(huán)的環(huán)境友好性，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與整體績(jī)效，有利于創(chuàng)造并維持企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)，可持續(xù)發(fā)展能力強(qiáng)。（3）無形資本形成主體的多元化和產(chǎn)權(quán)交易的市場(chǎng)化，能有效緩解競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)抗性導(dǎo)致的效益損失，提高企業(yè)整體職能的協(xié)調(diào)性，進(jìn)而提高企業(yè)的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

三、無形資本戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的發(fā)展與完善

（ 一 ）低碳財(cái)務(wù)理念的發(fā)展 理念是一種理性化的思維活動(dòng)模式或者說理性化的看法和見解，財(cái)務(wù)理念是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中形成的理性化思維結(jié)果，無形資本戰(zhàn)略是低碳經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)理論與實(shí)踐的新發(fā)展，在財(cái)務(wù)核心概念、財(cái)務(wù)本質(zhì)和財(cái)務(wù)目標(biāo)等方面都有所突破。財(cái)務(wù)核心概念歷來都是大家爭(zhēng)論的一個(gè)焦點(diǎn)，曾有過“資金論”、“本金論”和“價(jià)值論”等諸多觀點(diǎn)?！百Y金論”認(rèn)為財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本職能是保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中資金運(yùn)動(dòng)的順暢和均衡，甚至將“確保企業(yè)資金均衡有效流動(dòng)并最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略”作為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)；“本金論”認(rèn)為財(cái)務(wù)活動(dòng)是以墊支為前提的本金保值、增值活動(dòng)，明確了本金與基金在資金運(yùn)動(dòng)過程中的本質(zhì)區(qū)別，反映了財(cái)務(wù)活動(dòng)的保值、增值特征；“價(jià)值論”認(rèn)為財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)未來現(xiàn)金流量管理的一種風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，較全面概括了企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)狀。上述觀點(diǎn)雖然反映了財(cái)務(wù)管理的某一方面的特征，但未能揭示財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)，諸種概念不適合作為財(cái)務(wù)的核心概念。財(cái)務(wù)核心概念應(yīng)該是能統(tǒng)馭整個(gè)財(cái)務(wù)概念體系的軸心，能夠反映財(cái)務(wù)活動(dòng)的本質(zhì)，財(cái)務(wù)本質(zhì)是在制度或環(huán)境約束下的財(cái)務(wù)效用最大化，財(cái)務(wù)效用在商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代表現(xiàn)為以一般等價(jià)物表示的人們對(duì)物的依賴帶來的滿足程度。因此，將在物的維度具有天生累積效應(yīng)，并在精神維度將對(duì)剩余的追求轉(zhuǎn)化為“意識(shí)形態(tài)”的“人格化”資本作為財(cái)務(wù)核心概念較其它財(cái)務(wù)概念更能反映財(cái)務(wù)的本質(zhì)。在低碳經(jīng)濟(jì)背景下，財(cái)務(wù)環(huán)境的變遷引起了財(cái)務(wù)資源的柔性化轉(zhuǎn)變，資本形態(tài)在環(huán)境硬約束下出現(xiàn)無形化趨勢(shì)，無形資本在低碳財(cái)務(wù)概念體系當(dāng)中越來越受到人們的關(guān)注?；谪?cái)務(wù)核心概念體系，財(cái)務(wù)活動(dòng)將資本作為基本的財(cái)務(wù)要素，通過籌集、投放、回收和分配等手段尋找和激勵(lì)資本保值、增值的動(dòng)力。低碳經(jīng)濟(jì)背景下以創(chuàng)新為特征的無形資本是諸多資本形態(tài)中最活躍的一種，在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過程中發(fā)揮著越來越關(guān)鍵的作用，財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本目標(biāo)應(yīng)該是如何實(shí)現(xiàn)無形資本收益的最大化。根據(jù)財(cái)務(wù)本質(zhì)是價(jià)值與權(quán)力相融合的財(cái)權(quán)流觀點(diǎn)（伍中信，2006），財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與價(jià)值相關(guān)的權(quán)力應(yīng)該是統(tǒng)一的，但是無形資本的價(jià)值溢出效應(yīng)使得在無形資本戰(zhàn)略下出現(xiàn)價(jià)值與權(quán)力的非對(duì)稱狀態(tài)，因此，在 “財(cái)務(wù)目標(biāo)集”中應(yīng)該增加價(jià)值與權(quán)力統(tǒng)一的目標(biāo)元素。財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中價(jià)值與權(quán)力的對(duì)稱是指企業(yè)未來現(xiàn)金流量的形成與對(duì)其的要求權(quán)要統(tǒng)一，在以實(shí)物資本或是貨幣資本為主要價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)期，這兩者的統(tǒng)一較容易實(shí)現(xiàn)，但是將無形資本作為主要的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素后，兩者的統(tǒng)一會(huì)存在很多干擾因素。

（ 二 ）財(cái)務(wù)預(yù)算管理的完善 無形資本戰(zhàn)略下財(cái)務(wù)活動(dòng)以無形資本作為中心，將各種資本形態(tài)有效組合，挖掘和發(fā)揮各種資本形態(tài)在價(jià)值創(chuàng)造過程中的潛力，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)?；跓o形資本在價(jià)值創(chuàng)造過程中的外部性、不確定性和相對(duì)的壟斷性等，無形資本戰(zhàn)略相對(duì)于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式，更需要在財(cái)務(wù)預(yù)算管理方面進(jìn)行完善。財(cái)務(wù)預(yù)算管理是在企業(yè)總體戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，按照企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過程中各方利益相關(guān)者的價(jià)值訴求，將企業(yè)各職能部門的責(zé)、權(quán)、利等關(guān)系進(jìn)行量化的制度體系。無形資本戰(zhàn)略下財(cái)務(wù)預(yù)算管理的重要性體現(xiàn)在：從資源配置的角度確立無形資本價(jià)值創(chuàng)造的核心地位，保證了企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)的持續(xù)性和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的長(zhǎng)期性；從權(quán)力配置的角度均衡其它資本形態(tài)所有者與無形資本所有者之間的利益關(guān)系，保證了企業(yè)價(jià)值的順利實(shí)現(xiàn)；從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度防范和降低無形資本的不確定性對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的影響，增強(qiáng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造對(duì)環(huán)境的適應(yīng)性等。財(cái)務(wù)預(yù)算管理以資本循環(huán)為邏輯起點(diǎn)，以價(jià)值鏈管理為參考依據(jù)，是企業(yè)推行無形資本戰(zhàn)略的有效手段，在實(shí)踐中財(cái)務(wù)預(yù)算管理的重點(diǎn)體現(xiàn)在：財(cái)務(wù)預(yù)算管理是企業(yè)中各利益相關(guān)者根據(jù)自身掌握的信息進(jìn)行利益博弈的方式之一，預(yù)算目標(biāo)是各方討價(jià)還價(jià)的妥協(xié)結(jié)果，低碳經(jīng)濟(jì)背景下無形資本價(jià)值創(chuàng)造的復(fù)雜性、不確定性以及非標(biāo)準(zhǔn)化等特點(diǎn)，使得博弈過程更加反復(fù)，因此，建立有效、規(guī)范的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度是保證無形資本戰(zhàn)略順利實(shí)施的關(guān)鍵要素之一，在企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)方面更趨向于網(wǎng)絡(luò)化和扁平化，倡導(dǎo)溝通、共同參與和團(tuán)隊(duì)精神。在財(cái)務(wù)預(yù)算管理的方法上，以市場(chǎng)作為導(dǎo)向，通過作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算增強(qiáng)預(yù)算的精準(zhǔn)性、運(yùn)用EVA等價(jià)值指標(biāo)增加預(yù)算的價(jià)值導(dǎo)向、借助平衡記分卡等綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)改善預(yù)算的財(cái)務(wù)特性等，增加無形資本戰(zhàn)略下預(yù)算管理的彈性，避免財(cái)務(wù)預(yù)算管理的隨意性和盲目性。在財(cái)務(wù)預(yù)算管理的執(zhí)行上，密切關(guān)注無形資本的累計(jì)效益和溢出效益，圍繞著無形資本的開發(fā)與儲(chǔ)備，實(shí)時(shí)調(diào)整各資本預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)程，并根據(jù)資源基礎(chǔ)理論，通過建立學(xué)習(xí)型組織提高預(yù)算管理的執(zhí)行效果和增強(qiáng)預(yù)算管理的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)意圖。

四、結(jié)語

低碳經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)圍繞著創(chuàng)新展開，創(chuàng)新的財(cái)務(wù)價(jià)值需要通過無形資本循環(huán)運(yùn)動(dòng)實(shí)現(xiàn)，以無形資本作為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略重點(diǎn)是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。無形資本戰(zhàn)略的實(shí)施有利于企業(yè)從戰(zhàn)略高度挖掘無形資本的價(jià)值創(chuàng)造功能，通過財(cái)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)建立企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。但是，財(cái)務(wù)環(huán)境的多變和財(cái)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜性，特別是信息不對(duì)稱引起的價(jià)值計(jì)量問題，使得無形資本戰(zhàn)略的實(shí)施面臨諸多的挑戰(zhàn)，因此，如何在動(dòng)態(tài)中把握無形資本價(jià)值運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，如何通過相對(duì)價(jià)值模型計(jì)量無形資本價(jià)值，以及如何適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)務(wù)制度建設(shè)等是無形資本戰(zhàn)略進(jìn)一步研究的重點(diǎn)。

*本文系2013年江西省高校人文社科研究項(xiàng)目“低碳經(jīng)濟(jì)背景下無形資本財(cái)務(wù)戰(zhàn)略創(chuàng)新研究”（項(xiàng)目編號(hào)：GL1354）和江西科技大學(xué)科研項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：KY2012SY05）的階段性成果

參考文獻(xiàn)：

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[3]李心合：《財(cái)務(wù)管理學(xué)的困境與出路》，《會(huì)計(jì)研究》2006年第7期。

篇6

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

作為企業(yè)戰(zhàn)略管理中的一個(gè)重要組成部分，企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理具有長(zhǎng)期性和復(fù)雜性的特征。在當(dāng)前的企業(yè)發(fā)展中，企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是必不可少的，因?yàn)樗転槠髽I(yè)提供一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)保證企業(yè)的正常運(yùn)行有至關(guān)重要的作用，所以加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是非常必要的。但是在目前我國企業(yè)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中還存在很多的問題，尤其是一些中小企業(yè)中，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略無論在制定還是實(shí)施中都有很多不合理的地方、筆者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中存在的問題進(jìn)行了分析，進(jìn)而提出了解決這些問題的策略方法。

一、有關(guān)企業(yè)戰(zhàn)略管理概念

(一)戰(zhàn)略成本管理的基本含義

戰(zhàn)略成本管理最早源于上世紀(jì) 20年代英美等國家，并于上世紀(jì) 90年代后，逐漸深入到歐美的一些其他國家。關(guān)于戰(zhàn)略成本管理的具體概念，國際上并沒有統(tǒng)一的定義，但一般可作這樣的理解:即企業(yè)從戰(zhàn)略的高度，通過對(duì)企業(yè)的發(fā)展以及競(jìng)爭(zhēng)策略進(jìn)行分析，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展各個(gè)環(huán)節(jié)成本的有效組織和管理，促使企業(yè)借助最少的發(fā)展成本，達(dá)到最大效益空間的目的。戰(zhàn)略成本管理由于具有一種宏觀性、謀略性的眼光，因而對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的意義。相比于傳統(tǒng)成本管理單純局限于通過企業(yè)發(fā)展的成本核算，來保持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的成本管理方式，戰(zhàn)略成本管理具備了一種開放性以及拓展性的意識(shí)，不僅通過對(duì)企業(yè)的成本進(jìn)行科學(xué)核算，來降低企業(yè)的發(fā)展成本，旦綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、系統(tǒng)學(xué)、管理學(xué)等各種學(xué)科知識(shí)，以及先進(jìn)的管理方法，通過使企業(yè)成本管理與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略相結(jié)合，將成本管理貫穿于企業(yè)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)，以及企業(yè)的整個(gè)循環(huán)發(fā)展中，不僅局限于當(dāng)下，且著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn);不僅拘泥于企業(yè)的內(nèi)部發(fā)展環(huán)境，且兼顧企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，是借助于改善企業(yè)在整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境中的競(jìng)爭(zhēng)地位，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本管理不斷優(yōu)化，以促進(jìn)企業(yè)通過優(yōu)化成本配置，實(shí)現(xiàn)高效長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的一種成本管理策略。

二、當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中存在的問題

(一 )企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理意識(shí)不強(qiáng)

一方面，在我國很多企業(yè)的生存發(fā)展中，企業(yè)的主管人員沒有認(rèn)識(shí)到企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展產(chǎn)生的影響，加上在企業(yè)中人治現(xiàn)象嚴(yán)重，企業(yè)的管理者都是按照自己的個(gè)人意愿來對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理，很多科學(xué)的企業(yè)管理方法中都加入了自己的理解，這樣企業(yè)管理就沒有科學(xué)性可言了。另外一方面，雖然有些企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理有足夠的重視，但是這種現(xiàn)象往往在大型企業(yè)中比較常見，一般情況下，企業(yè)的規(guī)模越大就會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重視程度越高，這就是我們平常所說的"馬太效應(yīng)"。尤其是一些小企業(yè)，往往因?yàn)槔娴尿?qū)動(dòng)，在企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)沒有很好的執(zhí)行，往往隨意進(jìn)行企業(yè)的投資、籌資和收益分配，造成企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)的失控。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與其他職能戰(zhàn)略不協(xié)調(diào)

在企業(yè)的發(fā)展中，企業(yè)首先是根據(jù)企業(yè)的發(fā)展需要制定一個(gè)總的戰(zhàn)略，然后根據(jù)企業(yè)不同的職能部門將企業(yè)總戰(zhàn)略逐步分解為小的戰(zhàn)略，例如企業(yè)的生產(chǎn)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、營銷戰(zhàn)略、研發(fā)戰(zhàn)略以及人力資源戰(zhàn)略，在各種戰(zhàn)略的制定中都要以本部門的工作性質(zhì)和企業(yè)的總的發(fā)展要求為標(biāo)準(zhǔn)。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)部門的工作與企業(yè)其他部門的工作是緊密相連的，所以企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定中要充分考慮到與其他職能部門戰(zhàn)略之間的協(xié)調(diào)性。但是在目前我國很多企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定中往往重視對(duì)理論和財(cái)務(wù)管理模式的研究，對(duì)企業(yè)主業(yè)之外的投資活動(dòng)的關(guān)注、對(duì)企業(yè)的其他各部門中的投資產(chǎn)出的考慮相對(duì)較小，在這個(gè)基礎(chǔ)上建立的企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在施行的過程中往往造成企業(yè)資源的極大浪費(fèi)，尤其是企業(yè)在進(jìn)行成本控制的過程中，會(huì)增加企業(yè)的生產(chǎn)成本。

(三)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行不利

在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理主要包含三個(gè)方面:制定戰(zhàn)略、實(shí)施戰(zhàn)略以及控制戰(zhàn)略，要做好企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理就需要對(duì)者三個(gè)過程進(jìn)行嚴(yán)格的控制。但是在具體的實(shí)施過程中，企業(yè)在制定戰(zhàn)略的時(shí)候往往投入較大，很多企業(yè)都會(huì)聘請(qǐng)知名的理財(cái)人員制定出嚴(yán)格的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在執(zhí)行的過程中很多企業(yè)的熱情逐漸消退，尤其是在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施過程中如果遇到困難，那么企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略很有可能執(zhí)行不下去，所以在當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中需要避免這種重制定、輕實(shí)施的現(xiàn)象。

三、解決企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中存在問題的策略方法

(一)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的執(zhí)行力

在企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中，企業(yè)對(duì)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略抱有很高的熱情，但是在具體的實(shí)施過程中，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略沒有很高的執(zhí)行力，不能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，不能有效發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的積極作用。所以在企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中，不僅要重視對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定，而且要重視企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的執(zhí)行，在企業(yè)的發(fā)展中要成立相應(yīng)的管理小組，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督管理，有效引導(dǎo)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，保障企業(yè)內(nèi)部各相關(guān)部門財(cái)務(wù)行為能為促進(jìn)企業(yè)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)服務(wù)，從而推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)。

(二)加強(qiáng)企業(yè)其他職能戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)性

在企業(yè)的發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的總體方向和目標(biāo)，財(cái)務(wù)政策是推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的行為規(guī)范。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是企業(yè)的所有管理中重要的一個(gè)部分，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與企業(yè)的其他職能之間也存在很大的聯(lián)系。

(三)加強(qiáng)企業(yè)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)全體人員的共同參與

在當(dāng)前的社會(huì)形勢(shì)中，市場(chǎng)信息的瞬息萬變需要企業(yè)的全體員工樹立高度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高企業(yè)全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。當(dāng)前戰(zhàn)略成本管理在我國部分企業(yè)中還沒有被充分認(rèn)識(shí)和理解，企業(yè)所有人員應(yīng)積極轉(zhuǎn)變觀念，以盡快實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略成本管理的全面推廣運(yùn)用。首先，企業(yè)高層管理者應(yīng)積極轉(zhuǎn)變觀念，能高瞻遠(yuǎn)矚地認(rèn)識(shí)到，戰(zhàn)略成本管理對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著不可低估的重要意義，從而能從自身做起，強(qiáng)化企業(yè)發(fā)展成本戰(zhàn)略管理的理念，并督促企業(yè)財(cái)務(wù)人員強(qiáng)化戰(zhàn)略成本的運(yùn)用意識(shí)。其次，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略成本管理的宣傳，通過向職工發(fā)放相關(guān)的宣傳手冊(cè)等形式，讓所有的員工均能對(duì)戰(zhàn)略成本管理有比較充分的認(rèn)識(shí)和了解，并能在具體工作中，嚴(yán)格遵守企業(yè)對(duì)成本管理的各項(xiàng)要求。同時(shí)，應(yīng)對(duì)員工加強(qiáng)培訓(xùn)，提升員工的整體素質(zhì)，尤其是業(yè)務(wù)能力，以能使每個(gè)員工均能在自己的崗位上發(fā)揮自大價(jià)值，并同時(shí)通過實(shí)現(xiàn)人力資源的最佳化配置，最終從整體上降低企業(yè)的發(fā)展成本。再次，應(yīng)制定相應(yīng)的規(guī)章制度，通過對(duì)企業(yè)所有員工工作行為進(jìn)行規(guī)范，促進(jìn)戰(zhàn)略成本管理的有效實(shí)施，并逐漸讓所有的員工均能形成自覺遵守企業(yè)成本利用規(guī)定，并自覺節(jié)約企業(yè)發(fā)展成本的意識(shí)，以為企業(yè)戰(zhàn)略成本管理的長(zhǎng)期有效實(shí)施起到積極作用。最后，企業(yè)財(cái)務(wù)人員作為直接與企業(yè)成本打交道的人員，應(yīng)不斷提升自身的綜合能力，不僅要熟悉經(jīng)濟(jì)財(cái)會(huì)方面的專業(yè)知識(shí)，并應(yīng)具有敏銳的市場(chǎng)眼光，具有基本的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)能力，并具備基礎(chǔ)的國際化經(jīng)濟(jì)知識(shí)，以為企業(yè)戰(zhàn)略成本管理的順利實(shí)施提供優(yōu)化保障。

四、結(jié)語

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的作用，但是很多企業(yè)中企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的不重視，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定的不嚴(yán)密性以及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行的不徹底性都嚴(yán)重影響了企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作用的發(fā)揮。所以在企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中要提高企業(yè)全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，協(xié)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與其他職能戰(zhàn)略之間的關(guān)系，不斷優(yōu)化企業(yè)戰(zhàn)略管理的方式方法、保證企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的有效執(zhí)行、進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

篇7

一、引言

面對(duì)市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體現(xiàn)出了重要的作用和優(yōu)勢(shì)。然而，在企業(yè)轉(zhuǎn)型期，有些企業(yè)沒有意識(shí)到這一點(diǎn)，導(dǎo)致公司內(nèi)部賬務(wù)管理混亂，再加上外部競(jìng)爭(zhēng)壓力，公司猶如水上浮萍，處于風(fēng)口浪尖之上。因此，現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展，必須立足于自身財(cái)務(wù)管理，制定科學(xué)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，只有內(nèi)部穩(wěn)定，才能在企業(yè)發(fā)展中披荊斬棘，一路凱歌。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念及特點(diǎn)

所謂企業(yè)“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”，是指企業(yè)理財(cái)為主，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)具體情況和所處環(huán)境制定理財(cái)目標(biāo)，并以顧全大局，更好的促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展作為戰(zhàn)略目標(biāo)制定的原則，為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)而采用的方法和策略稱為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。對(duì)于企業(yè)來說，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是財(cái)務(wù)管理制度的制定和實(shí)施管理的關(guān)鍵因素，實(shí)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理需要企業(yè)將戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)和非戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)問題區(qū)分對(duì)待，既可以將財(cái)務(wù)管理融入整個(gè)企業(yè)的管理中去，又能夠獨(dú)立開來，成為一個(gè)具有長(zhǎng)遠(yuǎn)性、全局性和方向性的戰(zhàn)略方案。

縱觀企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略特點(diǎn)，主要有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性、方向性和風(fēng)險(xiǎn)性。全局性表現(xiàn)為：必須以全局作為戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，以企業(yè)的整體形象為核心謀求企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況，并作出有效的財(cái)務(wù)策略，如果單純的為了獲取某一方面的利益，而忽視企業(yè)的整體，最終會(huì)南轅北轍，適得其反。所以，在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中，包括資本結(jié)構(gòu)、投資方案、利潤分配等，都需要從全局把握，再進(jìn)行戰(zhàn)略部署；所謂長(zhǎng)遠(yuǎn)性，具體指企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的著眼點(diǎn)不是眼前，而是放眼向遠(yuǎn)處望去，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略所研究的是資金的長(zhǎng)期使用和回籠，進(jìn)行全方位的預(yù)測(cè)，并作出詳細(xì)的預(yù)測(cè)分析，為企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展做好鋪墊；方向性特點(diǎn)指企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要明確企業(yè)發(fā)展方向，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的部署立足于企業(yè)的發(fā)展方向，同時(shí)也決定了企業(yè)的經(jīng)營方向，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展非常關(guān)鍵的項(xiàng)目；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有風(fēng)險(xiǎn)性，企業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)都與環(huán)境、時(shí)間的發(fā)展有一定關(guān)系，社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走勢(shì)會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生嚴(yán)重的影響，因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中難免存在一些不確定因素，對(duì)此必須做出科學(xué)合理的判斷，力求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來良好的發(fā)展。

三、目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定不是短時(shí)間出來的，需要在分析具體情況下做出戰(zhàn)略目標(biāo)，戰(zhàn)略措施，進(jìn)行綜合的調(diào)整和平衡，然而，由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一些因素的存在，當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)管理還存在一定的問題，主要表現(xiàn)在：

（一）企業(yè)未制訂戰(zhàn)略目標(biāo)，影響財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制訂和實(shí)施

縱觀我國的很多企業(yè)，許多的企業(yè)在成立之初就缺乏明確的戰(zhàn)略目標(biāo)，它們對(duì)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展考慮不足，對(duì)自己未來要走的路，企業(yè)發(fā)展的方向沒有明確清晰的認(rèn)識(shí)，更不用說考慮企業(yè)未來的發(fā)展在社會(huì)中的作用，給顧客帶來的價(jià)值了。在企業(yè)的發(fā)展過程中，走一半看一步，惟利益至上的意識(shí)占據(jù)主導(dǎo)地位。對(duì)企業(yè)各個(gè)階段，各個(gè)時(shí)期的各個(gè)目標(biāo)沒有清晰明確的規(guī)劃。對(duì)企業(yè)各個(gè)階層各個(gè)任務(wù)也模糊不清，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部人員根本無法達(dá)成共識(shí)，心往一處想，勁往一處使，企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展自然不能實(shí)現(xiàn)。但是，恰恰企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)，穩(wěn)定快速發(fā)展的重要基礎(chǔ)，可以說是指導(dǎo)企業(yè)發(fā)展的明燈，是制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的根本出發(fā)點(diǎn)。要想使企業(yè)在激烈是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展，不迷失方向，緊跟時(shí)代的步伐，企業(yè)必須要形成自己清晰明確的戰(zhàn)略目標(biāo)，指導(dǎo)企業(yè)的未來發(fā)展。

（二）思想認(rèn)識(shí)淡薄，忽視財(cái)務(wù)戰(zhàn)略意義

目前，很多企業(yè)存在這樣的現(xiàn)象，只有企業(yè)經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨時(shí)，才想起財(cái)務(wù)管理，分析原因主要是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略意識(shí)不強(qiáng)，未能在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上做到未雨綢繆，尤其我國的一些國有企業(yè)，企業(yè)管理觀念比較落后，還停留在經(jīng)驗(yàn)管理的基礎(chǔ)上，而且受傳統(tǒng)影響，認(rèn)為國有企業(yè)不會(huì)被經(jīng)濟(jì)危機(jī)找到頭上，所以財(cái)務(wù)管理部門不健全，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理能力普遍較低。

（三）落實(shí)措施缺乏，導(dǎo)致財(cái)務(wù)戰(zhàn)略架空

對(duì)于企業(yè)來說，一個(gè)成功的、完整的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略包括三個(gè)階段：分別是戰(zhàn)略的制定、戰(zhàn)略的實(shí)施和戰(zhàn)略的控制。這三者之間相輔相成，又互相制約，很多企業(yè)在制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的時(shí)候雄心勃勃，在籌劃伊始，投入了大量的人力、物力和財(cái)力，對(duì)未來充滿了期望，而真正落實(shí)的時(shí)候又虎頭蛇尾，常常因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展中其它事務(wù)在時(shí)間和空間上與財(cái)務(wù)管理相沖突，導(dǎo)致制定地非常好的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略無法落實(shí)，嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)度和效果，無法實(shí)現(xiàn)真正意義上的財(cái)務(wù)管理。

（四）激勵(lì)機(jī)制殘缺，無法調(diào)動(dòng)管理激情

針對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理長(zhǎng)期性的特點(diǎn)可以看出，財(cái)務(wù)管理人員在財(cái)務(wù)管理中，將一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略落實(shí)到位，不是一早一夕就能夠完成，需要在工作中不斷強(qiáng)化自己，完善自己，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提高自己。目前，很多企業(yè)在制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略機(jī)制的時(shí)候，往往忽視財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制的制定，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理者中，無論是委托者還是經(jīng)營者，都無法在既定的財(cái)務(wù)管理體系中實(shí)現(xiàn)自己的價(jià)值，極大的降低管理者的積極性，對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到嚴(yán)重的阻礙作用。

除了上述這些問題之外，當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理還存在管理的長(zhǎng)遠(yuǎn)性和全局性不足，管理者個(gè)人素質(zhì)參差不齊，實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略未能結(jié)合企業(yè)自身等問題?？傊?，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須立足基礎(chǔ)，展望未來，缺乏長(zhǎng)久性管理，是無法充分實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)效性。

四、優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理措施

針對(duì)當(dāng)前我國企業(yè)中，尤其是國有企業(yè)和一些小型的民營企業(yè)，缺乏企業(yè)財(cái)務(wù)管理意識(shí)，管理過程中存在的一些問題，提高管理意識(shí)，提升管理水平，統(tǒng)籌管理是未來企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展主要的優(yōu)化措施。

（一）制訂企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)

在企業(yè)發(fā)展初期，自發(fā)性戰(zhàn)略規(guī)劃既有必要性，又有適用性。但是，當(dāng)企業(yè)渡過了生存階段并獲取了發(fā)展之后，應(yīng)當(dāng)逐漸轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略規(guī)劃風(fēng)格，實(shí)行常規(guī)性戰(zhàn)略規(guī)劃。常規(guī)性戰(zhàn)略規(guī)劃意在審慎看待企業(yè)所處的外部環(huán)境，從中研判行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和關(guān)鍵成功要素所在，結(jié)合行業(yè)趨勢(shì)和關(guān)鍵成功要素來有意識(shí)地培養(yǎng)自身獨(dú)特的資源和能力，并打造核心競(jìng)爭(zhēng)能力。其目的在于最大限度地避免戰(zhàn)略隨意，審視外部環(huán)境，也審視自身的資源和能力，將企業(yè)家的決斷力和研判能力與團(tuán)隊(duì)的系統(tǒng)思考結(jié)合起來，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

（二）完善企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理工作

對(duì)于企業(yè)來說，社會(huì)環(huán)境的變化起著重要的作用，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，為了提高自身實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力，必須進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，要不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平，首先要求管理人員熱愛本職工作，能夠?yàn)榱藢?shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展積極進(jìn)行個(gè)人的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，不斷完善和提高自己，管理人員通過培訓(xùn)熟悉國家法律，并能夠在法律的基礎(chǔ)上制定相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)劃，明確企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，除了在工作能力上有所提高，必須保證管理人員的基本素養(yǎng)，正視財(cái)務(wù)管理工作，不能為了企業(yè)的私人利益而損害國家利益，能夠全面提高工作的效率，逐步促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)工作戰(zhàn)略管理的良性循環(huán)。

（三）提高企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理意識(shí)

針對(duì)于當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)管理普遍意識(shí)淡薄的問題，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中必須提高管理人員的戰(zhàn)略意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，在財(cái)務(wù)管理部門樹立高度的責(zé)任感和奉獻(xiàn)思想，管理人員能夠在考慮企業(yè)大局的基礎(chǔ)上做出詳細(xì)的管理策略，并有針對(duì)性地按照管理策略來執(zhí)行，而且保證這種管理體系與全局相融合，又保持相對(duì)的獨(dú)立性，避免虎頭蛇尾式的管理，制定要有計(jì)劃和針對(duì)性，落實(shí)要有力度，有決心，以企業(yè)的發(fā)展作為自己工作的責(zé)任和義務(wù)，從而更好的發(fā)揮財(cái)務(wù)管理部門在企業(yè)發(fā)展過程中的職能作用。

（四）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理制度

針對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有風(fēng)險(xiǎn)性特點(diǎn)，作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員需要全面統(tǒng)籌預(yù)算和管理，通過這種方式促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)資金健康的運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資金的集中性和可利用性，從而為企業(yè)遇到可發(fā)展的時(shí)機(jī)時(shí)，提供堅(jiān)強(qiáng)的資金后盾，避免企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，影響規(guī)模的擴(kuò)大和機(jī)會(huì)的爭(zhēng)取，同時(shí)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理結(jié)果要制定有效的激勵(lì)措施，利用激勵(lì)手段，不斷調(diào)整和改進(jìn)工作方法，調(diào)動(dòng)管理內(nèi)在潛力，從而促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的發(fā)展。

五、結(jié)束語

總之，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是企業(yè)發(fā)展的重要前提，而我們發(fā)展企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，就是為企業(yè)發(fā)展鋪就寬闊的大道，不僅關(guān)系這企業(yè)實(shí)力的增強(qiáng)，而且關(guān)乎企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作任重而道遠(yuǎn)，需要以企業(yè)管理者為核心，財(cái)務(wù)管理人員為重點(diǎn)，形成企業(yè)合力，共同制定企業(yè)財(cái)務(wù)管理措施，并監(jiān)督落實(shí)，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展指明發(fā)展方向。

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[3]華淑娟.建設(shè)工程造價(jià)管理體制改革探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2011（24）

篇8

（二）財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的地位沒有擺正。財(cái)務(wù)管理完全服從于企業(yè)管理的決策，在企業(yè)管理中處于從屬地位，便顯得無能為力。

（三）財(cái)務(wù)管理人員缺乏戰(zhàn)略眼光。從目前的民營企業(yè)來看，企業(yè)的總經(jīng)理或董事長(zhǎng)大多數(shù)是從以前的家族制企業(yè)的業(yè)主發(fā)展過來的，不僅缺乏必要的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，而且沒有充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理的重要性，因此缺乏必要的理論指導(dǎo)和定量分析，導(dǎo)致企業(yè)的決策隨意化和個(gè)人化，從而沒能把財(cái)務(wù)管理放在企業(yè)戰(zhàn)略的系統(tǒng)中來進(jìn)行考慮。

（四）企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)務(wù)管理認(rèn)識(shí)不到位。民營企業(yè)大多數(shù)屬于家族制企業(yè)，即使那些已經(jīng)發(fā)展成為現(xiàn)代公司的企業(yè)，由于沿用原有的產(chǎn)權(quán)理論，該產(chǎn)權(quán)理論和制度仍然維護(hù)“業(yè)主產(chǎn)權(quán)論”，忽視了人力資本對(duì)公司發(fā)展的重大作用，因此加劇了股東、經(jīng)營者和員工之間的利益沖突。

二、民營企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的對(duì)策

針對(duì)上述存在的問題，民營企業(yè)可以采取以下對(duì)策

篇9

關(guān)鍵詞： 平衡計(jì)分卡；關(guān)鍵要素；實(shí)際應(yīng)用；企業(yè)戰(zhàn)略

Key words： Balanced Scorecard；key elements；application；enterprise strategy

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2013）22-0177-04

1 什么是平衡計(jì)分卡

1992年，哈佛商學(xué)院羅伯特·卡普蘭教授和復(fù)興方案公司總裁戴維·諾頓出版了平衡計(jì)分卡作為績(jī)效管理系統(tǒng)的論文。這篇刊登在《哈佛商業(yè)評(píng)論》的論文是根據(jù)他們?yōu)槠谝荒陙韺?duì)績(jī)效管理一個(gè)新模式的研究結(jié)果而編寫的。平衡計(jì)分卡的初衷是作為一個(gè)績(jī)效管理的工具，在以后的10年里，兩位學(xué)者繼續(xù)探討了這個(gè)方法，同時(shí)也有許多善于創(chuàng)新的公司將這個(gè)方法延伸至戰(zhàn)略層面。終于，平衡計(jì)分卡成為了一個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施的工具：將公司的戰(zhàn)略落實(shí)到可操作的目標(biāo)、衡量指標(biāo)和目標(biāo)值上。

2 平衡計(jì)分卡包含哪些要素

①任務(wù)——任務(wù)是執(zhí)行戰(zhàn)略行動(dòng)方案過程中的特定行為。

②行動(dòng)方案——目的是達(dá)到每個(gè)指標(biāo)的期望目標(biāo)值，它由一系列相關(guān)的任務(wù)或行動(dòng)組成，行動(dòng)方案和項(xiàng)目類似。

③績(jī)效指標(biāo)——指標(biāo)是定量（或定性/主觀）的尺度，主要是用來衡量公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)結(jié)果。

④目標(biāo)——每一個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)都包括一個(gè)或多個(gè)績(jī)效指標(biāo)，目標(biāo)是由公司戰(zhàn)略分流出來的關(guān)鍵戰(zhàn)略目標(biāo)。

⑤角度——每個(gè)角度都包含目標(biāo)、績(jī)效指標(biāo)、目標(biāo)值、行動(dòng)方案和任務(wù)幾部分，角度是觀察組織和分析戰(zhàn)略的

視點(diǎn)。

2.1 角度 企業(yè)最通用的四個(gè)角度是：

①學(xué)習(xí)/成長(zhǎng)；

②流程；

③客戶；

④財(cái)務(wù)。

從四個(gè)角度平衡定義企業(yè)戰(zhàn)略，這四個(gè)角度之間的“平衡”如圖1所示。

2.1.1 財(cái)務(wù)角度 傳統(tǒng)的看待和評(píng)估組織的角度通常是財(cái)務(wù)績(jī)效。公司的財(cái)務(wù)部門為公司財(cái)務(wù)狀況制作損益表和資產(chǎn)負(fù)債表，反映公司的營業(yè)額、毛利率、凈利率、資產(chǎn)和負(fù)債情況，并依次計(jì)算各種財(cái)務(wù)比率。人們通常從財(cái)務(wù)角度來判斷公司是否成功，以及成功的程度。以這種傳統(tǒng)的方法來評(píng)估公司的績(jī)效，通常是財(cái)務(wù)數(shù)字越好，公司就越成功。

公司管理層在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)目標(biāo)時(shí)要考慮幾個(gè)關(guān)鍵問題：

2.1.2 客戶角度 運(yùn)用平衡計(jì)分卡從更廣、更平衡的角度來考慮公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和績(jī)效考核時(shí)，一定要非常重視客戶角度。公司平衡計(jì)分卡最典型的客戶角度通常包括：定義目標(biāo)市場(chǎng)和擴(kuò)大關(guān)鍵細(xì)節(jié)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額，可能還包括客戶滿意度以及關(guān)注那些能夠?yàn)楣編砀罄麧櫟目蛻簟?/p>

高層管理層在設(shè)計(jì)公司平衡計(jì)分卡的客戶目標(biāo)時(shí)要考慮以下幾個(gè)關(guān)鍵問題：

2.1.3 流程角度 流程再造對(duì)中國企業(yè)非常重要，把管理重心放在流程再造上對(duì)促進(jìn)組織改進(jìn)起到關(guān)鍵作用。

業(yè)務(wù)流程角度包括一些驅(qū)動(dòng)目標(biāo)，他們能夠使公司更加專注于客戶的滿意度，并通過開發(fā)新產(chǎn)品和改善客戶服務(wù)來提高生產(chǎn)力、效率、產(chǎn)品周期與創(chuàng)新。至于重點(diǎn)要放在哪些方面或設(shè)定哪些目標(biāo)，必須以公司戰(zhàn)略和價(jià)值定位為依據(jù)而決定。

高級(jí)管理層在設(shè)計(jì)公司平衡計(jì)分卡的業(yè)務(wù)流程目標(biāo)時(shí)要考慮幾個(gè)關(guān)鍵問題：

2.1.4 學(xué)習(xí)、成長(zhǎng)角度 很多公司都對(duì)“人”投入了很多精力，但它們的重點(diǎn)不是放在如何將公司戰(zhàn)略與組織的學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)連接起來。高級(jí)管理層在設(shè)計(jì)公司平衡計(jì)分卡學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)目標(biāo)時(shí)要考慮以下幾個(gè)問題：

****公司案例分析

通過迅速把新產(chǎn)品推向市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新和產(chǎn)品領(lǐng)先，公司已經(jīng)制定了提高現(xiàn)有產(chǎn)平運(yùn)作效率的戰(zhàn)略。然而，6個(gè)月后，公司并沒有取得期望的業(yè)績(jī)。

我們分析，戰(zhàn)略執(zhí)行中可能出現(xiàn)的問題是：

①?zèng)]有向公司內(nèi)所有人清晰地傳達(dá)：公司的戰(zhàn)略是什么？為什么這個(gè)戰(zhàn)略很重要？

②沒有一個(gè)清晰完善的戰(zhàn)略實(shí)施計(jì)劃

③高層管理人員參與實(shí)施的投入不夠

④缺乏清晰的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)

⑤缺乏跟蹤目標(biāo)績(jī)效的考評(píng)系統(tǒng)

⑥沒有一個(gè)用來回顧績(jī)效、調(diào)整戰(zhàn)略與組織變革的基礎(chǔ)架構(gòu)

⑦員工部清楚他們應(yīng)該與以往的工作方式有何不同

公司管理層認(rèn)為平衡計(jì)分卡可以幫助他們有效地實(shí)施戰(zhàn)略。

在設(shè)定公司戰(zhàn)略目標(biāo)、指標(biāo)和目標(biāo)值時(shí)，以下關(guān)鍵領(lǐng)域需要斟酌：

①明確能影響公司戰(zhàn)略成功的主要因素

②指標(biāo)包括：

1）內(nèi)部和外部指標(biāo)；

2）財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)；

3）結(jié)果和驅(qū)動(dòng)指標(biāo)：結(jié)果指標(biāo)用以說明戰(zhàn)略的結(jié)果，驅(qū)動(dòng)指標(biāo)屬于“超前指標(biāo)”（或領(lǐng)先指標(biāo)），一般屬于“滯后指標(biāo)”，它告訴管理人員發(fā)生了什么，它揭示實(shí)施戰(zhàn)略時(shí)關(guān)鍵領(lǐng)域的進(jìn)展，以影響組織中的行為。

③指明非財(cái)務(wù)指標(biāo)是如何影響長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)的，揭示每個(gè)指標(biāo)之間的因果聯(lián)系。

公司平衡計(jì)分卡如下所示，共包括15個(gè)指標(biāo)，明確顯示公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)。見表1。

財(cái)務(wù)角度

①高級(jí)管理層定了一個(gè)合適的盈利目標(biāo)，他們意識(shí)到過去幾年他們盈利心切，設(shè)定的利潤目標(biāo)太高，可以把資金用于那些能夠引導(dǎo)公司走向長(zhǎng)期成功的重要活動(dòng)上，由于市場(chǎng)信息不充分和研發(fā)力量不夠，對(duì)研發(fā)和市場(chǎng)調(diào)研活動(dòng)投資不夠，延長(zhǎng)了產(chǎn)品開發(fā)周期。

②將考評(píng)指標(biāo)和人均創(chuàng)收相聯(lián)系，一方面會(huì)把員工的精力集中放在那些能夠?yàn)楣編砀邇r(jià)值的活動(dòng)上，另一方面也指出了公司員工的成本意識(shí)和效率意識(shí)的重要性，為公司帶來更高收入，這樣人均創(chuàng)收值也相應(yīng)提高。

③新產(chǎn)品開發(fā)是公司戰(zhàn)略的一個(gè)關(guān)鍵要素。特別指定了現(xiàn)有產(chǎn)品和新產(chǎn)品的營收比例。高級(jí)管理層沒有只把收入總額作為平衡計(jì)分卡的關(guān)鍵目標(biāo)，同時(shí)還包括了每一類產(chǎn)品的期望營業(yè)額和增長(zhǎng)目標(biāo)，要將其作為一個(gè)財(cái)務(wù)

指標(biāo)。

學(xué)習(xí)/成長(zhǎng)角度

①這些目標(biāo)揭示出公司要取得突破性績(jī)效需要在哪些方面取勝。最后一個(gè)角度的重點(diǎn)是那些驅(qū)動(dòng)公司學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)的目標(biāo)。被考評(píng)的新產(chǎn)品創(chuàng)意數(shù)量與公司的產(chǎn)品領(lǐng)先型聯(lián)系在一起，是第一個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)。

②其余的三個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了高級(jí)管理層，通過這15個(gè)平衡計(jì)分卡指標(biāo)，能夠理解該公司的戰(zhàn)略主題，對(duì)保留關(guān)鍵員工、能力發(fā)展和改進(jìn)公司信息系統(tǒng)的工作重點(diǎn)有所

了解。

流程角度

①新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的及時(shí)性是公司戰(zhàn)略的一個(gè)關(guān)鍵要素。公司正在開發(fā)以及將要開發(fā)的每一類新產(chǎn)品的開發(fā)周期都是由管理層來設(shè)定的。

②其余的三個(gè)指標(biāo)揭示了它們和財(cái)務(wù)以及客戶兩個(gè)角度的考評(píng)指標(biāo)的因果關(guān)系，可以幫助公司降低成本和提高客戶滿意度。

客戶角度

①高級(jí)管理層意識(shí)到要維持現(xiàn)有的產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，他們對(duì)“20/80”原則理解很透徹，他們需要提高客戶滿意度以留住老客戶，客戶保留率和滿意度就是公司兩個(gè)重要的戰(zhàn)略目標(biāo)，從客戶角度來看，管理層先設(shè)定了考評(píng)指標(biāo)，為了更好地實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，管理層又制定了一些公司品牌/形象、客戶關(guān)系和產(chǎn)品/服務(wù)品質(zhì)行動(dòng)。

②新產(chǎn)品的市場(chǎng)份額是公司的一個(gè)重要戰(zhàn)略目標(biāo)。主要是由于公司的戰(zhàn)略是產(chǎn)品領(lǐng)先。

2.2 目標(biāo)—指標(biāo)—目標(biāo)值—行動(dòng)方案—任務(wù)

卡普蘭和諾頓指出平衡計(jì)分卡方法最大的益處之一就是把目標(biāo)、指標(biāo)、目標(biāo)值和行動(dòng)方案聯(lián)系起來。再加上任務(wù)這一項(xiàng)，可以確保平衡計(jì)分卡落實(shí)到具體的行動(dòng)。這里的任務(wù)，只包括那些對(duì)戰(zhàn)略執(zhí)行或者方案成功實(shí)施具有關(guān)鍵作用的主要任務(wù)。

見圖2。

3 平衡計(jì)分卡對(duì)中國的益處

3.1 “平衡”概念根植于中國文化 平衡計(jì)分卡可以給公司在平衡方面帶來三個(gè)益處。平衡這個(gè)概念早已深入根植于我們的古老文化。首先，它的突出標(biāo)記就是表現(xiàn)陰陽平衡的太極標(biāo)志，平衡這個(gè)概念數(shù)千年來早已經(jīng)深深根植于中國的文化。一個(gè)圓分兩半，黑白各占一方，每一方又包含對(duì)方的一小塊。平衡這個(gè)為人熟知的哲學(xué)概念，在設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo)時(shí)，不僅設(shè)短期目標(biāo)，同時(shí)還設(shè)長(zhǎng)期目標(biāo)，它是在中國戰(zhàn)略管理領(lǐng)域的第一個(gè)應(yīng)用。平衡概念的第二個(gè)應(yīng)用是在定義公司戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí)同時(shí)從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)兩個(gè)角度考慮。平衡計(jì)分卡中非財(cái)務(wù)角度的設(shè)立方法可能不盡相同，但是最常用的是如上文所列的三個(gè)方面：客戶，業(yè)務(wù)流程，學(xué)習(xí)/成長(zhǎng)。平衡概念的第三個(gè)應(yīng)用就是在考慮戰(zhàn)略化組織績(jī)效時(shí)，滯后指標(biāo)是對(duì)過去績(jī)效的回顧，必須同時(shí)考慮領(lǐng)先和滯后指標(biāo)，比如某一特定階段實(shí)現(xiàn)的銷售額或凈利潤。在不知道公司其他運(yùn)營狀態(tài)的情況下，根據(jù)歷史指標(biāo)貿(mào)然預(yù)測(cè)未來績(jī)效，很可能會(huì)出錯(cuò)。非財(cái)務(wù)角度里領(lǐng)先指標(biāo)的一個(gè)例子就是客戶滿意度，領(lǐng)先指標(biāo)往往能夠更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)未來績(jī)效。如果客戶對(duì)公司的產(chǎn)品或服務(wù)非常滿意，前提是公司仍然保持良好的發(fā)展并繼續(xù)保持客戶的滿意度。

3.2 平衡計(jì)分卡可以為組織績(jī)效管理提供戰(zhàn)略框架

傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)估是帶有主管判斷的評(píng)分方法，傳統(tǒng)績(jī)效管理方式是對(duì)員工進(jìn)行年度績(jī)效評(píng)估，容易受到管理者和員工私人關(guān)系的影響，有時(shí)候再加上一次年中回顧。個(gè)人能力素質(zhì)有時(shí)被作為重點(diǎn)考評(píng)的領(lǐng)域之一，加上一些主觀的評(píng)估，現(xiàn)代的績(jī)效評(píng)估通常適用比較量化的目標(biāo)。

它對(duì)組織績(jī)效的戰(zhàn)略化管理有著巨大的驅(qū)動(dòng)作用，平衡計(jì)分卡是一個(gè)突破性的改進(jìn)，有以下幾個(gè)原因：

①公司及部門的平衡計(jì)分卡設(shè)置，通過實(shí)施的檢驗(yàn)并做調(diào)整得以實(shí)現(xiàn)，它主要體現(xiàn)出實(shí)施公司戰(zhàn)略的一個(gè)構(gòu)思。

②對(duì)目標(biāo)、指標(biāo)和目標(biāo)值做適當(dāng)調(diào)整，定期回顧績(jī)效結(jié)果，并根據(jù)結(jié)果定戰(zhàn)略。

③公司目標(biāo)必須逐層落實(shí)到下級(jí)部門，直至個(gè)人。

④一個(gè)角度的績(jī)效會(huì)影響到另一個(gè)相關(guān)角度的績(jī)效，這些角度的目標(biāo)互相關(guān)聯(lián)。

⑤通常包括四個(gè)基本領(lǐng)域（角度）的目標(biāo)，把戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為可衡量的目標(biāo)。

⑥平衡計(jì)分卡以公司的戰(zhàn)略和對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的定位為出發(fā)點(diǎn)激勵(lì)員工共同努力，完成公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，將平衡計(jì)分卡系統(tǒng)與能力素質(zhì)開發(fā)和浮動(dòng)薪酬系統(tǒng)連接起來。

3.3 平衡計(jì)分卡可以促進(jìn)組織學(xué)習(xí) 平衡計(jì)分卡的組織學(xué)習(xí)方面能夠不斷促進(jìn)組織變革，持續(xù)改進(jìn)組織績(jī)效。平衡計(jì)分卡還能夠通過設(shè)定戰(zhàn)略的假設(shè)、收集相關(guān)績(jī)效數(shù)據(jù)，公司的中層經(jīng)理和員工也可以從中得到這樣的學(xué)習(xí)，高級(jí)管理層能夠?qū)W到哪些方法和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)行的通，哪些行不通。一旦他們做到這一點(diǎn)，就會(huì)形成公司的一種持久的文化，企業(yè)的流程和員工的行為就能更好的協(xié)調(diào)，人們就會(huì)在一起互相探討它們?cè)诠ぷ髦蟹e累的經(jīng)驗(yàn)，績(jī)效就會(huì)提高。高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)討論公司戰(zhàn)略以及他們對(duì)戰(zhàn)略的想法，平衡計(jì)分卡的益處不只是促使管理者分享不同的想法和觀點(diǎn)，可以加深他們對(duì)戰(zhàn)略的理解，并強(qiáng)化對(duì)戰(zhàn)略的認(rèn)識(shí)，討論目標(biāo)之間的戰(zhàn)略性關(guān)聯(lián)的整個(gè)過程本身，事實(shí)上，明晰戰(zhàn)略，定義目標(biāo)，制定指標(biāo)，就是管理者一個(gè)學(xué)習(xí)的

過程。

3.4 平衡計(jì)分卡可以促進(jìn)變革管理 提高變革管理的有效性，對(duì)中國尤其如此，如何管理組織變革的流程是任何國家都面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)，由以下幾個(gè)重要因素組成：

①提供反饋和促進(jìn)變革的方案；

②考核變革目標(biāo)的進(jìn)展?fàn)顩r；

③確定變革的迫切性原因；

④確定變革的結(jié)構(gòu)，例如明確戰(zhàn)略行動(dòng)方案及項(xiàng)目

小組；

⑤確定變革的原因；

⑥確定變革的目標(biāo)。

3.5 平衡計(jì)分卡方法可以考核績(jī)效及溝通考核結(jié)果

平衡計(jì)分卡的基本方法是對(duì)目標(biāo)和目標(biāo)值進(jìn)行衡量。首先對(duì)目標(biāo)進(jìn)行定義，然后確定如何對(duì)目標(biāo)進(jìn)行考核，并就這些考核指標(biāo)的目標(biāo)值達(dá)成一致。這個(gè)過程對(duì)任何采用平衡計(jì)分卡作為戰(zhàn)略管理工具的高層管理團(tuán)隊(duì)來說，是非常關(guān)鍵的。平衡計(jì)分卡方法包括指定匯報(bào)績(jī)效結(jié)果的數(shù)據(jù)提供者及數(shù)據(jù)來源，還包括能夠保證平衡計(jì)分卡成功實(shí)施的、方便操作的軟件系統(tǒng)。這樣的軟件系統(tǒng)能夠使信息在整個(gè)組織內(nèi)得到共享，比如公司戰(zhàn)略、績(jī)效目標(biāo)、實(shí)際績(jī)效，以及如何改進(jìn)的信息。

3.6 平衡計(jì)分卡可以為協(xié)調(diào)組織和消除壁壘提供劑和粘合劑 企業(yè)內(nèi)往往存在著程度不同縱向（上下級(jí)）和橫向（部門之間）分歧的想象。平衡計(jì)分卡體系提供了多種方法來減少這種摩擦并協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)的縱向和橫向的整合，有效減少部門之間和上下級(jí)之間的摩擦。

①為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和達(dá)到績(jī)效目標(biāo)提供激勵(lì)；

②連接（并聯(lián)合）公司、部門、個(gè)人三個(gè)層面的目標(biāo)；

③平衡計(jì)分卡幫助減少上下級(jí)摩擦；

④通過改進(jìn)業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)跨部門的信息或材料流；

⑤在不同部門建立相互關(guān)聯(lián)、相互支持的目標(biāo)；

⑥平衡計(jì)分卡幫助消除部門隔閡、減少跨部門摩擦。

4 小結(jié)

本文介紹了平衡計(jì)分卡方法的六個(gè)主要組成部分：

①定期匯報(bào)、分析取得的成果，并做戰(zhàn)略調(diào)整；

②把平衡計(jì)分卡與績(jī)效管理、能力發(fā)展與浮動(dòng)薪酬連接起來；

③把戰(zhàn)略傳達(dá)給整個(gè)組織，并逐層落實(shí)到各下級(jí)單位，直至個(gè)人；

④“財(cái)務(wù)、客戶、流程、學(xué)習(xí)/成長(zhǎng)”作為指定公司四個(gè)關(guān)鍵角度的績(jī)效目標(biāo)；

⑤明確公司戰(zhàn)略；

⑥分析公司的商業(yè)狀況。

參考文獻(xiàn)：

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[3]劉家瑛.平衡計(jì)分卡在高校財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用研究[J].價(jià)值工程，2012（26）.

[4]張松，郭劍文，谷宏強(qiáng)，張樺，閆煒.基于平衡計(jì)分卡的裝備采購績(jī)效指標(biāo)體系構(gòu)建[J].價(jià)值工程，2012（26）.

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[6]顧平，陳亮.基于平衡計(jì)分卡的六西格瑪項(xiàng)目選擇指標(biāo)體系構(gòu)建[J].價(jià)值工程，2012（25）.

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[8]潘煥喜.基于平衡計(jì)分卡的X醫(yī)院人員績(jī)效評(píng)估的研究

篇10

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概述：

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指要從戰(zhàn)略高度開展財(cái)務(wù)管理工作，使財(cái)務(wù)分析成為企業(yè)戰(zhàn)略管理重要內(nèi)容和重要手段，財(cái)務(wù)分析要為企業(yè)戰(zhàn)略決策重點(diǎn)提供有分量的判斷依據(jù)。導(dǎo)入戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析體系，定期和不定期進(jìn)行戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析，及時(shí)向公司高級(jí)管理層報(bào)告分析結(jié)果。

1.中小民營企業(yè)的界定及特點(diǎn)

1.1中小民營企業(yè)的界定

中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)和國家的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展水平、發(fā)展戰(zhàn)略息息相關(guān)。一般來說，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，其對(duì)中小企業(yè)的從業(yè)人員人數(shù)的界定標(biāo)準(zhǔn)普遍低于不發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，而資產(chǎn)總額、營業(yè)額等界定標(biāo)準(zhǔn)普遍高于不發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。我國中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要、增加就業(yè)、符合國家產(chǎn)業(yè)政策、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中型、小型和微型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。我國由國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委、國家財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)企業(yè)的職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，分別對(duì)工業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)等領(lǐng)域制定了劃分的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。

“民營企業(yè)”這個(gè)概念在我國的官方文件中從來沒有被正式承認(rèn)過，它是伴隨著我國經(jīng)濟(jì)改革與開放的推進(jìn)，由中國人創(chuàng)造的一個(gè)經(jīng)濟(jì)術(shù)語。 “民營”和“私營”不能等同，私營肯定是民營，但是民營不一定都是私營的?；谝陨蠈?duì)中小民營企業(yè)和中小企業(yè)概念的研究，對(duì)中小民營企業(yè)的概念界定如下：中小民營企業(yè)是指從業(yè)人數(shù)在2000人以下，銷售額3000萬元以下，資產(chǎn)總額在4000萬元以下的個(gè)體企業(yè)和私營企業(yè)。

1.2中小民營企業(yè)的特征

中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)特征有：融資困難，資金嚴(yán)重不足；初始資本投入不足，資金積累能力較弱；投資能力較弱、投資分析不夠，且缺乏科學(xué)性，極易導(dǎo)致投資失敗。具體表現(xiàn)為：一是中小企業(yè)投資所需資金短缺；二是追求短期目標(biāo)；三是投資盲目性，投資方向難以把握；財(cái)務(wù)控制薄弱，財(cái)務(wù)管理水平低下。具體表現(xiàn)為：一是對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足；二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難；三是存貨控制薄弱，造成資金呆滯；四是重錢不重物，資產(chǎn)流失浪費(fèi)嚴(yán)重，成本費(fèi)用管理水平低下；管理模式僵化，管理觀念陳舊，管理基礎(chǔ)普遍較薄弱。具體表現(xiàn)為：一方面，中小企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者同時(shí)就是經(jīng)營者，這種模式勢(shì)必給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來負(fù)面影響；另一方面，企業(yè)管理者的管理能力低、管理素質(zhì)差、管理思想落后；人才短缺，先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)和方法往往得不到應(yīng)用。

2．中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析

2.1內(nèi)部環(huán)境分析

中小企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境包括該企業(yè)在組織、人事、生產(chǎn)、營銷等各個(gè)方面的實(shí)際情況。具體需要分析內(nèi)容包括：

（1）企業(yè)生產(chǎn)環(huán)境。它是指人力資源、物質(zhì)資源、技術(shù)資源所構(gòu)成的生產(chǎn)條件和產(chǎn)品的壽命周期。包括生產(chǎn)能力、廠房設(shè)備、生產(chǎn)組織、勞動(dòng)生產(chǎn)率、技術(shù)開發(fā)能力等等。這些條件對(duì)企業(yè)生存與發(fā)展有重要影響，決定一個(gè)企業(yè)是否能跟上時(shí)代的步伐，以最少的投入獲得最大的效益。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，我們可以用內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析法。企業(yè)價(jià)值鏈分析的任務(wù)就是要確定企業(yè)的價(jià)值鏈，明確價(jià)值活動(dòng)之間的聯(lián)系，提高企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的效率，增加企業(yè)降低成本的可能性，為企業(yè)取得成本優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提供條件。

（2）經(jīng)營管理環(huán)境。它是指企業(yè)的經(jīng)營管理水平，包括物資采購、物資供應(yīng)能力和產(chǎn)品銷售能力等。其高低取決于經(jīng)營者、生產(chǎn)者、財(cái)務(wù)管理三方面的協(xié)調(diào)一致，取決于及時(shí)、正確的決策。一旦決策證明是正確的，說明企業(yè)的經(jīng)營管理水平較高，也說明三方協(xié)調(diào)一致，可以確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)綜合效益的實(shí)現(xiàn)。

（3）企業(yè)文化和經(jīng)營理念。企業(yè)文化是指一個(gè)企業(yè)在長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中第三章中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析形成的特定的價(jià)值觀念、道德規(guī)范、文化體系、傳統(tǒng)習(xí)慣及與此相聯(lián)系的生產(chǎn)觀念和經(jīng)營哲學(xué)。企業(yè)文化是一種管理文化，更重要的它是一種經(jīng)濟(jì)文化。一個(gè)良好的企業(yè)文化對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施，并取得預(yù)期效果是至關(guān)重要的。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的經(jīng)營觀念、作風(fēng)是影響企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要因素。一個(gè)敢于創(chuàng)新、勇于嘗試的領(lǐng)導(dǎo)者可能會(huì)傾向于高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)政策。

（4）管理者素質(zhì)。管理者的個(gè)人素質(zhì)，特別是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定人員的專業(yè)水準(zhǔn)、職業(yè)判斷以及對(duì)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)的把握等，這些能力對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施將發(fā)揮重要作用。

（5）內(nèi)部控制和公司治理結(jié)構(gòu)。這是進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析和制定的制度基礎(chǔ)。沒有內(nèi)部控制一切戰(zhàn)略都只是紙上談兵。公司治理結(jié)構(gòu)是對(duì)權(quán)益各方的協(xié)調(diào)，對(duì)財(cái)務(wù)決策的制定有重大影響。

對(duì)于不同的企業(yè)，其各自的內(nèi)部環(huán)境存在著很大的差異，由于內(nèi)部環(huán)境分析是制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，我們必須對(duì)構(gòu)成企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的因素有一個(gè)全面的了解，才能夠認(rèn)識(shí)到企業(yè)的長(zhǎng)處和不足，以結(jié)合外部環(huán)境機(jī)會(huì)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

2.2中小民營企業(yè)外部環(huán)境分析

由于中小企業(yè)的外部環(huán)境過于復(fù)雜，因此往往不能被很好地把握。對(duì)外部環(huán)境的分析一般來說有確定分析范圍、檢測(cè)環(huán)境變化、預(yù)測(cè)和評(píng)估四個(gè)步驟。以目前中小企業(yè)的實(shí)際情況來看，大都不會(huì)對(duì)一般外部環(huán)境進(jìn)行全面系統(tǒng)地分析，他們采取的方法是只對(duì)若干項(xiàng)對(duì)企業(yè)影響最大的環(huán)境因素來進(jìn)行分析，簡(jiǎn)化了分析過程，分析中主要依靠中小企業(yè)家對(duì)外部環(huán)境的直覺判斷，因此難免會(huì)受到主觀因素的影響。對(duì)外部環(huán)境分析方法最常用的是波特五力分析方法。

根據(jù)波特（M：Eotter）的觀點(diǎn)，一個(gè)行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)，不止是在原有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中進(jìn)行，而是存在著五種基本的競(jìng)爭(zhēng)力量：潛在的行業(yè)新進(jìn)入者、替代品的競(jìng)爭(zhēng)、買方討價(jià)還價(jià)的能力、供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)的能力以及現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)。這五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況及綜合強(qiáng)度，決定著行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，從而決定著行業(yè)中最終的獲利潛力以及資本向本行業(yè)的流向程度，這一切最終決定著企業(yè)保持高收益的能力。只進(jìn)行五種力量分析在目前還不足夠準(zhǔn)確把握中小企業(yè)的行業(yè)環(huán)境。為了制定清晰、有效的戰(zhàn)略，中小企業(yè)除了對(duì)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度進(jìn)行分析外，還需要明確以下問題：行業(yè)中市場(chǎng)地位最強(qiáng)的企業(yè)是哪些？競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最可能采取的戰(zhàn)略行動(dòng)是什么？競(jìng)爭(zhēng)成功的關(guān)鍵因素是什么？行業(yè)是否具有吸引力？獲取平均利潤水平以上的前景如何？結(jié)合目前企業(yè)產(chǎn)品的實(shí)際生產(chǎn)情況分析能使波特五力分析得到更好的效果。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)資金流動(dòng)，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不同于其他各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)基于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境對(duì)資金流動(dòng)的影響，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析的特征所在；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是確保企業(yè)資金均衡有效流動(dòng)而最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)具備戰(zhàn)略的主要一般特征，即應(yīng)注重全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具體目標(biāo)正確，能取得籌資、投資的成功，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力和資本積累能力，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具體目標(biāo)錯(cuò)誤，會(huì)導(dǎo)致籌資、投資失敗，財(cái)務(wù)狀況惡化，喪失盈利能力，造成企業(yè)經(jīng)營危機(jī)，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。

【參考文獻(xiàn)】

［1］劉志遠(yuǎn).中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與控制[M].天津:天津人民出版社,2003.

篇11

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-098X（2015）08（c）-0199-02

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，現(xiàn)有的企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況暴露出越來越多的問題，如：資金管理的不妥善、財(cái)務(wù)的信息化水平低、缺乏現(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理理念、與資本市場(chǎng)的對(duì)接能力差等。如何提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力是企業(yè)管理領(lǐng)域的重要話題。

目前實(shí)務(wù)界和理論界對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力還沒有形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。該文明確了財(cái)務(wù)管理能力的相關(guān)內(nèi)涵，探究企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力的認(rèn)證體系研究，以解決企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力的評(píng)價(jià)問題。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)證體系研究為財(cái)政部門出臺(tái)扶植企業(yè)、分配財(cái)政資金有一定的參考價(jià)值。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力概述

企業(yè)的核心能力是某一組織內(nèi)部的互補(bǔ)的技術(shù)和知識(shí)的組合，是一種使企業(yè)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的知識(shí)體系[1]。企業(yè)的核心能力一般具有如下特征：核心優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)上；核心能力是企業(yè)多獨(dú)享的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或資源，通過提供滿足客戶的需求，帶給消費(fèi)者獨(dú)有的價(jià)值；其他企業(yè)難以模仿這種核心能力。

企業(yè)的能力分為功能性能力、技術(shù)能力、管理能力三種。管理能力在這三種能力中處于關(guān)鍵地位。企業(yè)的管理能力是企業(yè)制定戰(zhàn)略、執(zhí)行戰(zhàn)略，最后再調(diào)整戰(zhàn)略的一系列能力。企業(yè)的核心能力強(qiáng)調(diào)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是難以模仿的各種資源或能力、是企業(yè)內(nèi)生的，對(duì)動(dòng)態(tài)環(huán)境的適應(yīng)性。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的逐步深化，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理地位日漸凸顯，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力是企業(yè)核心能力的重要組成部分。

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力指的是在企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施過程中，以持續(xù)的學(xué)習(xí)與創(chuàng)新能力作為動(dòng)力，充分整合企業(yè)的外部資源，優(yōu)化配置企業(yè)內(nèi)部的資源，以形成優(yōu)良績(jī)效，同時(shí)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)防范，這一系列過程中，企業(yè)擁有的關(guān)鍵技能和專有資源[2]。

2 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

2.1 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力

根據(jù)財(cái)務(wù)管理能力的維度不同，該文將財(cái)務(wù)管理能力劃分為六項(xiàng)核心能力，分別是學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理能力、內(nèi)部資源配置能力、外部資源整合能力、財(cái)務(wù)的結(jié)果表現(xiàn)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力具有如下特征：（1）企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力具有動(dòng)態(tài)性；（2）企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力具有系統(tǒng)性；（3）企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力具有價(jià)值性。

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的六項(xiàng)能力是相互制約的，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理能力處于向?qū)У匚?。其他的五?xiàng)能力決定了企業(yè)的外在財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力。通過整合外部資源，合理配置內(nèi)部資源以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的整體效益最大化。（如圖1）

2.2 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力核心維度內(nèi)容

2.2.1 學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力

企業(yè)的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力是企業(yè)維持持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。學(xué)習(xí)能力有助于企業(yè)的組織學(xué)習(xí)，通過組織學(xué)習(xí)，增加企業(yè)的有效知識(shí)，進(jìn)而改變企業(yè)的行為。財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力包含財(cái)務(wù)管理的觀念創(chuàng)新、財(cái)務(wù)管理手段創(chuàng)新、財(cái)務(wù)目標(biāo)創(chuàng)新、學(xué)習(xí)能力、財(cái)務(wù)的治理制度創(chuàng)新等指標(biāo)。管理者作為企業(yè)的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力主體，不僅包含財(cái)務(wù)管理的高層管理者，還包括全部的基層財(cái)務(wù)人員。財(cái)務(wù)學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要可以從財(cái)務(wù)人員基本素質(zhì)、財(cái)務(wù)人員的創(chuàng)新能力、財(cái)務(wù)人員的學(xué)習(xí)過程、財(cái)務(wù)人才發(fā)展戰(zhàn)略和CFO能力五個(gè)方面來衡量。

學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力體現(xiàn)在高管和財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)水平上，主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)有財(cái)務(wù)管理的團(tuán)隊(duì)建設(shè)和財(cái)務(wù)高層的作用兩方面。財(cái)務(wù)高層的作用通過財(cái)務(wù)中層人員的職能發(fā)揮和財(cái)務(wù)高管人員的作用發(fā)揮這個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)主要考察財(cái)務(wù)人才的梯隊(duì)建設(shè)和財(cái)務(wù)人員的教育水平兩個(gè)方面。

2.2.2 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理能力

企業(yè)之所以進(jìn)行戰(zhàn)略管理是為了最大限度的發(fā)展企業(yè)的獨(dú)特戰(zhàn)略資源，并優(yōu)化配置企業(yè)的戰(zhàn)略資源。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理包含財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理存在貨幣資金的收支平衡戰(zhàn)略、資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化戰(zhàn)略、穩(wěn)定發(fā)展的戰(zhàn)略、資本投資的戰(zhàn)略、低成本的戰(zhàn)略、收益分配的戰(zhàn)略、利潤優(yōu)先的戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略管理能力的二級(jí)指標(biāo)包括治理結(jié)構(gòu)合理性、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理性、企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的整合程度、CFO制度、企業(yè)家和企業(yè)家精神、長(zhǎng)期化傾向、市場(chǎng)適應(yīng)能力這些類目。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理能力是以公司治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)作為支撐，提出由產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理性、公司治理機(jī)構(gòu)合理性、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略合理性組成的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略合理性可以通過財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與制定來評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施由戰(zhàn)略的資本運(yùn)營規(guī)劃是否合理、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施效果來衡量；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定由財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的匹配度、是否制定相關(guān)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來衡量。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理性可通過第二到第五股東的持股比例、股東的構(gòu)成、管理層的持股三個(gè)指標(biāo)來衡量。我國的公司治理采取“三權(quán)分立”的制度，公司的監(jiān)督權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)、決策權(quán)分別屬監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)、股東大會(huì)三方分別持有。公司治理結(jié)構(gòu)的合理性衡量指標(biāo)有財(cái)務(wù)高管的地位和公司治理水平兩個(gè)。

2.2.3 風(fēng)險(xiǎn)管理能力

風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性，它具有一定可度量性。風(fēng)險(xiǎn)只計(jì)算可能的損失，不計(jì)可能附帶的收益。風(fēng)險(xiǎn)管理主要包含預(yù)警設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)考評(píng)等內(nèi)容[3]。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力主要考察以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，其二級(jí)指標(biāo)體系包括現(xiàn)金保障水平、債務(wù)控制水平、風(fēng)險(xiǎn)管理措施三個(gè)指標(biāo)。

2.2.4 內(nèi)部資源配置能力

內(nèi)部的資源配置主要是利用財(cái)務(wù)手段，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)資源進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和規(guī)劃，使得財(cái)務(wù)資源與企業(yè)其他內(nèi)部資源之間、財(cái)務(wù)資源內(nèi)部之間、內(nèi)部資源與外部資源之間的配置更為合理高效。財(cái)務(wù)資源的內(nèi)部配置能力主要包括財(cái)務(wù)戰(zhàn)略資源的整合和內(nèi)部財(cái)務(wù)資源的整合兩部分內(nèi)容。企業(yè)的財(cái)務(wù)資源配置能力的二級(jí)指標(biāo)包含資產(chǎn)管理水平、資金管理水平、全面預(yù)算管理和人財(cái)務(wù)信息化管理水平四項(xiàng)衡量指標(biāo)。

內(nèi)部資源配置能力由資金管理水平、財(cái)務(wù)信息化管理水平、全面預(yù)算管理水平三個(gè)指標(biāo)衡量。財(cái)務(wù)信息化水平考察信息化實(shí)施效果和信息化實(shí)現(xiàn)程度兩方面。資金管理水平考察籌資方式多樣性、資金基礎(chǔ)管理、資金集中管理三方面。全面預(yù)算管理水平考察預(yù)算的覆蓋率、預(yù)算制度的合理性、預(yù)算的考核、預(yù)算的執(zhí)行、預(yù)算的差異分析等指標(biāo)。

2.2.5 外部資源整合能力

企業(yè)的外部資源整合能力是對(duì)企業(yè)外部的關(guān)系協(xié)調(diào)能力和對(duì)外部資源的整合能力。對(duì)外部資源的整合能力主要是兼并聯(lián)合、并購重組、產(chǎn)融結(jié)合、資本運(yùn)作等整合能力。外部的資源整合能力的二級(jí)指標(biāo)有利益相關(guān)者協(xié)調(diào)、戰(zhàn)略財(cái)務(wù)資源整合、金融關(guān)系協(xié)調(diào)三項(xiàng)衡量指標(biāo)。

外部資源的整合能力的評(píng)價(jià)體系可由對(duì)接資本市場(chǎng)、產(chǎn)融結(jié)合、協(xié)調(diào)利益相關(guān)者三個(gè)指標(biāo)組成。產(chǎn)融結(jié)合考察參股金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的授信情況和合作協(xié)議兩方面。協(xié)調(diào)利益相關(guān)者考察企業(yè)與員工關(guān)系、與投資者關(guān)系、與政府相關(guān)部門關(guān)系。對(duì)接資本市場(chǎng)考察企業(yè)的資本運(yùn)作水平和是否控制上市公司。

2.2.6 財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力

財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力是企業(yè)的財(cái)務(wù)核心能力的外在表現(xiàn)，主要包含企業(yè)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的績(jī)效指標(biāo)；企業(yè)將通過財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的管理運(yùn)營的優(yōu)劣進(jìn)行及時(shí)的信息披露。財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力是具有以下特點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理能力存在于特定主體中，財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力是評(píng)價(jià)個(gè)別財(cái)務(wù)管理能力整合效率的重要依據(jù)；其他五項(xiàng)財(cái)務(wù)管理能力是施加在財(cái)務(wù)資源上的作用力，而財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力則是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力作用在技能、知識(shí)、資源的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和結(jié)果；財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力并不直接創(chuàng)造價(jià)值。財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力的二級(jí)指標(biāo)有盈利能力、營運(yùn)能力、財(cái)務(wù)信息披露、社會(huì)貢獻(xiàn)能力、成長(zhǎng)能力這六項(xiàng)衡量指標(biāo)。

通過對(duì)上述財(cái)務(wù)管理能力的六個(gè)維度進(jìn)行詳細(xì)的闡述，有助于企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理能力的要素找差距，進(jìn)而促進(jìn)財(cái)務(wù)管理的改善；對(duì)于政府的職能部門，責(zé)任主體可根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力構(gòu)成情況，充分發(fā)揮間接的管理職能，制定出合理的政策引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展。

3 結(jié)語

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中重要組成部分，當(dāng)今我國的企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀態(tài)并不樂觀，與國際水準(zhǔn)存在較大差距，構(gòu)建財(cái)務(wù)管理能力的評(píng)價(jià)體系，提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力具有重要的理論意義和實(shí)踐價(jià)值。

該文首先對(duì)企業(yè)管理能力的相關(guān)概念進(jìn)行說明，進(jìn)而通過企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理能力、內(nèi)部資源配置能力、外部資源整合能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力、學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力六個(gè)維度的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析，整體構(gòu)建了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力評(píng)價(jià)體系。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力體系有利于企業(yè)的管理升級(jí)，改善我國的財(cái)務(wù)管理的落后狀況，以縮小與發(fā)達(dá)國家的差距。從利益相關(guān)者角度看來，財(cái)務(wù)管理能力有利于債權(quán)人、投資者根據(jù)評(píng)價(jià)體系情況，判斷企業(yè)的具體投資價(jià)值。從政府角度看來，實(shí)施企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力評(píng)價(jià)之后，為政府的財(cái)政部門出臺(tái)扶持企業(yè)發(fā)展的政策、進(jìn)行財(cái)政資源的分配提供相應(yīng)的依據(jù)。

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