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全國人民幣貸款支持GDP增長實證檢驗全國人民幣貸款支持經濟增長效率進行計量分析。本文選擇了2007—2013年各年數據，對這兩個時間序列取對數以后，建立回歸方程:Zt=θ0+θ1t+λt(t=2007，…，2013)，其中t代表全國人民幣貸款取對數以后的序列，Zt代表GDP取對數以后的序列，再利用普通最小二乘法(OLS)進行參數估計，得出:從上述結果中可以看出，模型擬合情況較好，擬合優(yōu)度達到0．976，t檢驗在5%的顯著性水平上統(tǒng)計，結果為顯著。DW檢驗可以確定不存在序列自相關，因此我們得出一元線性模型y=0．039+0．758x。該計量模型結論為，全國人民幣貸款每增長1%，GDP將增長0．758%。根據羅霄山脈集中連片地區(qū)(吉安片區(qū))人民幣貸款對GDP增長效率進行實證檢驗和全國人民幣貸款對GDP增長效率的實證檢驗分析，可以得出以下結論:羅霄山脈集中連片地區(qū)(吉安片區(qū))人民幣貸款每增長1%，羅霄山脈集中連片地區(qū)GDP將增長0．615%;全國人民幣貸款每增長1%，GDP將增長0．758%。從這兩組數據可以看出全國人民幣貸款支持GDP增長效率高于羅霄山脈集中連片地區(qū)(吉安片區(qū))人民幣貸款支持GDP增長效率14．3個百分點。金融支持經濟發(fā)展效率可以參照上述結論即全國金融支持經濟增率高于長羅霄山脈集中連片地區(qū)(吉安片區(qū))金融支持經濟增長效率14．3個百分點。
二、金融支持集中連片特困區(qū)效率偏低的主要原因
(一)銀行資金逐利性，影響金融供給效率追逐利潤實現效益最大化是銀行作為企業(yè)的本性使然，效益的好壞也直接關系到銀行的生存和發(fā)展，這就客觀上要求銀行將服務重點集中在實力較強、經營效益較好的企業(yè)和行業(yè)。而扶貧開發(fā)的目標和重點是發(fā)展能力脆弱的貧困人口，講求的是公益性，與銀行的“喜好”背相徑庭。前些年國有銀行“洗腳進城”便是一個實證，銀行的“嫌貧愛富”一度造成城鄉(xiāng)金融供給嚴重失衡。以四縣(市)為例，據統(tǒng)計農村地區(qū)平均每萬人擁有實體金融網點僅0．7個，不及城鎮(zhèn)四分之一，有25%的鄉(xiāng)村僅擁有離行式金融自助點、金融便民點等虛擬金融網點。同時，上級行對信貸嚴格管理考核機制也讓縣級行很無奈。如農行明確規(guī)定惠農卡農戶聯(lián)保貸款不良率不得超過2%，否則予以“停牌”處理。據調查，目前吉安轄內有3家縣級農行因農戶小額貸款不良率觸及“紅線”而遭遇業(yè)務“停牌”。在國家新一輪扶貧開發(fā)攻堅戰(zhàn)中，要讓銀行再次“脫鞋下鄉(xiāng)”，將大量資金投入到見效慢、收益低的農村貧困地區(qū)，與其經營效益最大化的目標存在明顯沖突，弱化了其支持扶貧開發(fā)的積極性。
(二)保障機制缺陷性，影響金融創(chuàng)新效率貸款追償難，信用環(huán)境不健全，導致銀行往往是“贏了官司輸了錢”，影響了金融產品創(chuàng)新，如2009年井岡山市廈坪鎮(zhèn)一兔子養(yǎng)殖戶以房產作抵押向中國銀行井岡山市支行申請貸款20萬元，此筆貸款是該行開辦的首筆涉農貸款。2010年該養(yǎng)殖戶因經營不善，到期無力償還貸款，中行向當地法院提訟并勝訴，但由于種種原因至今尚未收回該筆貸款，導致該行上級部門中止了其開辦農戶貸款的權限。在這種殘缺的風險保障機制下，銀行往往獨自承擔信貸風險，對支持扶貧開發(fā)項目顧慮較大。
(三)激勵措施滯后性，影響金融的配置效率近年來，國家先后出臺了《中國農村扶貧開發(fā)綱要(2011－2020年)》、《羅霄山片區(qū)發(fā)展與扶貧攻堅規(guī)劃(2011－2020)》等，地方政府也相應出臺了扶貧開發(fā)規(guī)劃和政策，前瞻性地對新一階段扶貧開發(fā)提出了更高目標和更高要求。據了解，新一輪扶貧攻堅中，四縣(市)預計扶貧開發(fā)總投資160億元，需銀行配套投入信貸資金70億元。為了調動銀行資金，國家及地方政府也陸續(xù)出臺了一些扶持金融發(fā)展政策，但總體而言相對籠統(tǒng)且難以落實到位，尤其是地方政府出臺的信貸投放激勵措施往往因財力不足而無法兌現。眾所周知，扶貧開發(fā)投資周期長、收益見效慢、服務對象廣，如果激勵扶持措施遲遲到不了位，則難以調動銀行參與扶貧開發(fā)的積極性。
三、政策建議
(一)提高金融政策支持效率。一是出臺差別金融政策。建議國家針對集中連片扶貧地區(qū)專門做出“差別化”的金融政策安排，盡快出臺專門的扶貧信貸政策，在支農再貸款、再貼現、差別存款準備金、貸款規(guī)模調控等方面給予適當傾斜，增強金融機構支持扶貧開發(fā)的能力。二是加大信貸“窗口”指導力度。人民銀行可考慮專門出臺金融支持扶貧開發(fā)指導意見，引導金融機構加大扶貧開發(fā)的信貸投入力度。三是加大優(yōu)惠政策激勵力度。建立金融支持扶貧開發(fā)激勵機制，出臺扶貧開發(fā)金融創(chuàng)新專項激勵制度，對符合創(chuàng)新條件、為扶貧開發(fā)做出重要貢獻的金融創(chuàng)新項目給予激勵政策等，同時對金融機構用于扶貧開發(fā)貸款的營業(yè)收入實行減、免營業(yè)稅。四是適當授予基層行業(yè)務權限。建議金融機構總部改進現有的管理和考核方式，給縣級分支機構適當的貸款審批權和金融產品創(chuàng)新權限，并在扶貧開發(fā)方面出臺信貸傾斜政策，增加基層分支機構支持扶貧開發(fā)工作的動力和活力。
(二)提高扶貧資金供給效率。建議整合專業(yè)扶貧、行業(yè)扶貧、社會扶貧的力量，將中央、省、市安排給縣(市)的財政扶貧資金、以工代賑資金、少數民族發(fā)展資金、科技扶貧資金、林業(yè)扶貧資金等資源進行集合，發(fā)揮扶貧資金“四兩撥千斤”的杠桿作用，撬動銀行信貸資金這塊“巨石”，以其乘數效應來滿足扶貧開發(fā)巨額的資金需求。比如，遂川縣1:8的貸款模式值得借鑒。2009年，遂川縣財政局、扶貧辦、國稅局、地稅局、涉農金融機構等單位在全省率先推出了“村級產業(yè)發(fā)展互助基金擔保+農業(yè)信貸+政府貼息”信貸新產品(又稱1:8貸款)，并選擇信用基礎好、產業(yè)有特點的珠田鄉(xiāng)黃壙村、草林鎮(zhèn)冠溪村、大汾鎮(zhèn)紅太陽社區(qū)、堆前鎮(zhèn)鄢背村進行試點推廣，銀行按互助社所募集擔?；鸬?倍比例發(fā)放貸款，且在額度內可以進行“二次融資”、“三次融資”，極大地支持了農業(yè)產業(yè)化發(fā)展，促進了農民增收。截至2014年6月末，4個試點村已吸收社員436戶，籌集擔?；?70萬元，其中扶貧辦撥入資金40萬元，累放貸款3500余萬元，支持了428戶農戶發(fā)展金桔種植、農產品加工、生豬養(yǎng)殖等特色產業(yè)，戶均實現增收5000余元。
一是發(fā)展家庭農場的國家扶持政策缺位。部分干部對家庭農場即將成為現代農業(yè)發(fā)展的重要主體認識不清，更沒有引起足夠重視。盡管中國人民銀行出臺了《關于做好家庭農場等新型農業(yè)經營主體金融服務的指導意見》，但沒有看到涉農金融機構出臺系統(tǒng)的專門扶持家庭農場發(fā)展的具體實施細則，造成一批發(fā)展初期的家庭農場及種養(yǎng)大戶希望渺茫，得不到政策的有效支持，影響了組建家庭農場的積極性。
二是家庭農場的融資渠道不暢。第一，缺乏有效抵押。家庭農場的經營初期，一次性投入比較集中，資金需求較大，而且在生產經營中形成的資產無權利證書，自有的固定資產不多且大部分不被金融機構認可，無法通過金融機構所要求的抵質押方式獲得貸款，制約了其擴大生產規(guī)模和發(fā)展。如典型調查中的付某，承包了3000多畝農田，渴望得到金融機構的支持，但沒有可作為取得貸款的抵押品。第二，土地流轉的法律地位缺失導致抵押融資難。土地流轉與家庭農場發(fā)展休戚相關，家庭農場所擁有土地主要通過轉包、入股等多種形式流轉而來。在我國現有法律框架下，雖然《物權法》明確了農村土地承包經營權的物權地位，但確權工作沒有實質性進展，也沒有看到轄內哪家金融機構發(fā)放農村土地承包經營權貸款，農村土地承包經營權可以抵押貸款的說法仍停在口頭上。第三，金融支持力度不夠。農業(yè)是弱勢產業(yè)，抵御自然災害和市場風險能力的較弱,特別是對于欠發(fā)達地區(qū),家庭農場還剛剛起步，需要金融的大力支持。當前金融機構對這一領域的金融服務還處于空白，如果沒有地方政府和金融機構的政策支持，家庭農場很難發(fā)展。
三是家庭農場的抗風險能力不強。家庭農場主在融資管理、科學耕作、農田管理、市場行情掌握等方面有一定差距，對新技術、新品種了解較少，農業(yè)技術指導不到位，競爭能力和創(chuàng)新意識相對缺乏，應對市場、自然災害等風險能力較弱。
二、金融支持家庭農場發(fā)展的對策與建議
加快農村金融創(chuàng)新步伐，構建財政補貼、金融支持、保險保障“三位一體”的金融服務體系，促進家庭農場健康發(fā)展。
（一）強化政府指導。一是呼吁盡快確立家庭農場主體的法律地位，構建扶持家庭農場發(fā)展的政策體系，為金融機構的服務支持提供政策保障。二是落實對家庭農場的幫扶政策。地方政府應盡快制定并有效落實《支持家庭農場發(fā)展意見》，完善家庭農場注冊登記、稅收優(yōu)惠、財政補貼等辦法。
（二）推進政策落實。一是完善農村土地流轉機制，為土地流轉構建交易平臺，促進土地流轉的正常運行。二是落實相關法規(guī)，盡快啟動家庭農場的承包經營權抵押融資。三是健全農業(yè)評估行業(yè)標準，對家庭農場經營資產開展評估，為其融資服好務。
順應調整、升級要求，確保支持實體經濟方向的正確性
銀行業(yè)支持實體經濟就要準確把握實體經濟發(fā)展方向，注意實體經濟結構的調整與升級方向，并以此確定支持對象，確保支持方向的正確性。
首先，要準確把握產業(yè)結構的調整。將國家產業(yè)政策支持的戰(zhàn)略性新型產業(yè)、先進制造業(yè)、現代服務業(yè)、文化產業(yè)列為重點支持對象。支持新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車等產業(yè)，支持企業(yè)的技術改造、產業(yè)鏈的延伸、先進工藝的采用。需要商業(yè)銀行有效整合投資、證券、保險、信托、基金等社會金融資源，融合股權與債權，推進產品、服務和商業(yè)模式創(chuàng)新，切入直接融資金融服務鏈，構建新型銀企合作關系，為技術創(chuàng)新、產業(yè)轉型提供全方位金融服務。
其次，要支持節(jié)能環(huán)保產業(yè)的發(fā)展。對于符合綠色經濟、節(jié)能減排降耗、環(huán)境保護的產業(yè)要大力支持，比如，有機綠色農業(yè)項目、清潔生產型工業(yè)項目等。重點支持列入國家重點節(jié)能技術推廣目錄的企業(yè)項目、節(jié)能減排重點工程、循環(huán)經濟技術項目、重點污染源治理項目以及市場效益好、自主創(chuàng)新能力強的節(jié)能減排企業(yè)。在實體經濟發(fā)展進程中有保有壓，部分落后行業(yè)等需要盡快淘汰，尤其是高耗能、高污染、產能高度過剩且沒有市場競爭力和國際競爭力的行業(yè)，要盡快退出。
第三，要支持與百姓生活息息相關，符合改善民生的產業(yè)。商貿流通行業(yè)、小微企業(yè)、個體工商戶，一些與百姓生活密切的商圈、綜合市場、供應鏈、產業(yè)鏈應大力支持。能夠帶動農牧民增收的龍頭企業(yè)應該大力支持。積極推進消費金融，高度重視并加快互聯(lián)網、移動支付等新技術，新服務渠道的運用，促進向消費型經濟轉型。
第四，竭力支持符合科學發(fā)展的企業(yè)和產業(yè)。政府盲目追求GDP而進行的一些經濟活動比如造城運動需要慎重對待，對于政府經濟主體盲目多元化經營、脫離主業(yè)的經營行為需要慎重對待，對于經濟主體的投機行為不予支持，對于一些不符合發(fā)展方向的低水平重復項目應堅決退出。
第五，要主動調整業(yè)務結構和客戶結構，將有限的信貸資源從大型企業(yè)、國企向民營、中小及小微企業(yè)傾斜，從經濟發(fā)達地區(qū)向其他地區(qū)均衡，切實解決中小企業(yè)融資難問題，支持民營經濟發(fā)展，穩(wěn)定就業(yè)，推動產業(yè)梯度轉移和區(qū)域協(xié)調發(fā)展。第六，根據實體經濟轉型的方向設計金融服務模式，努力融入價值鏈，實體經濟提供高附加值、低成本金融服務，與實體經濟轉型方向保持一致，共融共生，共同發(fā)展。
實現科學定價，確保銀行業(yè)與實體經濟的利益分配關系的公平性
去年以來針對商業(yè)銀行暴利行業(yè)的討論甚囂塵上，這與商業(yè)銀行產品、服務的定價是密不可分的。實際上確實有部分銀行業(yè)金融機構定價過高，大有竭澤而漁之嫌。根據目前的市場結構與態(tài)勢，多數地區(qū)資金緊缺，特別是小微企業(yè)?？紤]到國家對于銀行機構準入的限制，這種局面還將持續(xù)一段時間。在這種情況下，即使商業(yè)銀行定價偏高，客戶也能夠接受。實際上應該從更加長遠的角度看，如果銀行的利益過多，則實體經濟發(fā)展的可持續(xù)性受到影響，而且也不利于銀行業(yè)的整體聲譽和形象。因此，商業(yè)銀行要通過完善貸款利率和金融服務的定價機制，通過更加精細的風險定價技術，結合企業(yè)成長周期、行業(yè)特點、區(qū)域集群情況、信用狀況、盈利水平等準確為產品和服務定價，努力處理好與實體經濟的利益分配關系。即使是在談判地位優(yōu)越的情況下，也應該合理定價，避免損害實體經濟的長遠發(fā)展。鼓勵商業(yè)銀行通過精細化的管理降低自身運行成本，鼓勵商業(yè)銀行提高風險管理水平，通過成本管理、風險管理的精細化、科學化，提高風險調整后的資本收益率（風險定價重要參數），保持商業(yè)銀行產品、服務價格的較低水平。
完善風險管理，確保支持實體經濟的可持續(xù)性
在強調金融支持實體經濟、服務實體經濟過程中，銀行業(yè)金融機構不能以增加金融風險、擴大金融風險為代價，所以鼓勵銀行業(yè)金融機構提高管理風險能力，確保支持實體經濟的可持續(xù)性。首先，應著力注意研究轉型期經濟運行特點及相應的授信風險特點。銀行業(yè)金融機構應該深入研究實體經濟運行的政策風險、市場風險、行業(yè)風險，深入了解行業(yè)、企業(yè)的具體特點，把握規(guī)律，提升專業(yè)化經營水平，提高決策的科學性與穩(wěn)健性。避免出現系統(tǒng)性風險、區(qū)域性風險。注重研究小微企業(yè)貸款風險的特點。各商業(yè)銀行在實踐中已經總結出了針對小微企業(yè)的風險管理辦法。應在此基礎上繼續(xù)挖掘，深入研究。在深入研究的基礎上，努力提升專業(yè)化能力，有效控制轉型期產業(yè)升級的行業(yè)風險、宏觀調控的政策風險、市場波動帶來的風險。其次，銀行業(yè)金融機構應該不斷創(chuàng)新風險管控的理論、模式、技術等，從風險識別、計量與監(jiān)測、風險處置等環(huán)節(jié)推進精細化管理，努力降低風險水平，實現銀行業(yè)與實體經濟的和諧共生，共同發(fā)展。
加強銀行業(yè)自身的創(chuàng)新與轉型，確保支持實體經濟效果的可靠性
從商業(yè)銀行的現狀看，經營理念、市場定位、經營水平還不能夠適應支持實體經濟的需要。加上實體經濟不斷發(fā)展和創(chuàng)新，這就需要商業(yè)銀行自身加快創(chuàng)新和轉型步伐，確保支持實體經濟效果的可靠性。
首先，要進行融資方式和信貸產品方面的創(chuàng)新。要對實體經濟的需求進行分析和挖掘，在此基礎上圍繞實體經濟的需求，設計商業(yè)銀行產品或融資方案，使產品或融資方案的結構和要素與支持對象的業(yè)態(tài)特征、現金流結構、信用資源、資產負債表高度契合。
其次，緊密關注實體經濟性形勢的變化，關注新的業(yè)態(tài)的出現，新的商業(yè)模式的出現，關注新的需求出現，并有針對性地開展產品和授信模式的創(chuàng)新。
第三，通過與同業(yè)的合作，為實體經濟提供多元化的服務。與基金、租賃公司、投資銀行、保險企業(yè)等合作推出跨行業(yè)的綜合金融服務，積極地拓展像債券承銷、資產交易、委托、股權融資、私人銀行、基金托管等金融資產服務業(yè)務，為客戶提供一站式、全方位的金融服務。
二、貨幣政策層面與金融制度層面
（一）貨幣政策應該為經濟提供良好的貨幣環(huán)境。金融制度的供給也是影響金融支持實體經濟發(fā)展的重要變量。事實表明，過度寬松的貨幣環(huán)境是助長投機因素的溫床。如果在資產價格異常波動的階段，即使對企業(yè)發(fā)放貸款，這些資金也很有可能避實向虛，而不是真正應用于生產領域。
（二）貨幣政策調控不應使經濟形成對貨幣的依賴。多年以來，中國的實體經濟與貨幣政策之間的關系可以概括為“一放就亂、一緊就死”，經濟下行時刺激政策出臺、經濟好轉時刺激政策退出。目前，我國M2/GDP比率已經很高，意味著資金的產出效率明顯下降，也意味著整個社會的杠桿率較高。在此貨幣環(huán)境下，金融機構面臨兩難抉擇。
（三）貨幣政策要關注融資成本，運用相關工具進行調節(jié)。這一方面要求貨幣政策從數量型向價格型轉化，另一方面需要加快資金價格改革，從而充分發(fā)揮金融市場配置資源的作用。
（四）要進一步加快金融體制改革。通過改革準入制度，推動金融機構良性競爭，提高服務實體經濟的水平。加快資本市場發(fā)展，通過直接融資市場的發(fā)展，提高金融動員資金的能力。大力鼓勵社會創(chuàng)業(yè)，使資本、科技與企業(yè)家精神充分結合。從宏觀審慎管理的角度，抑制地方政府的投資沖動，確保實體經濟健康有序發(fā)展。加快金融領域的簡政放權，是引導金融支持實體經濟的重要途徑。
三、監(jiān)管政策層面
（一）從監(jiān)管上杜絕層層加水、體內循環(huán)的問題。2014年4月中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會、國家外匯局聯(lián)合出臺的《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》即是很好的范例。在此之前，金融機構通過一系列產品和交易結構的復雜創(chuàng)新，銀行信貸資產化身為理財產品、信托計劃、券商資產管理計劃等，旨在規(guī)避監(jiān)管。企業(yè)通過資金池等非信貸渠道獲取資金，導致融資成本提高。此類問題必須從監(jiān)管層面加以杜絕。
（二）信貸資金的監(jiān)管應嚴格按照《流動資金貸款管理暫行辦法》《個人貸款管理暫行辦法》《固定資產貸款管理暫行辦法》和《項目融資業(yè)務指引》的規(guī)定，堅持受托支付，避免挪用，堅決打擊挪用信貸資金進行投機炒作的行為。
（三）注重高頻交易的監(jiān)管。隨著技術的發(fā)展，在金融市場上出現了利用高頻交易套利的行為。高頻交易對于市場具有強烈的影響，對于金融市場的發(fā)展有利也有弊，需要結合服務實體經濟的目標健全相應的管理機制。
（四）加強對金融創(chuàng)新的引導。金融產品的設計和金融業(yè)務的延伸應以國家的產業(yè)政策為前提導向，禁入產能過剩行業(yè)，對于新興產業(yè)中的中小微企業(yè)應定向投放，降低其融資成本。對于金融領域的創(chuàng)新產品，特別是交易結構復雜的創(chuàng)新產品，應要求金融機構充分披露信息，監(jiān)管者要充分掌握產品功能、設計原理及其風控措施，以正確作出引導、加強監(jiān)管。
（五）探討建立全國性資金流向監(jiān)控系統(tǒng)，及時掌握信貸資金、銀行表外業(yè)務、類信貸業(yè)務等各類金融工具融入資金的流向，以保證監(jiān)管實效。
四、金融機構層面
金融機構要不斷提高自身的經營管理水平，在經濟周期中始終保持穩(wěn)健。一要不斷完善內部控制機制，增強市場反應能力，抓住市場機遇，在支持經濟實體的發(fā)展同時，提高壯大自身實力。二要健全全面風險管理體系，努力防控經營過程中的信用風險、操作風險、市場風險及其他各類風險，健全審慎經營機制，運用風險抵補措施緩沖經濟周期帶來的影響。三要不斷開發(fā)金融技術，努力控制成本，延伸服務范圍。四要堅持金融創(chuàng)新。創(chuàng)新始終是金融機構發(fā)展的重要動力。金融機構要加強對經濟形勢的解讀，由此找準支持的對象、產業(yè)和企業(yè)。金融機構應當創(chuàng)新金融工具、設計出新型的融資方案，為新興產業(yè)提供更多的融資渠道，積極引導企業(yè)轉型，促進產業(yè)升級，推動整體經濟形成內生增長動力。
五、金融基礎設施、金融生態(tài)及金融技術的層面
（一）加強金融基礎建設。盡快建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺，完善登記、托管、支付、清算等金融基礎設施，為金融支持實體經濟提供便利。
（二）從金融基礎設施的源頭根絕監(jiān)管漏洞。很多看似監(jiān)管的問題實際上與金融基礎設施有著很強的關聯(lián)。比如，如果企業(yè)賬戶管理規(guī)范、絕大多數交易以及全部大額交易都通過電子渠道結算，資金流向清晰且有跡可循，則資金監(jiān)控就較容易，防范信貸資金挪用的成本就會降低。又如，如果合同管理、發(fā)票管理規(guī)范，那么利用假合同、假票據騙取金融機構融資的可能性就大大降低。
我國是一個人口眾多，農村人口占大多數的發(fā)展中國家，農業(yè)在我國是安天下、穩(wěn)民心的基礎產業(yè)和戰(zhàn)略產業(yè)。隨著農村工商業(yè)的迅速發(fā)展和農村經濟產業(yè)化、市場化程度的提高，資金需求呈現剛性增長態(tài)勢，對金融服務的要求也趨向多樣化。但是，在現階段農村金融體系所提供的金融支持與金融服務遠遠不能適應農村經濟和社會發(fā)展的要求，農村金融體制的改革相對落后于農村經濟結構和產業(yè)結構的調整步伐，社會主義新農村建設受到嚴重的資金“瓶頸”。這種農村金融支持的缺失，使農村陷入了一種“資金少——效益差——農村貧困——資金更少——效益更差——農村更貧困”的惡性循環(huán)當中，嚴重制約著農業(yè)生產的發(fā)展和農民的增收，使得許多地區(qū)尤其是中西部地區(qū)社會主義新農村建設因缺乏金融支持而無法正常啟動。
一般認為，農村金融支持的缺失與農村經濟的發(fā)展水平和市場化程度不高密切相關，但從理論上講，相關的制度安排不合理以及缺乏必要的政策引導也是不容忽視的因素。制度經濟學認為，金融制度是一種節(jié)約交易費用與增進資源配置效率的制度安排，其產生與變遷既不是隨意的，也不是按照某種意志與外來模式人為安排的，它并不僅僅是一種有形的框架，而是一系列相互關聯(lián)的演進過程的結晶。也就是說，我國農村金融扶持的缺失很大程度上是由制度因素引起的。因此，中央連續(xù)5年的1號文件都提出要加快改革和創(chuàng)新農村金融體制，提出要針對農村金融需求的特點，按照建設社會主義新農村的要求，建立一種既能彌補“市場失靈”，又能避免“政府失靈”的充滿生機和活力的融資機制，引導社會資金回流農村，建立健全功能齊全、結構優(yōu)化、產權明晰、機制完善、監(jiān)管有力、具有可持續(xù)發(fā)展能力的農村金融體系，加強和改善農村金融服務，促進農村社會經濟全面發(fā)展，滿足農業(yè)和農村經濟發(fā)展的合理資金需要。具體而言，可以從以下幾個方面來完善農村金融支持的制度安排。
一、國家或政府層面
首先，應該完善農村金融的法律法規(guī)建設，強化農村金融支持的制度環(huán)境。-_一方面，根據農村金融的特點，加強農村金融的立法工作。一是在《商業(yè)銀行法》的基礎上，針對農村金融發(fā)展實際，盡快制定出臺專門的農村金融服務法、農村金融監(jiān)管法，如《農村金融法》或《農村合作金融法》等，就農村金融性質、法定存款準備金、市場準入退出機制等方面作出明確規(guī)定，使各種合法資金放心進入農村金融組織，結束農村金融機構長期以來參照《公司法》和《商業(yè)銀行法》經營管理的無序局面；二是借鑒國外的實踐，制定有關支持或鼓勵農村金融發(fā)展的法律法規(guī)，如《農村金融服務促進法》、《農業(yè)保險法》等，支持農村金融的發(fā)展；三是要盡快修訂完善《破產法》、《刑法》、《擔保法》、《物權法》等法律法規(guī)，為農村金融的良性運轉提供法律支持。另一方面，大力推行依法行政。在處理和協(xié)調農村經濟金融事務中要真正做到有法必依；執(zhí)法必嚴，地方政府要自覺克服地方保護主義，大力支持司法公正，保障政府信用，杜絕不應有的行政干預。
其次，國家和政府應該大力推進農村信用體系建設，完善農村信用擔保和失信懲罰機制。一個良好的農村信用環(huán)境是農村金融和農村經濟健康發(fā)展的重要保證，因而要著眼長遠，突出重點，注重實效，建立起有效的農村信用體系，改善農村信用環(huán)境。在這方面，應該充分發(fā)揮國家和政府的主導作用。一方面，是政府要帶頭講誠信，提高行政的公信力；另一方面，政府和司法機關要把農村信用體系建設列為政績考核指標，以形成齊抓共管、綜合治理的農村信用環(huán)境工作機制。此外，工商、稅收、金融、司法、新聞媒體等有關部門要聯(lián)手打擊逃廢債務行為，運用行政、經濟、法律等多種手段對失信者進行嚴厲懲罰，為農村信用體系建設創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。
另外，國家還應該要大力推進農村金融體系的配套改革，包括農村土地產權政策、財政金融政策、農村社會保障政策等改革，比如構建農村金融財政補償機制和稅收優(yōu)惠機制等。
二、金融機構層面
(一)正規(guī)性金融層面
我國農村地區(qū)的正規(guī)性金融機構主要包括四個部分：農村信用社、四大國有商業(yè)銀行、郵政儲蓄和政策性農村金融機構即農業(yè)發(fā)展銀行。由于他們各自的立足點不同，因而應該根據各自的業(yè)務重點進行相應的體制創(chuàng)新，以促進農村金融的發(fā)展。
第一，繼續(xù)深化農村信用社改革，堅持農村信用社支農地位不動搖。農村信用社改革的根本目的就是激活其作為農村金融主力軍和聯(lián)系農民金融紐帶的作用，真正成為服務“三農”發(fā)展的社區(qū)性金融機構，但目前的農村信用社改革已經出現了“去農化”傾向，有著強烈的商業(yè)化趨向，主要表現在“合作”性質退化，“商業(yè)”性質增強。因此，農村信用社的改革務必堅持“三農”方向，防止“去農化”，堅持為“三農”服務的宗旨不能動搖。當前要著力抓好法人治理結構和機制建設，大力抓好經營和發(fā)展，壯大農村信用社的資金實力，進一步增強支農服務功能，發(fā)揮好支農主力軍作用。
第二，大力推動商業(yè)性金融立足農村市場，尋找新的利潤增長點。國有商業(yè)銀行股份制改造是大方向，但這并不意味著將從農村市場全面退出，應該通過市場化手段發(fā)揮支農作用，在農村市場尋找新的利潤增長點。即在加強風險控制的同時，發(fā)掘優(yōu)質客戶，并根據農村市場的特點，積極進行金融產品和服務的創(chuàng)新，開發(fā)出適合農村經濟發(fā)展的存、貸款種類，在支持“三農”的同時，兼顧自己的盈利目標，開拓經營范圍。
第三，加大政策性金融支農力度，增強其“三農”服務功能。一是對農業(yè)發(fā)展銀行重新定位，將其營業(yè)網點鋪設到縣級及中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)，并延伸服務對象，在做好傳統(tǒng)的糧棉油購銷儲備信貸業(yè)務的同時，應適當拓寬業(yè)務范圍，積極介入農村基礎設施建設、農業(yè)科技開發(fā)推廣、農業(yè)綜合開發(fā)等政策性金融業(yè)務，辦理其他金融機構、外國政府和國際組織的轉貸、委托業(yè)務，開展形式多樣的支農活動，探索農村政策性金融的新路子。二是充分發(fā)揮開發(fā)性金融的作用，將開發(fā)性金融推進到“縣域經濟”和“三農”領域。進一步擴大國家開發(fā)銀行的“開發(fā)性金融”的功能，使國家開發(fā)銀行能夠參與“三農”開發(fā)，發(fā)揮開發(fā)性金融的杠桿作用，引導金融資源流向農村。
第四，加快郵政儲蓄機構的改革，組建郵政儲蓄銀行，充分發(fā)揮其網絡優(yōu)勢，更好地為“三農”服務。目前，中國郵政儲蓄銀行已被批準籌建，其業(yè)務重點將是面向城市社區(qū)和廣大農村地區(qū)，與其他商業(yè)銀行形成良好的互補關系，來支持社會主義新農村建設。
(二)民間金融層面
由于我國農村地區(qū)正規(guī)性金融的長期缺失，使得農村民間金融異?；钴S，在農村經濟發(fā)展中發(fā)揮著不可或缺的作用。但是，農村民間金融缺乏必要的金融監(jiān)管，蘊含著極大的金融風險，影響到農村地區(qū)的安定與團結。’因此，應該積極推動民間金融合法化，引導民間金融的合理、健康運行，使之成為農村正規(guī)金融的有效補充。可制定《民間融資法》等相關的法律使民間金融合法化，這樣既可以規(guī)范民間金融行為，又能使其獲得應有的權益和保護；同時降低市場準入門檻，減少行業(yè)行政許可審批，允許民間以多種形式興辦金融業(yè)，特別是大力發(fā)展小額信貸組織和互助合作金融組織，條件成熟時可考慮設立民營銀行，構建競爭性的農村金融組織體系，更好為“三農”服務。此外，銀行監(jiān)管部門不僅要加強對民間金融的監(jiān)管，更要根據實際情況，在民間金融組織內部建立有效的內部監(jiān)管機制，及時、準確地披露經營狀況和經營風險。
三、其他層面
河北省養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展所面臨的最大瓶頸之一就是資金短缺。根據發(fā)達國家的成功經驗,在高效的產業(yè)融資機制創(chuàng)建過程中,財政撥款、自籌資金等融資方式只能發(fā)揮輔作用,處于主導地位的核心機制則依賴于金融市場的創(chuàng)新與發(fā)展。這是由金融市場獨具的融資規(guī)模大、速度快、信息廣且持續(xù)穩(wěn)定等優(yōu)點所決定的?？傊?要解決河北省養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展資金短缺問題,確保資金投入到位,就必須改革現有的融資機制,逐步建立起以財政撥款為引導、社會資本投入為主體、金融市場融資為核心,多形式、多層次、多渠道的新型融資機制。
另外，迅速增長的龐大的老年人口群體和隨之快速增長的老年人購買力,無疑會促成一個更為廣闊的老年消費市場。在這一充滿發(fā)展前景的新興市場上,將蘊涵著養(yǎng)老產業(yè)前所未有的機遇,也孕育著商家們千載難逢的商機。對金融業(yè)而言,老年人對保險產品的需求、銀行服務的需求、投資理財的需求以及整個養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展的融資、結算和咨詢需求都無不蘊藏著巨大的市場開發(fā)潛力。通過挖掘這些潛力,擴大金融部門的業(yè)務范圍，優(yōu)化業(yè)務結構,分散經營風險,提高經營效益。21世紀是人口老齡化的世紀,金融只有率先支持養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展,抓住機遇，才能為自己贏得廣闊的發(fā)展空間,實現長久繁榮發(fā)展。
二、金融支持養(yǎng)老產業(yè)的思路
對于河北省而言，金融支持養(yǎng)老產業(yè)的首要任務就是融資，只有率先解決資金的瓶頸問題才能促成養(yǎng)老產業(yè)的規(guī)模效益，其次應該注重老年產品的巨大消費市場，設計出獨具特色的老年金融產品，具體內容如下：
（一）“倒按揭”模式又稱以房養(yǎng)老，是指房屋產權擁有者，把自有產權的房子抵押給銀行、保險公司等金融機構，后者在綜合評估借款人年齡、期望余命、房產現值以及預計房主去世時房產的價值等因素后，以年金的形式每月給房主一筆固定的錢。一方面，該模式為養(yǎng)老者提供了經濟保障，另一方面，它也為金融機構帶來了盈利業(yè)務，從而可以吸收資金進入。該模式是一種能有效結合養(yǎng)老與房產因素的養(yǎng)老新途徑，也是一種將房產價值提前變現以提高老年人生活水平的新型金融產品。倒按揭的開發(fā)和實施，是對養(yǎng)老與金融的結合，也是對二者的創(chuàng)新與發(fā)展。它不僅能提高我國的金融創(chuàng)新水平，而且也有利于我國養(yǎng)老觀念的改革。因此，借鑒國外先進經驗并結合我省實際情況開發(fā)適合我國的倒按揭金融創(chuàng)新產品具有非常重要的意義。中信銀行在北京最早實行倒按揭，到目前仍處于試驗階段還沒有推廣開來，對于我省來說更是一個嶄新的概念，無論在學術界還是實踐中均存在不少爭議。發(fā)展模式的選擇、法規(guī)的完善以及配套機制的建立健全等問題是我省開發(fā)倒按揭過程中亟需解決的問題。只有在對發(fā)展模式進行理性選擇后在現有法律基礎上不斷完善相關法規(guī)并進一步建立建全倒按揭的配套機制，才能夠最終實現倒按揭在我省的開發(fā)與推行。
（二）養(yǎng)老產業(yè)基金模式該模式以中信信托云南“嘉麗澤國際健康島”運作模式為原型，首先選擇政府引導基金或大型投資機構作為項目的主導方，并且加入專業(yè)醫(yī)療健康服務提供商，提升養(yǎng)老產業(yè)整體運作效率和專業(yè)化服務水平。該模式資金來源主要為國開行等機構，由信托、私募等金融投資機構設立，隨著運營條件穩(wěn)定后可以準入少量個人投資者，同時引入專業(yè)醫(yī)療健康服務提供商作為戰(zhàn)略合作伙伴。選擇健康產業(yè)基金作為養(yǎng)老產業(yè)基地的運營主體，負責產業(yè)布局及基地總體規(guī)劃，醫(yī)療健康服務提供商輔助基地管理運營，并逐步引入其他優(yōu)質的健康養(yǎng)老服務機構加入。項目運營后，運營主體整合相應資源，更可以吸引大量消費資金，此模式后續(xù)發(fā)展空間巨大。
（三）綜合融資平臺模式通過保險公司、信托業(yè)積極參與，建立多渠道融資平臺。對于房地產、醫(yī)療保健和其他需要長期大量投資的行業(yè)要發(fā)揮不同金融機構優(yōu)勢，構建多種投資模式。例如股權投資、股權合作、全資投資、發(fā)行類REITs投資計劃等。商業(yè)銀行借此機會利用他們的渠道，基金賬戶托管、客戶資源，保險，產品創(chuàng)新等提供專業(yè)化的服務。不僅能擴大行業(yè)范圍，同時也有利于豐富產品種類，增加在行業(yè)內的競爭優(yōu)勢。
（四）建立專業(yè)的金融扶持養(yǎng)老產業(yè)園隨著政府逐步降低社會資金參與養(yǎng)老產業(yè)設施建設的門檻，社會力量正逐漸成為養(yǎng)老服務供給的主體，社會資金通過整合社會資源，抓住京津冀協(xié)同發(fā)展機遇，發(fā)揮我省環(huán)京津區(qū)位優(yōu)勢，建設一批功能突出、輻射面廣、帶動力強的集休閑養(yǎng)生、老年教育、老年體育、特色醫(yī)療于一體的養(yǎng)老服務基地和產業(yè)群，打造養(yǎng)老產業(yè)品牌。吸引養(yǎng)老服務企業(yè)入駐，培育養(yǎng)老服務產業(yè)鏈。形成一批競爭力強、有實力的養(yǎng)老服務企業(yè)集團，興辦連鎖化、品牌化、規(guī)模化養(yǎng)老服務機構。提供專業(yè)的金融支持和專項的產業(yè)扶持基金，為夕陽群體打造帶有創(chuàng)新金融特色的朝陽產業(yè)園區(qū)。
（五）開發(fā)老年旅游保險產品保險公司應抓住人口老齡化的機遇，充分重視老年保險消費市場，及老年人的特殊需求，為老年人量身打造更多的保險產品，彌補市場的空白。如開發(fā)老年旅游保險產品。老年旅游已成為旅游客源市場的一大熱點，正在呈現快速增長的勢頭。據國家旅游局統(tǒng)計，當前全國老年旅游者已經占到全部旅游者的30%左右，僅次于中青年旅游者的比例，老年旅游群體已初步形成規(guī)模。該類產品在為老年人提供保障的同時，也能促進新型保險產品的研發(fā)，豐富保險產品市場，優(yōu)化保險產品結構，創(chuàng)造保險收益。
三、金融支持養(yǎng)老產業(yè)應注意的問題
養(yǎng)老產業(yè)作為新興產業(yè)，國內許多省市不斷加大對其的扶持力度，養(yǎng)老產業(yè)市場的發(fā)展趨于細分化，產業(yè)化。該產業(yè)以旺盛的生命力展現出朝陽產業(yè)的勢頭。但是對于河北省而言，供給市場存在較大缺失，仍處于發(fā)展的初期階段，尚未形成規(guī)模。另外為防止不法商家利用法律漏洞牟利，給養(yǎng)老產業(yè)帶來毀滅性的打擊，對金融支持養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展的探索道路需持謹慎態(tài)度。河北省養(yǎng)老產業(yè)未來的發(fā)展，總體而言既有優(yōu)勢也有劣勢，既存在挑戰(zhàn)也面臨機遇。在面臨廣闊市場前景的同時，河北省各市縣也存在著經濟狀況發(fā)展不平衡，資源分布不均衡等問題。在受到諸多因素干擾的情況下，綜合考慮河北省經濟狀況及人口結構，對于養(yǎng)老產業(yè)的發(fā)展可探索公司化，特色化，品牌化的研發(fā)方向，形成全面、獨特、專業(yè)的養(yǎng)老產業(yè)布局。各市因地制宜，發(fā)揮優(yōu)勢，合作互補，在社會轉型和經濟結構調整的大改革背景下探索出一條新興養(yǎng)老產業(yè)化道路。
（一）農業(yè)集約化經營逐步推進，規(guī)?；鹑谛枨竺黠@增多。2013年末，三明市土地流轉面積達69.9萬畝，占承包耕地面積的30%，其中流轉給170家農業(yè)企業(yè)7萬畝、629家農民專業(yè)合作社9.7萬畝、1071家庭農場5.7萬畝。相比常規(guī)農業(yè)，現代農業(yè)資金需求大成為集約型農業(yè)的基本特點，特別是龍頭企業(yè)等新型農業(yè)經營主體對資金和農村金融服務的需求快速增長。
（二）農業(yè)產業(yè)鏈條不斷延伸，全方位金融需求增多。目前三明市已形成水稻制種、食用菌、茶葉、蓮子等20條特色農業(yè)產業(yè)鏈，農業(yè)產業(yè)鏈條前、中、后各環(huán)節(jié)結合更加緊密。在農業(yè)產業(yè)化加快發(fā)展的背景下，涉農金融機構通過積極整合農業(yè)產業(yè)鏈，使原來分散的信貸主體相互合作、制約，農業(yè)產業(yè)鏈金融應運而生。
（三）經營主體呈現多元化，特色化金融需求增多。表現在近年來農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)、農民專業(yè)合作社、家庭農場、種養(yǎng)大戶等新型農業(yè)經營主體快速發(fā)展，特色金融需求不斷增多。截至2013年末,全市共有市級以上龍頭企業(yè)561家、農民專業(yè)合作社2505家、家庭農場1945個。
（四）農業(yè)功能向縱深演變，創(chuàng)新型金融需求增多。近年來，三明市農業(yè)與第二產業(yè)、第三產業(yè)加速融合，逐步形成了有機農業(yè)、循環(huán)農業(yè)、生物能源農業(yè)、休閑農業(yè)和文化創(chuàng)意農業(yè)等多種新型業(yè)態(tài)，創(chuàng)新型金融需求逐漸增多。
（五）農業(yè)科技水平不斷提高，科技金融需求增多。農業(yè)科技項目及農業(yè)標準化體系建設都需要金融支持，農業(yè)機械化的推廣與普及也亟需金融支持。目前全市有農機專業(yè)合作社157家，農機作業(yè)服務面積98萬畝，總收入達5500萬元，已成為農村經濟新的增長點。
二、金融支持現代農業(yè)發(fā)展現狀
（一）涉農貸款穩(wěn)步增長
“十二五”以來，三明市金融機構不斷創(chuàng)新金融支農方式，拓寬金融支農渠道，加大涉農貸款的投放力度。一是涉農貸款實現年均兩位數增長。2011～2013年全市涉農貸款余額分別為420.74億元、506.24億元、585.22億元，同比分別增長16.11%、20.32%、15.6%。二是涉農貸款占比逐年提高。2013年末全市涉農貸款占比為52.16%，比2011年末提高1.64個百分點。三是涉農貸款增幅高于各項貸款的平均增幅。2012年、2013年涉農貸款增幅分別高于同年各項貸款增幅1.28個百分點和2.43個百分點。
（二）金融支農體系初步形成
近年來，三明市農村金融取得長足發(fā)展，逐步建立起以農村合作金融、政策性金融和商業(yè)性金融機構為主體，新型農村金融機構為補充，各類金融機構并存、相互競爭的支農金融服務體系，金融服務面不斷擴大，金融服務水平顯著提高。1.正規(guī)金融積極支持現代農業(yè)發(fā)展。三明市農村金融供給主體包括政策性金融機構、股份制商業(yè)銀行、農村合作金融機構、郵儲銀行和村鎮(zhèn)銀行等，其中農村信用社、農商銀行發(fā)揮著主力軍作用。截至2013年末，全市農村合作金融機構涉農貸款余額197.72億元，占全轄銀行業(yè)金融機構涉農貸款的33.79%；轄內農行、工行、建行、中行等四家大型商業(yè)銀行涉農貸款余額分別為94.55億元、70.75億元、70.23億元和38.9億元，占全轄銀行業(yè)金融機構涉農貸款比重分別為16.16%、12.09%、12%和6.65%；農發(fā)行涉農貸款余額48.26億元，占全轄銀行業(yè)金融機構涉農貸款的8.25%。此外，興業(yè)銀行、郵儲銀行、村鎮(zhèn)銀行等其他金融機構在支農中也發(fā)揮了一定作用。2.小額貸款公司在支持現代農業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了補充作用。小額貸款公司一般將客戶定位于“三農”及小微企業(yè)，通過細分農村金融市場和提供差異化的“三農”金融服務來實現對農村金融需求的滿足。2009年三明市小額貸款公司試點工作全面啟動，至2013年末共成立19家小額貸款公司，實現小額貸款公司全轄各縣（市、區(qū)）全覆蓋，注冊資本金共計33.5億元，各項貸款余額42.31億元，占全市金融機構人民幣各項貸款余額的3.77%。3.保險業(yè)服務現代農業(yè)發(fā)展能力不斷提高。截至2013年末，人保財險三明市分公司先后開展了水稻種植保險、能繁母豬保險、森林火災保及蔬菜種植和煙葉保險等農業(yè)保險試點。目前，三明市“三農”保險的業(yè)務覆蓋面和承保率居全省前列。其中，水稻承保218.64萬畝，承保率達到99%；森林承保2421.46萬畝，承保率達100％；農險綜合賠付率50.73％，實現了經營效益和社會效益的同步提高。4.資本市場助力現代農業(yè)發(fā)展取得一定進展。至2013年末，全市共有6家企業(yè)在滬深股票交易所上市，其中永安林業(yè)、青山紙業(yè)、福建三農、福建金森等4家企業(yè)為涉農企業(yè)，上市融資合計10.94億元。
（三）金融支持現代農業(yè)發(fā)展的主要探索
1.著力支持農業(yè)集約化發(fā)展。一是不斷深化和拓展林權抵押貸款，盤活“林”資源。至2013年12月末，全市累計發(fā)放林權證抵押等各類貸款75.73億元，貸款余額31.78億元，累計支持林業(yè)開發(fā)約1180.76萬畝，占林地總面積的49%。二是推出土地經營權流轉貸款，盤活“地”資源。截至2013年12月末，轄內明溪縣、將樂縣農村土地承包經營權抵押貸款余額達到586萬元，沙縣累計發(fā)放土地流轉項目貸款1.51億元，土地流轉貸款貼息795.6萬元。
2.著力支持新型農業(yè)經營主體發(fā)展。截至2013年12月末，三明市金融機構對規(guī)?；洜I主體的貸款余額達22.96億元，增長49.07%。其中農業(yè)龍頭企業(yè)、農民專業(yè)合作社、家庭農場貸款余額分別為22.35億元、5353萬元、820萬元，分別增長47.31%、174.37%、107.59%。
3.著力支持農業(yè)產業(yè)鏈發(fā)展。三明市金融機構陸續(xù)推出訂單農業(yè)貸款、果樹所有權質押貸款等多種模式，為農業(yè)前、中、后產業(yè)鏈條各環(huán)節(jié)提供金融服務。截至2013年末，全轄農產品加工貸款余額38.18億元，同比增長9.78%；農副產品流通貸款余額8.91億元，同比增長61.1%。
4.著力支持農業(yè)基礎設施建設。截至2013年末，轄內國家級和省級現代農業(yè)示范區(qū)、農民創(chuàng)業(yè)園等產業(yè)園區(qū)建設貸款余額1.2億元，增長20%，農田基本建設貸款余額2.3億元，增長29%。
5.著力支持農業(yè)農機化。三明市金融機構推出農業(yè)機械購置補貼收益權質押貸款，對凡享受補貼購置農機具的農戶給予優(yōu)先信貸支持。據不完全統(tǒng)計，2013年末全轄農機抵押類貸款近3億元，增長25%。
三、金融支持現代農業(yè)發(fā)展存在的主要問題
（一）流動性不足，金融支持現代農業(yè)發(fā)展后勁乏力
當前三明市農村土地制度改革、林業(yè)改革不斷深化，新型農業(yè)經營主體金融需求巨大。但另一方面，2013年末，三明市各項貸款余額1121.87億元，居全省第8位，各項存款余額1197.47億元，居全省第7位，金融機構貸存比高達94%，流動性明顯不足，無法充分滿足現代農業(yè)發(fā)展資金需求，導致農村金融供需矛盾突出。較之全市金融機構貸存比普遍高企，郵政儲蓄銀行三明分行貸存比僅24%，其農村資金“抽水機”的角色仍未改變。在流動性緊張的情況下，金融機構為追求利潤最大化，盡可能將資金投放于見效快、回報高的項目，從而弱化了對風險相對較高的現代農業(yè)的金融支持。
（二）組織體系不全，金融支持現代農業(yè)發(fā)展合力不強
一是銀行體系不夠完善，競爭性、多元化的銀行體系尚未形成。目前轄區(qū)銀行業(yè)機構不多，農發(fā)行、興業(yè)、中行等尚未實現各縣（市）全覆蓋，村鎮(zhèn)銀行等新型農村金融機構發(fā)展也有待加快。二是農業(yè)風險分擔機制缺失，不能適應現代農業(yè)發(fā)展要求。2013年末全市保險密度為1276元/人，保險深度為2.16％，低于全省平均水平。茶業(yè)、花卉、水果等特色農業(yè)保險品種還未開發(fā)。三是資本市場助力現代農業(yè)發(fā)展能力較弱，全市僅4家涉農企業(yè)成功上市。
（三）多元化需求難以滿足，金融對接現代農業(yè)發(fā)展能力較弱
1.農業(yè)集約化金融需求對接方面：三明市較早推出了土地承包經營權抵押貸款及農村住宅抵押貸款，但因《物權法》《擔保法》有關限制性規(guī)定，這類貸款模式在實踐中推廣難度較大。由于有效抵押擔保物不足，涉農企業(yè)、農業(yè)大戶往往難以獲得充分的銀行貸款支持。
2.新型農業(yè)經營主體金融需求對接方面：由于農業(yè)龍頭企業(yè)、農民專業(yè)合作社、家庭農場等其他各類新型農業(yè)經營主體多存在運作不規(guī)范、財務不健全等問題，客觀上導致資金供給方與需求方的脫節(jié)，一定程度上影響了現代農業(yè)的發(fā)展進程。
3.農業(yè)產業(yè)鏈金融需求對接方面：由于農業(yè)產業(yè)鏈信用風險管理難度大，轄區(qū)金融機構推出的信貸產品往往停留在小范圍試點和個別品種的推行上，并以支持單個項目或服務某一領域為主，可復制推廣的信貸產品較少。
4.農業(yè)基礎設施金融需求對接方面：一是農業(yè)基礎設施耗資大、周期長、見效慢，商業(yè)銀行普遍不愿意介入，而政策性銀行受限于資金規(guī)模，支持能力有限。二是金融機構信貸方式創(chuàng)新受農村基礎設施管理不到位制約。如轄內寧化縣集體持有91%以上的農田水利設施所有權，造成承貸主體無法落實。
5.農業(yè)農機化金融需求對接方面：農機具抵押率不高，一般不超過50%。同時，部分農機專業(yè)合作社因自身實力不強、產權不清晰或運營管理方式落后，難以符合銀行信貸發(fā)放標準。
四、金融支持現代農業(yè)發(fā)展的對策
（一）完善法律及政策扶持體系，以頂層設計推動現代農業(yè)發(fā)展
1.加快法律制度建設，消除農村融資擔保法律障礙。一是積極推動《物權法》《擔保法》等相關法律法規(guī)的修訂工作，真正賦予農村土地承包經營權抵押、擔保權能。二是完善《土地管理法》《農村土地承包法》，健全農村土地產權登記、流轉制度，建立配套的抵押資產處置機制，促進土地抵押市場及土地金融的發(fā)展。三是在條件成熟的情況下，借鑒國外經驗，建立土地金融制度及監(jiān)管體系，明確由政策性土地金融機構辦理土地使用權抵押業(yè)務，保障土地抵押業(yè)務的規(guī)范性及農民生存權益。
2.重視發(fā)揮政府引導作用，建立金融支農長效機制。一是充分發(fā)揮財政杠桿效應。通過財政獎補、貸款貼息、擔保補助、風險補償、保險補助等方式，逐步建立市場主導與政府扶持相結合的金融支農長效機制。二是進一步加大稅收優(yōu)惠力度。建議允許專業(yè)大戶、家庭農場等農業(yè)經營主體生產性大額貸款利息收入適用營業(yè)稅免征政策，給予小額貸款公司享受農村信用社同等稅收待遇。
（二）有效增加信貸資金來源，增強金融支持現代農業(yè)發(fā)展后勁
一是金融機構要大力組織存款和挖掘內部資金潛力，通過新增存款或向上級行爭取信貸規(guī)模及授權授信等信貸政策，不斷拓展資金來源。二是當地人民銀行要積極向上級行爭取支農再貸款規(guī)模、再貼現額度，運用差別存款準備金政策，對轄內金融機構給予適當政策傾斜。三是爭取在沙縣農村金改區(qū)放寬縣域法人金融機構存貸比例限制，加大當地貸款投放力度。四是地方政府要加強與域外銀行合作，如通過銀團貸款、協(xié)議貸款等戰(zhàn)略合作方式，引進域外資金參與現代農業(yè)發(fā)展重點項目。五是加強涉農信貸政策導向效果評估工作，強化對金融支持現代農業(yè)發(fā)展的監(jiān)測考核。
（三）加快培育各類金融載體，完善多元化金融支農體系
1.做大增量與盤活存量，構建與現代農業(yè)發(fā)展相匹配的多層次銀行體系
（1）做大增量，加快引進和增設各類金融機構。一是積極引進區(qū)外銀行，吸引全國性或區(qū)域性股份制商業(yè)銀行來三明設立分支機構。二是加快完善縣域銀行機構網點建設，鼓勵和引導中行、興業(yè)銀行、農發(fā)行盡快到網點空白縣設立營業(yè)性機構，支持農商銀行跨區(qū)域經營發(fā)展。三是盡快實現村鎮(zhèn)銀行轄區(qū)各縣（市）全覆蓋。四是進一步規(guī)范和發(fā)展農村合作基金，推進“互助資金”模式的村級小額信貸組織試點工作。
（2）盤活存量，進一步深化金融機構改革。一是支持農發(fā)行深化改革。以糧棉油生產、加工和流通等環(huán)節(jié)為重點，支持農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)及農業(yè)基礎設施建設。二是推進國有商業(yè)銀行改革。擴大轄區(qū)農行“三農”事業(yè)部改革試點范圍，鼓勵郵儲銀行拓展農村金融業(yè)務，逐步擴大涉農業(yè)務范圍。三是加快轄區(qū)農村信用社改制步伐。四是拓寬民間資本向正規(guī)金融轉化的渠道，支持有條件的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行。五是深化沙縣農村金融改革，加快形成“可持續(xù)、能復制、易推廣”的現代普惠制農村金融制度示范樣本。
2.拓展農業(yè)保險功能，強化現代農業(yè)風險保障一是創(chuàng)新特色優(yōu)勢農產品保險品種。不斷提高農業(yè)保險的承保范圍和覆蓋區(qū)域，試點開辦茶葉、毛竹、花卉、水果等具有當地特色支柱性產業(yè)的特色農業(yè)保險。二是完善保險補貼機制。加大中央、省和市三級政府的財政補貼分擔比例，逐步減少或取消產糧大縣縣級保費補貼。三是探索開辦涉農金融領域的貸款保證保險和信用保險等業(yè)務。四是引導其他商業(yè)性保險公司積極開展農業(yè)保險業(yè)務，鼓勵開展多種形式的互助合作保險。五是積極推動中央和省政府建立財政支持的巨災風險分散機制。
3.積極借力資本市場，拓寬現代農業(yè)投融資渠道積極推動農業(yè)龍頭企業(yè)上市融資和發(fā)行債券融資，拓展現代農業(yè)多元化融資渠道，逐步由高度依賴間接融資向直接融資和間接融資并舉的方式轉變。一是積極推動符合條件的農業(yè)企業(yè)到主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，引導暫不具備上市條件的高成長性、創(chuàng)新型農業(yè)企業(yè)到場外市場公開掛牌與轉讓。二是鼓勵農業(yè)企業(yè)利用債券市場進行融資，拓寬農業(yè)企業(yè)融資渠道。三是鼓勵建立農業(yè)產業(yè)投資基金。以中央、省級、市級財政資金為主，引導社會閑散資金，通過設立農業(yè)產業(yè)投資基金直接投資產業(yè)化龍頭企業(yè)，進而帶動農業(yè)產業(yè)化發(fā)展。
（四）提升金融支持現代農業(yè)對接成效，有效滿足現代農業(yè)對金融資本的需求
1.提升金融與農業(yè)集約化金融需求對接成效。地方政府要加快完善相應的配套措施，推動各縣成立土地信托公司，建立土地、宅基地抵押登記、評估、流轉平臺，確保土地經營權抵押貸款、宅基地抵押貸款工作順利進行，著力解決農業(yè)集約化經營貸款需求。
2.提升金融與新型農業(yè)經營組織金融需求對接成效。一要加大對新型農業(yè)經營主體的信貸支持力度，重點支持產業(yè)帶動能力強的農業(yè)龍頭企業(yè)，以及產業(yè)特色鮮明、運行機制規(guī)范的農民專業(yè)合作社、家庭農場。二要創(chuàng)新推動訂單、存貨、倉單質押等權益類貸款種類，加大信貸產品創(chuàng)新和推廣力度。三要對新型農業(yè)經營主體適當增加貸款額度，適當延長貸款期限，并提供一定利率優(yōu)惠，滿足其差異化資金需求。
3.提升金融與農業(yè)產業(yè)鏈金融需求對接成效。一要大力推廣農業(yè)供應鏈融資產品，加大對特色農業(yè)產業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的信貸資金支持。二要探索推動大額農貸發(fā)放和管理辦法，重點滿足特色優(yōu)勢農業(yè)重點產區(qū)、重點加工區(qū)和商貿流通區(qū)的信貸需求。
一個新項目的引入，在市場上時間是比較短的，綠色低碳經濟也同樣如此，引進中國的時間并不長，企業(yè)對于一個新事物的引進，要愿意投資也是需要時間的。一開始企業(yè)沒有充分認識了解CDM，對于這樣還未完全了解的事物，投資是很有風險的，所以，正常思維下，在這種金融經濟還沒有真正穩(wěn)定的引入我國時，要想讓企業(yè)接受是有一定困難的。對于CDM這樣一個大項目，進行審批的過程也是復雜的，而且花費的時間比較長，使得CDM交易成本較大，金融機構就不愿意對其進行融資。開發(fā)CDM項目融資受到自身和外界因素的影響，融資面臨著困難，金融創(chuàng)新受到阻礙。
2.缺乏鼓勵金融機構支持低碳經濟發(fā)展的優(yōu)惠政策。
國家要開發(fā)新項目，需要得到社會的支持，我國政府想得到大多數人的大力支持，就要制定鼓勵金融機構支持低碳經濟發(fā)展的優(yōu)惠政策和措施，這樣銀行就會更愿意去投資支持?，F在各商業(yè)銀行內部不僅僅沒有制定專門的促進低碳經濟發(fā)展的信貸優(yōu)惠措施，而且沒有對低碳經濟項目的貸款手段、貸款方式、貸款期限和貸款利率等制定具體的規(guī)定，這樣就使得銀行沒有規(guī)定性、秩序性，這樣的情況下，是很難讓銀行等金融機構支持低碳經濟的發(fā)展。打個淺顯的比方，一個公司要發(fā)動新項目，如果沒有具體的對員工進行要求，做出規(guī)定，員工也就不會主動的進行工作，因為他們會認為這個任務或者那個任務跟他們沒有關系，只有具體對員工進行任務的規(guī)定與分配，才能保證項目高效順利完成。低碳經濟要真正發(fā)展起來就必須要有政策措施進行規(guī)范，有秩序的推動融資。
3.我國缺乏支持低碳經濟發(fā)展的金融產品。
我國與國際上的一些銀行合作一起開展能效貸款的銀行是在陸續(xù)增加的，比如興業(yè)銀行，它是第一家與IFC一起開展能效貸款的國內銀行，而且還推出了企業(yè)節(jié)能技術改造項目貸款模式等節(jié)能減排、低碳經濟項目融資模式，后來，交通銀行、中國銀行也推出了二氧化碳掛鉤型本外幣理財產品等金融創(chuàng)新產品。但在這些成就的背后卻也存在著很多不足。雖然我國很多銀行已經與國際接軌，融入了國際大家庭，比如中國銀行、商業(yè)銀行等，但是與一些國際大型商業(yè)銀行在開銷低碳經濟，綠色經濟創(chuàng)新方面相比，還是存在著很大的差距的。我國還需更加努力。所以，在這方面還是存在著很大的困難的。只有推出大型大量的具有創(chuàng)新力的新產品，積極進行產品的創(chuàng)新才能真正解決低碳經濟面臨的創(chuàng)新產品缺乏的問題。4.碳排放權交易市場不完善。當今，我國僅僅參與了CDM項目一級市場這一個市場的交易，鼓勵企業(yè)自愿采取減排行動，并且還沒有在全國形成統(tǒng)一的碳排放權交易平臺，在與他國相比，我國無法在更大更廣的市場上進行交易，這嚴重阻礙了我國碳交易，碳排放權交易市場非常的不完善。我國處在碳排放的最低端，幾乎處于被動地位，這樣，我國碳減排量就會低價售出，不能賺取到什么利潤。與此同時，我國金融機構并未充分深入的參與到碳排放權交易市場，我國的市場幾乎接近死水，這嚴重阻礙了企業(yè)發(fā)展低碳經濟的積極性。市場機制的不完善，是我國低碳經濟的創(chuàng)新發(fā)展舉步維艱。
二、發(fā)展低碳經濟的金融支持與創(chuàng)新的策略
1.金融機構加大對CDM項目的融資力度。
金融機構要有選擇性的對CDM項目進行融資投入，針對不同的項目進行不同的融資。首先，對于技術先進、創(chuàng)新能力強的新能源企業(yè)，金融機構要以積極鼓勵的態(tài)度去支持他們，因為這些企業(yè)發(fā)展低碳經濟的潛力和前景是非?？捎^的。其次，對于那些不符合低碳經濟理念的項目貸款不予以批準。最后，對于那些低水平的、污染大的企業(yè)，金融機構應該采取遏制甚至不予以經濟貸款支持，因為對這些企業(yè)的支持只會加大對環(huán)境的污染，很不利于發(fā)展低碳經濟，根本沒有任何必要對他們進行支持。為發(fā)展低碳經濟提供合理恰當的金融支持，把資金用到實處。
2.建立促進低碳經濟發(fā)展的金融創(chuàng)新激勵機制。
從上面的政策問題我們不難得出，規(guī)章制度對于項目的實施是功不可沒的。要想金融機構支持項目的實施，如果給予一定的優(yōu)惠政策，那么在一定程度上也就能提高他們辦理業(yè)務的積極性。所以，中國人民銀行可以對金融機構支持低碳經濟發(fā)展取得的收入給予稅收優(yōu)惠。積極性是得到了一定的提高，但如果不對其進行正確的指導，也很難合理利用好資金。所以中國人民銀行具體的制定一些策略意見，幫助指導那些商業(yè)銀行等金融機構，保證他們投資的規(guī)范性，為我國低碳經濟更好的發(fā)展做出恰當的投資。只有在資金與方法都達到要求的情況下，才能更好的促進低碳經濟發(fā)展的金融創(chuàng)新。
3.積極開展金融產品和金融技術創(chuàng)新。
哲學上說：實踐是創(chuàng)新的源泉，要使金融產品和金融技術得到創(chuàng)新，首先必須到實踐中尋找創(chuàng)新的素材。逐步開展碳掉期交易、碳期貨交易、碳基金交易等各種碳金融衍生品的創(chuàng)新，積極探索促進低碳經濟發(fā)展的金融產品創(chuàng)新，開發(fā)出各種有利于資金融通的產品。文化講究借鑒，金融方面也是可以進行借鑒的，尤其在方法和技術上體現更加突出。在對金融產品和金融技術進行創(chuàng)新時，我們可以借鑒具有代表性的模式，例如聯(lián)合國、世界銀行和國際金融公司的環(huán)境基金模式，這些都是非常有借鑒價值的。從實踐中和借鑒中獲得了原材料，接下來就要對原材料進行加工分析。要加強低碳經濟數據的綜合模型分析，加強對碳減排的經濟風險分析與節(jié)能減排對策研究。這樣解決問題的大部分步驟程序都得以完成，要高效率地開展產品和技術創(chuàng)新將是輕而易舉的事情了。
4.建立完善的碳交易市場機制。
現階段我國在碳交易市場上表現出種種問題，這些問題極大地阻礙了我國低碳經濟的金融支持與創(chuàng)新的發(fā)展，所以針對這些問題必須找到解決的辦法。問題的出現歸根結底的是來自于市場的不完善，因此必須建立完善的市場機制。而建立完善的市場機制就要符合以下這些要求：首先是建立碳排放權期貨市場，使擁有碳排放權的企業(yè)在碳排放權期貨市場上進行保值交易，規(guī)避風險；當然天平要達到平衡，就要有一個中間物質，所以在交易市場上要有一個機構或者管理部門作為中間力量指導交易順利完成；其次是在我國國內，必須對市場進行正確的規(guī)范，讓國內碳交易不像無頭蒼蠅一樣四處亂竄，無標準可以尋求。以此來保證市場交易的秩序性和規(guī)范性，提高交易效率；最后在本國市場上也需要建立一個中介機構，國家通過制定優(yōu)惠政策培育專業(yè)性的碳交易評估和咨詢中介機構，通過中介機構鼓勵金融機構積極參與碳交易市場，尤其要鼓勵商業(yè)銀行進行開展評估、咨詢和擔保等碳金融中介業(yè)務，為我國企業(yè)在國際碳交易市場上保駕護航。相信市場的不斷完善會讓我國碳交易不斷地順利進展。
二、實證分析框架
基于上文的分析，本文的實證研究框架主要分以下兩個方面：首先，運用因子分析方法提取農村經濟轉型指標。從經濟發(fā)展水平、農村民生改善、農村政策支持、農業(yè)現代化水平、城鄉(xiāng)協(xié)調發(fā)展五個方面設定指標，指標的選取原則主要是依據中國農村經濟改革政策制度著力點和前人的農村經濟發(fā)展評價體系研究，最終獲得農村經濟轉型綜合指標。然后，運用VAR模型分析中國農村經濟轉型與農村金融發(fā)展之間的關系。一方面，從農村金融深化水平、金融效率水平和金融結構三個方面構建農村金融發(fā)展指標；另一方面，通過Granger因果檢驗、脈沖響應函數分析、方差分解等實證分析方法描述農村金融對農村經濟轉型的支持狀況，考察農村金融深化指標、農村金融效率指標和農村金融結構指標對經濟轉型的作用及影響程度。1．指標設定在充分考慮相關指標代表性以及數據可得性的基礎上，將以三級指標體系構建中國農村經濟轉型指標。在中國農村金融發(fā)展指標的選取上，主要參考Beck和Levine〔9〕對金融發(fā)展指標的歸納總結，并結合中國農村金融發(fā)展的實際情況，選取了金融深化指標（FIN－SIZ）、金融效率指標（FIN－EFI）和金融結構指標（FIN－STR）。農村金融結構指標為農村非正式金融信貸規(guī)模與農村貸款余額之比。阮素梅通過研究界定中國農村非正規(guī)金融表現為農村居民個人之間、個人（含私營企業(yè)）與民間金融組織之間的貨幣型借款融資，〔10〕李海峰在分析中國農村非正規(guī)金融的形成邏輯中指出，農村非正式金融市場的資金需求主要用于固定資產投資上，并以農業(yè)部農村固定觀察點調查數據為依據提出以農村居民個人固定資產投資的68．37％估算農村非正式金融規(guī)模?！?1〕本文對農村非正式金融信貸規(guī)模采取同樣做法。2．數據來源本文的數據包括基礎數據和分析數據，基礎數據采用1992年～2012年的年度數據，數據來源于歷年《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國金融統(tǒng)計年鑒》和《中國農村統(tǒng)計年鑒》。為能夠綜合反映中國農村經濟轉型情況，本文采用因子分析方法提取中國農村經濟轉型指標。由于本文主要研究中國農村經濟轉型的金融支持作用，所以對農村經濟轉型指標的因子分析過程將不詳細贅述。中國農村經濟轉型指標（ET）的因子分析結果為：通過因子分析最終提取了一個公共因子，即農村經濟轉型指標（ET），累計可解釋14個三級指標中82％的變動情況；計算得到的檢驗結果顯示，KMO值為0．836＞0．5，Bartlett值為595．91，P值趨近于0，說明提取的公共因子是具有代表性的。所以，中國農村經濟轉型指標最終構建為一個變量，該變量可有效代表中國農村經濟轉型數據。
三、實證分析
1．平穩(wěn)性檢驗
對中國農村經濟轉型指標和農村金融發(fā)展指標（農村金融深化指標、農村金融效率指標、農村金融結構指標）的ADF檢驗結果顯示，在5％的顯著水平上，ET、FIN－SIZ、FIN－EFI和FIN－STR均為非平穩(wěn)變量，經一階差分處理后，所有變量均為平穩(wěn)序列，表明ET、FIN－SIZ、FIN－EFI和FIN－STR為一階單整序列。
2．Jonhamson協(xié)整檢驗
利用Jonhamson協(xié)整檢驗判斷各變量之間的協(xié)整關系，考察各變量之間的長期均衡關系。在5％的置信水平下，對農村經濟轉型指標、農村金融深化指標、農村金融效率指標、農村金融結構指標的Jonhamson協(xié)整檢驗結果如表3所示。從表3可以看出，在5％的顯著水平上，變量之間存在3個協(xié)整關系，可以確定農村經濟轉型指標、農村金融深化指標、農村金融效率指標、農村金融結構指標之間存在長期的均衡關系。
3．VAR模型估計
利用VAR模型考察ET和FIN－SIZ、FIN－EF、FIN－STR之間的短期動態(tài)關系，通過檢驗確定最優(yōu)滯后階數為2，結合AR根的倒數圖表顯示，所有單位根的倒數均在單位圓內，確保了模型滿足穩(wěn)定性條件?；貧w結果為：ET＝－0．187813＋0．81881ET（－1）－0．264079ET（－2）＋0．059254FINSIZ（－1）＋0．131494FINSIZ（－2）＋0．075454FINEFI（－1）－0．177456FINEFI（－2）－0．267143FINSTR（－1）＋0．460685FINSTR（－2）（1）通過對回歸結果的顯著性檢驗顯示，在5％的顯著性水平下，FIN－SIZ、FIN－EF和FIN－STR的第1滯后項均通過檢驗，FIN－EF和FIN－STR的第2滯后項未通過檢驗，說明上述三個變量的短期變動會引起農村經濟轉型水平的波動，但農村金融發(fā)展水平對農村經濟轉型水平的影響程度和作用方向上存在差別，這與中國農村金融和經濟發(fā)展不平衡、金融發(fā)展滯后于經濟發(fā)展有很大關系。
4．Granger因果關系檢驗
在確定了各變量之間存在協(xié)整關系的前提下，本文利用Granger因果關系檢驗經濟轉型與金融發(fā)展之間的因果關系及其相互影響的方向。表4為農村經濟轉型指標與農村金融深化指標、農村金融效率指標、農村金融結構指標因果關系檢驗結果。從表4可以看出，在5％的顯著水平下，農村金融深化指標、農村金融效率指標、農村金融結構指標是農村經濟轉型的Granger原因，農村經濟轉型水平是農村金融效率水平的Granger原因，說明農村金融發(fā)展水平對農村經濟轉型有著顯著的影響。
5．脈沖響應函數分析
本文通過脈沖響應函數分析，描述三個農村金融發(fā)展指標與農村經濟轉型指標的動態(tài)關系。農村金融深化水平的波動對農村經濟轉型有著顯著性影響。當對農村金融深化指標施加一個沖擊后，農村經濟轉型指標從第1期開始迅速攀升，在第5期沖擊效應達到峰值，此后沖擊效應減弱并最終趨于平穩(wěn)。這說明以農村存貸款余額、農業(yè)保險保費與農業(yè)總產值之比衡量的農村金融深化指標對農村經濟轉型有著顯著的正向作用。農村存貸款余額和農業(yè)保險保費的增加，一方面反映了農村經濟發(fā)展水平和農村居民生活水平的提高，另一方面也可以提高農村的消費和投資水平，生產性投資水平的提高無疑會帶動農村經濟轉型水平的優(yōu)化。農村金融效率水平的波動對農村經濟轉型的影響并不顯著。當對農村金融效率指標施加一個沖擊后，農村經濟轉型指標在第2期迅速達到峰值，在第3期達到負向峰值，并且這種波動反應極小，最終沖擊效應逐步減弱并趨于0。實證結果說明，由農村貸款余額和農村存款余額之比表示的農村金融效率水平對農村經濟轉型水平的影響并不顯著。這反映了中國農村金融體系單一、農村金融機構業(yè)務種類單一和農村金融機構資源配置能力效率低的問題，農村金融機構在面向農村農戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金需求時，仍然以傳統(tǒng)存貸業(yè)務為主，〔12〕金融產品多樣性嚴重不足，并且在資金配置上，農村金融機構為滿足風險性和盈利性原則，致使農村信貸資金大量流出，弱化了農村金融機構對農村經濟發(fā)展的支持作用。農村金融結構水平的波動對農村經濟轉型有著顯著性影響。當對農村金融結構指標施加一個沖擊后，農村經濟轉型指標在第6期達到負向峰值，然后逐漸上升并趨于平穩(wěn)。農村非正式金融的發(fā)展在法制建設上仍不完善，目前農村非正式金融的發(fā)展是以缺乏有效監(jiān)控和犧牲風險控制為前提的，〔13〕導致農村居民和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資成本上升和風險不可控，對農村經濟發(fā)展會造成負面影響。從圖3也可以看出，農村金融結構指標對農村經濟轉型的影響一直都是負向的。
6．方差分解
方差分解方法可分析每一個結構沖擊對內生變量變化的貢獻度，進一步評價不同結構沖擊的重要性。圖4是基于VAR模型的方差分解結果。
2013年新增浙江泰隆商業(yè)銀行、臺州銀行4家小微金融專營支行，2014年新增浙江泰隆商業(yè)銀行、臺州銀行共6家小微金融專營支行，并有華夏銀行、民生銀行、民泰銀行3家小微金融專營支行正在籌建。同時，增設農村金融網點。全市農村合作銀行機構網點共計74個（覆蓋全市16個鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道）；全市郵政儲蓄機構網點18個（涵蓋12個鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道），農業(yè)銀行機構網點18個（涵蓋11個鎮(zhèn)），民泰銀行、臺州銀行、泰隆銀行、聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行等也加大對三農的信貸支持，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)設置網點20多個，網點布局不斷完善。有序推進普惠金融工作。全面啟動溫嶺農信“普惠金融工程”三年行動計劃，下發(fā)了《關于轉發(fā)溫嶺農村合作銀行普惠金融工程實施方案（2013-2015）的通知》，明確了指導思想、創(chuàng)建目標、組織架構及職責、創(chuàng)建工作安排、創(chuàng)建原則和激勵措施。為扎實推進銀政、銀村、銀農、銀商、銀企共建活動，搭建合作平臺，深入開展信用戶、星級信用村、信用鎮(zhèn)（街道）的“三信”等級評定，提高農村信用評定基礎信息在貸款授信、用信等方面的應用率。探索民間融資新模式。溫嶺市去年被列為全省首批11個省級民間融資管理創(chuàng)新試點縣（市、區(qū)）之一，出臺了《關于開展民間融資規(guī)范管理與服務試點工作的若干意見》（溫政發(fā)[2013]74號），通過給予財政獎勵補助、提供500萬元風險補償資金、優(yōu)化相關部門服務、落實稅收優(yōu)惠政策，推動民間融資管理試點工作有序、健康開展。建立民間融資服務中心，主要服務中小微企業(yè)，并優(yōu)先支持經營性投資。中心首期注冊資本1億元，主要由市國有資產經營公司、愛仕達、錢江、利歐、新界等企業(yè)和個人出資。至今年6月底，已撮合借貸159筆，撮合資金累計3.98億元，余額達1.5億元。在監(jiān)管上，嚴格按照“支農支小”的要求，通過實施專門賬戶監(jiān)管，嚴防非法集資，有效降低運營風險。
二、讓金融支持落到實處
1.基本概念與相關理論概述
1.1 農地流轉與農地金融
農地流轉指農民將自身的土地通過轉租、轉包、入股、換地等方式實現經營權的變更。所謂農地金融是指以土地產權的抵押作為獲取信用的保證，使土地經營者獲得發(fā)展所需的資金，解決土地經營者的資金短缺困難，以實現農業(yè)單位投入的產出增長。
1.2 農地使用權抵押
農地使用權抵押指農民以自身的土地使用權作為抵押物，向銀行申請抵押，從而獲得自身經營所需的資金并履行按時足額償還借款的義務。由于農業(yè)自身的高風險性，銀行一般不愿向農民提供信用貸款，而農民又無法向銀行提供理想的抵押物。作為農民主要財產的土地，不僅具有較高的價值，而且因為土地的稀缺性，價值一般不會隨時間而貶值，這恰好能滿足銀行所需抵押品的要求。
2.農地流轉金融支持的必要性
農地流轉，特別是農地使用權抵押，與金融支持是密不可分的。由于農地的資源稀缺性，其價值的貨幣衡量往往數目巨大，特別在人口劇增的情況下。這就使以農地使用權抵押為代表的農地流轉所需的資金很大。同時，由于農地使用權抵押貸款往往與農業(yè)長期性投入相關，投入期限較長，無論是企業(yè)、個人還是政府財政都無法滿足其資金的長期需求，在這種背景下，金融支持就成了農地流轉的唯一選擇。
通過e-views對1990～2010年的支農資金和第一產業(yè)產值的相關性分析可得，二者的相關性達到了0.85，建立二者的線性方程：
其中：nc表示農林牧漁總產值；zz表示支農資金總額。該式中變量的t檢驗和f檢驗都是顯著的，可決系數也達到了0.732，能通過經濟意義上的檢驗?？梢?，金融支持對以農地抵押為代表的農地流轉有著明顯的促進作用。
3.我國金融支持農地流轉主要潛在制約因素分析
3.1 農地流轉的支持金融機構缺失
金融機構要實現長期持續(xù)的農業(yè)支持，必須保證一定的贏利性，這就要求農地流轉的支持金融機構將追求利潤，或者至少是保本微利作為經營目標。
農信社在經過1996年的行社分離和國家注資消除部分歷史包袱后，經營已經傾向商業(yè)化，目前已經基本實現虧損扭轉，將原本具有雙重屬性的農地流轉的金融支持業(yè)務交給商業(yè)化運作的農信社來負責，對農信社來說不僅會間接加重其運營成本、增加其資金運用風險，因此，從這個角度看，我國目前農地流轉的支持金融機構是缺失的。建立符合農地流轉規(guī)律、具有雙重屬性的金融機構是我國農地流轉金融支持的當務之急。
3.2 農地流轉的資金缺口大
（1）長期的“以農哺工”政策致使農業(yè)自身積累能力弱，無法完成農地投入的完全自身積累。
（2）農業(yè)生產回報率低，農民放棄經營土地。與第二、第三產業(yè)相比，我國農業(yè)的回報率偏低。在此背景下，越來越多的農村年輕勞動力放棄經營土地，開始進入經濟發(fā)達的城市務工，從事第二、第三產業(yè)。這樣，農村的大量土地要么交予家中的老人經營，要么閑置，為了獲得更高的經濟效益，該部分土地的流轉需求相當旺盛，這就加大了對農地流轉的金融資金的需求。
（3）農業(yè)自身的高風險性，農民貸款缺乏理想的抵押品。由于農業(yè)生產的對象受自然條件的影響很大，導致農業(yè)自身擁有很高的經營不穩(wěn)定性。農業(yè)的高風險，農民貸款缺乏理想抵押品的條件下，使得追求利潤的金融資金不愿涉足。
4.我國農地使用權流轉金融支持的合理選擇
4.1 我國農地使用權流轉金融支持的選擇
借鑒農地金融比較成功的國家、地區(qū)的經驗，我認為目前國內流行的一種觀點較合理：我國的農地抵押貸款由農業(yè)發(fā)展銀行和農信社共同承擔。具體說，由農發(fā)行作為主管機關來主管農地使用權的抵押貸款，并且負責發(fā)行土地債券，農村信用合作社作為農發(fā)行的基層機構來負責農地抵押貸款的發(fā)放、回收等具體的業(yè)務。
4.2 我國農地使用權流轉金融支持模式的可行性
從我國金融支持農地流轉的政策性和商業(yè)性入手，其資金來源主要有：
（1）財政部支農政策資金。土地抵押貸款有一定的政策性，目的又是促進我國農業(yè)發(fā)展，提高農民收入，優(yōu)化財政支農資金的效率，那么財政性資金理應成為其資金的來源之一。政府可以將每年財政預算支出中的比如農業(yè)基本建設支出項資
金，通過“農發(fā)行總行——農發(fā)行分支行——農信社土地抵押貸款部”發(fā)放到農民手中。由于農信社土地抵押貸款部的上級直接是農發(fā)行縣級支行，而且該部門業(yè)務專一，在一定程度上可以避免財政支農資金被挪為它用。
（2）股金。合作性質是跟農業(yè)的自然特性緊密聯(lián)系的，合作化經營對降低信息收集成本、監(jiān)督成本、管理費用以及化解風險方面都有幫助。為此，貸款農民在取得貸款的同時，以貸款額的一定比例，比如5％購買農信社土地抵押貸款部的股份——美國農地系統(tǒng)便是采用的這種方式。這樣，整個農地金融系統(tǒng)可以憑借乘數效應創(chuàng)造更多的資金。從理論上，100rmb股金可以通過農民入股的方式變成（假設農民購買貸款額5％的股份）：
銀行獲得了足夠的資金支持，能更好的執(zhí)行土地抵押貸款的業(yè)務，貸款農民在每年年末還可以獲取一定的股息以及紅利，這是一個雙方都樂于接受的結果。
土地抵押貸款金融機構在成立之初的啟動資金，可以參照美國聯(lián)邦土地銀行的方法：政府在其成立之初，以入股的形式投入一筆“種子資金”，但是所得股權不具有投票權，不能干預銀行的正常運轉。銀行在今后的運營當中，逐步歸還政府的資金，直至還清為止，政府完全退股。
（3）土地債券。以農地使用權為抵押的農地金融的國外運作成功經驗之一便是以抵押土地做擔保發(fā)行土地抵押債券。農地抵押貸款由于農業(yè)土地價值高、期限長，需要相當大的資金量來支持，商業(yè)性銀行無法承擔，發(fā)行土地債券，不僅能獲得大量的經營農地抵押貸款所需的資金，而且能將位置固定、價值較大的農地分割為便于流通的、價值較小的債券。這在擴大抵押貸款的參與者同時也將土地抵押貸款金融機構的資產證券化，為金融機構帶來了充分的流動性，加速了資金的流轉速度。
參考文獻
