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篇1

2008年12月3日,“第四屆中國國際期貨大會(huì)(深圳)”正式召開,股指期貨何時(shí)推出成為參會(huì)各方關(guān)注的焦點(diǎn),各方認(rèn)為股指期貨已準(zhǔn)備多年,希望監(jiān)管層不要因?yàn)槊绹鹑诤[而放慢國內(nèi)金融改革的腳步,可見,股指期貨推出在望。我國一旦推出股指期貨交易,就有可能同新加坡、日本等國家一樣,其規(guī)?？赡苎杆俪^股票現(xiàn)貨交易市場,現(xiàn)行的會(huì)計(jì)理論實(shí)務(wù)必須做出相應(yīng)變革以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。為此,會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)必須及時(shí)準(zhǔn)確地反映這種大量發(fā)生的衍生金融產(chǎn)品交易。

一、 股指期貨對會(huì)計(jì)要素確認(rèn)的影響與改革

(一) 股指期貨給會(huì)計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)帶來的新問題

按照傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素理論對合約的平倉交易事項(xiàng)則難以確認(rèn)或無需確認(rèn)。因?yàn)?第一,合約平倉交易屬于未來發(fā)生的事項(xiàng)。第二,未來發(fā)生的平倉交易行為,并不完全是由交易者所能控制的經(jīng)濟(jì)資源,例如,保證金不足時(shí)的強(qiáng)制平倉終止交易以及合約到期日的終止交易等。第三,合約的終止交易所形成的經(jīng)濟(jì)資源的流出流入具有相當(dāng)大的不確定性。股指期貨開倉交易,雖然形成交易者經(jīng)濟(jì)資源的流出,但僅僅是極有限的交易傭金、印花稅等能夠確切計(jì)量的費(fèi)用,然而這種費(fèi)用的支出并不是交易者的目的,交易者的立足點(diǎn)在合約開倉時(shí)的股票價(jià)格指數(shù)與合約平倉時(shí)的股票價(jià)格指數(shù)的差額所形成的資本利得。然而就會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)而言,這種合約的未來平倉交易事項(xiàng),對企業(yè)管理當(dāng)局以及會(huì)計(jì)信息的其他使用者來說,更具重要性和相關(guān)性,在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中必須確認(rèn),這就給會(huì)計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)帶來了新問題。

(二) 股指期貨對會(huì)計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)的改革

為了解決股指期貨等衍生金融品交易給會(huì)計(jì)要素確認(rèn)所帶來的難題,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第32號(hào)準(zhǔn)則中提出了“金融資產(chǎn)”、“金融負(fù)債”和“權(quán)益性工具”等新的會(huì)計(jì)要素。所謂“金融資產(chǎn)”,包括“從其他企業(yè)收取現(xiàn)金或金融工具的契約性權(quán)利”?！敖鹑谪?fù)債”則是指“向另一企業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的契約性義務(wù)”。 “金融資產(chǎn)”和“金融負(fù)債”新概念的提出,突破了“過去的交易和事項(xiàng)”、“已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)資源的流入與流出”等傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素定義的束縛,我國推出股指期貨交易以后,可參照以上準(zhǔn)則,對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素實(shí)務(wù)進(jìn)行改革。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)》簡稱CAS22(下同)規(guī)定,股指期貨的確認(rèn)應(yīng)分為初始確認(rèn)、合約持有期間確認(rèn)和終止確認(rèn)。

1.股指期貨交易的初始確認(rèn)。CAS22規(guī)定,企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí),應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。由于買入股指期貨合約時(shí),與股指期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移給合約買方, 按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的一般原則, 投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在股指期貨合約開倉(交易者初次買進(jìn)或賣出期貨合約)同時(shí)作初始確認(rèn)。初次確認(rèn)時(shí), 應(yīng)根據(jù)合約的實(shí)際成交價(jià)格確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

2.股指期貨合約持有期間的確認(rèn)。股指期貨合約持有期間的確認(rèn),即合約持倉階段的確認(rèn),已初始確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,若在會(huì)計(jì)報(bào)表日(如果企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)),其公允價(jià)值發(fā)生變化且該變化能可靠計(jì)量時(shí), 則應(yīng)對股票價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)所導(dǎo)致的潛在資本利得或損失進(jìn)行確認(rèn),可稱之為“動(dòng)態(tài)確認(rèn)”。因此再確認(rèn)就是股指期貨合約價(jià)格變動(dòng)當(dāng)日(其確認(rèn)時(shí)間以報(bào)告期的時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn))。

3.股指期貨交易的終止確認(rèn)。在CAS22 中, 終止確認(rèn)是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的, 應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn):(1)收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止; (2)該金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移, 且符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23 號(hào)———金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件。金融負(fù)債的現(xiàn)時(shí)義務(wù)全部或部分已經(jīng)解除的, 才能終止確認(rèn)該金融負(fù)債或其一部分。根據(jù)準(zhǔn)則的規(guī)定, 股指期貨投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在合約平倉(交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約)時(shí), 必須立即對交易進(jìn)行確認(rèn), 可稱之為“終止確認(rèn)”。其確認(rèn)時(shí)間以平倉交易時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)。金融負(fù)債全部或部分終止確認(rèn)的, 企業(yè)應(yīng)當(dāng)將終止確認(rèn)部分的賬面價(jià)值與支付的對價(jià)(包括轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)的新金融負(fù)債)之間的差額, 計(jì)入當(dāng)期損益。

篇2

公允價(jià)值變動(dòng)損益是指一項(xiàng)資產(chǎn)在取得之后的計(jì)量，即后續(xù)采用公允價(jià)值計(jì)量模式時(shí)，期末資產(chǎn)賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間的差額。我國新準(zhǔn)則規(guī)定要對交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)等計(jì)算利得和損失，并計(jì)人當(dāng)期損益。

以交易性金融資產(chǎn)為例，在資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)按交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，借記“交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；公允價(jià)值低于其賬面余額的差額作相反的會(huì)計(jì)分錄。

出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際收到的金額，借記“銀行存款”等科目，按該金融資產(chǎn)的賬面余額，貸記“交易性金融資產(chǎn)”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目；同時(shí)，將原計(jì)入該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目。

期末，將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目的余額轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目，結(jié)轉(zhuǎn)后本科目無余額。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)――財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》的規(guī)定，在利潤表中公允價(jià)值變動(dòng)損益要單獨(dú)披露，即以“公允價(jià)值變動(dòng)收益”項(xiàng)目列示，作為“營業(yè)利潤”的一部分。

可以看出，當(dāng)資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)年度和出售年度一致的情況下，將公允價(jià)值變動(dòng)損益作為營業(yè)利潤的一部分進(jìn)行列示較為合理，因?yàn)榇藭r(shí)的公允價(jià)值變動(dòng)損益是一種已實(shí)現(xiàn)的持有損益，將其作為當(dāng)期損益計(jì)入營業(yè)利潤是合理的；但在資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)和出售年度不一致的情況下，還作同樣的會(huì)計(jì)處理則存在不足之處，因?yàn)榇藭r(shí)資產(chǎn)并未出售，其公允價(jià)值變動(dòng)損益是一種未實(shí)現(xiàn)的持有損益，再將其作為當(dāng)期損益計(jì)人營業(yè)利潤會(huì)使會(huì)計(jì)報(bào)表信息歪曲，喪失了其相關(guān)性，報(bào)表使用者將會(huì)對當(dāng)期的營業(yè)利潤產(chǎn)生誤解。

二.交易性金融資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的處理

新準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)為近期出售，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。在交易性金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)處理中主要涉及到“交易性金融資產(chǎn)成本”、“交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)”、“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“投資收益”、“本年利潤”、“所得稅費(fèi)用”、“遞延所得稅資產(chǎn)”、“遞延所得稅負(fù)債”等會(huì)計(jì)科目。(1)購置交易性金融資產(chǎn)時(shí)，借“交易性金融資產(chǎn)成本”，貸“銀行存款”等；(2)在資產(chǎn)負(fù)債表日，持有期內(nèi)交易性金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)時(shí)，若交易性金融資產(chǎn)價(jià)值增加，則借“交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)”，貸“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，持有期內(nèi)交易性金融資產(chǎn)價(jià)值減少則做相反的會(huì)計(jì)分錄?！肮蕛r(jià)值變動(dòng)損益”是損益類會(huì)計(jì)科目反映持有交易性金融資產(chǎn)價(jià)值的利得或損失，期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目，余額為零。根據(jù)稅法規(guī)定只對已實(shí)現(xiàn)的損益征稅，因此應(yīng)納稅所得額會(huì)產(chǎn)生暫時(shí)性差異，借“所得稅費(fèi)用”，貸“遞延所得稅負(fù)債”，或借“遞延所得稅資產(chǎn)”，貸“所得稅費(fèi)用”。(3)出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，若出售價(jià)格大于交易性金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值，則借“銀行存款”、貸“投資收益”、“交易性金融資產(chǎn)成本”、“交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)”，反之則借“銀行存款”、“投資收益”，貸“交易性金融資產(chǎn)成本”、“交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)”，“投資收益”會(huì)計(jì)科目反映了處置交易性金融資產(chǎn)的利得或損失。同時(shí)持有交易性金融資產(chǎn)的利得或損失轉(zhuǎn)入“投資收益”會(huì)計(jì)科目。同時(shí)轉(zhuǎn)回應(yīng)納所得稅額暫時(shí)性差異。

三、引入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”會(huì)計(jì)科目的意義

(一)符合現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征。

基于環(huán)境和投資理念的變化，會(huì)計(jì)目標(biāo)也發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變，由受托責(zé)任觀轉(zhuǎn)向了決策有用觀。會(huì)計(jì)目標(biāo)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征是一致的，會(huì)計(jì)目標(biāo)決定了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征。決策有用觀的核心內(nèi)容在于要求企業(yè)為現(xiàn)在或潛在的投資者、債權(quán)人以及其他使用者做出合理的決策提供相關(guān)的的會(huì)計(jì)信息?！肮蕛r(jià)值變動(dòng)損益”會(huì)計(jì)科目反映了企業(yè)所持有交易性金融資產(chǎn)的利得或損失，具有相關(guān)性、及時(shí)性，符合決策有用觀的會(huì)計(jì)目標(biāo)。

(二)符合新準(zhǔn)則對利潤要素的定義。

新準(zhǔn)則規(guī)定：利潤是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果，包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接接人當(dāng)期利潤的利得和損失等。利得或損失包括實(shí)現(xiàn)利得(損失)和持有利得(損失)。因此，根據(jù)新準(zhǔn)則對利潤要素的定義，在資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)持有交易性金融資產(chǎn)的利得或損失。若交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值高于其賬面價(jià)值，確認(rèn)持有利得，反之為持有損失，同時(shí)調(diào)整交易性金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

篇3

文圖分類號(hào)：C642.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2015）10-251-03

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來臨與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷轉(zhuǎn)型，資產(chǎn)行業(yè)得到長足的發(fā)展，然而資產(chǎn)評估人才匱乏與市場需求激增的矛盾日益突出，市場需求的一系列變化對培養(yǎng)資產(chǎn)評估師的高校人才培養(yǎng)模式提出了更高的要求。如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)評估教育與市場需要相適應(yīng)，將培養(yǎng)職業(yè)勝任能力的教學(xué)目標(biāo)貫穿于日程教學(xué)之中，成為人才培養(yǎng)機(jī)構(gòu)亟待解決的問題。

一、職業(yè)勝任能力的內(nèi)涵

（一）職業(yè)勝任能力

能力是一個(gè)非常抽象的詞匯，不同行業(yè)對職業(yè)勝任能力有不同的理解與認(rèn)識(shí)。通俗來說，職業(yè)勝任能力即指在工作中能將專業(yè)知識(shí)和技能始終保持在應(yīng)有的水平之上，從而確保能為客戶提供具有專業(yè)水準(zhǔn)的服務(wù)。國外對職業(yè)勝任能力的關(guān)注與研究始于20世紀(jì)80年代，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們對職業(yè)勝任能力內(nèi)涵也有了不斷認(rèn)識(shí)與深化。

（二）資產(chǎn)評估師職業(yè)勝任能力的要素

資產(chǎn)評估業(yè)是一個(gè)在我國僅有20余年的新興智力密集型行業(yè)，資產(chǎn)評估師的職業(yè)勝任能力要素應(yīng)該包括職業(yè)知識(shí)、職業(yè)技能和職業(yè)道德三個(gè)要素。

1.職業(yè)知識(shí)。職業(yè)知識(shí)是從事某一職業(yè)的人們進(jìn)行實(shí)踐的必備知識(shí)，豐富的職業(yè)知識(shí)是形成職業(yè)勝任能力的重要要素。資產(chǎn)評估是一個(gè)綜合性的交叉學(xué)科，資產(chǎn)評估活動(dòng)中將涉及到會(huì)計(jì)學(xué)、法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、營銷學(xué)、工程學(xué)、咨詢學(xué)、管理學(xué)等多門學(xué)科知識(shí)，因此，對于一名資產(chǎn)評估師來說，完備職業(yè)知識(shí)可視為執(zhí)業(yè)的基本工具。目前，高校在發(fā)展專業(yè)科學(xué)知識(shí)體系方面扮演了重要角色，資產(chǎn)評估專業(yè)的學(xué)科體系的系統(tǒng)化、合理化至關(guān)重要。

2.職業(yè)技能。職業(yè)技能是在掌握一定知識(shí)的基礎(chǔ)上經(jīng)過培養(yǎng)訓(xùn)練和實(shí)踐鍛煉而形成的，是對知識(shí)的應(yīng)用，具有“操作”和“運(yùn)作”的特性。在知識(shí)日新月異的新時(shí)代，資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和新業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)使得職業(yè)技能的重要性日益凸顯。資產(chǎn)評估師應(yīng)具有的職業(yè)技能包括：（1）學(xué)習(xí)能力，即評估師應(yīng)樹立終身學(xué)習(xí)的理念，在工作中善于接受新知識(shí)，不斷調(diào)整和更新已有的知識(shí)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提升自己的專業(yè)管理水平。（2）創(chuàng)新能力。在信息社會(huì)，創(chuàng)新是時(shí)代進(jìn)步的源泉，資產(chǎn)評估師的經(jīng)驗(yàn)積累固然重要，但其創(chuàng)新能力是行業(yè)發(fā)展的立足之本。創(chuàng)新能力要求評估師面對無固定解決模式的新問題時(shí)有獨(dú)到的見解，不人云亦云。（3）溝通能力。在一個(gè)完整的評估項(xiàng)目流程中，從業(yè)務(wù)承攬、項(xiàng)目洽談、資產(chǎn)盤查直至評估報(bào)告完成需要資產(chǎn)評估師與委托方、政府、團(tuán)隊(duì)的交流溝通以及團(tuán)隊(duì)其他成員的通力協(xié)作，因此資產(chǎn)評估師在工作中的理解能力、協(xié)調(diào)能力和表達(dá)能力顯得尤為重要。

3.職業(yè)道德。由于資產(chǎn)評估是市場經(jīng)濟(jì)交易的需求產(chǎn)物，資產(chǎn)評估師在工作中肩負(fù)防止國有資產(chǎn)流失的職責(zé)，只有在工作中始終保持強(qiáng)烈的事業(yè)心和責(zé)任感，用職業(yè)道德約束自己的行為，才能不越雷池，保持獨(dú)立、客觀、公正的立場，順利完成評估工作。而這種職業(yè)道德、職業(yè)素養(yǎng)的形成是在日常的工作中潛移默化、一點(diǎn)一滴形成的。

二、金融資產(chǎn)評估課程的特點(diǎn)

篇4

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具；會(huì)計(jì)確認(rèn)；會(huì)計(jì)計(jì)量；披露

加強(qiáng)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和管理，是衍生金融工具健康發(fā)展的重要前提和保證，而發(fā)揮會(huì)計(jì)監(jiān)督職能，利用適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)控制手段對衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理無疑是有效的途徑。我國目前的衍生金融工具會(huì)計(jì)的水平在反映和監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)方面還存在一定的問題，所以加強(qiáng)對衍生金融工具的會(huì)計(jì)問題的研究對于規(guī)范衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理和信息披露以及加強(qiáng)金融部門對衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文試圖結(jié)合新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于衍生金融工具的相關(guān)規(guī)定，對衍生金融工具的會(huì)計(jì)管理做出一定探討。

一、衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)

（一）衍生金融工具的初始確認(rèn)

對于衍生金融工具的初始確認(rèn)，我國2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中引入了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債這一新概念，把衍生金融工具作為一個(gè)新的、單獨(dú)的會(huì)計(jì)要素納入會(huì)計(jì)報(bào)表體系。金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為下列四類：（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期投資；（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；（4）可供出售金融資產(chǎn)。金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為下列兩類：（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債；（2）其他金融負(fù)債。①

我國新準(zhǔn)則采用方法的思路是：增設(shè)衍生金融工具資產(chǎn)和衍生金融工具負(fù)債會(huì)計(jì)要素，即把衍生金融工具作為一個(gè)新的、單獨(dú)的會(huì)計(jì)要素納入會(huì)計(jì)報(bào)表體系。用會(huì)計(jì)恒等式表示：“資產(chǎn)十衍生金融工具資產(chǎn)二負(fù)債+衍生金融工具負(fù)債+所有者權(quán)益”，認(rèn)為衍生金融工具不能滿足現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素的定義，那么就把衍生金融工具分為衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債作為一個(gè)新的、單獨(dú)的會(huì)計(jì)要素納入會(huì)計(jì)報(bào)表體系中。

（二）衍生金融工具的終止確認(rèn)

終止確認(rèn)是指對己列入報(bào)表的項(xiàng)目何時(shí)從報(bào)表中予以消除的確認(rèn)，金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)與初始確認(rèn)之間具有內(nèi)在的邏輯關(guān)系，沒有初始確認(rèn)也就沒有終止確認(rèn)。

終止確認(rèn)，是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。金融負(fù)債的現(xiàn)時(shí)義務(wù)全部或部分已解除時(shí)，才能終止確認(rèn)該金融負(fù)債或其一部分。新準(zhǔn)則第22號(hào)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中的“金融工具確認(rèn)”部分，明確了金融工具終止確認(rèn)的條件。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)：（1）收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止；（2）該金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移，且符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件。②

在衍生金融工具終止確認(rèn)方面，我國沒有采用國際上通行的綜合確認(rèn)方法，而是采用了金融合成分析法。綜合確認(rèn)方法主要是基于對衍生金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬進(jìn)行分析，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分析法的核心是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移，由此判斷是否應(yīng)該初始確認(rèn)還是終止確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債。而金融合成分析法是以控制權(quán)為中心，控制權(quán)是否失去就意味著資產(chǎn)是否應(yīng)該終止確認(rèn)。

二、衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量

對于衍生金融資產(chǎn)的初始計(jì)量，《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第三十條企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。對于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入當(dāng)期損益；對于其他類別的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)計(jì)入初始確認(rèn)金額。③事實(shí)上就會(huì)計(jì)要素的初始計(jì)量而言，各種屬性的結(jié)果往往是一致的。因此，雖然新舊準(zhǔn)則要求使用的計(jì)量屬性有所不同，但從結(jié)果上考慮，在一般情況下，二者具有一致性。 轉(zhuǎn)貼于

《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》所規(guī)定的后續(xù)計(jì)量是以金融工具分類為基礎(chǔ)的。按照新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，衍生金融工具應(yīng)當(dāng)按公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量，除非有確鑿依據(jù)被指定為套期工具，否則應(yīng)按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，己實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)的收益或損失均確認(rèn)為當(dāng)期損益。公允價(jià)值是衍生金融工具惟一相關(guān)的計(jì)量屬性。

隨著我國資本市場的不斷成熟和發(fā)展，衍生金融工具的形式和種類不斷增多，對于各類衍生金融工具的科學(xué)計(jì)量是加強(qiáng)衍生金融工具管理和監(jiān)督的重要前提和基礎(chǔ)。在這種背景下，借助于公允價(jià)值才能反映現(xiàn)在和將來的價(jià)值，反映真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。因?yàn)橛行┭苌鹑诠ぞ咧划a(chǎn)生合約的權(quán)利或義務(wù)，而交易和事項(xiàng)尚未發(fā)生。

由于衍生金融工具沒有歷史成本，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)（使用歷史成本）對此無能為力。而公允價(jià)值是理性的交易雙方在熟悉對方的情況下，自愿進(jìn)行交換的價(jià)值，其價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方同意就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)價(jià)值。因此，會(huì)計(jì)在任何時(shí)候都可以按公允價(jià)值對衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)進(jìn)行計(jì)量、反映，并向信息使用者提供及時(shí)準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息。

三、衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息披露

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)一金融工具列報(bào)》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)在附注中披露已確認(rèn)和未確認(rèn)金融工具的有關(guān)信息：企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)對金融工具所采用的重要會(huì)計(jì)政策、計(jì)量基礎(chǔ)等信息，例如金融工具分類方法、確認(rèn)和終止確認(rèn)條件、初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量采用的計(jì)量基礎(chǔ)，金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的利得和損失的計(jì)量基礎(chǔ)，確定金融資產(chǎn)已發(fā)生減值的客觀依據(jù)以及計(jì)算減值損失所使用的具體方法。企業(yè)將某項(xiàng)金融負(fù)債指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債的，應(yīng)當(dāng)披露如下信息：（1）該金融負(fù)債本期因相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)變化引起的公允價(jià)值變動(dòng)額和累計(jì)變動(dòng)額；（2）該金融負(fù)債的賬面價(jià)值與到期日按合同約定應(yīng)支付金額之間的差額。④

我國在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布之前，對于衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息披露處理都是采用表外處理的方法，但是隨著我國金融企業(yè)和跨國企業(yè)都在一定程度上開展衍生金融工具業(yè)務(wù)，衍生金融工具業(yè)務(wù)也處于不斷的發(fā)展趨勢之中。由于衍生金融工具有未來性的特點(diǎn)，按照傳統(tǒng)會(huì)計(jì)歷史性的原則，難以將其確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，只能作為表外項(xiàng)目加以披露。

然而，隨著衍生金融工具的迅猛發(fā)展，表外處理對于金融衍生工具的信息披露存在不全面，不及時(shí)以及不能準(zhǔn)確反映交易者交易風(fēng)險(xiǎn)信息，在一定程度上容易造成報(bào)表使用者忽視衍生金融工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求在表內(nèi)披露衍生金融工具，通過將資產(chǎn)負(fù)債表表外的金融資產(chǎn)負(fù)債在表內(nèi)披露，以公允價(jià)值作為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，可以讓財(cái)務(wù)報(bào)表使用者比較全面真實(shí)的了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，也有助于企業(yè)通過衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法。

所以此次新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求將衍生金融工具列入交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，明確要求在表內(nèi)確認(rèn)披露，這就要求企業(yè)利用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)候需要考慮現(xiàn)金流量等經(jīng)濟(jì)因素的影響，但是衍生金融工具信息披露是一項(xiàng)比較復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，除了考慮經(jīng)濟(jì)因素外，還必須考慮衍生金融工具對報(bào)表的影響，否則可能給報(bào)表數(shù)據(jù)帶來較大的波動(dòng)。如何從會(huì)計(jì)規(guī)范方面入手，使投資者允分、及時(shí)地了解企業(yè)從事衍生金融工具業(yè)務(wù)可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)應(yīng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

注釋：

①財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量[J].會(huì)計(jì)之友，2006(10):12-16.

②財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量[J].會(huì)計(jì)之友，2006(10):12-16.

③溫章林.衍生金融工具的計(jì)量屬性[J].財(cái)會(huì)探析，2007(l):32-33.

④黎志剛.衍生金融工具會(huì)計(jì)披露方式的創(chuàng)新[[J].湖南社會(huì)科學(xué)，2007(4):205-206. 轉(zhuǎn)貼于

參考文獻(xiàn)

[1]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量[J].會(huì)計(jì)之友，2006(10).

[2]溫章林.衍生金融工具的計(jì)量屬性[J].財(cái)會(huì)探析，2007(l).

篇5

一、金融資產(chǎn)的分類

金融資產(chǎn)屬于企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，主要包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款項(xiàng)、股權(quán)投資、債權(quán)投資、衍生工具形成的資產(chǎn)等。2006年財(cái)政部頒布了新修訂的《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，并規(guī)定企業(yè)從2007年1月1日開始在上市公司中實(shí)施。和原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在計(jì)量屬性中引入了公允價(jià)值計(jì)量，在《債務(wù)重組》、《非貨幣易》、《金融資產(chǎn)》等資產(chǎn)和負(fù)債的核算中，強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值的使用。尤其是對原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的長期投資和短期投資，在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則―金融資產(chǎn)工具確認(rèn)和計(jì)量》中統(tǒng)一歸屬到金融資產(chǎn)的核算中，并按照金融資產(chǎn)的不同特征將其劃分為以下四類：一是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；二是持有至到期投資；三是貸款和應(yīng)收賬款；四是可供出售金融資產(chǎn)。這些分類一經(jīng)確定，企業(yè)不應(yīng)隨意更改。分類的意義在于金融資產(chǎn)的分類和金融資產(chǎn)計(jì)量具有密切的關(guān)系。不同類別的金融資產(chǎn)。其初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量采用的基礎(chǔ)也不完全一樣。這四類金融資產(chǎn)各有不同的特征，因此對應(yīng)著不同的核算原則。下面將從初始計(jì)量、持有期間計(jì)量和處置計(jì)量等幾個(gè)方面來分別闡述企業(yè)金融資產(chǎn)的核算。

二、金融資產(chǎn)的初始計(jì)量

會(huì)計(jì)要素的計(jì)量分為初始計(jì)量、持有期間的計(jì)量和處置計(jì)量。不同的時(shí)期對應(yīng)著不同的計(jì)量原則。其中，計(jì)量屬性是會(huì)計(jì)要素計(jì)量的一個(gè)重要方面，是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要保證。金融資產(chǎn)價(jià)值的變化和資本市場的市價(jià)密切相關(guān)。若對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的計(jì)量依然采用歷史成本屬性來計(jì)量，無法真實(shí)準(zhǔn)確地反映金融資產(chǎn)價(jià)值。所以，我國新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債采用公允價(jià)值計(jì)量，不僅要對其交易初始發(fā)生時(shí)的情況進(jìn)行反映，還要對其按照公允價(jià)值要求進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，真實(shí)反映金融資產(chǎn)的價(jià)值變化，體現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量中的如實(shí)反映原則，有效的提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

在初始計(jì)量中，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，可以進(jìn)一步劃分為直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)。直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)主要是源于企業(yè)基于風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略投資需要等將其直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。而交易性金融資產(chǎn)在企業(yè)的資本運(yùn)營中比較常見，取得該金融資產(chǎn)的目的主要是為了近期內(nèi)出售或回購，比如企業(yè)為賺取差價(jià)而從二級(jí)市場上購入的股票、債券、基金等；或者是屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進(jìn)行管理?？傊灰仔越鹑谫Y產(chǎn)的主要特征是出于短期獲利為目的。因?yàn)榻灰仔越鹑谫Y產(chǎn)在企業(yè)的金融資產(chǎn)中比較常見，所以本文將主要以交易性金融資產(chǎn)為例，來探討核算此類金融資產(chǎn)的核算。

交易性金融資產(chǎn)的核算主要設(shè)“成本”和“公允價(jià)值變動(dòng)”兩個(gè)明細(xì)科目。企業(yè)在取得交易性金融資產(chǎn)時(shí)，按照該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值作為初始成本記賬，交易費(fèi)用作為當(dāng)期損益減少投資收益。其中，取得交易性金融資產(chǎn)所支付價(jià)款中包含的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或者已經(jīng)到付息期但尚未領(lǐng)取的債權(quán)利息，應(yīng)當(dāng)計(jì)入“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”賬戶。確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目，而不包括在交易性金融資產(chǎn)的初始成本中。

持有至到期投資是企業(yè)持有的具有到期日固定、回收金額固定或者可確定，并且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。持有至到期投資的初始計(jì)量下設(shè)“成本”和“利息調(diào)整”兩個(gè)明細(xì)科目來核算。企業(yè)按照取得該投資的公允價(jià)值和交易費(fèi)用之和，作為該項(xiàng)投資的初始確認(rèn)成本記賬，按照其面值借記“持有至到期投資―成本”科目，該成本和初始確認(rèn)成本的差額借或貸記入“持有至到期投資―利息調(diào)整”科目。

貸款和應(yīng)收賬款主要是核算企業(yè)持有的那些在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。一般按照企業(yè)取得時(shí)的公允價(jià)值和相關(guān)的交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額入賬。

可供出售金融資產(chǎn)是指在初始確認(rèn)時(shí)即被確認(rèn)為可供出手的的非衍生金融資產(chǎn)，以及沒有被劃分為持有至到期投資、貸款和應(yīng)收賬款、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。企業(yè)在取得可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值與交易費(fèi)用之和，借記“可供出售金融資產(chǎn)―成本”，貸記“銀行存款”。

企業(yè)持有較多的金融資產(chǎn)是交易性金融資產(chǎn)，大多是由舊企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的短期投資轉(zhuǎn)化而來的。交易性金融資產(chǎn)的核算的初始計(jì)量和持有期間的計(jì)量有獨(dú)特的特征。下面將舉例重點(diǎn)闡述一下交易性金融資產(chǎn)的核算。

甲公司于2007年1月1日從二級(jí)市場上購入乙公司發(fā)行的股票10000股，每股價(jià)格9.6元（含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利0.6元），另支付交易費(fèi)用1000元。甲公司將持有的乙公司股權(quán)劃分為交易性金融資產(chǎn)，且持有乙公司股權(quán)后對其無重大影響。2007年末，該交易性金融資產(chǎn)的市場價(jià)值上升為每股11元。

2007年1月1日購入乙公司股票：

借：交易性金融資產(chǎn)――成本 90000

應(yīng)收股利 6000

投資收益 1000

貸：銀行存款97000

2007年末，市場價(jià)值上升：

借：交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)20000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 20000

三、金融資產(chǎn)持有期間的計(jì)量

金融資產(chǎn)持有期間計(jì)量主要是指企業(yè)在取得金融資產(chǎn)后直到出售金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算。

企業(yè)在持有金融資產(chǎn)期間取得現(xiàn)金股利或者債權(quán)利息，應(yīng)當(dāng)在計(jì)息日或現(xiàn)金股利宣告日借記“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”，貸記“投資收益”。在資產(chǎn)負(fù)債表日，交易性金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與賬面余額之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益，借記或貸記“交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)”，貸記或借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。

持有至到期投資持有期內(nèi)，投資收益應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際利率法來確定，按照應(yīng)收的票免利息借記“應(yīng)收利息”，按照實(shí)際利息收入貸記“投資收益”，按照兩者的差額借記或貸記“持有至到期投資―利息調(diào)整”同時(shí)，持有至到期投資發(fā)生減值時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，即借記“資產(chǎn)減值損失”，貸記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”。

貸款和應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)采用攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，即按照攤余成本和實(shí)際利率確認(rèn)利息收入，其核算原理大致與持有至到期投資相同。

可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值與賬面余額之間的差額計(jì)入所有者權(quán)益；在該金融資產(chǎn)出售時(shí)再從權(quán)益中轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。會(huì)計(jì)核算上，按照該金融資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面余額的差額，借記或者貸記“可供出售金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)”，貸記或借記“資本公積―其他資本公積”科目。同時(shí)，根據(jù)金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則確定可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，按應(yīng)減記的金額，借記“資產(chǎn)減值損失”科目，貸記“可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”。

四、金融資產(chǎn)的處置計(jì)量

交易性金融資產(chǎn)在出售時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照該金融資產(chǎn)出售時(shí)的公允價(jià)值與其初始入賬金額之間的差額確認(rèn)為投資收益，同時(shí)調(diào)整公允價(jià)值變動(dòng)損益。即企業(yè)應(yīng)按照實(shí)際收到的金額，借記“銀行存款”，按照該金融資產(chǎn)的賬面余額，貸記“交易性金融資產(chǎn)”科目，按其差額，貸記或借記“投資收益。同時(shí)，將原先計(jì)入該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出，借記或貸記”公允價(jià)值變動(dòng)損益，貸記或借記“投資收益”科目。

持有至到期投資金融資產(chǎn)在到期前出售時(shí)，按照實(shí)際收到的金額借記“銀行存款”，按該金融資產(chǎn)的賬面余額，貸記“持有至到期投資”，按其差額，貸記或借記“投資收益”。同時(shí)，將原先計(jì)提的減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)出，借記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”科目，貸記或借記“投資收益”。企業(yè)因持有意圖或能力發(fā)生改變，將持有至到期投資部分出售或重新分類為可供出售金融資產(chǎn)的，應(yīng)在重分類日按照其公允價(jià)值借記“可供出售金融資產(chǎn)”；按其賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額借記，計(jì)入“資本公積―其他資本公積”。

企業(yè)在出售可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，按照實(shí)際收到的金額，借記“銀行存款”科目，按其賬面余額，貸記“可供出售金融資產(chǎn)（成本、公允價(jià)值變動(dòng)）”科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。同時(shí)，將原先計(jì)入資本公積的金額轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，借及記或貸記“資本公積―其他資本公積”科目，貸記或借記“投資收益”科目。

總之，金融資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，其核算正確與否對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果具有重要的影響。關(guān)于金融資產(chǎn)的核算除了以上重點(diǎn)論述的初始計(jì)量、持有期間計(jì)量和終止確認(rèn)計(jì)量以外，還包括金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移、金融資產(chǎn)繼續(xù)涉入等業(yè)務(wù)的核算。企業(yè)要從自身特點(diǎn)出發(fā)，依據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范金融資產(chǎn)的核算，更好的提高企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

［1］ 磨麗華.《淺析金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算》.［J］.財(cái)會(huì)研究.2008.5

［2］ 財(cái)政部.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2006.2

篇6

一、引言

“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否助推了2008金融危機(jī)的升級(jí)和擴(kuò)散”是G20華盛頓、倫敦、匹茲堡3次峰會(huì)持續(xù)關(guān)注的議題。它緣起于銀行會(huì)計(jì)制度與資本監(jiān)管的捆綁實(shí)施問題，即現(xiàn)行金融監(jiān)管制度要求商業(yè)銀行資本充足水平核算以其財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。會(huì)計(jì)制度與資本監(jiān)管目標(biāo)不同，前者致力于市場信息透明、后者聚焦于金融系統(tǒng)穩(wěn)定;金融危機(jī)期間，當(dāng)金融穩(wěn)定成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)優(yōu)先目標(biāo)時(shí)，市場信息透明度常常因此受到一定程度破壞?；谕该鞫饶繕?biāo)，財(cái)務(wù)報(bào)告要反映危機(jī)中資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)下跌的情況，但卻引發(fā)商業(yè)銀行核減資本潮，動(dòng)搖了銀行系統(tǒng)根基，引起G20高度關(guān)注。本文聚焦G20議題的基礎(chǔ)性問題，即銀行會(huì)計(jì)制度是如何影響資本充足水平核算的?全面認(rèn)識(shí)這一問題對G20議題的解決有借鑒意義。在比較巴塞爾資本框架與銀行資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成基礎(chǔ)上，本文鎖定金融資產(chǎn)計(jì)量、分類、減值和SPE并表等4個(gè)會(huì)計(jì)制度影響資本充足率核算的渠道。本文分析基于國際制度和市場背景，我國會(huì)計(jì)監(jiān)管和資本監(jiān)管制度與國際趨同，因而研究結(jié)論對我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)有參考價(jià)值。

二、監(jiān)管資本要素與財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較

BaselII(2006)①核心內(nèi)容是資本要求、監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律三個(gè)支柱。本文重點(diǎn)分析BaselII資本要求(第一支柱)與財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)度。BaselII資本要求的核心是最低資本充足率，計(jì)算該比率分?jǐn)?shù)式的分子是各類符合條件的資本要素，分母是依據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整確定的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。資本要素是依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)調(diào)整確定的，與財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)直接相關(guān);而風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)是依據(jù)BaselII的專門調(diào)整比率或方法確定的，與財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)度不大。資本監(jiān)管主要目的是要求商業(yè)銀行保持一定損失吸收能力。一級(jí)資本應(yīng)具有在持續(xù)經(jīng)營情況吸收損失的能力，二級(jí)資本應(yīng)具有在破產(chǎn)清算情況下吸收損失的能力。BaselII(2006)所界定的一級(jí)資本要素有:普通股本、股本溢價(jià)、永久性非累積優(yōu)先股、留存收益、一般儲(chǔ)備、法定儲(chǔ)備和少數(shù)股權(quán)，這些資本要素對應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分別是:實(shí)收資本(普通股)、股本溢價(jià)、優(yōu)先股、留存收益、未分配利潤、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、盈余公積和少數(shù)股權(quán)［1］。除優(yōu)先股外①，BaselII的一級(jí)資本內(nèi)含與商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表“所有者權(quán)益”內(nèi)容一致，見表1。BaselII(2006)所界定的二級(jí)資本有資產(chǎn)重估增值(包括確認(rèn)和未確認(rèn)的)、一般準(zhǔn)備或儲(chǔ)備(包括公開和未公開的)、混合資本工具(債務(wù)和權(quán)益)以及長期次級(jí)債等4類，對應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目是:資產(chǎn)賬戶(如資產(chǎn)重估增值)、資產(chǎn)備抵賬戶(如一般準(zhǔn)備)和負(fù)債賬戶(如混合工具和次級(jí)債)，也包括一些財(cái)務(wù)報(bào)表未列示的項(xiàng)目。不同于集中在財(cái)務(wù)報(bào)表“所有者權(quán)益”部分的一級(jí)資本要素，BaselII界定的二級(jí)資本分散于財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)與負(fù)債之中，有一些還游離于財(cái)務(wù)報(bào)表之外③。BaselII(2006)界定的一級(jí)資本要素對應(yīng)財(cái)務(wù)報(bào)表中的“所有者權(quán)益”項(xiàng)目，二級(jí)資本要素對應(yīng)財(cái)務(wù)報(bào)表中的部分資產(chǎn)項(xiàng)目、部分資產(chǎn)備抵項(xiàng)目和部分負(fù)債項(xiàng)目①。這些財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目可劃分為三類:第一類是“基本穩(wěn)定項(xiàng)目”，包括:普通股、優(yōu)先股、股本溢價(jià)、少數(shù)股權(quán)、混合工具和長期次級(jí)債等6項(xiàng)，它們屬于長期持有項(xiàng)目，按歷史成本計(jì)量，在財(cái)務(wù)報(bào)表上列示的金額保持基本穩(wěn)定不變，對監(jiān)管資本的貢獻(xiàn)也穩(wěn)定不變;第二類是“受損益影響的波動(dòng)項(xiàng)目”，包括留存收益、未分配利潤、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備等3項(xiàng)，它們與利潤直接關(guān)聯(lián)、受其直接影響，在發(fā)生虧損時(shí)最先被用于吸收損失，短期看損益既受經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策、經(jīng)營管理能力等因素影響也受會(huì)計(jì)制度影響;第三類是“受市場影響的波動(dòng)項(xiàng)目”，包括資產(chǎn)重估增值和貸款損失準(zhǔn)備，這些項(xiàng)目既受市場影響又受會(huì)計(jì)處理方法影響。在這樣分析之后，我們認(rèn)為可能對商業(yè)銀行資本監(jiān)管產(chǎn)生重要影響、又可能受到會(huì)計(jì)制度影響的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目主要集中在“損益”和“資產(chǎn)增減值”兩方面，對這些項(xiàng)目產(chǎn)生直接影響的會(huì)計(jì)制度包括金融資產(chǎn)計(jì)量、分類、減值等相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)范。

三、商業(yè)銀行會(huì)計(jì)制度對資本監(jiān)管影響渠道

(一)金融資產(chǎn)計(jì)量會(huì)計(jì)規(guī)范對資本監(jiān)管的影響商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表所載的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目大多為各類金融工具。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，美國所有銀行控股公司資產(chǎn)負(fù)債表上金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為90.44%［2］，我國上市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上金融資產(chǎn)占比也超過90%［3］。因此金融工具計(jì)量規(guī)范成為銀行會(huì)計(jì)制度對資本監(jiān)管產(chǎn)生影響的重要方面。自上世紀(jì)90年代以來公允價(jià)值在金融工具計(jì)量使用的范圍不斷拓展，分析會(huì)計(jì)計(jì)量規(guī)范對資本監(jiān)管的影響實(shí)質(zhì)上就是分析公允價(jià)值計(jì)量對資本監(jiān)管的潛在影響。美國證券交易委員會(huì)(SEC)統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上平均有45%的金融資產(chǎn)和15%的金融負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量［4］。畢馬威(KPMG)針對歐洲大型商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)結(jié)果是，按公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債占所有金融資產(chǎn)和所有金融負(fù)債的比率最高超過70%、最低約為20%［5］。上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說明，按公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)在商業(yè)銀行總資產(chǎn)中普遍占有較大比重。表2整理各類金融工具公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果確認(rèn)位置及對監(jiān)管資本影響渠道。按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度，在每一報(bào)告日均需要按公允價(jià)值計(jì)量的金融工具項(xiàng)目主要有:可供出售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債、衍生金融工具、指定為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債(實(shí)施公允價(jià)值選擇權(quán))。依據(jù)計(jì)量結(jié)果確認(rèn)位置的差異，這些項(xiàng)目可進(jìn)一步劃分為兩組，第一組是計(jì)量結(jié)果計(jì)入損益的項(xiàng)目，第二組是計(jì)量結(jié)果計(jì)入權(quán)益的項(xiàng)目。按照當(dāng)前的資本監(jiān)管規(guī)范，在計(jì)算資本充足率時(shí)要將計(jì)入權(quán)益的金融工具未實(shí)現(xiàn)利得或損失予以剔除，因此這些項(xiàng)目的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果對監(jiān)管資本核算沒有直接影響。

對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生直接影響的僅限于公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果計(jì)入損益的項(xiàng)目，具體包括:交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債、非套期衍生金融工具、部分套期工具、指定為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。Song(2011)參照美國十大商業(yè)銀行各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債占比以及相關(guān)財(cái)務(wù)比率編制了一份簡化的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，假設(shè)該銀行本期收益為1，350，000元并直接向股東分配該收益且假設(shè)沒有稅收負(fù)擔(dān)［6］。這份資料符合本研究需要，本文稍加調(diào)整后予以采用，見表3。從表3可知，該銀行按公允價(jià)值計(jì)量并將變動(dòng)計(jì)入損益、從而對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生直接影響的金融資產(chǎn)金額為2500萬元，在所有資產(chǎn)中占比為25%。出于簡化分析和突出影響程度考慮，假設(shè)該銀行其他資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)據(jù)保持不變，僅對“公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益金融工具”項(xiàng)目設(shè)定增值20%和貶值20%兩種情況，觀察這兩種情況下商業(yè)銀行會(huì)計(jì)制度對監(jiān)管資本核算的影響方式和程度。首先依據(jù)該銀行資產(chǎn)、負(fù)債和收益的“期初數(shù)據(jù)”對其盈利能力和監(jiān)管資本充足狀況進(jìn)行分析評價(jià)，然后依據(jù)相同標(biāo)準(zhǔn)分析在金融資產(chǎn)升值和貶值情況下公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的潛在影響。美國商業(yè)銀行最低資本充足要求主要關(guān)注“全部風(fēng)險(xiǎn)資本充足率”、“核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資本比率”和“核心資本/杠桿比率”三項(xiàng)指標(biāo)，據(jù)此將商業(yè)銀行資本充足狀況劃分為五檔:資本十分充足、資本適當(dāng)充足、資本不足、資本顯著不足和資本嚴(yán)重不足。①計(jì)算上述三項(xiàng)指標(biāo)還需要了解該銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)數(shù)據(jù)，它是各項(xiàng)資產(chǎn)乘以各自風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重后的總和，本文假設(shè)該數(shù)據(jù)為7500萬元。這樣可依據(jù)表3的數(shù)據(jù)計(jì)算“公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益金融工具”項(xiàng)目升值和貶值20%情況下該銀行盈利能力和資本充足水平變化，見表4。從表4可知，“公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益”金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理結(jié)果對商業(yè)銀行獲利能力和監(jiān)管資本充足水平的影響是十分顯著的。

從獲利能力角度看，按期初數(shù)和常規(guī)盈利水平，該銀行的獲利能力為15%;在公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益金融資產(chǎn)市值上升20%情況下，這些變動(dòng)計(jì)入損益后該銀行獲利能力為45.36%，上升幅度大于200%;在公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益金融資產(chǎn)市值下降20%情況下，這些變動(dòng)計(jì)入損益后該銀行獲利能力為－91.25%，下降幅度大于700%。從監(jiān)管資本充足水平角度看，按期初數(shù)和常規(guī)盈利水平，該銀行“全部風(fēng)險(xiǎn)資本充足率”是8.6%，“核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資本比率”是8%，“核心資本/杠桿比率”是6.19%，屬于“資本適當(dāng)充足”;在公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益金融資產(chǎn)市值上升20%情況下，這些變動(dòng)計(jì)入損益后該銀行“全部風(fēng)險(xiǎn)資本充足率”是15.3%，“核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資本比率”是14.7%，“核心資本/杠桿比率”是11.3%，屬于“資本十分充足”;在公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益金融資產(chǎn)市值下降20%情況下，這些變動(dòng)計(jì)入損益后該銀行“全部風(fēng)險(xiǎn)資本充足率”是2%、“核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資本比率”是1.3%，“核心資本/杠桿比率”是1.03%，屬于“資本嚴(yán)重不足”，該銀行將被接管，面臨破產(chǎn)清算或兼并的命運(yùn)。SEC(2008)統(tǒng)計(jì)表明，25%資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益是美國商業(yè)銀行普遍情況，歐盟大型商業(yè)銀行2007年也有20%以上資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益，表3確定的按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)規(guī)模并非脫離實(shí)際。以上分析的金融資產(chǎn)計(jì)量規(guī)范對商業(yè)銀行監(jiān)管資本影響可總結(jié)為三點(diǎn):(1)使收益大幅度波動(dòng);(2)使資本充足水平大幅度波動(dòng)從而引發(fā)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn);(3)負(fù)面影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正面影響，即在經(jīng)濟(jì)下行、金融資產(chǎn)市值下跌時(shí)盈利能力和資本充足水平下降的幅度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)濟(jì)上行、金融資產(chǎn)市值上升時(shí)盈利能力和資本充足水平上升的幅度。這一結(jié)論解釋了為什么銀行家們一直對拓展公允價(jià)值應(yīng)用強(qiáng)烈抵制，因?yàn)橛酱蠓炔▌?dòng)預(yù)示風(fēng)險(xiǎn)的存在，會(huì)增加資本成本，而由此引發(fā)的監(jiān)管資本違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)更難以應(yīng)對。因此，歐洲中央銀行(2004)將拓展公允價(jià)值應(yīng)用所衍生的“收益波動(dòng)性”問題列為公允價(jià)值六大罪狀之首［7］。這也可以解釋為什么金融危機(jī)期間公允價(jià)值會(huì)計(jì)會(huì)備受關(guān)注，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下行期間其負(fù)面影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)上行期間其正面影響。

(二)金融資產(chǎn)分類會(huì)計(jì)規(guī)范對資本監(jiān)管的影響金融資產(chǎn)分類規(guī)范對資本監(jiān)管的影響是通過影響計(jì)量規(guī)范選擇以及計(jì)量結(jié)果確認(rèn)位置而實(shí)現(xiàn)的，也是通過影響按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益金融資產(chǎn)的規(guī)模而實(shí)現(xiàn)的。如果商業(yè)銀行劃歸為交易性金融資產(chǎn)數(shù)量大，則對資本監(jiān)管影響大，反之則小。從這個(gè)角度看，計(jì)量規(guī)范對資本監(jiān)管的影響與金融資產(chǎn)分類規(guī)范對監(jiān)管資本的影響是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。但金融資產(chǎn)分類規(guī)范對資本監(jiān)管的影響具有獨(dú)特性，主要體現(xiàn)在兩方面，一是商業(yè)銀行在金融資產(chǎn)初始分類時(shí)具有一定選擇空間，二是在金融資產(chǎn)持有期間可行使重分類選擇權(quán)。這里有一個(gè)說明在金融資產(chǎn)分類時(shí)商業(yè)銀行非常關(guān)注劃分結(jié)果對監(jiān)管資本影響的客觀證據(jù)［8］。在SFAS115頒布之前，美國商業(yè)銀行金融資產(chǎn)投資組合的未實(shí)現(xiàn)利得和損失是納入監(jiān)管資本核算的。①據(jù)此，按照SFAS115劃歸為“交易性”和“可供出售”證券投資的未實(shí)現(xiàn)利得和損失都要計(jì)入監(jiān)管資本。但在SFAS115生效9個(gè)月后，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)突然宣布調(diào)整監(jiān)管資本核算制度，將劃歸為“可供出售”證券投資的未實(shí)現(xiàn)利得和損失排除在監(jiān)管資本核算之外。之后在1995年11月，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)允許商業(yè)銀行在1995年12月31日前將前期分類的金融資產(chǎn)投資進(jìn)行一次性集中調(diào)整。這一事件充分說明了金融資產(chǎn)分類會(huì)計(jì)制度對監(jiān)管資本核算具有重大影響。在金融危機(jī)期間，歐洲商業(yè)銀行強(qiáng)烈要求金融資產(chǎn)重分類的案例進(jìn)一步佐證了金融資產(chǎn)分類對監(jiān)管資本的重大影響。SFAS115的金融資產(chǎn)重分類規(guī)范比IAS39寬松，前者允許對所有類別金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類，后者禁止對劃歸為“交易性”金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類。交易性金融資產(chǎn)在危機(jī)期間的價(jià)值下跌直接計(jì)入損益，對監(jiān)管資本的侵蝕性最強(qiáng)。在2008全球金融危機(jī)期間，金融資產(chǎn)市值大幅度下跌，歐洲商業(yè)銀行監(jiān)管資本面臨很大壓力，它們游說金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)向IASB施加壓力，要求歐盟商業(yè)銀行也能向美國銀行一樣可以通過金融資產(chǎn)重分類的方式將未實(shí)現(xiàn)損失排除在監(jiān)管資本核算之外，從而降低監(jiān)管干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)。Fiechter(2011)發(fā)現(xiàn)，在重分類限制放松后約有1/3歐盟商業(yè)銀行實(shí)施了對原歸類為“交易性”金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類處理，重分類資產(chǎn)金額約占商業(yè)銀行總資產(chǎn)3.9%，占權(quán)益賬面價(jià)值的131%［9］。這說明金融資產(chǎn)重分類會(huì)計(jì)規(guī)范對監(jiān)管資本核算的影響是非常顯著的。

(三)金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)規(guī)范對資本監(jiān)管的影響金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)規(guī)范要求商業(yè)銀行將所確認(rèn)的減值損失計(jì)入損益，因而對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生直接影響。金融資產(chǎn)減值對資本監(jiān)管影響可劃分為兩類，一是貸款減值的影響，二是其他金融資產(chǎn)減值的影響。貸款是商業(yè)銀行主要資產(chǎn)，該類資產(chǎn)占銀行總資產(chǎn)比例高，減值金額對監(jiān)管資本充足水平影響大。當(dāng)商業(yè)銀行計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備時(shí)，在資產(chǎn)負(fù)債表上該準(zhǔn)備沖減貸款資產(chǎn)總額，在損益表上該準(zhǔn)備沖減稅前利潤，它既影響資產(chǎn)又影響收益。貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本核算影響體現(xiàn)在兩方面，一是會(huì)削弱一級(jí)資本，是監(jiān)管資本的扣減項(xiàng);二是可能計(jì)入二級(jí)資本，是監(jiān)管資本的增加項(xiàng)。但由于稅收的存在，扣減項(xiàng)與增加項(xiàng)的金額并不相同。假定某一商業(yè)銀行在一個(gè)會(huì)計(jì)年度中新計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備100美元(適用所得稅率是40%)，其稅后利潤減少60美元，即100*(1—40%)，致使所有者權(quán)益和一級(jí)資本均減少60美元;但因貸款減值準(zhǔn)備可計(jì)入二級(jí)資產(chǎn)，使二級(jí)資本增加100美元。此次計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備，不僅沒有侵蝕監(jiān)管資本總額，反而使其增加40美元。這一例子說明，在沒有其他限制情況下，銀行計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備會(huì)提升其監(jiān)管資本充足水平。但BaselII(2006)限制計(jì)入二級(jí)資本的貸款減值準(zhǔn)備金額，要求不超過加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的1.25%。在這一限制條件下，貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本影響會(huì)出現(xiàn)三種情形:(1)如前期累計(jì)貸款減值準(zhǔn)備遠(yuǎn)低于限制標(biāo)準(zhǔn)、新計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備可全額計(jì)入二級(jí)資本，則一級(jí)資本會(huì)受到負(fù)面影響，二級(jí)資本會(huì)受到正面影響，總資本會(huì)受到正面影響;(2)如前期累計(jì)貸款減值準(zhǔn)備接近限制標(biāo)準(zhǔn)、新計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備部分計(jì)入二級(jí)資本，則一級(jí)資本受到負(fù)面影響，二級(jí)資本受到正面影響，總資本受影響的方向取決于計(jì)入二級(jí)資本金額是否超過計(jì)入一級(jí)資本金額;(3)如前期累計(jì)貸款減值準(zhǔn)備已超過限制標(biāo)準(zhǔn)、新計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備無法計(jì)入二級(jí)資本，則一級(jí)資本受到負(fù)面影響，二級(jí)資本不受影響，總資本受到負(fù)面影響，程度與一級(jí)資本相同。

這說明，貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本影響不是開放式的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為鼓勵(lì)商業(yè)銀行多計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備而允許部分計(jì)入二級(jí)資本的政策使兩者關(guān)系復(fù)雜化，但由于金融資產(chǎn)減值處理涉及估計(jì)和判斷，商業(yè)銀行利用這種關(guān)系操縱監(jiān)管資本可能性仍存在。這種監(jiān)管資本操縱的基本規(guī)律是，在面臨監(jiān)管資本壓力情況下，如果新計(jì)提的貸款減值準(zhǔn)備可全額計(jì)入二級(jí)資本，則商業(yè)銀行會(huì)利用超額計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備方式增強(qiáng)資本充足水平，因?yàn)檫@種會(huì)計(jì)處理對監(jiān)管資本總額有增量貢獻(xiàn);如果新計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備無法計(jì)入二級(jí)資本，則商業(yè)銀行會(huì)不提或少提貸款減值準(zhǔn)備，即使預(yù)示貸款減值的事件已發(fā)生，以防這類會(huì)計(jì)處理進(jìn)一步加劇監(jiān)管資本壓力。Ng(2014)對金融危機(jī)期間美國商業(yè)銀行新計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備情況研究發(fā)現(xiàn)，前期累計(jì)貸款減值準(zhǔn)備接近或超過監(jiān)管限制標(biāo)準(zhǔn)的銀行計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備動(dòng)機(jī)遠(yuǎn)低于其他銀行［10］。這一證據(jù)說明，商業(yè)銀行了解和重視貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本的影響并將其作為應(yīng)對監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)問題的重要工具。從表5可知，貸款資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)比重很高，美國2008～2010年三年均值是55.06%，歐盟2008～2010年三年均值是43.55%;美國商業(yè)銀行計(jì)提的貸款減值準(zhǔn)備三年均值為1961.6億美元，占貸款總額的2.96%;歐盟商業(yè)銀行計(jì)提的貸款減值準(zhǔn)備三年均值為2137.4億歐元，占貸款總額的1.5%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，美國占貸款總額2.96%的貸款減值準(zhǔn)備可能計(jì)入監(jiān)管資本核算，對監(jiān)管資本產(chǎn)生直接影響;歐盟占貸款總額1.5%的貸款減值準(zhǔn)備可能計(jì)入監(jiān)管資本核算，對監(jiān)管資本產(chǎn)生直接影響;美國商業(yè)銀所行計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本影響程度較大，約是歐盟商業(yè)銀行計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本影響的兩倍。Sanders(2010)將金融危機(jī)期間美國主要商業(yè)銀行支付股利數(shù)據(jù)與計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備數(shù)據(jù)對監(jiān)管資本影響進(jìn)行比較研究，發(fā)現(xiàn)貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本的負(fù)面影響是－15.36%，支付股利對監(jiān)管資本的負(fù)面影響是－6.15%［11］。貸款減值準(zhǔn)備的負(fù)面影響超過支付股利影響的兩倍。

這進(jìn)一步說明貸款減值準(zhǔn)備會(huì)計(jì)規(guī)范對監(jiān)管資本核算影響是非常大的。除貸款之外，其他涉及減值問題的金融資產(chǎn)有:可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和無報(bào)價(jià)權(quán)益工具投資等。在這些金融資產(chǎn)中，可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量，其價(jià)值變動(dòng)計(jì)入權(quán)益，由于審慎過濾器作用，這些變動(dòng)不影響監(jiān)管資本核算;但如果商業(yè)銀行確認(rèn)這些金融資產(chǎn)發(fā)生了減值(在美國這些減值還要是“非暫時(shí)性的”)，相關(guān)減值損失要從權(quán)益中轉(zhuǎn)入損益，對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生負(fù)面影響。持有至到期投資和無報(bào)價(jià)權(quán)益工具按攤余成本計(jì)量、不確認(rèn)價(jià)值變動(dòng)，但如確認(rèn)減值則要將其計(jì)入損益，也對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生直接負(fù)面影響。與貸款減值不同的是，上述三類金融資產(chǎn)投資如確認(rèn)發(fā)生減值，均直接將該減值計(jì)入損益，只會(huì)對監(jiān)管資本產(chǎn)生負(fù)面影響，而不會(huì)對其產(chǎn)生正面影響。與貸款減值相同的是，這些金融資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)處理也主要依據(jù)估計(jì)和判斷，因此商業(yè)銀行也可能利用相關(guān)減值操作影響監(jiān)管資本充足水平。表6是2008～2010年歐盟商業(yè)銀行合并報(bào)表中可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和無報(bào)價(jià)權(quán)益工具投資的金額及其減值數(shù)據(jù)。在這三年中歐洲所有商業(yè)銀行平均每年持有可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和無報(bào)價(jià)權(quán)益工具投資的平均金額分別為16428.5、2601.8、1732億歐元，所確認(rèn)減值損失平均金額分別為125.4、2.8、4.8億歐元，減值損失所占比率平均值分別為0.77%、0.1%、0.28%。從這三年數(shù)據(jù)看，歐盟商業(yè)銀行在2008年對這三類金融資產(chǎn)確認(rèn)的減值損失較多，其后在2009和2010年逐漸減少，這與歐洲金融市場在2008年步入深度危機(jī)，其后逐步恢復(fù)的基本經(jīng)濟(jì)形勢一致。三類金融資產(chǎn)每年合計(jì)的減值金額分別為248、110.3、41.2億歐元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于對應(yīng)三年的貸款減值準(zhǔn)備金額;三類資產(chǎn)每年計(jì)提減值比率平均為0.67%、0.35%、0.13%，也遠(yuǎn)低于對應(yīng)三年的貸款減值比率1.37%、1.56%、1.57%。這說明可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和無報(bào)價(jià)權(quán)益工具投資三類金融資產(chǎn)合計(jì)減值金額對監(jiān)管資本的影響遠(yuǎn)低于貸款減值準(zhǔn)備的影響。隨著經(jīng)濟(jì)形勢趨好，三類金融資產(chǎn)減值對監(jiān)管資本影響還有進(jìn)一步減小的趨勢，但貸款減值的這種趨勢并不明顯。

(四)SPE并表會(huì)計(jì)規(guī)范對資本監(jiān)管的影響除了金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)范之外，另外一些對資本監(jiān)管產(chǎn)生重要影響的會(huì)計(jì)規(guī)范是與“特殊目的主體”(SPE)并表相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)范。這些規(guī)范界定商業(yè)銀行的某些表外業(yè)務(wù)是否應(yīng)并表列報(bào)，進(jìn)而確定它們是否應(yīng)納入監(jiān)管資本核算之中。在商業(yè)銀行各類表外業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對資本監(jiān)管核算的影響是最大的，在某些時(shí)期，這種影響還可能是持續(xù)性的，因而受到廣泛關(guān)注，焦點(diǎn)是商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化之目的而創(chuàng)設(shè)的SPE是否應(yīng)并表。BaselII(2006)要求的最低資本充足率是8%。通過使用SPE進(jìn)行資產(chǎn)證券化操作，商業(yè)銀行能夠?qū)⒁恍╋L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出售給名義上的獨(dú)立主體，從而將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。在會(huì)計(jì)規(guī)范允許上述業(yè)務(wù)表外處理情況下，這一操作會(huì)大幅度提高商業(yè)銀行的資本充足水平。Jack等(2010)在分析美國相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)范變更對商業(yè)銀行監(jiān)管資本管理影響時(shí)所列舉的例子生動(dòng)地描述了上述情況，本文予以引用［12］。表7是樣本商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化操作之前的財(cái)務(wù)狀況，下面是該銀行利用SPE進(jìn)行資產(chǎn)證券化操作的步驟以及完成后資本充足水平變化情況。第一步，該銀行設(shè)立一家SPE。在本例中，該銀行向SPE注入37億美元資金，其中:0.5億美元以權(quán)益投資方式出資，36.5億美元以短期借款方式提供;這些資金的來源是:15億來源于自有資金、22億來源于聯(lián)邦基金借款;另外，依據(jù)2008全球金融危機(jī)之前的美國相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如果權(quán)益資本的10%來源于非發(fā)起銀行的投資方，則在財(cái)務(wù)報(bào)告日發(fā)起銀行不需對SPE并表操作;為此目的該銀行為SPE融得第三方權(quán)益資本800萬美元(第三方權(quán)益投資為權(quán)益資本總額的13.7%)，使其成為了“符合條件的SPE”，無需并表操作。第二步，該銀行將36.5億美元貸款出售給SPE，對方以自有資金支付相關(guān)款項(xiàng)。第三步，SPE以貸款資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行過手型債務(wù)抵押證券，完成整個(gè)資產(chǎn)證券化過程。第四步，SPE用發(fā)行證券獲得收入償還該銀行的短期借款，該銀行在收到該筆資金后償還聯(lián)邦基金借款(22億美元)并新發(fā)放貸款(36.5億美元)。

在創(chuàng)設(shè)SPE之前，樣本商業(yè)銀行的資本充足率為8%①，達(dá)到資本監(jiān)管的最低資本充足率指標(biāo)要求。在創(chuàng)設(shè)SPE之后，該銀行資本充足率下降為5.8%，因?yàn)閷PE進(jìn)行權(quán)益投資和發(fā)行短期貸款，增加了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額(增加的金額為37億美元)。但當(dāng)該銀行完成向SPE出售36.5億貸款交易之后，其資本充足率又上升至7.9%，基本恢復(fù)至最初的水平，因?yàn)檫@一操作使加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額減少了36.5億美元。在完成貸款出售交易之后，SPE可發(fā)行基于貸款資產(chǎn)現(xiàn)金流量支持的債務(wù)抵押證券，完成資產(chǎn)證券化的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，回籠資金，有能力償還創(chuàng)設(shè)銀行的短期借款。樣板商業(yè)銀行因出售貸款現(xiàn)金資產(chǎn)大幅度增加情況，可以償還聯(lián)邦基金借款并再次放貸，假設(shè)此次放貸量為36.5億美元，現(xiàn)金余額再次下降為11.74億美元。在二次放貸之后，樣本商業(yè)銀行因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加而導(dǎo)致資本充足率下降至5.8%。但這種資本充足水平惡化的情況在樣本商業(yè)銀行再次向SPE出售貸款資產(chǎn)(假定金額與二次放貸量相同)后恢復(fù)正常，見圖1。理論上講，在商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)SPE之后，通過“出售貸款資產(chǎn)回籠資金發(fā)放貸款出售貸款資產(chǎn)”的循環(huán)無限制地?cái)U(kuò)充社會(huì)信用，而由于相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)范允許某些符合條件的SPE進(jìn)行表外處理，使商業(yè)銀行的上述行為不會(huì)因資本充足水平監(jiān)管限制而受到影響。這一情況說明，會(huì)計(jì)制度通過影響資本監(jiān)管核算間接地影響著商業(yè)銀行的決策行為。 已有研究文獻(xiàn)(JalalandJack，2004)在分析商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)SPE的目的時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注隔離風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和獲取流動(dòng)性兩個(gè)方面［13］。事實(shí)上，對于商業(yè)銀行而言，隔離風(fēng)險(xiǎn)和獲取流動(dòng)是緊密相關(guān)的。通過創(chuàng)設(shè)SPE并出售貸款資產(chǎn)，商業(yè)銀行在剝離風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的同時(shí)回籠了資金，為進(jìn)一步放貸提供了資金保障，但如果會(huì)計(jì)制度不允許對SPE進(jìn)行表外操作，則商業(yè)銀行會(huì)因資本充足水平限制而無法進(jìn)一步放貸，獲得額外流動(dòng)性的意義也大打折扣。因而，在2008全球金融危機(jī)之后，如何通過完善企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)范以限制商業(yè)銀行資產(chǎn)剝離行為，進(jìn)而約束商業(yè)銀行肆意擴(kuò)充社會(huì)信用，成為金融監(jiān)管與會(huì)計(jì)制度關(guān)注的焦點(diǎn)。

四、結(jié)論

在現(xiàn)行監(jiān)管制度框架內(nèi)，商業(yè)銀行受會(huì)計(jì)制度與資本監(jiān)管雙重約束。會(huì)計(jì)制度能夠通過金融資產(chǎn)計(jì)量、分類、減值和SPE并表等渠道對資本監(jiān)管產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，這種影響在金融危機(jī)期間演變成市場順周期性的一種推動(dòng)力量，因而成為備受關(guān)注的熱點(diǎn)議題。理解和認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)制度影響資本監(jiān)管的渠道不僅能幫助我們厘清這些熱點(diǎn)議題的實(shí)質(zhì)，而且也能為監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)有效應(yīng)對策略提供借鑒。2008金融危機(jī)以來會(huì)計(jì)制度方面的改革主要針對金融資產(chǎn)計(jì)量、分類、減值和SPE并表等方面，如FASB放松公允價(jià)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、封殺符合條件SPE(QSPE)的表外操作;再如IASB放松金融工具重分類標(biāo)準(zhǔn)、基于未來預(yù)期損失的貸款減值操作準(zhǔn)則等。這些會(huì)計(jì)制度改革背后的推動(dòng)力，除了某些會(huì)計(jì)規(guī)范存在的缺陷在危機(jī)期間充分暴露急需調(diào)整之外(如允許SPE表外操作)，主要源于危機(jī)期間這些會(huì)計(jì)制度對銀行資本的負(fù)面影響遭到銀行業(yè)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)詬病，它們游說政治家強(qiáng)迫會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)做出一些應(yīng)急反應(yīng)，從而減輕或終止這一負(fù)面影響。但政治家們把會(huì)計(jì)制度視為金融市場救助工具的做法是否恰當(dāng)值得深思。雖然銀行資本充足率核算基于財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)，但銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有許多靈活手段對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選，如使用審慎過濾器等。為什么監(jiān)管機(jī)構(gòu)不在監(jiān)管資本規(guī)范方面做出應(yīng)急調(diào)整而將矛頭對準(zhǔn)會(huì)計(jì)制度呢?另外，會(huì)計(jì)制度有廣泛的應(yīng)用價(jià)值和多重經(jīng)濟(jì)后果性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅為穩(wěn)定銀行資本之考慮而推動(dòng)會(huì)計(jì)制度調(diào)整是否會(huì)傷害其他財(cái)務(wù)報(bào)告信息使用者，從而影響市場資源配置功能的有效發(fā)揮?這些問題值得我們進(jìn)一步研究。

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篇7

 

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；會(huì)計(jì)要素定義；會(huì)計(jì)確認(rèn)

 

一、資產(chǎn)證券化的概述

(一)資產(chǎn)證券化的定義

1977年，美國投資銀行家萊維思．瑞尼爾，在一次同《華爾街》雜志的記者討論抵押貸款轉(zhuǎn)手證券時(shí)，首次使用了“資產(chǎn)證券化”這個(gè)詞，以后資產(chǎn)證券化就在金融界開始流行起來了。

美國證券和交易委員會(huì)下的定義是：“資產(chǎn)證券是指主要由現(xiàn)金流支持的，這個(gè)現(xiàn)金流是由一組應(yīng)收帳款或其他金融資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)池提供的，并通過條款確保資產(chǎn)在一個(gè)限定時(shí)問內(nèi)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金以及擁有必要的權(quán)力，這種證券也可以是由那些能夠通過服務(wù)條款或者具有合適的分配程序給證券持有人提供收入的資產(chǎn)支持的證券?！?/p>

目前國內(nèi)學(xué)者使用較廣泛的定義是：“資產(chǎn)證券化(as—set securitization)，是指把缺乏流動(dòng)性的，但能產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)及收益要素進(jìn)行分離和重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。”

(二)資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ)

通過資產(chǎn)證券化過程使不流動(dòng)資產(chǎn)能夠得以流動(dòng)，主要依賴于三個(gè)機(jī)制：資產(chǎn)組合機(jī)制、破產(chǎn)隔離機(jī)制、信用增級(jí)機(jī)制。

1．資產(chǎn)組舍機(jī)制

資產(chǎn)證券化的核心問題是“對各種待資產(chǎn)化的資產(chǎn)(債權(quán))中的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分解和重組，使其定價(jià)和重新配置更為有效，從而使參與各方均受益”。資產(chǎn)證券化的這個(gè)功能首先是通過資產(chǎn)組合機(jī)制實(shí)現(xiàn)的。對某項(xiàng)資產(chǎn)來說，其風(fēng)險(xiǎn)和收益往往難以把握，如提前償付或到期不還。而對于一組資產(chǎn)，情況就不同了，根據(jù)現(xiàn)代證券投資組合理論，整個(gè)資產(chǎn)組合中的風(fēng)險(xiǎn)收益變化會(huì)里現(xiàn)一定的規(guī)律性。因此，通過整個(gè)組合的現(xiàn)金流量的平均數(shù)做出可信的估計(jì)，可以有效地規(guī)避組合中資產(chǎn)的提前償付風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。

2．破產(chǎn)隔離機(jī)制

在構(gòu)造資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)時(shí)，證券化結(jié)構(gòu)應(yīng)能保證發(fā)起人的破產(chǎn)不會(huì)對特設(shè)機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營產(chǎn)生影響，碩士論文從而不會(huì)影響對資產(chǎn)擔(dān)保證券持有人的按時(shí)償付，這就是資產(chǎn)證券化的破產(chǎn)隔離機(jī)制。這一機(jī)制發(fā)揮作用的前提是證券化資產(chǎn)從發(fā)起人到特設(shè)機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)移必須是真實(shí)銷售。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移可以被視為真實(shí)銷售和擔(dān)保融資。如果資產(chǎn)在發(fā)起人和特設(shè)機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)移被認(rèn)定為豐日保融資，則發(fā)起人必須以自己的全部資產(chǎn)為償付擔(dān)保。當(dāng)出售者遇到破產(chǎn)或清算時(shí)，已轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)就有遭受牽連的風(fēng)險(xiǎn)，影響本息的償付，投資者的利益就受到了發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的影響。但如果資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移被認(rèn)定為“真實(shí)銷售”，則發(fā)起人就能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的表外處理。當(dāng)發(fā)起人破產(chǎn)時(shí)，該資產(chǎn)不作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，從而使資產(chǎn)擔(dān)保證券的投資者利益不受發(fā)起人破產(chǎn)的影響。

資產(chǎn)證券化過程中，破產(chǎn)隔離機(jī)制進(jìn)一步降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)被限定在證券化的資產(chǎn)中，而不受發(fā)起人破產(chǎn)的影響。

3，信用增級(jí)機(jī)制

信用增級(jí)機(jī)制是資產(chǎn)證券化交易得以成功的重要保證。信用增級(jí)是用于確保發(fā)行人按時(shí)支付投資利息的各種有效手段和金融工具的總稱，信用增級(jí)就是使投資者不能獲得償付的可能性最小。

二。資產(chǎn)證券化有關(guān)會(huì)計(jì)要素定義

在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)之前必須保證某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)符合相關(guān)會(huì)計(jì)要素定義。資產(chǎn)證券化的操作對象是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，舉例說明：甲出售一組應(yīng)收賬款給spv，甲保留對資產(chǎn)服務(wù)的權(quán)利，spv要求附帶對應(yīng)收賬款不能收回的擔(dān)保限額，即甲以這組應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)資產(chǎn)簽訂擔(dān)保合約，則甲在應(yīng)收賬款表外化的同時(shí)，其資產(chǎn)負(fù)債表上會(huì)出現(xiàn)一筆服務(wù)資產(chǎn)和按合約確定的擔(dān)保負(fù)債，郎甲的資產(chǎn)負(fù)債表上產(chǎn)生了新的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。spv的資產(chǎn)負(fù)債表上相應(yīng)產(chǎn)生有擔(dān)保合約確認(rèn)的新金融資產(chǎn)。2006年2月15日財(cái)政部頒發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中對金融工具、金融資產(chǎn)和金融負(fù)債給出了明確的定義：

1．金融工具。金融工具，指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

2．金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)，指下列資產(chǎn)：(1)現(xiàn)金；(2)持有的其他單位的的權(quán)益工具(3)從其他單位收取現(xiàn)金或其它金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；醫(yī)學(xué)論文(4)在潛在有利的條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利；(5)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；(6)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同權(quán)利除外。權(quán)益工具，指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。

3．金融負(fù)債。金融負(fù)債，指下列負(fù)債：(1)向其他單位交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)；(2)在潛在不利的條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)；(3)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同義務(wù)，企業(yè)根據(jù)該合同將交付非吲定數(shù)量的自身權(quán)益工具；(4)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同義務(wù)，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同義務(wù)除外。其中，企業(yè)自身權(quán)益工具不包括本身就是在將來收取或支付企業(yè)自身權(quán)益工具的合同。

隨著金融創(chuàng)新的衍生工具的日益繁榮，傳統(tǒng)的資產(chǎn)概念變得越來越模糊，運(yùn)用這一寬泛的概念不能做到真實(shí)公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因此新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將金融衍生工具表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，改變了我國長期以來衍生金融工具僅在表外披露的做法。

三．資產(chǎn)證券化相關(guān)會(huì)計(jì)確認(rèn)問題

從會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)方面看：所謂確認(rèn)是“指在效益大于成本及重要性原則的前提下，將某一項(xiàng)目作為資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等正式列入某一具體的財(cái)務(wù)報(bào)表的過程”。對證券化的資產(chǎn)的終止確認(rèn)問題是資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的核心問題，即資產(chǎn)證券化是“真實(shí)銷售”，還是有擔(dān)保的融資。這決定了證券化的資產(chǎn)作表外處理，還是表內(nèi)處理，對發(fā)起人意義重大。

(一)“擔(dān)保融資”和“銷售”確認(rèn)分別對會(huì)計(jì)報(bào)表帶來的影響

如果該項(xiàng)資產(chǎn)證券化交易被確認(rèn)為融資，發(fā)起人在資產(chǎn)負(fù)債表上繼續(xù)將證券化的資產(chǎn)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，通過證券化募集的資金確認(rèn)為負(fù)債，其交易成本作為資本性支出；如果該項(xiàng)交易被確認(rèn)為銷售，轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，得到的現(xiàn)金及其它與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)無關(guān)的資產(chǎn)作為銷售收入，產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)是銷售收入的減項(xiàng)，并同時(shí)確認(rèn)相關(guān)損益。

(二)兩種會(huì)計(jì)確認(rèn)模式：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬法與金融合成法

1．傳統(tǒng)的確認(rèn)方法——風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法

風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法是典型的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。根據(jù)該方法，“金融工具及其所附屬的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬被視為一個(gè)不可分割的整體。因此，資產(chǎn)證券化的發(fā)起人只有轉(zhuǎn)讓了相關(guān)資產(chǎn)組合所有的風(fēng)險(xiǎn)和收益，證券化交易才能作為銷售處理，所獲得的資金作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，同時(shí)確認(rèn)相關(guān)的損益；否則，如果發(fā)起人還保齠出售資產(chǎn)的部分風(fēng)險(xiǎn)和收益，則該資產(chǎn)不能做銷售處理，而繼續(xù)留在資產(chǎn)負(fù)債表上，同時(shí)將現(xiàn)金流入視為以此資產(chǎn)為擔(dān)保的負(fù)債”。該方法適用于資產(chǎn)證券化產(chǎn)生初期交易較為簡單時(shí)的會(huì)計(jì)處理隨著金融創(chuàng)新的層出不窮，證券化交易過程曰益復(fù)雜。

風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法暴露出本身的缺陷而不能正確反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，具體表現(xiàn)在：

(1)證券化交易過程中，多項(xiàng)復(fù)雜的合約安排使得控制權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)、收益相分離，并以各種相互獨(dú)立的衍生金融工具為載體，分散給各方。在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法下，職稱論文交易就不能視為銷售，發(fā)起人就達(dá)不到改善資本結(jié)構(gòu)降低資產(chǎn)負(fù)債率的目的。

(2)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法導(dǎo)致人們對具有相似的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的財(cái)務(wù)活動(dòng)做出了不同的會(huì)計(jì)處理。例如，發(fā)起人與證券持有人達(dá)成協(xié)議，承諾對證券化資產(chǎn)的信用損失，提供其面值10％的擔(dān)保。由于擔(dān)保合約的存在，使得發(fā)起人仍被認(rèn)為保留有證券化資產(chǎn)的相當(dāng)部分的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，因而全部證券化資產(chǎn)仍繼續(xù)被確認(rèn)在其資產(chǎn)負(fù)債表中。相反，如果發(fā)起人轉(zhuǎn)讓全部證券化資產(chǎn)，而向某一獨(dú)立第三方購買上述相同比例的信用擔(dān)保。則其確認(rèn)證券化資產(chǎn)的出售業(yè)務(wù)，同時(shí)只需對面值的10％部分確認(rèn)為擔(dān)保負(fù)債。

2．會(huì)計(jì)模式的改進(jìn)與創(chuàng)新一—金融合成分析法

1996年6月，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(fasb)頒布了第125號(hào)準(zhǔn)則：《金融汝產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)解除的會(huì)計(jì)處理》，該準(zhǔn)則采用金融合成分析法。金融合成分析法承認(rèn)以合約形式存在的金融資產(chǎn)具有可分割性，各組成部分在理論上都可以作為獨(dú)立的項(xiàng)目進(jìn)行確認(rèn)。按照這種方法，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，應(yīng)該將已確認(rèn)過的金融資產(chǎn)的再確認(rèn)和終止確認(rèn)的問題與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合約所產(chǎn)生的新的金融資產(chǎn)的確認(rèn)問題嚴(yán)格區(qū)分開來。具體來說，已確認(rèn)過的金融資產(chǎn)的再確認(rèn)和終止確認(rèn)能否視作銷售來處理要看其控制權(quán)是否已由轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)移給受讓方，而非看其交易形式，轉(zhuǎn)讓方保留的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬可視作轉(zhuǎn)移合約的產(chǎn)物，可按新金融資產(chǎn)和負(fù)債加以確認(rèn)，這樣就能與移出資產(chǎn)的終止確認(rèn)區(qū)分開來分別處理。財(cái)政部新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》借鑒了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則ias39，也采用金融合成分析法對金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓加以確認(rèn)。一項(xiàng)轉(zhuǎn)讓者失去控制權(quán)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓(全部或部分)應(yīng)確認(rèn)為銷售。

新準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化的確認(rèn)采用金融合成分析法更能體現(xiàn)會(huì)計(jì)的實(shí)質(zhì)終于形式原則。

3．風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法與金融合成分析法的比較

當(dāng)交易的結(jié)果導(dǎo)致發(fā)起人的金融資產(chǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移時(shí)，兩種方法的確認(rèn)結(jié)果不同。仍沿用前述的甲出售應(yīng)收賬款給spv的例子，甲保留對資產(chǎn)服務(wù)的權(quán)利，spv要求附帶對應(yīng)收賬款不能收回的擔(dān)保限額，即承擔(dān)了壞賬損失的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。按照金融合成分析法，甲應(yīng)終止確認(rèn)這組應(yīng)收賬款，同時(shí)按照合約確認(rèn)相應(yīng)的壞賬損失擔(dān)保負(fù)債；另一方面，spv由于獲得了應(yīng)收賬款的控制權(quán)，直在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)這筆資產(chǎn)，將甲提供的擔(dān)保合約確認(rèn)為一筆金融資產(chǎn)。但按照風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法，由于甲仍保留了應(yīng)收賬款的壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在其資產(chǎn)負(fù)債表上繼續(xù)確認(rèn)這筆資產(chǎn)，而把得到的現(xiàn)金時(shí)作一筆擔(dān)保負(fù)債。在金融合成分析法下，更偏向

于把證券化資產(chǎn)作表外處理，同時(shí)對由此產(chǎn)生的新金融資產(chǎn)和負(fù)債及時(shí)加以確認(rèn)和計(jì)量。

由此可見，金融合成分析法更能反映資產(chǎn)證券化交易的實(shí)質(zhì)，更能適應(yīng)金融創(chuàng)新的發(fā)展，是證券化會(huì)計(jì)處理的發(fā)展方向。但金融合成分析法也有一些不足：表外處理時(shí)，會(huì)計(jì)報(bào)表可能不能全面、充分地反映發(fā)起人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，且容易成為其操縱利潤的工具。掩蓋債務(wù)，虛增利潤，這將不利于企業(yè)的正常、持續(xù)的經(jīng)營，且會(huì)損害投資者的利益。“安然”公司大肆使用資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新工具從事表外融資，高估利潤，低估負(fù)債，是其破產(chǎn)的重要原因之一。

四．結(jié)語

綜上所述，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)填補(bǔ)了在指導(dǎo)、規(guī)范資產(chǎn)證券化交易方面存在的空白。我國通過借鑒國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，并結(jié)合我國關(guān)于開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的有關(guān)設(shè)想，順應(yīng)我國金融市場蓬勃發(fā)展和新的金融工具不斷出現(xiàn)的形勢已將金融衍生工具會(huì)計(jì)所需的基本概念基本原則制定出來，將基本框架建立了起來。這是我國會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)發(fā)展的一大進(jìn)步，在與國際接軌方面也更加完善。相信當(dāng)操作指南出臺(tái)之后，資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理將正式進(jìn)入實(shí)務(wù)界。

 

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[4]企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具的確認(rèn)和計(jì)量[m]．北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。2006．

[5]企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移[m]．北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，20o6．

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篇8

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；會(huì)計(jì)要素定義；會(huì)計(jì)確認(rèn)

一、資產(chǎn)證券化的概述

(一)資產(chǎn)證券化的定義

1977年，美國投資銀行家萊維思．瑞尼爾，論文在一次同《華爾街》雜志的記者討論抵押貸款轉(zhuǎn)手證券時(shí)，首次使用了“資產(chǎn)證券化”這個(gè)詞，以后資產(chǎn)證券化就在金融界開始流行起來了。

美國證券和交易委員會(huì)下的定義是：“資產(chǎn)證券是指主要由現(xiàn)金流支持的，這個(gè)現(xiàn)金流是由一組應(yīng)收帳款或其他金融資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)池提供的，并通過條款確保資產(chǎn)在一個(gè)限定時(shí)問內(nèi)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金以及擁有必要的權(quán)力，這種證券也可以是由那些能夠通過服務(wù)條款或者具有合適的分配程序給證券持有人提供收入的資產(chǎn)支持的證券?！?/p>

目前國內(nèi)學(xué)者使用較廣泛的定義是：“資產(chǎn)證券化(As—setSecuritization)，是指把缺乏流動(dòng)性的，但能產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)及收益要素進(jìn)行分離和重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成在金融市場上可以出售和流通的證券的過程?！?/p>

(二)資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ)

通過資產(chǎn)證券化過程使不流動(dòng)資產(chǎn)能夠得以流動(dòng)，主要依賴于三個(gè)機(jī)制：資產(chǎn)組合機(jī)制、破產(chǎn)隔離機(jī)制、信用增級(jí)機(jī)制。

1．資產(chǎn)組舍機(jī)制

資產(chǎn)證券化的核心問題是“對各種待資產(chǎn)化的資產(chǎn)(債權(quán))中的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分解和重組，使其定價(jià)和重新配置更為有效，從而使參與各方均受益”。資產(chǎn)證券化的這個(gè)功能首先是通過資產(chǎn)組合機(jī)制實(shí)現(xiàn)的。對某項(xiàng)資產(chǎn)來說，其風(fēng)險(xiǎn)和收益往往難以把握，如提前償付或到期不還。而對于一組資產(chǎn)，情況就不同了，根據(jù)現(xiàn)代證券投資組合理論，整個(gè)資產(chǎn)組合中的風(fēng)險(xiǎn)收益變化會(huì)里現(xiàn)一定的規(guī)律性。因此，通過整個(gè)組合的現(xiàn)金流量的平均數(shù)做出可信的估計(jì)，可以有效地規(guī)避組合中資產(chǎn)的提前償付風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。

2．破產(chǎn)隔離機(jī)制

在構(gòu)造資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)時(shí)，證券化結(jié)構(gòu)應(yīng)能保證發(fā)起人的破產(chǎn)不會(huì)對特設(shè)機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營產(chǎn)生影響，碩士論文從而不會(huì)影響對資產(chǎn)擔(dān)保證券持有人的按時(shí)償付，這就是資產(chǎn)證券化的破產(chǎn)隔離機(jī)制。這一機(jī)制發(fā)揮作用的前提是證券化資產(chǎn)從發(fā)起人到特設(shè)機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)移必須是真實(shí)銷售。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移可以被視為真實(shí)銷售和擔(dān)保融資。如果資產(chǎn)在發(fā)起人和特設(shè)機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)移被認(rèn)定為豐日保融資，則發(fā)起人必須以自己的全部資產(chǎn)為償付擔(dān)保。當(dāng)出售者遇到破產(chǎn)或清算時(shí)，已轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)就有遭受牽連的風(fēng)險(xiǎn)，影響本息的償付，投資者的利益就受到了發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的影響。但如果資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移被認(rèn)定為“真實(shí)銷售”，則發(fā)起人就能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的表外處理。當(dāng)發(fā)起人破產(chǎn)時(shí)，該資產(chǎn)不作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，從而使資產(chǎn)擔(dān)保證券的投資者利益不受發(fā)起人破產(chǎn)的影響。

資產(chǎn)證券化過程中，破產(chǎn)隔離機(jī)制進(jìn)一步降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)被限定在證券化的資產(chǎn)中，而不受發(fā)起人破產(chǎn)的影響。

3，信用增級(jí)機(jī)制

信用增級(jí)機(jī)制是資產(chǎn)證券化交易得以成功的重要保證。信用增級(jí)是用于確保發(fā)行人按時(shí)支付投資利息的各種有效手段和金融工具的總稱，信用增級(jí)就是使投資者不能獲得償付的可能性最小。

二。資產(chǎn)證券化有關(guān)會(huì)計(jì)要素定義

在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)之前必須保證某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)符合相關(guān)會(huì)計(jì)要素定義。資產(chǎn)證券化的操作對象是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，舉例說明：甲出售一組應(yīng)收賬款給SPV，甲保留對資產(chǎn)服務(wù)的權(quán)利，SPV要求附帶對應(yīng)收賬款不能收回的擔(dān)保限額，即甲以這組應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)資產(chǎn)簽訂擔(dān)保合約，則甲在應(yīng)收賬款表外化的同時(shí)，其資產(chǎn)負(fù)債表上會(huì)出現(xiàn)一筆服務(wù)資產(chǎn)和按合約確定的擔(dān)保負(fù)債，郎甲的資產(chǎn)負(fù)債表上產(chǎn)生了新的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。SPV的資產(chǎn)負(fù)債表上相應(yīng)產(chǎn)生有擔(dān)保合約確認(rèn)的新金融資產(chǎn)。2006年2月15日財(cái)政部頒發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中對金融工具、金融資產(chǎn)和金融負(fù)債給出了明確的定義：

1．金融工具。金融工具，指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

2．金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)，指下列資產(chǎn)：(1)現(xiàn)金；(2)持有的其他單位的的權(quán)益工具(3)從其他單位收取現(xiàn)金或其它金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；醫(yī)學(xué)論文(4)在潛在有利的條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利；(5)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；(6)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同權(quán)利除外。權(quán)益工具，指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。

3．金融負(fù)債。金融負(fù)債，指下列負(fù)債：(1)向其他單位交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)；(2)在潛在不利的條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)；(3)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同義務(wù)，企業(yè)根據(jù)該合同將交付非吲定數(shù)量的自身權(quán)益工具；(4)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同義務(wù)，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同義務(wù)除外。其中，企業(yè)自身權(quán)益工具不包括本身就是在將來收取或支付企業(yè)自身權(quán)益工具的合同。

隨著金融創(chuàng)新的衍生工具的日益繁榮，傳統(tǒng)的資產(chǎn)概念變得越來越模糊，運(yùn)用這一寬泛的概念不能做到真實(shí)公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因此新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將金融衍生工具表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，改變了我國長期以來衍生金融工具僅在表外披露的做法。

三．資產(chǎn)證券化相關(guān)會(huì)計(jì)確認(rèn)問題

從會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)方面看：所謂確認(rèn)是“指在效益大于成本及重要性原則的前提下，將某一項(xiàng)目作為資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等正式列入某一具體的財(cái)務(wù)報(bào)表的過程”。對證券化的資產(chǎn)的終止確認(rèn)問題是資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的核心問題，即資產(chǎn)證券化是“真實(shí)銷售”，還是有擔(dān)保的融資。這決定了證券化的資產(chǎn)作表外處理，還是表內(nèi)處理，對發(fā)起人意義重大。

(一)“擔(dān)保融資”和“銷售”確認(rèn)分別對會(huì)計(jì)報(bào)表帶來的影響

如果該項(xiàng)資產(chǎn)證券化交易被確認(rèn)為融資，發(fā)起人在資產(chǎn)負(fù)債表上繼續(xù)將證券化的資產(chǎn)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，通過證券化募集的資金確認(rèn)為負(fù)債，其交易成本作為資本性支出；如果該項(xiàng)交易被確認(rèn)為銷售，轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，得到的現(xiàn)金及其它與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)無關(guān)的資產(chǎn)作為銷售收入，產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)是銷售收入的減項(xiàng)，并同時(shí)確認(rèn)相關(guān)損益。

(二)兩種會(huì)計(jì)確認(rèn)模式：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬法與金融合成法

1．傳統(tǒng)的確認(rèn)方法——風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法

風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法是典型的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。根據(jù)該方法，“金融工具及其所附屬的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬被視為一個(gè)不可分割的整體。因此，資產(chǎn)證券化的發(fā)起人只有轉(zhuǎn)讓了相關(guān)資產(chǎn)組合所有的風(fēng)險(xiǎn)和收益，證券化交易才能作為銷售處理，所獲得的資金作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，同時(shí)確認(rèn)相關(guān)的損益；否則，如果發(fā)起人還保齠出售資產(chǎn)的部分風(fēng)險(xiǎn)和收益，則該資產(chǎn)不能做銷售處理，而繼續(xù)留在資產(chǎn)負(fù)債表上，同時(shí)將現(xiàn)金流入視為以此資產(chǎn)為擔(dān)保的負(fù)債”。該方法適用于資產(chǎn)證券化產(chǎn)生初期交易較為簡單時(shí)的會(huì)計(jì)處理隨著金融創(chuàng)新的層出不窮，證券化交易過程曰益復(fù)雜。

風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法暴露出本身的缺陷而不能正確反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，具體表現(xiàn)在：

(1)證券化交易過程中，多項(xiàng)復(fù)雜的合約安排使得控制權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)、收益相分離，并以各種相互獨(dú)立的衍生金融工具為載體，分散給各方。在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法下，職稱論文交易就不能視為銷售，發(fā)起人就達(dá)不到改善資本結(jié)構(gòu)降低資產(chǎn)負(fù)債率的目的。

(2)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法導(dǎo)致人們對具有相似的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的財(cái)務(wù)活動(dòng)做出了不同的會(huì)計(jì)處理。例如，發(fā)起人與證券持有人達(dá)成協(xié)議，承諾對證券化資產(chǎn)的信用損失，提供其面值10％的擔(dān)保。由于擔(dān)保合約的存在，使得發(fā)起人仍被認(rèn)為保留有證券化資產(chǎn)的相當(dāng)部分的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，因而全部證券化資產(chǎn)仍繼續(xù)被確認(rèn)在其資產(chǎn)負(fù)債表中。相反，如果發(fā)起人轉(zhuǎn)讓全部證券化資產(chǎn)，而向某一獨(dú)立第三方購買上述相同比例的信用擔(dān)保。則其確認(rèn)證券化資產(chǎn)的出售業(yè)務(wù)，同時(shí)只需對面值的10％部分確認(rèn)為擔(dān)保負(fù)債。

2．會(huì)計(jì)模式的改進(jìn)與創(chuàng)新一—金融合成分析法

1996年6月，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)頒布了第125號(hào)準(zhǔn)則：《金融汝產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)解除的會(huì)計(jì)處理》，該準(zhǔn)則采用金融合成分析法。金融合成分析法承認(rèn)以合約形式存在的金融資產(chǎn)具有可分割性，各組成部分在理論上都可以作為獨(dú)立的項(xiàng)目進(jìn)行確認(rèn)。按照這種方法，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，應(yīng)該將已確認(rèn)過的金融資產(chǎn)的再確認(rèn)和終止確認(rèn)的問題與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合約所產(chǎn)生的新的金融資產(chǎn)的確認(rèn)問題嚴(yán)格區(qū)分開來。具體來說，已確認(rèn)過的金融資產(chǎn)的再確認(rèn)和終止確認(rèn)能否視作銷售來處理要看其控制權(quán)是否已由轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)移給受讓方，而非看其交易形式，轉(zhuǎn)讓方保留的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬可視作轉(zhuǎn)移合約的產(chǎn)物，可按新金融資產(chǎn)和負(fù)債加以確認(rèn)，這樣就能與移出資產(chǎn)的終止確認(rèn)區(qū)分開來分別處理。財(cái)政部新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》借鑒了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IAS39，也采用金融合成分析法對金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓加以確認(rèn)。一項(xiàng)轉(zhuǎn)讓者失去控制權(quán)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓(全部或部分)應(yīng)確認(rèn)為銷售。

新準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化的確認(rèn)采用金融合成分析法更能體現(xiàn)會(huì)計(jì)的實(shí)質(zhì)終于形式原則。

3．風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法與金融合成分析法的比較

當(dāng)交易的結(jié)果導(dǎo)致發(fā)起人的金融資產(chǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移時(shí)，兩種方法的確認(rèn)結(jié)果不同。仍沿用前述的甲出售應(yīng)收賬款給SPV的例子，甲保留對資產(chǎn)服務(wù)的權(quán)利，SPV要求附帶對應(yīng)收賬款不能收回的擔(dān)保限額，即承擔(dān)了壞賬損失的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。按照金融合成分析法，甲應(yīng)終止確認(rèn)這組應(yīng)收賬款，同時(shí)按照合約確認(rèn)相應(yīng)的壞賬損失擔(dān)保負(fù)債；另一方面，SPV由于獲得了應(yīng)收賬款的控制權(quán)，直在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)這筆資產(chǎn)，將甲提供的擔(dān)保合約確認(rèn)為一筆金融資產(chǎn)。但按照風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法，由于甲仍保留了應(yīng)收賬款的壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在其資產(chǎn)負(fù)債表上繼續(xù)確認(rèn)這筆資產(chǎn)，而把得到的現(xiàn)金時(shí)作一筆擔(dān)保負(fù)債。在金融合成分析法下，更偏向

于把證券化資產(chǎn)作表外處理，同時(shí)對由此產(chǎn)生的新金融資產(chǎn)和負(fù)債及時(shí)加以確認(rèn)和計(jì)量。

由此可見，金融合成分析法更能反映資產(chǎn)證券化交易的實(shí)質(zhì)，更能適應(yīng)金融創(chuàng)新的發(fā)展，是證券化會(huì)計(jì)處理的發(fā)展方向。但金融合成分析法也有一些不足：表外處理時(shí)，會(huì)計(jì)報(bào)表可能不能全面、充分地反映發(fā)起人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，且容易成為其操縱利潤的工具。掩蓋債務(wù)，虛增利潤，這將不利于企業(yè)的正常、持續(xù)的經(jīng)營，且會(huì)損害投資者的利益?！鞍踩弧惫敬笏潦褂觅Y產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新工具從事表外融資，高估利潤，低估負(fù)債，是其破產(chǎn)的重要原因之一。

四．結(jié)語

綜上所述，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)填補(bǔ)了在指導(dǎo)、規(guī)范資產(chǎn)證券化交易方面存在的空白。我國通過借鑒國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，并結(jié)合我國關(guān)于開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的有關(guān)設(shè)想，順應(yīng)我國金融市場蓬勃發(fā)展和新的金融工具不斷出現(xiàn)的形勢已將金融衍生工具會(huì)計(jì)所需的基本概念基本原則制定出來，將基本框架建立了起來。這是我國會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)發(fā)展的一大進(jìn)步，在與國際接軌方面也更加完善。相信當(dāng)操作指南出臺(tái)之后，資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理將正式進(jìn)入實(shí)務(wù)界。

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篇9

中圖分類號(hào)：F230　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1005-0892(2010)10-0112-08

一、問題的提出

資產(chǎn)證券化體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散與收益共享原則，但它在惠及更多利益群體的同時(shí)，也弱化了利益群體的責(zé)任意識(shí)。正是由于能夠成功地將不一定滿足終止確認(rèn)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移按照終止確認(rèn)處理，才使得發(fā)起人在增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí)也改善了財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，催生了從事更大規(guī)模資產(chǎn)證券化的熱情，更嚴(yán)重的是容易導(dǎo)致發(fā)起人在最初取得資產(chǎn)時(shí)對資產(chǎn)的信用質(zhì)量不予充分重視，這些問題資產(chǎn)為次貸危機(jī)與金融危機(jī)爆發(fā)提供了土壤。2007年的次貸危機(jī)爆發(fā)之后，IASB與FASB敏銳地抓住了“公允價(jià)值”與“終止確認(rèn)”這兩個(gè)基本問題展開深入研究，以提高準(zhǔn)則質(zhì)量并應(yīng)對外界合理的或不合理的責(zé)難。公允價(jià)值一直是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，但是，對“終止確認(rèn)”不僅準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)未能給予足夠的關(guān)注，而且也未受到學(xué)術(shù)界的重視。科學(xué)且標(biāo)準(zhǔn)化的終止確認(rèn)規(guī)范，必將為金融資產(chǎn)證券化的健康發(fā)展豎起科學(xué)的“會(huì)計(jì)防護(hù)墻”，提高發(fā)起人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，從源頭上解決次貸危機(jī)的“土壤”。為此，本文選擇金融資產(chǎn)終止確認(rèn)進(jìn)行深入研究。

二、初始確認(rèn)與終止確認(rèn)研究的不對稱及其后果

(一)初始確認(rèn)與終止確認(rèn)研究的不對稱

1984年12月，F(xiàn)ASB在SFAC NO.5中明確指出：“確認(rèn)是將某一項(xiàng)目，作為一項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、營業(yè)收入、費(fèi)用等等之類正式地記入或列入某一個(gè)體財(cái)務(wù)報(bào)表的過程”。確認(rèn)包括初始、后續(xù)和終止確認(rèn)。隨后，它進(jìn)一步提出了確認(rèn)一個(gè)項(xiàng)目和有關(guān)的信息必須滿足四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：符合要素定義、具有相關(guān)的計(jì)量屬性予以充分可靠計(jì)量、信息是相關(guān)的、信息是可靠的。這四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)明確了項(xiàng)目進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表的初始確認(rèn)的條件，但對于退出財(cái)務(wù)報(bào)表的終止確認(rèn)卻缺乏注意。因此，在概念框架層面就存在學(xué)者們關(guān)注的“資產(chǎn)的初始確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)與終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的非對稱性”。實(shí)際上，這種非對稱性不僅體現(xiàn)在資產(chǎn)上，其他會(huì)計(jì)要素也同樣存在。

由于在概念框架層面上一直沒有解決終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，其指引具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的功能就無法發(fā)揮，具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在遇到終止確認(rèn)問題時(shí)只好分別提出一些具體的終止確認(rèn)方法，從而導(dǎo)致準(zhǔn)則與準(zhǔn)則之間的內(nèi)在不一致，降低了信息可比性，也降低了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的嚴(yán)肅性。關(guān)于金融資產(chǎn)終止確認(rèn)，F(xiàn)ASB與IASB都先后提出了幾種不同的會(huì)計(jì)處理方法，但效果都不甚理想。

(二)FASB金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)及效果分析

1　FASB的“金融合成分析法與參與利益”為核心的終止確認(rèn)條件

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展之后，F(xiàn)ASB一直到1983年才出臺(tái)了SFAS No.77《附有追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移的報(bào)告》，來規(guī)范會(huì)計(jì)主體應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)選擇和具體會(huì)計(jì)處理。隨著資產(chǎn)證券化的迅速發(fā)展，F(xiàn)ASB又陸續(xù)出臺(tái)了SFAS 125、SFAS 140、SFAS 153與SFAS 166等規(guī)范發(fā)起人金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的終止確認(rèn)。在這些準(zhǔn)則中，F(xiàn)ASB立足于資產(chǎn)定義，結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，先后提出了幾種不同的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)判斷標(biāo)準(zhǔn)。SFAS No.125以會(huì)計(jì)主體對應(yīng)收賬款控制權(quán)是否喪失作為終止確認(rèn)的主要標(biāo)準(zhǔn)，但僅能對應(yīng)收賬款的整體終止確認(rèn)，不符合金融資產(chǎn)可分割的現(xiàn)實(shí)。40號(hào)改進(jìn)了125號(hào)提出的“金融合成分析法”，用于規(guī)范金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)。它實(shí)際上是把資產(chǎn)定義的“控制權(quán)”與“資產(chǎn)證券業(yè)務(wù)安排中標(biāo)的資產(chǎn)池的可分割性”相結(jié)合，允許對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中符合條件的某部分資產(chǎn)終止確認(rèn)，其它部分則仍然保留在發(fā)起人賬上。

該方法的實(shí)施效果并不理想。發(fā)起人經(jīng)常通過巧妙的交易設(shè)計(jì)，將事實(shí)上不能終止確認(rèn)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，設(shè)計(jì)為符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。為此，證券分析師在對這類公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，一般會(huì)將這些已經(jīng)表外處理的金融資產(chǎn)重新納入表內(nèi)。因此，F(xiàn)ASB在166號(hào)準(zhǔn)則中又提出了非常嚴(yán)格的“參與利益”(Partidpating interests)，作為金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)的第二道門檻。如果滿足如下兩個(gè)條件的，發(fā)起人可將金融資產(chǎn)的一部分(或幾部分)按照銷售進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)告，否則，只有當(dāng)全部的金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)整組的轉(zhuǎn)移滿足了終止確認(rèn)條件，才能按照銷售進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)告：(1)轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)的某部分(或幾部分)以及發(fā)起人繼續(xù)持有的任何部分，都必須是參與利益；(2)參與利益的轉(zhuǎn)移必須滿足發(fā)起人放棄控制權(quán)的條件。其中，參與利益是金融資產(chǎn)的一部分，它滿足：(1)每一個(gè)參與利益持有者按照相同的優(yōu)先權(quán)按比例享有(針對該金融資產(chǎn)的)所有權(quán)權(quán)利；(2)任何參與利益持有者沒有任何的追索權(quán)，任何參與利益都不是其他參與利益的從屬利益(subordination)；(3)不能賦予任何參與利益持有者享有比其他參與利益持有者更早的收到現(xiàn)金的權(quán)利，金融資產(chǎn)的所有現(xiàn)金流入都應(yīng)該按比例在所有的參與利益持有者之間進(jìn)行分配；(4)沒有任何一方有權(quán)對整個(gè)金融資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)?；蚪灰住?/p>

2　執(zhí)行困難與效果分析

(1)金融合成分析法

金融合成分析法提出之后，很多學(xué)者從各個(gè)角度所進(jìn)行的研究結(jié)論表明，它的執(zhí)行效果不佳。

其一，通常情況下，發(fā)起人會(huì)保留證券化資產(chǎn)的部分利益，繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。但是，準(zhǔn)則允許發(fā)起人對金融資產(chǎn)的整體或某一部分，甚至是某一部分的一定比例進(jìn)行終止確認(rèn)。也就是說，發(fā)起人仍然可能終止確認(rèn)后續(xù)涉入的金融資產(chǎn)。但是，準(zhǔn)則并沒有提供指南說明發(fā)起人涉入的程度大小與銷售會(huì)計(jì)處理的關(guān)系。Patrieia M.Dechow、Linda A.Myers、Catherine Shakespeare(2009)指出，實(shí)務(wù)中，幾乎所有公司都經(jīng)常能在保留重要風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過構(gòu)建交易，符合140號(hào)銷售會(huì)計(jì)規(guī)定。

其二，賬面價(jià)值分解過程的可靠性依賴于公允價(jià)值的可靠取得。公允價(jià)值估計(jì)過程的主觀性賦予了發(fā)起人高估留存資產(chǎn)公允價(jià)值的機(jī)會(huì)，從而低估已售資產(chǎn)賬面價(jià)值并高估已售資產(chǎn)銷售利得。Shakespeare(2004)對1997-1999年美國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)管理當(dāng)局確實(shí)通過操縱留存利益(Retained interests)的公允價(jià)值估計(jì)進(jìn)行盈余管理，滿足分析師的盈余預(yù)測。Karaoglu(2005)對1997年至2000年的銀行證券化數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)銀行利用證券化交易實(shí)現(xiàn)利得，以滿

足銀行資本金充足率管理要求和會(huì)計(jì)盈余管理要求。Dechow et al.(2005)檢驗(yàn)了收益表報(bào)告的證券化交易銷售利得、資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告的留存利益、根據(jù)SFAS 140號(hào)準(zhǔn)則在附注中披露的不利變化信息，作者認(rèn)為，發(fā)起人為了實(shí)現(xiàn)盈余管理目標(biāo)，確實(shí)操縱了用于估計(jì)留存利益公允價(jià)值所采用的假設(shè)。除了操縱證券化交易利得與損失，Patricia M.Dechow、Catherine Shakespeare(2009)發(fā)現(xiàn)管理當(dāng)局還通過操縱證券化交易的時(shí)間選擇，取得會(huì)計(jì)利益。

其三，隱性追索權(quán)對發(fā)起人終止確認(rèn)決策判斷的影響。采取隱性追索權(quán)是為了避免發(fā)起人在選擇銷售處理會(huì)計(jì)政策時(shí)違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。在缺乏合約規(guī)定的顯性追索權(quán)的情況下，發(fā)起人非常有可能采取隱性追索權(quán)，自愿為已經(jīng)轉(zhuǎn)移出去的資產(chǎn)提供信用擔(dān)保，以維持其良好的市場聲譽(yù)。如果存在隱性追索權(quán)，將影響銷售處理轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的合理性，并影響到轉(zhuǎn)移資產(chǎn)賬面價(jià)值總額在銷售處理部分與留存部分之間分?jǐn)偟臏?zhǔn)確性，從而影響銷售利得計(jì)量的準(zhǔn)確性。Gorton and Souleles(2005)的理論和證據(jù)支持了隱性追索權(quán)的存在事實(shí)，尤其是發(fā)起人和SPE重復(fù)博弈時(shí)。Flora F.Niu and Gordon D.Richardson(2006)采用1997-2003年進(jìn)行證券化業(yè)務(wù)并且能夠獲取相關(guān)信息的公司為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)起人，用終止確認(rèn)方式處理轉(zhuǎn)移資產(chǎn)時(shí)：(1)證券化引起的表外項(xiàng)目(簡稱OBS)風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)起人權(quán)益系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是正相關(guān)的；(2)OBS與資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)的負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)是無差異的；(3)OBS價(jià)值越高，公司證券化利益與股票報(bào)酬的相關(guān)性就越低。作者由此認(rèn)為，市場認(rèn)為發(fā)起人不應(yīng)該按照銷售方式處理轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，并由此推定發(fā)起人可能確實(shí)存在隱性追索權(quán)。

(2)參與利益

FASB2009年提出的“參與利益”，是更嚴(yán)格的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件。由于執(zhí)行時(shí)間短，本文無法觀察其執(zhí)行效果，但如果將出臺(tái)時(shí)機(jī)與“刻薄”的終止確認(rèn)條件相結(jié)合卻非常有意思。次貸危機(jī)后，F(xiàn)ASB遭受了多方的質(zhì)疑、批判，雖然SFAS 140沒有如SFAS 157那樣遭受了直接的攻擊，但是：①SFAS 140的計(jì)量屬性主要是處于輿論焦點(diǎn)的“公允價(jià)值”；②根據(jù)SFAS 140，實(shí)證研究已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，大量從事證券化交易的發(fā)起人對轉(zhuǎn)移資產(chǎn)進(jìn)行終止確認(rèn)，而信息使用者將這些交易視為擔(dān)保融資；③銷售會(huì)計(jì)處理方法相對擔(dān)保融資，對發(fā)起人具有非常明顯的利益，更易誘使發(fā)起人弱化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，進(jìn)一步滋生大量低質(zhì)量的資產(chǎn)池，用于證券化交易。為此，F(xiàn)ASB有動(dòng)力、也有壓力采取嚴(yán)格措施盡可能減少發(fā)起人終止確認(rèn)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。那么，在壓力和動(dòng)力面前，F(xiàn)ASB的決定是否合理?

例如，假設(shè)發(fā)起人ABC公司將預(yù)計(jì)三年分期等額到期的資產(chǎn)池1000萬美元轉(zhuǎn)移給不需要納入發(fā)起人ABC公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的某特殊目的實(shí)體，特殊目的實(shí)體以這些標(biāo)的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行了甲乙丙三種債券。合約規(guī)定，資產(chǎn)池最早的40％現(xiàn)金流入首先用于償還甲債券的本息，之后的40％現(xiàn)金流入再用于償還乙債券的本息，最終流人的20％用于償還丙債券的本息。發(fā)起人ABC公司持有了特殊目的實(shí)體發(fā)行的全部丙債券。據(jù)此安排，根據(jù)準(zhǔn)則，這三種債券都不是“參與利益”，則在轉(zhuǎn)移資產(chǎn)池當(dāng)天，ABC公司也就不能終止確認(rèn)。但是，隨著時(shí)間推移，根據(jù)資產(chǎn)池現(xiàn)金流入實(shí)際情況發(fā)現(xiàn)，甲乙兩種債券的本息順利償還完畢。如果此時(shí)不能對資產(chǎn)池的80％終止確認(rèn)，顯然不符合交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。由此看來，準(zhǔn)則缺乏對資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的后續(xù)期間的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行規(guī)范，是不完善的。

(三)IASC／IASB關(guān)于金融資產(chǎn)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的研究

關(guān)于金融資產(chǎn)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，IASCaASB于1998年、2000年、2004年等幾次修改了IAS 39《金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》，先后提出“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移法”、“后續(xù)涉入法”?！帮L(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移法”起源于收入會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。但為什么后來又改為“后續(xù)涉入法”，后續(xù)涉入法又有哪些缺陷呢?

1　“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移法”的批判

(1)“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移觀”與資產(chǎn)的定義不相一致

FASB7份概念公告的順序是有內(nèi)在邏輯依據(jù)的，要素的定義應(yīng)該有助于指導(dǎo)確認(rèn)和計(jì)量。資產(chǎn)的本質(zhì)是“主體擁有或控制的未來經(jīng)濟(jì)利益”。由此，“控制”應(yīng)該體現(xiàn)在資產(chǎn)的初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)中。如果采用其他標(biāo)準(zhǔn)判斷資產(chǎn)的初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)，則除非這種標(biāo)準(zhǔn)更易操作，并且不會(huì)違背“控制”的含義。對于資產(chǎn)證券化的標(biāo)的資產(chǎn)―金融資產(chǎn)，是可以分割成多個(gè)單位的，主體可以放棄其中某些單位的控制，而保留對另一些單位的控制，所以主體對這些資產(chǎn)的“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”并不適合“全部轉(zhuǎn)移或?qū)嵸|(zhì)性幾乎全部轉(zhuǎn)移”的判斷。

(2)“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移觀”操作難度大

該方法需要識(shí)別、計(jì)量和全面權(quán)衡一項(xiàng)金融資產(chǎn)的眾多不同風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，各不相同的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的數(shù)量，因定義的不同而有所差異。是否可以識(shí)別每一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，是否每一項(xiàng)已經(jīng)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已經(jīng)放棄；是否風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬應(yīng)該進(jìn)行某種方式的對應(yīng)，然后為了估值而進(jìn)行組合；作為整體的資產(chǎn)如果能夠識(shí)別、計(jì)量其全部或主要的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，那么能否準(zhǔn)確地將這些風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分?jǐn)傊练指盍说馁Y產(chǎn)各組成部分中?這些問題都是準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)不明確界定的，但都對“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移”的正確應(yīng)用至關(guān)重要。

(3)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬法終止確認(rèn)金融資產(chǎn)將高度依賴于獲取這些資產(chǎn)的交易順序

在交易安排中，獲取資產(chǎn)的順序，不應(yīng)該影響到主體對資產(chǎn)的控制權(quán)的取得或放棄，因此也不應(yīng)該影響到主體確認(rèn)或終止確認(rèn)該資產(chǎn)。但是，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移法終止確認(rèn)金融資產(chǎn)，則受到獲取這些資產(chǎn)的交易順序的影響。例如，主體A最初獲得了一個(gè)金融資產(chǎn)組合的一項(xiàng)未分割從屬利益，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移觀，它將把這項(xiàng)從屬利益確認(rèn)為一個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)。另一種情況，如果主體B最初獲得一組與主體A參與的金融資產(chǎn)組合一樣的金融資產(chǎn)組合，然后出售組合中主要利益而且繼續(xù)持有與主體A持有的未分割利益相同的從屬利益，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬法，主體B可能被認(rèn)為保留了整個(gè)組合實(shí)質(zhì)上的所有風(fēng)險(xiǎn)，因此保留確認(rèn)全部資產(chǎn)并確認(rèn)相應(yīng)的負(fù)債，而主體A報(bào)告的財(cái)務(wù)狀況則大不相同，但是主體A在兩種交易安排中都是持有一項(xiàng)從屬利益。

2　“后續(xù)涉入法”的思路

2004年，IASB了二次修訂的IAS 39，提出了“后續(xù)涉入法”，用于規(guī)范金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理。后續(xù)涉人法是對發(fā)起人在金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移之后，通過某種方式一定程度地繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的會(huì)計(jì)規(guī)范。它保留了風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬以及控制這幾個(gè)主要概念，但明確指出：對于所有終止確認(rèn)的交易，對所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的評價(jià)要比對控制的轉(zhuǎn)移的評價(jià)更加重要。

具體而言，不管金融資產(chǎn)是整體還是部分轉(zhuǎn)移，都需要根據(jù)兩個(gè)層次進(jìn)行依次判斷是否可以終止確認(rèn)。在第一個(gè)層次上，首先采用“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移法”，如果主體轉(zhuǎn)讓了一項(xiàng)金融資產(chǎn)，主體應(yīng)該判斷其是否轉(zhuǎn)讓了被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。如果是，則終止確認(rèn)，否則，不能

對資產(chǎn)終止確認(rèn)。如果主體既沒有轉(zhuǎn)讓也沒有保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，則進(jìn)入第二層次，采用“控制權(quán)法”判斷是否保留了對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的控制。如果主體保留了控制，則主體應(yīng)該根據(jù)對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)繼續(xù)涉入的程度繼續(xù)確認(rèn)該被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)；否則，主體應(yīng)該終止確認(rèn)。

可以看出，只有在第二層次的情況下，主體才需要考慮到“后續(xù)涉入法”，第一層次下只需要應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移法作為終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

3　“后續(xù)涉入法”的批判

本文認(rèn)為，后續(xù)涉入法至少存在如下問題需要進(jìn)一步明確。

第一，后續(xù)涉入法仍然側(cè)重于采用風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移法，在確定風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移時(shí)，IASB僅簡單的規(guī)定，主體應(yīng)該通過比較轉(zhuǎn)讓前后，因被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)凈現(xiàn)金流入的金額和時(shí)間安排的變化而承受的風(fēng)險(xiǎn)，以評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移。然而，對于上文提出的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移法的操作難題，IASB避而不談。

第二，IASB的后續(xù)涉入法在概念上存在著某些前后邏輯的混亂。IASB認(rèn)為，只有當(dāng)主體既沒有轉(zhuǎn)讓也沒有保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬時(shí)，才應(yīng)該判斷是否保留了對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的控制，并且只有當(dāng)主體保留了控制時(shí)，主體才應(yīng)該根據(jù)對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)繼續(xù)涉入的程度繼續(xù)確認(rèn)該被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。但是，在什么情況下，主體既沒有轉(zhuǎn)讓也沒有保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬呢?本文認(rèn)為，任何資產(chǎn)，必有其風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的報(bào)酬，主體不可能既沒有轉(zhuǎn)讓也沒有保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。否則，我們不禁要問：這些風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬到哪里去了?

主體對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)繼續(xù)涉入的程度，是指主體承受的被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的程度。既然主體既沒有保留也沒有轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，又怎能再通過判斷主體承受的被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的程度，以確定主體對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)后續(xù)涉入的程度呢?

第三，不論后續(xù)涉入的程度大小，一律需要確認(rèn)后續(xù)涉入的財(cái)務(wù)影響，這與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的慣例存在沖突。《或有事項(xiàng)》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確立了處理不確定性事項(xiàng)的原則，會(huì)計(jì)主體并不需要對所有的或有事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)?！痘蛴惺马?xiàng)》準(zhǔn)則規(guī)定，只有很可能導(dǎo)致未來經(jīng)濟(jì)利益流出的或有事項(xiàng)，才需要在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。那么，發(fā)起人在轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)之后，通過一定方式后續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，例如通過擔(dān)保方式，并不意味著發(fā)起人很可能需要履行償付義務(wù)。確認(rèn)這類負(fù)債，與《或有事項(xiàng)》準(zhǔn)則存在不一致。

三、金融資產(chǎn)終止確認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究的啟動(dòng)和思考

2005年4月，IASB與FASB初步打算對IAS 39和SFAS 140關(guān)于金融資產(chǎn)終止確認(rèn)進(jìn)行趨同研究，但是進(jìn)展非常緩慢。鑒于以下三方面的考慮，IASB與FASB在2009年加速了對終止確認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究：(1)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)太復(fù)雜、且難以操作；(2)有些標(biāo)準(zhǔn)的解釋不夠清楚，只能依賴于同樣不成熟的美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；(3)在金融危機(jī)面前，G20等組織或個(gè)人對IASB與FASB在危機(jī)中的作用提出了尖銳批評和期望。同年3月，IASB了《終止確認(rèn)》征求意見稿。

(一)IASB《終止確認(rèn)》ED的簡要內(nèi)容

在這份針對金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的ED中，IASB提出，在滿足以下三個(gè)條件下，主體應(yīng)該對金融資產(chǎn)的一部分或金融資產(chǎn)組的一部分進(jìn)行終止確認(rèn)，并采用公允價(jià)值確認(rèn)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中取得的新資產(chǎn)或承擔(dān)的新負(fù)債：(1)該資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的合約權(quán)利已經(jīng)到期；(2)主體轉(zhuǎn)移了該資產(chǎn)，并且沒有持續(xù)涉入該資產(chǎn)；或者(3)主體轉(zhuǎn)移了該資產(chǎn)，并且對該資產(chǎn)保留了持續(xù)涉入，但是轉(zhuǎn)入方有實(shí)際能力為了自身利益而再次轉(zhuǎn)移該資產(chǎn)。

這三個(gè)條件的執(zhí)行前提是資產(chǎn)可以劃分為兩個(gè)或以上的組成部分，并且它們單獨(dú)具有可辨別的現(xiàn)金流，或者擁有整個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組現(xiàn)金流的合理份額。如果不能滿足這一前提條件，則當(dāng)主體轉(zhuǎn)移的是整體金融資產(chǎn)時(shí)，終止確認(rèn)條件為上述三個(gè)條件中的后面兩條。

(二)IASB《終止確認(rèn)》ED的評價(jià)

認(rèn)真對比ED的觀點(diǎn)與IAS 39有關(guān)規(guī)定可以看出，它在以下三方面保留了IAS 39的規(guī)定：(1)在報(bào)告主體層面上分析金融資產(chǎn)終止確認(rèn)和后續(xù)涉入問題，因此，如果報(bào)告主體是一個(gè)集團(tuán)，則主體應(yīng)該首先根據(jù)合并報(bào)表會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(包括特殊目的實(shí)體合并規(guī)范)將所有的附屬子公司合并，然后再分析終止確認(rèn)和后續(xù)涉入問題；(2)關(guān)于在哪些情況下才能對被轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)的一部分，而不是金融資產(chǎn)整體評估是否符合終止確認(rèn)，規(guī)定是一致的；(3)都應(yīng)用了“控制”作為終止確認(rèn)測試條件。因此，在很多情況下，是否終止確認(rèn)金融資產(chǎn)，IAS 39與ED可以得出相似的結(jié)論。

總體上，ED的觀點(diǎn)有所突破，但也有缺憾。

1　立足于資產(chǎn)定義，從資產(chǎn)的接受者分析終止確認(rèn)，直接明了

相對于IAS 39，ED更加通俗易懂，不需要評估主體保留風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的程度。ED將“是否控制了經(jīng)濟(jì)利益或是否需要繼續(xù)流出經(jīng)濟(jì)利益”作為資產(chǎn)或負(fù)債終止確認(rèn)的判斷條件，放棄了“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移觀”。這表明IASB已經(jīng)放棄了繞開資產(chǎn)定義探討終止確認(rèn)的做法，回到了從要素定義分析終止確認(rèn)這一基本邏輯思路，這遵循了概念框架“連貫、協(xié)調(diào)、內(nèi)在一致”的精髓，貫徹了“目標(biāo)―信息質(zhì)量特征―要素定義―確認(rèn)與計(jì)量”的承前啟后關(guān)系。也體現(xiàn)了會(huì)計(jì)的對稱性原則，基于相同的邏輯思維分析初始確認(rèn)與終止確認(rèn)。

如同硬幣的兩面，一個(gè)主體的初始確認(rèn)就是另一主體的終止確認(rèn)，反之亦然。理論上，由于一項(xiàng)資產(chǎn)不能由兩個(gè)不同的會(huì)計(jì)主體同時(shí)擁有控制權(quán)，轉(zhuǎn)移方判斷是否放棄了資產(chǎn)的控制權(quán)與轉(zhuǎn)入方判斷是否取得了資產(chǎn)的控制權(quán)，應(yīng)該取得相同的結(jié)果。但由于交易已經(jīng)發(fā)生，從轉(zhuǎn)入方判斷是否取得資產(chǎn)的控制權(quán)可能更加直接明了。為此，ED提出的一個(gè)條件是轉(zhuǎn)入方是否實(shí)際上有能力從自身利益出發(fā)再次轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)給獨(dú)立的第三方?！疤幹脵?quán)”是“控制權(quán)”的最主要條件，享有處置權(quán)也就表明擁有了控制權(quán)。與后續(xù)涉入法相比，該ED提出的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)將重點(diǎn)置于“控制”，更易理解。

2　終止確認(rèn)條件“轉(zhuǎn)入方具有實(shí)際能力基于自身利益轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)”的合理性分析

如何判斷轉(zhuǎn)入方是否實(shí)際上有能力從自身利益出發(fā)，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給獨(dú)立的第三方呢?需要重點(diǎn)考慮以下幾個(gè)因素：第一，轉(zhuǎn)入方要有能力獲取資產(chǎn)的全部經(jīng)濟(jì)利益；第二，該資產(chǎn)的市場狀況是活躍還是非活躍；第三，經(jīng)濟(jì)約束，如果轉(zhuǎn)入方將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給第三方時(shí)需要承擔(dān)損失，可能會(huì)導(dǎo)致轉(zhuǎn)入方不具有實(shí)際能力進(jìn)行這種轉(zhuǎn)移。例如，轉(zhuǎn)出方持有的看跌期權(quán)或?qū)Y產(chǎn)的擔(dān)保，可能限制轉(zhuǎn)入方處置資產(chǎn)的能力，除非轉(zhuǎn)入方基于活躍市場狀況能夠輕易獲取替代資產(chǎn)。因?yàn)檗D(zhuǎn)入方處置資產(chǎn)之后，轉(zhuǎn)出方一旦要求真正交割，轉(zhuǎn)入方需要有活躍市場獲取替代資產(chǎn)以滿割需求。

可以看出，這是一條非常嚴(yán)格的終止確認(rèn)條件。例如，在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移用于證券化過程中，由于發(fā)起人通過為轉(zhuǎn)入方提供信用增級(jí)，享有了該資產(chǎn)的一部分現(xiàn)金流(例如，應(yīng)收賬款資產(chǎn)池的利息收入的10％)，則轉(zhuǎn)入方將不能基于自身利益、在不受轉(zhuǎn)出方影響的前提下，將該資產(chǎn)再轉(zhuǎn)移給獨(dú)立的第三方，從而不能終止確認(rèn)該資產(chǎn)。也就是說，在這種嚴(yán)格條件下，即使轉(zhuǎn)移方僅僅是保留了一些風(fēng)險(xiǎn)與

報(bào)酬，仍然可能需要繼續(xù)對整個(gè)金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)組進(jìn)行確認(rèn)。這與后續(xù)涉入法不同，后者只是確認(rèn)后續(xù)涉入的部分。

但是，這種終止確認(rèn)條件與資產(chǎn)定義并不完全一致，與準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對待固定資產(chǎn)、存貨等資產(chǎn)的終止確認(rèn)規(guī)范也不完全一致。具體而言，通過處置資產(chǎn)，是享有資產(chǎn)控制權(quán)從而獲取經(jīng)濟(jì)利益的途徑之一。但不是唯一途徑，也不是必要途徑。例如，企業(yè)擁有一項(xiàng)固定資產(chǎn)可以從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，由于種種原因，例如市場活躍程度不高，或者是生產(chǎn)依賴性，不應(yīng)該也不能對固定資產(chǎn)進(jìn)行處置，但這并不影響企業(yè)對該固定資產(chǎn)享有控制權(quán)的事實(shí)，不影響其獲取經(jīng)濟(jì)利益的能力。

因此，IASB采用轉(zhuǎn)入方是否具有實(shí)際能力基于自身利益轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)給第三方作為終止確認(rèn)的重要條件，理由并不充分。通常情況下，是由于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方后續(xù)涉入金融資產(chǎn)，從而保留了一部分風(fēng)險(xiǎn)或報(bào)酬，影響了轉(zhuǎn)入方處置金融資產(chǎn)的實(shí)際能力。IASB擔(dān)心，如果不采用ED的這種終止確認(rèn)觀點(diǎn)，則很可能只好繼續(xù)采用IAS 39的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬評估方法，無法擺脫風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬評估法存在的重大理論缺陷與操作難題。但是，因?yàn)橐环N方法不合理而采用另一種理論上也不合理的方法，是一種“試錯(cuò)法”準(zhǔn)則制定思維，它在限制轉(zhuǎn)移方構(gòu)造條件滿足終止確認(rèn)條件的同時(shí)，也可能將一些應(yīng)該終止確認(rèn)的資產(chǎn)排除在終止確認(rèn)之外，“矯枉過正”可能抑制了發(fā)起人從事資產(chǎn)證券化的熱情。

3　公允價(jià)值計(jì)量的完善是金融資產(chǎn)終止確認(rèn)會(huì)計(jì)規(guī)范的基礎(chǔ)

ED將能否取得資產(chǎn)組成部分的可辨認(rèn)現(xiàn)金流量，作為主體能否對金融資產(chǎn)的某個(gè)組成部分或某個(gè)組成部分的一定比例進(jìn)行終止確認(rèn)的前提條件之一，然而，ED卻缺乏相應(yīng)的指南規(guī)范現(xiàn)金流量在資產(chǎn)或資產(chǎn)組內(nèi)部各個(gè)組成部分之間的分配。而這個(gè)問題，不僅是金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的前提條件，而且也由于需要會(huì)計(jì)人員的主觀判斷，如果缺乏合理的指南更有可能導(dǎo)致主觀臆斷。同樣，如果不能取得資產(chǎn)組成部分的可辨認(rèn)現(xiàn)金流量，那么能否可靠取得該資產(chǎn)組成部分的公允價(jià)值，是非常值得懷疑的。理由是：根據(jù)公允價(jià)值估計(jì)的三個(gè)層級(jí)，采用第一或第二層級(jí)估計(jì)公允價(jià)值，則比較容易辨認(rèn)現(xiàn)金流量，但如果采用第三層級(jí)估計(jì)，則很難根據(jù)現(xiàn)有準(zhǔn)則可靠估計(jì)現(xiàn)金流量。因此，完善公允價(jià)值計(jì)量，特別是完善對第三層級(jí)公允價(jià)值估計(jì)，是金融資產(chǎn)終止確認(rèn)會(huì)計(jì)規(guī)范的前提。

4　終止確認(rèn)會(huì)計(jì)規(guī)范應(yīng)該將金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)區(qū)別對待嗎

佩頓與利特爾頓共同提出的“內(nèi)在協(xié)調(diào)、聯(lián)系緊密、邏輯一致”的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告制定指導(dǎo)思想以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告的作用，共同決定了終止確認(rèn)原則在概念層次上應(yīng)該一致性地應(yīng)用于所有的資產(chǎn)與負(fù)債，包括金融與非金融資產(chǎn)、負(fù)債。但是，這并不意味著具體至所有的資產(chǎn)與負(fù)債，終止確認(rèn)應(yīng)該毫無差異。概念公告在指導(dǎo)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，有必要針對具體準(zhǔn)則、具體的資產(chǎn)或負(fù)債、具體的交易或事項(xiàng)，做出更加有針對性的、更具操作性的規(guī)定。

問題的關(guān)鍵是應(yīng)該如何把握細(xì)分程度，這應(yīng)該由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)、會(huì)計(jì)處理對象的性質(zhì)共同決定。雖然準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)無法從規(guī)范理論上證明為什么要區(qū)別對待金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)，但兩者存在的眾所周知的差異，已經(jīng)使得準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)長期以來接受區(qū)別對待的做法。例如，F(xiàn)ASB在制定125號(hào)和140號(hào)準(zhǔn)則時(shí)，對金融合成分析法是否應(yīng)用于所有資產(chǎn)時(shí)曾指出：“金融合成分析法的基礎(chǔ)概念能夠通過類推分析，應(yīng)用于非金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理。由此產(chǎn)生的會(huì)計(jì)結(jié)果將與現(xiàn)行準(zhǔn)則和實(shí)務(wù)要求的做法大不相同。然而，委員會(huì)認(rèn)為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)具有顯著差異的特征。……如果試圖將本準(zhǔn)則和140號(hào)準(zhǔn)則擴(kuò)展到非金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將過分延遲金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)問題的解決，因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)和非金融資產(chǎn)之間存在著重大差異，這些差異產(chǎn)生重大的未解決的確認(rèn)和計(jì)量問題。因此，委員會(huì)認(rèn)為現(xiàn)在尚不是改變非金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的時(shí)候?！倍鴷?huì)計(jì)信息的經(jīng)驗(yàn)研究，也經(jīng)常以金融與非金融單位存在的系統(tǒng)性差異為由，將其區(qū)別對待。這也從信息結(jié)果角度佐證了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)區(qū)別對待金融與非金融資產(chǎn)是具有合理性的。

篇10

金融資產(chǎn)分類方面的變化

在傳統(tǒng)的舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)踐中，能將金融資產(chǎn)有效劃分為四類。主要是參照公允價(jià)值計(jì)量以及實(shí)際變動(dòng)計(jì)入檔期損益的金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、持有至到期投資資產(chǎn)。在全面實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之后，原有的分類組成主要調(diào)整為三類，即是AC、FVTPL、FVOCI。將原有的持有至到期投資轉(zhuǎn)為債權(quán)投資，其中涉及的交易性金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)科目保持不變。對原有的債權(quán)類投資標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施劃分，將合同現(xiàn)金流量特征、業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)為以公允價(jià)值計(jì)量以及計(jì)入其他綜合收益的資產(chǎn)，原有的會(huì)計(jì)科目轉(zhuǎn)變?yōu)槠渌囝悅鶛?quán)投資。當(dāng)被指定為FVOCI，要注重對會(huì)計(jì)科目實(shí)施變更，轉(zhuǎn)為其他權(quán)益工具投資。通過此類調(diào)整有助于對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中資產(chǎn)劃分環(huán)節(jié)中存有的隨意性集中控制，能最大程度調(diào)控出可出售資產(chǎn)的空間，便于優(yōu)化金融資產(chǎn)分類，提升會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)整體成效。

金融資產(chǎn)減值計(jì)提變化

在全新的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，要注重將原有的減值計(jì)量基礎(chǔ)有效調(diào)整為預(yù)期信用損失模型，便于突出科學(xué)性。有助于相關(guān)管理部門參照違約問題產(chǎn)生概率、違約損失情況實(shí)施減值計(jì)提，便于對各類常見的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)問題產(chǎn)生概率集中管控。企業(yè)在長期發(fā)展中結(jié)合金融資產(chǎn)變動(dòng)情況判定信用損失，對常見的損失階段進(jìn)行判定。實(shí)際減值準(zhǔn)備計(jì)提時(shí)間能設(shè)定在一年之內(nèi)或是完整的存續(xù)時(shí)間內(nèi)。但是在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)踐中，僅僅只能對已經(jīng)產(chǎn)生計(jì)提的金融資金實(shí)施計(jì)提，這樣將嚴(yán)重忽視了今后金融資產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生的多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)問題，對減值計(jì)提精確性也會(huì)產(chǎn)生較大負(fù)面影響。所以從相關(guān)理論層面來看，企業(yè)在長期發(fā)展中要注重組建風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，這樣能有效預(yù)判一段時(shí)間內(nèi)會(huì)產(chǎn)生的損失風(fēng)險(xiǎn)。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)分類更為統(tǒng)一，要與實(shí)際持有意圖保持一致性。基于業(yè)務(wù)模式測試、現(xiàn)金流量特征測試等排除多項(xiàng)人為要素的誤導(dǎo)。這樣便于展示出不同產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化本質(zhì)、非標(biāo)資產(chǎn)內(nèi)核，便于促使企業(yè)多項(xiàng)投資決策擬定更為科學(xué)，多重條款制定更為明確。對不能通過現(xiàn)金流量特征進(jìn)行測試的金融資產(chǎn)，比如結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)?，均可以將其歸類到FVTPL類別資產(chǎn)中。企業(yè)在投資決策制定前，判定各項(xiàng)持有資產(chǎn)的主要意圖，設(shè)定完善的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，對資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)、利潤情況有效判定，做好空間壓縮情況控制。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化對信托公司財(cái)務(wù)核算的影響分析

對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

在信托企業(yè)投資管理中，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債有效匹配是重要特征，但是從部分信托公司發(fā)展現(xiàn)狀中能得出，部分公司尚未達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債相匹配的發(fā)展目標(biāo)。主要是由于投資端口、負(fù)債端口擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)較大，其次是由于期限錯(cuò)配導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)問題提升，這樣對會(huì)計(jì)利潤會(huì)產(chǎn)生較大影響。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求中，信托公司要注重對信托合同實(shí)施分組，做好資產(chǎn)組合優(yōu)化，這樣能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債綜合管控。強(qiáng)化多重金融資產(chǎn)減值計(jì)提評價(jià)以及會(huì)計(jì)信息披露，能保障企業(yè)發(fā)展中降低各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)要素影響，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題綜合防控。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，能促使金融資產(chǎn)分類更為標(biāo)準(zhǔn)、客觀性提升?；跇I(yè)務(wù)模式評定、現(xiàn)金流量測試等控制人為主觀要素誘導(dǎo)。重點(diǎn)突出不同產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化本質(zhì)以及非標(biāo)資產(chǎn)內(nèi)核，這樣能保障多項(xiàng)決策更為合理，合同條款設(shè)定更為明確。

對利潤表的影響

在全新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)表現(xiàn)相對明顯的變化就是企業(yè)金融資產(chǎn)公允值產(chǎn)生變化。比如權(quán)益類資產(chǎn)產(chǎn)生變化，對應(yīng)資產(chǎn)可調(diào)節(jié)收益空間逐步縮小，這樣將會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)收益活動(dòng)整體波動(dòng)性擴(kuò)大。在新時(shí)期信托公司發(fā)展中，要注重進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)益資產(chǎn)分配、財(cái)務(wù)收益結(jié)構(gòu)優(yōu)化的呢過，這樣能全面提升投資回報(bào)率，對利潤波動(dòng)情況有效控制，便于降低市場環(huán)境中股票投資對企業(yè)整體收益的影響。其次，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中引入了預(yù)期資產(chǎn)損失減值計(jì)提模式，企業(yè)發(fā)展中當(dāng)多重風(fēng)險(xiǎn)問題不斷擴(kuò)大，要注重做好減值計(jì)提綜合評估。在面對金額相對較大的固收資產(chǎn)減值計(jì)提中，會(huì)導(dǎo)致信托公司整體利潤率降低。所以目前信托公司在各類投資策略實(shí)施中，主要是趨向于保守化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)以及負(fù)債情況的有效協(xié)調(diào)。結(jié)合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀做好長期收益管控，對多重風(fēng)險(xiǎn)要素集中整合，降低利潤產(chǎn)生的波動(dòng)。

對企業(yè)管理的影響

從諸多信托公司發(fā)展建設(shè)現(xiàn)狀中能得出，多數(shù)公司結(jié)構(gòu)模式設(shè)定中主要是選取縱向直線型組織結(jié)構(gòu)。而多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展重視選取集權(quán)制管理模式，長期發(fā)展中導(dǎo)致多項(xiàng)橫向信息傳遞受限。在全新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，要求企業(yè)在發(fā)展中要注重積極組建預(yù)期信用模型，對今后預(yù)期發(fā)展損失實(shí)施減值計(jì)提。但是由于專業(yè)化信息系統(tǒng)以及人才隊(duì)伍建設(shè)受限，導(dǎo)致預(yù)期損失、減值計(jì)提、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)等活動(dòng)組織開展難度增大。信托公司在績效評價(jià)指標(biāo)設(shè)定中要注重實(shí)現(xiàn)全面更新，主要是由于各類權(quán)益類金融工具存有利潤無關(guān)性且不可撤銷。

信托公司財(cái)務(wù)核算優(yōu)化措施

重構(gòu)會(huì)計(jì)科目體系強(qiáng)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則滲透

信托企業(yè)在長期發(fā)展中要注重定期組織財(cái)務(wù)管理人員參與到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則學(xué)習(xí)中，對多項(xiàng)理論知識(shí)全面整合、應(yīng)用。財(cái)務(wù)管理部門要注重與企業(yè)多部門管理人員基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及的各項(xiàng)新規(guī)定，對原有的會(huì)計(jì)制度實(shí)施有效修訂、補(bǔ)充、完善，重新構(gòu)建適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的會(huì)計(jì)科目體系，對原有的會(huì)計(jì)報(bào)表模板進(jìn)行調(diào)控。相關(guān)財(cái)務(wù)人員要注重對現(xiàn)有的存量資產(chǎn)實(shí)施有效梳理，針對包含特殊條款的債券實(shí)施SPPI測試，之后再參照現(xiàn)有的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定進(jìn)行有效分類。針對各項(xiàng)新準(zhǔn)則中多項(xiàng)規(guī)定，將存量金融資產(chǎn)賬面價(jià)值與新賬面價(jià)值進(jìn)行對比，將數(shù)值之間的差額有效計(jì)入到期初留存收益以及多項(xiàng)綜合收益中。要求相關(guān)企業(yè)在金融資產(chǎn)分類中，全面展開對可供出售資產(chǎn)的浮動(dòng)盈利以及對損益的各類影響。

規(guī)范化優(yōu)化管理模式

現(xiàn)階段在全新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，信托企業(yè)要注重做好市場風(fēng)險(xiǎn)評估、金融應(yīng)用工具分類、減值測試等。其中涉及諸多業(yè)務(wù)活動(dòng)，比如設(shè)計(jì)階段操作、審批以及合同簽署環(huán)節(jié)管控等。當(dāng)前信托公司在長期發(fā)展中要注重組建縱橫劃分合理的矩陣組織架構(gòu)，這樣能在各項(xiàng)管理實(shí)務(wù)操作中提供分類、評估、測試、減值等多項(xiàng)數(shù)據(jù)，便于強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息整體質(zhì)量。信托公司在長期發(fā)展中要注重轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)績效考核模式，基于資產(chǎn)負(fù)債考核為標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化原有的收入費(fèi)用為主的考核模式。不能片面化關(guān)注各項(xiàng)利潤考核指標(biāo)，要注重提升凈資產(chǎn)指標(biāo)變化關(guān)注度，這樣能獲取更為長遠(yuǎn)、穩(wěn)定的投資收益。

篇11

金融資產(chǎn)準(zhǔn)則對交易性金融資產(chǎn)的核算引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性。從金融資產(chǎn)準(zhǔn)則對交易性金融資產(chǎn)核算的相應(yīng)規(guī)定可以看到，準(zhǔn)則在引入這一計(jì)量屬性后，交易性金融資產(chǎn)的賬務(wù)核算就是籠罩在功利人性色彩下的核算。

孔子在《論語?里仁》的說“君子喻為義，小人喻于利”是對功利人性跨越歷史性的總結(jié)。中國傳統(tǒng)文化看來，談“利”似乎是違背君子之道的。然而從深層次的人性上說，不含功利的人性幾乎是不存在的。功利是人性的一種本能反應(yīng)。王海明在《新倫理學(xué)》中將人性定位為人的屬性，認(rèn)為把人性攤開來講，功利性不可能從人的屬性中剔除。企業(yè)作為投資人雖不能做一般意義上的“人”的等同理解，可是投資行為的背后是人的意志和思想，既然人在企業(yè)投資行為中起決定作用，人的功利屬性就在所難免的存在于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的全過程，會(huì)計(jì)核算就不能不有所反映，所以金融資產(chǎn)準(zhǔn)則對交易性金融資產(chǎn)內(nèi)容的核算規(guī)定必然離不開功利色彩。

一、交易性金融資產(chǎn)取得時(shí)對稅費(fèi)的處理規(guī)定：計(jì)入投資收益

金融資產(chǎn)準(zhǔn)則對稅費(fèi)的處理規(guī)定，在交易性金融資產(chǎn)這里是一個(gè)例外。

(1)從賬戶命名上來看交易性金融資產(chǎn)。交易性金融資產(chǎn)，交易目的是為了獲取交易帶來的收益，但稅費(fèi)的產(chǎn)生卻直接影響到投資人對收益的預(yù)期。人性的功利本質(zhì)在于要通過投資行為獲利，可是稅費(fèi)的出現(xiàn)卻妨礙了這一理想的部分實(shí)現(xiàn)。在不想長期持有又想獲利的情況下，投資人必須迫使自己做到先保證稅費(fèi)的補(bǔ)償，其次才能是獲利。中長期的金融資產(chǎn)雖也有獲利的壓力，但是時(shí)間上有回旋的余地，在功利心的體現(xiàn)上就有所收斂。時(shí)間上的從容，使得中長期金融資產(chǎn)不需要在當(dāng)下的核算上表現(xiàn)得過于急迫。泰戈?duì)栒f過‘過于功利的人生就像是把無柄的刀子’，既然這樣，就不需要握得那么緊。溫和的人性思考“拯救”了金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對中長期投資的稅費(fèi)處理規(guī)定――稅費(fèi)計(jì)入了投資成本。這意味著中長期金融資產(chǎn)投資在處置時(shí)才一并核算投資收益，稅費(fèi)對損益的影響滯后。

(2)從人性本能反應(yīng)看來，稅費(fèi)的實(shí)質(zhì)就是投資的損失。悲觀去看，稅費(fèi)的發(fā)生就是對投資正收益的侵蝕。因?yàn)椋愘M(fèi)的存在成為了投資人短時(shí)間內(nèi)想獲利必須跨越的門檻，或者說投資人還沒開始在資本市場做收益博弈，未來生死尚未卜時(shí)已是負(fù)收益了。費(fèi)爾巴哈在他的人本主義哲學(xué)中指出“人是以感性為基礎(chǔ)的感性和理性的統(tǒng)一體。人首先是有感性，然后才有理性”。所以，金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將交易性金融資產(chǎn)的稅費(fèi)直接計(jì)入投資收益的借方，視為投資損失看待的規(guī)定，符合“人”的感性感受，更符合“人”的理性思考。

二、從交易性金融資產(chǎn)“公允價(jià)值變動(dòng)”的核算中看金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對功利人性的認(rèn)可與遷就

交易性金融資產(chǎn)引入公允價(jià)值計(jì)量屬性是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)之一，也是會(huì)計(jì)人在這一屬性規(guī)范下，對交易性金融資產(chǎn)的內(nèi)容核算進(jìn)行把握的難點(diǎn)。

(1)從橫向?qū)Ρ葋砜磳蕛r(jià)值變動(dòng)的核算。在金融資產(chǎn)準(zhǔn)則中，除過將交易性金融資產(chǎn)對公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入了當(dāng)期損益外，其他中長期金融資產(chǎn)則是計(jì)入“資本公積一其他資本公積”核算，歸屬于了所有者該享有的權(quán)益，但卻并沒有急于計(jì)人當(dāng)期利潤。后者的處理，使得資產(chǎn)在處置時(shí)由“資本公積一其他資本公積”結(jié)轉(zhuǎn)為“投資收益”時(shí)才計(jì)入當(dāng)期損益，在時(shí)間上將公允價(jià)值變動(dòng)給企業(yè)帶來的資產(chǎn)價(jià)值變化影響結(jié)果做了后延。然而對于交易性金融資產(chǎn)而言，這種公允價(jià)值變動(dòng)帶來的資產(chǎn)價(jià)值變化，在賬務(wù)處理時(shí)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬中核算，直接計(jì)入了當(dāng)期損益。因此，對比準(zhǔn)則下的其他金融資產(chǎn)，交易性金融資產(chǎn)其公允價(jià)值變動(dòng)在對企業(yè)利潤的影響時(shí)間上提前了很多。

(2)對上述(1)的原因考慮上，可以這樣認(rèn)為：①交易性金融資產(chǎn)的投資人在投資心理上更看重投資結(jié)果對自己損益的影響。出于短期獲利的目的壓力，“利”對其是首當(dāng)其沖的要害考量。功利人性在這里開始起作用，使得核算體現(xiàn)出金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對功利人性的認(rèn)可與遷就。②損益時(shí)間上的迫切確認(rèn)是功利人性的內(nèi)在要求。因?yàn)槎桃曂枪诵栽谕顿Y業(yè)務(wù)中的內(nèi)在常態(tài)表現(xiàn)，短視是功利的伴生要素。既然追求短期利益，短時(shí)間就要體現(xiàn)結(jié)果，就只能是在價(jià)值變動(dòng)當(dāng)期就要確認(rèn)損益的。所以，看重當(dāng)下，不側(cè)重做長遠(yuǎn)打算是交易性金融資產(chǎn)的特點(diǎn)。也就是說，交易性金融資產(chǎn)有其自身的特點(diǎn)和投資目的下的規(guī)律，功利人性的存在使金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在規(guī)定其業(yè)務(wù)核算時(shí)就得遵循它自身的規(guī)律。