時(shí)間：2023-08-17 15:54:18
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目前，我國(guó)人均GDP已經(jīng)跨過1000美元的門檻，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大的跨越，即從普通的生活用品向住房、汽車等高檔消費(fèi)品轉(zhuǎn)變，因此汽車消費(fèi)將是拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素。
許多業(yè)內(nèi)人士對(duì)已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)的汽車金融公司給予了厚望，期待其能推動(dòng)中國(guó)的汽車消費(fèi)和汽車市場(chǎng)，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)會(huì)給汽車市場(chǎng)帶來些什么呢？
激活汽車信貸市場(chǎng)
賣者有貨，買者無錢的局面有望打破。中國(guó)汽車技術(shù)研究中心汽車金融工程研究所所長(zhǎng)王再祥指出，汽車金融公司所包含更深刻的是一種消費(fèi)文化和消費(fèi)理念，在中國(guó)大多數(shù)生活品的消費(fèi)仍是一種自給自足的方式。房地產(chǎn)導(dǎo)入信貸消費(fèi)模式是比較成功的，使房地產(chǎn)行業(yè)在不到20年的時(shí)間內(nèi)得到了迅速發(fā)展。目前，社會(huì)滿足汽車消費(fèi)需求的能力卻是十分有限，在市場(chǎng)上形成了生產(chǎn)有余，賣者有貨，買者無錢的局面。汽車金融可以調(diào)劑社會(huì)消費(fèi)資金，使其在“時(shí)間上繼起、數(shù)量上平衡、供給上充分”。汽車金融是中國(guó)金融市場(chǎng)第一次向外資開放的實(shí)驗(yàn)地，金融公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之后，將改善中國(guó)的消費(fèi)文化。
車貸的“鯰魚效應(yīng)”
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副教授龔明華認(rèn)為，汽車金融公司作為附屬于汽車制造企業(yè)的專業(yè)化服務(wù)公司，可以通過汽車制造商和經(jīng)銷商的市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，與客戶進(jìn)行接觸和溝通，提供量體裁衣式的專業(yè)化服務(wù)。在美國(guó)，汽車金融業(yè)務(wù)多種多樣，包括分期付款零售方式、融資租賃方式、信托租賃方式、汽車分期付款合同的轉(zhuǎn)讓與再租賃等，并有廠家貼息、客戶享受零利率等多項(xiàng)優(yōu)惠措施。目前，按照銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《汽車金融公司管理辦法》及其《細(xì)則》，汽車金融公司還不能開展租賃等業(yè)務(wù)，也不能提供低于銀行貸款利率的融資服務(wù)，但是，對(duì)廣大購(gòu)車群體來說，畢竟多了一個(gè)融資渠道，而且是專業(yè)、便捷、高效的融資通道。同時(shí)，由于“鯰魚效應(yīng)”，即使仍從銀行貸款買車，也會(huì)享受到比原來好的服務(wù)。
王再祥指出，與商業(yè)銀行等專職信貸機(jī)構(gòu)相比，汽車金融公司具有其自身優(yōu)越性：汽車金融公司的主要任務(wù)是幫助母公司賣車，這就決定了當(dāng)消費(fèi)者支付能力降低，消費(fèi)需求降低時(shí)，汽車金融公司可以推出有利于消費(fèi)者的汽車金融產(chǎn)品，促進(jìn)汽車消費(fèi)。例如“9?11”事件后，美國(guó)汽車市場(chǎng)急劇降溫，汽車廠家為了促進(jìn)銷售，提供了“零首付、零利率”信貸，保證了汽車銷售的穩(wěn)定。
“試水期”的苦日子
目前，中國(guó)的汽車金融相應(yīng)的配套體系還沒有建立起來，實(shí)際上國(guó)外的汽車金融公司到中國(guó)來有一種虎落平川的感覺，有幾個(gè)很現(xiàn)實(shí)的制約因素如利率不能為零、不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、融資渠道有限等。
豐田汽車金融（中國(guó)）有限公司籌備組成員表示，其公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)充滿信心，但在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)把盈利放在首位，其成立后先期的主要工作是幫助豐田汽車在中國(guó)銷售。
龔明華指出，不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，實(shí)際上對(duì)汽車金融公司開展業(yè)務(wù)并沒有多大的影響，它們完全可以通過派遣外勤人員和利用經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)、實(shí)行集中化的后臺(tái)管理，來解決單一機(jī)構(gòu)的問題。至于不能采取“零利率”這一殺手锏與商業(yè)銀行爭(zhēng)奪車貸市場(chǎng)份額，以及不能通過發(fā)行債券和商業(yè)票據(jù)等方式融通資金，確實(shí)對(duì)汽車金融公司的發(fā)展構(gòu)成制約。
王再祥指出，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)開始會(huì)有一個(gè)比較痛苦的過程，一個(gè)緩慢發(fā)展的過程，也是一個(gè)試水過程。在試水期內(nèi)汽車金融公司的資金來源主要還是會(huì)通過銀行，大股東的存款,是在股東之間的轉(zhuǎn)移,沒有實(shí)際意義;同業(yè)拆借的資金基本是短期的,不能長(zhǎng)期使用。汽車金融公司推新的金融產(chǎn)品有較大的風(fēng)險(xiǎn)，首先政策已經(jīng)規(guī)定了其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的范圍，推新的產(chǎn)品需要得到審批，再者僅僅靠貨幣市場(chǎng)的資金是非常有限的。
汽車金融的利率浮動(dòng)，在國(guó)外完全是自主的，但在國(guó)內(nèi)汽車金融公司也不是不能做，可以通過變通的方法來做，現(xiàn)在汽車廠對(duì)車價(jià)是嚴(yán)格限制的，但這個(gè)堅(jiān)冰也將逐漸被打破，汽車金融公司可以通過對(duì)車價(jià)的調(diào)整、優(yōu)惠來實(shí)現(xiàn)利率的調(diào)整。汽車金融的主體已經(jīng)開放，但是價(jià)格還沒有開放。
在國(guó)外，汽車金融公司可以直接融資在市場(chǎng)上發(fā)行債券，其資金80%來自資本市場(chǎng)，如果汽車金融公司的資金完全來自商業(yè)銀行，把銀行的資金加息貸給用戶，是沒有利潤(rùn)空間的。所以國(guó)外汽車金融公司的資金大都來自資本市場(chǎng)，國(guó)外像通用、福特這樣信譽(yù)好的汽車金融公司，資金會(huì)主動(dòng)來找它們。
汽車金融公司開始的利潤(rùn)會(huì)較弱，一段時(shí)間后其利潤(rùn)可能會(huì)來自利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，現(xiàn)在廠家對(duì)經(jīng)銷商有返點(diǎn)，也就是傭金，以后可能會(huì)有一部分利潤(rùn)返給汽車金融公司，由汽車金融公司和經(jīng)銷商之間作一次利潤(rùn)的分配，將來經(jīng)銷商的資金將會(huì)主要來自汽車金融公司，汽車金融公司由此可以獲得一部分利潤(rùn)。
在國(guó)外汽車金融公司通過多元化的參與資本市場(chǎng)獲取利潤(rùn)，參與保險(xiǎn)、證券、房地產(chǎn)、其他的個(gè)人信貸，可以追逐資本市場(chǎng)中的高回報(bào)，利潤(rùn)來源點(diǎn)比較廣泛。
引領(lǐng)車貸市場(chǎng)的趨勢(shì)漸顯
龔明華指出，汽車金融公司開業(yè)后，可以發(fā)揮其專業(yè)化服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，利用其與生產(chǎn)商、經(jīng)銷商的緊密關(guān)系，在政策允許的范圍內(nèi)盡量延伸服務(wù)鏈條，為客戶提供高質(zhì)量的貼身服務(wù)，來爭(zhēng)取自身的生存和發(fā)展空間。同時(shí)，也要看到，隨著利率管制的逐步放松和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，對(duì)汽車金融公司的利率和融資渠道限制會(huì)逐步取消。從長(zhǎng)期來看，汽車金融公司逐步引領(lǐng)車貸市場(chǎng)的趨勢(shì)是很明顯的。
汽車金融公司在初期會(huì)把主要精力放在相關(guān)制度和操作規(guī)程的建設(shè)方面，同時(shí)開始“試水”，市場(chǎng)拓展的力度不會(huì)太大，不可能很快盈利，這一過程可能要持續(xù)三年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。但是，由于我國(guó)已成為汽車生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，而我國(guó)的貸款購(gòu)車比例目前還不到20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)外平均70%的比例，車貸這塊蛋糕將越來越大。這是在我國(guó)加入WTO談判中美國(guó)等將其作為條件、急于進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的原因。有人認(rèn)為汽車金融公司在我國(guó)“水土不服”、“從銀行手里接收車貸這燙山芋”，是杞人憂天。
先要付點(diǎn)學(xué)費(fèi)
王再祥指出，中國(guó)的信用體系沒有建立起來，國(guó)外有健全的信用管理系統(tǒng)，信貸的流程管理可以通過信用評(píng)估的相關(guān)軟件來完成，在中國(guó)這樣一套軟件還沒有建立起來，國(guó)外的信用評(píng)估軟件拿到中國(guó)來并不解決問題，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)開始還是會(huì)首先通過經(jīng)銷商提供的資料，從一些優(yōu)質(zhì)的客戶入手，不斷地完善自己的模型。汽車金融公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握都不一樣，因?yàn)楦鱾€(gè)公司對(duì)人的判斷是不一樣的。
汽車金融公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)看其對(duì)低端客戶的開發(fā)能力，汽車金融公司在剛開展業(yè)務(wù)時(shí)出現(xiàn)不良的貸款是正常的，培育一個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)幾百個(gè)億的不良資產(chǎn)也很正常，不必驚慌，汽車金融公司有潛力發(fā)展起來。
龔明華指出，缺乏完善、統(tǒng)一、有效的征信體系，嚴(yán)重制約國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展和產(chǎn)品開發(fā)，汽車金融公司也是如此。大家也都認(rèn)識(shí)到建立健全社會(huì)統(tǒng)一的征信體系的重要性，央行已成立了征信管理局，上海等地已經(jīng)由政府主導(dǎo)建立個(gè)人征信系統(tǒng)。我們要加快征信方面的立法工作，對(duì)信用數(shù)據(jù)采集、加工、使用做出法律界定，并在政府主導(dǎo)下盡快建立全國(guó)性的征信體系。
汽車金融公司不可能坐等征信體系的建立，要建立自己的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。像信用卡公司初期開展業(yè)務(wù)一樣，為了甄別客戶，需要確定評(píng)價(jià)參數(shù)和建立評(píng)價(jià)模型，就要有一定的客戶信息做樣本。因此，在初期產(chǎn)生一定的壞賬是難免的。但是，付出會(huì)獲得回報(bào)。在建立有效的信息庫和評(píng)價(jià)體系后，通過規(guī)范管理，汽車金融公司的壞賬就能控制在一個(gè)合理的水平。而且，我國(guó)信用建設(shè)的外部環(huán)境肯定會(huì)逐步向好的方向變化。
豐田汽車金融（中國(guó)）有限公司籌備組成員表示，他們會(huì)把在不同國(guó)家管理風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)?zāi)玫街袊?guó)來。
福特汽車金融公司表示，一方面國(guó)外的汽車金融公司都有成功的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和全球的經(jīng)驗(yàn)，另一方面，汽車金融機(jī)構(gòu)應(yīng)和銀行密切合作，共同探討如何建立健全中國(guó)的信用機(jī)制。
金融公司和銀行走向競(jìng)合
福特汽車金融公司表示汽車金融公司和銀行是既合作又競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。在資金取得方面金融公司和銀行是伙伴,在開展信貸業(yè)務(wù)方面,又是各自來運(yùn)營(yíng)。無論金融公司還是銀行,提高服務(wù)品質(zhì)和客戶滿意度才是追求業(yè)務(wù)成功的重要指標(biāo)。
龔明華指出，在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，汽車金融公司與銀行應(yīng)該是既競(jìng)爭(zhēng)又合作的關(guān)系。由于我們的商業(yè)銀行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)單一、盈利模式相同，在車貸業(yè)務(wù)方面也不例外。所以，在現(xiàn)階段，汽車金融公司與銀行在車貸方面主要是競(jìng)爭(zhēng)，還談不上合作。當(dāng)然，它們?cè)谙蜚y監(jiān)會(huì)申請(qǐng)參與同業(yè)拆借，如獲批準(zhǔn)，會(huì)與銀行有資金往來。但從長(zhǎng)期來看，作為提供專業(yè)性金融服務(wù)的汽車金融公司和提供綜合性金融服務(wù)的銀行會(huì)各自通過提供個(gè)性化和人性化的金融服務(wù)和產(chǎn)品去贏得客戶，在這一過程中，很自然地形成既競(jìng)爭(zhēng)又合作的新型關(guān)系。
對(duì)原來一統(tǒng)車貸天下的商業(yè)銀行來說，多了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。汽車金融公司的誕生使我國(guó)金融體系更加趨于完善，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)間的公平競(jìng)爭(zhēng)，促使國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)一步提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。國(guó)外汽車公司的進(jìn)入，使得貸款的渠道多樣化，將會(huì)分擔(dān)國(guó)有銀行由此可能引發(fā)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和壞賬風(fēng)險(xiǎn)，從而為國(guó)有銀行提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低壞賬比例提供條件。
重構(gòu)市場(chǎng)主體
王再祥指出，汽車金融市場(chǎng)的主體要做一種重新的調(diào)整，由銀行、保險(xiǎn)公司、經(jīng)銷商作為主體的汽車金融市場(chǎng)，實(shí)際是利益不對(duì)稱的，銀行通過對(duì)資金的壟斷地位，把風(fēng)險(xiǎn)更多的轉(zhuǎn)嫁給經(jīng)銷商、保險(xiǎn)公司，商業(yè)銀行提供大量的金融資源，而又不愿意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司為了搶占市場(chǎng)過分估計(jì)了保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，大量提供了信貸和保險(xiǎn)。市場(chǎng)的利益不對(duì)稱，使市場(chǎng)出現(xiàn)畸形和風(fēng)險(xiǎn)，汽車金融公司進(jìn)入之后對(duì)這個(gè)格局是一種調(diào)整。汽車金融公司往往是背靠一個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，從技術(shù)信息各個(gè)方面都能得到來自汽車產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的支持，汽車金融公司更具有天然的對(duì)汽車信貸領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和把握，商業(yè)銀行所經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是一種綜合的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)特殊領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)把握和認(rèn)識(shí)不如一個(gè)專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。
新的格局重新排位后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)處于一個(gè)金融資源的提供者的位置，提供資金和批發(fā)資金。中國(guó)資本市場(chǎng)不完善，資本市場(chǎng)還處于一個(gè)發(fā)展的時(shí)期，現(xiàn)在資本市場(chǎng)資源有限，加上防范風(fēng)險(xiǎn)的能力也不強(qiáng)，現(xiàn)在的情況下，商業(yè)銀行可以向汽車金融公司提供資金，由汽車金融公司發(fā)揮自己專業(yè)化的優(yōu)勢(shì)，向消費(fèi)者提供貸款。
一年以后方見效
汽車金融公司的進(jìn)入會(huì)促進(jìn)汽車銷售，這是毫無疑問的。汽車銷售中兩大核心問題就是產(chǎn)品問題和資金問題?！掇k法》規(guī)定汽車金融公司可以向經(jīng)銷商提供購(gòu)車、建設(shè)展廳等多種用途的貸款，可以向購(gòu)車人提供車貸，無疑是解決汽車銷售中資金鏈問題的強(qiáng)力“劑”，可以促進(jìn)汽車銷售。但是，由于現(xiàn)在汽車金融公司從零開始開展業(yè)務(wù)，對(duì)它們還有很多限制，期望它們能夠迅速促進(jìn)汽車銷售、使車市迅速升溫是不現(xiàn)實(shí)的。
王再祥指出，真正汽車金融公司給消費(fèi)者帶來明顯的好處和效益應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在一年以后，2005年底到2006年初會(huì)出現(xiàn)一個(gè)貸款買車的新，進(jìn)口車的價(jià)格下降和國(guó)產(chǎn)車的價(jià)格下降，加之今年的持幣待購(gòu)所積蓄的消費(fèi)潛力，以及汽車金融公司業(yè)務(wù)的開展，會(huì)使汽車信貸出現(xiàn)一個(gè)。
中圖分類號(hào)：F4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-0432（2011）-06-0308-2
1 我國(guó)汽車金融服務(wù)發(fā)展的概述
當(dāng)今世界，金融服務(wù)己經(jīng)取代制造成為整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)中最有價(jià)值的環(huán)節(jié)。根據(jù)國(guó)外的資料統(tǒng)計(jì)顯示，美國(guó)有80%的新車是通過貸款購(gòu)買的，德國(guó)是70%，印度也有60-70%，，而在我國(guó)，這一行業(yè)還處于起步階段，消費(fèi)信貸僅占整個(gè)汽車銷量的15-20%，這一數(shù)據(jù)與70%的世界平均水平相比大相徑庭。
1.1 政府導(dǎo)向
1998年10月中國(guó)人民銀行《汽車消費(fèi)信貸管理辦法》，2003年10月3日中國(guó)銀行監(jiān)督委員會(huì)出臺(tái)了《汽車金融公司管理辦法》，之后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2003年11月12日頒布了《汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》。2004年8月10日上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的金融機(jī)構(gòu)許可證，標(biāo)志著我國(guó)新一類汽車金融服務(wù)主體的誕生。
1.2 跨國(guó)（合資）公司引領(lǐng)
2004年8月18日，我國(guó)第一家汽車金融公司――上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司在上海宣布營(yíng)運(yùn)。這標(biāo)志著我國(guó)汽車市場(chǎng)正加速逐漸邁向正軌,實(shí)現(xiàn)了“零”的突破，盡管銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的汽車金融公司與銀行車貸利率浮動(dòng)空間相同，即“在人民銀行公布的法定利率基礎(chǔ)上，最高下浮10%，上浮30%”。
2007年一汽大眾創(chuàng)建了“金融引擎”汽車金融服務(wù)平臺(tái)，其目標(biāo)在于從終端客戶的汽車貸款、汽車租賃、汽車保險(xiǎn)以及經(jīng)銷商的融資需求在各方面為用戶提供精細(xì)的，切身的，值得信賴的一站式金融服務(wù)。
汽車金融在中國(guó)依然是一個(gè)新事物，盡管其在中國(guó)的發(fā)展只有很短的時(shí)間，但發(fā)展十分迅猛，且成為局部經(jīng)濟(jì)開發(fā)中至關(guān)重要的因素，汽車金融服務(wù)是國(guó)家知識(shí)密集型的汽車工業(yè)現(xiàn)代化和金融服務(wù)現(xiàn)代化演變過程中的必由之路，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨向完整和與世界接軌的基礎(chǔ)條件，亦為刺激增加國(guó)民消費(fèi)能力與水平的必然意義。因此，從理論和實(shí)踐兩個(gè)角度對(duì)汽車金融的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行討論分析，具有很強(qiáng)的學(xué)術(shù)和現(xiàn)實(shí)意義。
2 我國(guó)汽車金融服務(wù)的融資結(jié)構(gòu)
在我國(guó)汽車金融服務(wù)，筆者按融資結(jié)構(gòu)大致闡述為：傳統(tǒng)性融資結(jié)構(gòu)和特殊型融資結(jié)構(gòu)，其基本上是依據(jù)融資結(jié)構(gòu)的構(gòu)成成分來劃分的。
2.1 汽車金融服務(wù)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)
汽車金融服務(wù)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)如圖1所示，其中：1.融資；2.支付利息；3.使用權(quán)；4.全額支付；5.交付車輛；6.信用保證；7.結(jié)算。
汽車金融服務(wù)主要包括汽車信貸、汽車保險(xiǎn)、汽車租賃等幾大業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。而合資汽車金融公司營(yíng)業(yè)范圍不只是局限于某一個(gè)單獨(dú)的汽車金融業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，而是將汽車金融服務(wù)附加到汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈多個(gè)環(huán)節(jié)中。汽車金融公司為了使其在金融方面的服務(wù)得到增值，必須不斷改進(jìn)相關(guān)的金融服務(wù)；從金融產(chǎn)品規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)到服務(wù)的營(yíng)運(yùn)和催收系統(tǒng)，都要將其專業(yè)化，系統(tǒng)化，從而使汽車消費(fèi)者能夠真正享受到高效和低成本的“一站式”金融服務(wù)。
從該結(jié)構(gòu)的融資角度來看，合資企業(yè)的金融服務(wù)公司與商業(yè)銀行的關(guān)系相對(duì)獨(dú)立，一方面給商業(yè)銀行較大資金得不到良好的運(yùn)作且增加了由于信用體系不健全帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)，一方面提高了自主汽車品牌企業(yè)建立金融服務(wù)公司的門檻，制約了我國(guó)汽車消費(fèi)貸款市場(chǎng)的發(fā)展，另一方面商業(yè)銀行的汽車貸款的壞賬率高于汽車金融服務(wù)公司，而汽車金融服務(wù)公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)又無法集中體現(xiàn)和普及，所以傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)并不完全符合我國(guó)汽車消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展和服務(wù)機(jī)構(gòu)的建立。新型結(jié)構(gòu)的建立和政策的出臺(tái)迫在眉睫。
2.2 我國(guó)自主品牌汽車金融服務(wù)特殊融資結(jié)構(gòu)
2009年4月21日奇瑞汽車公司在上海宣布,奇瑞與徽商銀行共同投資組建的奇瑞徽銀汽車金融有限公司正式開始營(yíng)業(yè)，這意味著奇瑞成為了我國(guó)首家擁有汽車金融服務(wù)公司的自主品牌汽車企業(yè)，也是國(guó)家允許中資銀行和自主汽車品牌企業(yè)合資建立金融公司后的重大突破。于此同時(shí)，吉利，比亞迪，華晨等，都有汽車金融方面的計(jì)劃出臺(tái)，華晨更參股建立了兩家汽車金融公司。同年出臺(tái)的《汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》更是一把利劍，為自主品牌金融服務(wù)的發(fā)展推波助瀾。如圖2所示，其中：1.支付租金；2.使用權(quán)；3.全額支付；4.交付車輛。
展示了我國(guó)汽車金融發(fā)展特有的合作模式，銀行和汽車制造企業(yè)的合作提高了工作效率，極大程度上整合雙方的資源，在這里要特別提到保險(xiǎn)公司，其作為汽車銷售鏈上的重要組成部分，如果作為金融服務(wù)公司的合作方將更能壯大金融服務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)實(shí)力以及業(yè)務(wù)的涵蓋范圍。
如圖2，其中1.支付租金；2.使用權(quán)；3.全額支付；4.交付車輛。
圖2 自主品牌汽車金融服務(wù)特殊融資結(jié)構(gòu)圖
3 發(fā)展自主品牌汽車金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理和意義
首先從融資角度出發(fā)，汽車金融公司與商業(yè)銀行的合作實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)散金融風(fēng)險(xiǎn)，獲得充裕的資金。專業(yè)汽車金融服務(wù)公司能夠針對(duì)汽車消費(fèi)的特點(diǎn)所開發(fā)出專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，抵押登記系統(tǒng)，催收系統(tǒng)，不良債權(quán)處理系統(tǒng)等，能夠更好的跟蹤客戶并建立對(duì)稱信息關(guān)系，大幅度減少壞賬率的發(fā)生。商業(yè)銀行資金充足，網(wǎng)點(diǎn)眾多且了解國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其與汽車制造企業(yè)合作能相輔相成，在個(gè)人信用系統(tǒng)不完善的情況下很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并獲得了相當(dāng)豐碩的投資回報(bào)。
其次從戰(zhàn)略角度看，以奇瑞為例, 奇瑞徽銀汽車金融公司的戰(zhàn)略意義，是從金融發(fā)展方面所作出的一個(gè)戰(zhàn)略投資。投資于此，主要注重在零售業(yè)務(wù)方面的表現(xiàn)。伴隨奇瑞汽車每年數(shù)十萬輛的產(chǎn)銷能力，與之相對(duì)應(yīng)的徽商銀行就擁有了幾十萬的客戶，這些客戶實(shí)際上也是徽商銀行的潛在客戶。雖然在長(zhǎng)三角重鎮(zhèn)――南京開設(shè)第一家分行剛剛成立，但是奇瑞的銷售網(wǎng)絡(luò)是駐足國(guó)內(nèi)面向全球的，回顧奇瑞出口歷程：2001年10月27日，首批10輛奇瑞轎車出口敘利亞，拉開奇瑞汽車出口的序幕；2007年3月22日，與阿根廷SOCMA集團(tuán)公司簽訂合資建廠協(xié)議；2008年9月2日，公司海外第8家工廠在馬來西亞正式運(yùn)營(yíng)；2008年7月2日，奇瑞成為首個(gè)登陸阿根廷市場(chǎng)的中國(guó)汽車品牌；2008年11月14日，與泰國(guó)奇瑞榮創(chuàng)有限公司(THAI CHERY YARNYON)簽訂SKD合作協(xié)議，正式登陸泰國(guó)市場(chǎng)。于此同時(shí)奇瑞汽車在汽車發(fā)動(dòng)機(jī)上的研發(fā)成果獲得巨大的成功并得到了汽車?yán)吓茋?guó)家美國(guó)的認(rèn)可，并于2006年3月2日，首批奇瑞發(fā)動(dòng)機(jī)出口美國(guó)，開創(chuàng)中國(guó)自主品牌發(fā)動(dòng)機(jī)向發(fā)達(dá)國(guó)家大批量出口的先河。同年6月2日，與烏克蘭汽車總公司(UAC)簽訂SKD合作協(xié)議；10月31日，奇瑞和意大利菲亞特簽訂菲亞特向奇瑞采購(gòu)10萬臺(tái)ACTECO發(fā)動(dòng)機(jī)合作備忘錄。由此可見，奇瑞的銷售網(wǎng)已經(jīng)在全球各地區(qū)的拓展逐步發(fā)展開來，也標(biāo)志著我國(guó)汽車的發(fā)展之路跟隨著歷史的車輪越走越遠(yuǎn)。在2011年的今天奇瑞更是站在中國(guó)自主品牌領(lǐng)域中汽車對(duì)外出口的第一位。
徽商銀行和奇瑞的合作并不單一。奇瑞在未來所要面對(duì)的是全球市場(chǎng)，而徽銀和奇瑞共同發(fā)展。無論奇瑞的市場(chǎng)開拓到哪里，徽商銀行的金融服務(wù)就必然發(fā)展到哪里，而這才是兩家企業(yè)合作戰(zhàn)略中一個(gè)最重要的一部。戰(zhàn)略的整體可以分為兩個(gè)組成部分，一是雙方企業(yè)的發(fā)展可以相互輝映，二是麾下的機(jī)構(gòu)可以設(shè)到更多的區(qū)域?；丈蹄y行和其他大銀行的不同之處在于大多數(shù)商業(yè)銀行的海外戰(zhàn)略是全方位的，而徽商銀行發(fā)展面向的更專業(yè)化，建立相關(guān)汽車供應(yīng)鏈的一整套金融業(yè)務(wù)，由此顯現(xiàn)出我國(guó)汽車金融服務(wù)的區(qū)域性特點(diǎn)。
4 我國(guó)汽車金融服務(wù)發(fā)展的受阻原因及應(yīng)對(duì)策略
盡管我國(guó)汽車金融服務(wù)在結(jié)構(gòu)上得到了創(chuàng)新發(fā)展，但是商業(yè)銀行亦然是我國(guó)現(xiàn)有傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)下融資的主力軍，因此完善汽車金融服務(wù)的任務(wù)的前提亦是對(duì)主要金融機(jī)構(gòu)的管理和政策的制定。
4.1 缺乏有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的法律和制度
汽車金融機(jī)構(gòu)能夠穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)其重要保障是完善法律制度，風(fēng)險(xiǎn)管理和控制力的薄弱是我國(guó)汽車金融服務(wù)的一大缺憾。健全法律制度勢(shì)在必行，呼吁有關(guān)部門制定和頒布《信用消費(fèi)法》及相關(guān)信用消費(fèi)金融的法律、法規(guī)和實(shí)施方法，并調(diào)整現(xiàn)行涉及金融消費(fèi)的法規(guī)、章程，各類對(duì)金融產(chǎn)品消費(fèi)的管理規(guī)定。
我國(guó)的貸款抵押擔(dān)保制度還不健全，許多與保障金融債權(quán)相關(guān)連的擔(dān)保方式在我國(guó)還未得到法律認(rèn)可。應(yīng)在原法律基礎(chǔ)上，增加相對(duì)應(yīng)的消費(fèi)信貸制度。而且還應(yīng)拓寬以債權(quán)作為抵押標(biāo)的物（如應(yīng)收賬款抵押）的多種抵押方式及備選方案。
4.2 汽車金融服務(wù)市場(chǎng)不規(guī)范
汽車金融服務(wù)的相關(guān)市場(chǎng)管理體制和政策不完善，汽車金融服務(wù)市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制并沒有為此起到調(diào)節(jié)作用，利率浮動(dòng)相對(duì)滯后，四大商業(yè)銀行由于其綜合性，資產(chǎn)增值方式單一，難以保證對(duì)某個(gè)特定行業(yè)提供穩(wěn)定的金融服務(wù)鏈，缺乏對(duì)汽車銷售所帶來直接利益的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
4.3 汽車金融服務(wù)的軟環(huán)境
第一，我國(guó)大力發(fā)展汽車的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，但是道路交通成為一項(xiàng)重要問題。在我國(guó)，人與車，路與車的矛盾在各大城市比比皆是，因此交通規(guī)劃，以及交通設(shè)施的使用及相關(guān)管理成為了綜合社會(huì)經(jīng)濟(jì)矛盾的因素。解決這些問題的根本是發(fā)展經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)消費(fèi)能力，全面啟動(dòng)汽車金融服務(wù)。
第二，汽車消費(fèi)稅相對(duì)過高，首先汽車稅費(fèi)成了一些部門創(chuàng)收的工具。除了正常的消耗外，消費(fèi)者還承擔(dān)車輛購(gòu)置附加費(fèi)，車險(xiǎn)費(fèi)，保證保險(xiǎn)費(fèi)，公證費(fèi)，低價(jià)登記費(fèi)，入戶費(fèi)等，嚴(yán)重影響了汽車消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展。其次消費(fèi)政策不對(duì)稱。地方保護(hù)主義仍然嚴(yán)重。對(duì)于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的保護(hù)，一般傾向于產(chǎn)品免稅，而對(duì)其他地區(qū)歧視性待遇，這也為汽車金融的推廣帶來了阻礙。所以突破區(qū)域障礙，整合國(guó)內(nèi)資源引進(jìn)科學(xué)的管理方法才是合理選擇。
第三，申請(qǐng)貸款手續(xù)繁瑣，貸款門檻過高。中間的環(huán)節(jié)包括車管，公證，保障，司法執(zhí)行部門等而貸款則要經(jīng)過銀行，保險(xiǎn)，車管所，交管局（負(fù)責(zé)征收汽車購(gòu)置稅等）而且需要出具大量證明。這些條件加高了汽車消費(fèi)信貸的大門。
由于金融衍生工具的缺乏，非市場(chǎng)定價(jià)的金融產(chǎn)品繁多，已無法依據(jù)市場(chǎng)對(duì)金融資源進(jìn)行有效配置，因此金融產(chǎn)品的進(jìn)化對(duì)利率市場(chǎng)將是最大的挑戰(zhàn)，金融產(chǎn)品是建立在對(duì)消費(fèi)者深入探究之上。
5 結(jié)論
2001年中國(guó)加入WTO后汽車金融業(yè)己逐步對(duì)外開放，但由于目前中國(guó)依然對(duì)幼稚產(chǎn)業(yè)進(jìn)行保護(hù)，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)中汽車金融服務(wù)的力量并未凸顯。合資汽車金融服務(wù)公司的建立盡管改變了從無到有的局面。但是在短期內(nèi)自主品牌汽車金融公司亦無法與目前的汽車信貸提供者――國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行平等，有效的競(jìng)爭(zhēng)，與國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)同樣面對(duì)信征系統(tǒng)的缺失，抵押制度不健全和融資渠道過窄等問題。在中國(guó)汽車金融發(fā)展的最初階段中自主汽車品牌的汽車金融公司與銀行、保險(xiǎn)等專業(yè)機(jī)構(gòu)基于各自的比較優(yōu)勢(shì)積極合作（合資），同時(shí)也給國(guó)內(nèi)的汽車金融機(jī)構(gòu)提供了良好的借鑒。而在此過程中，由于汽車金融公司自身的特殊性，隨著政策環(huán)境約束的減弱和組織結(jié)構(gòu)的不斷進(jìn)步，將會(huì)發(fā)揮日益重要的作用。中國(guó)汽車金融的開放，專業(yè)的汽車金融服務(wù)公司必將成為中國(guó)未來汽車市場(chǎng)的新起點(diǎn)。
本文的研究站在汽車金融服務(wù)行業(yè)或領(lǐng)域的角度，參照合資汽車金融服務(wù)的發(fā)展結(jié)構(gòu)，來分析我國(guó)自有品牌的汽車金融服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。同時(shí)試圖探討我國(guó)汽車金融服務(wù)發(fā)展中出現(xiàn)的積極變化和問題以及改進(jìn)建議，自有品牌的汽車金融服務(wù)在我國(guó)未來的發(fā)展究竟如何，還需要一定的時(shí)間和實(shí)踐來考驗(yàn)，希望此篇文章能具有實(shí)效性，且在此基礎(chǔ)上的前瞻也能更具有實(shí)踐性。
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改革開放以來中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過持續(xù)高速發(fā)展，目前已進(jìn)入經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定期，也是戰(zhàn)略機(jī)遇期。2015年國(guó)家提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、打造發(fā)展新引擎、增強(qiáng)發(fā)展新動(dòng)力、走創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展道路，這激發(fā)了大眾的創(chuàng)業(yè)熱情，各類小微企業(yè)如雨后春筍般拔地而起。然而小微企業(yè)多具有“缺信用、缺信息、起點(diǎn)低、管理粗放”的特點(diǎn)，致使其貸款難；而銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)多關(guān)注大企業(yè)、大客戶，忽視了中小企業(yè)、弱勢(shì)群體的金融需求，因此融資難成為制約小微企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。小額信貸業(yè)務(wù)的產(chǎn)生拓寬了小微企業(yè)融資渠道，成為支持和促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的新路徑。然而目前信貸公司因?yàn)闊o準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)營(yíng)者參差不齊等原因，致使小額信貸業(yè)務(wù)壞債率一直較高，導(dǎo)致行業(yè)混亂、公司倒閉，因此加強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理是信貸公司持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素。
XH是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的集信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、小額借款咨詢服務(wù)、銷售與客服、投資理財(cái)于一體的金融公司，通過建設(shè)借貸平臺(tái)，解決人們?cè)谙M(fèi)、創(chuàng)業(yè)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所需的資金問題。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，XH公司在當(dāng)今信貸業(yè)務(wù)緊縮、存貸利差越來越小的情況下，為維系自身發(fā)展不斷創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)。信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新在為XH公司帶來巨額利潤(rùn)的同時(shí)，也加大了XH公司經(jīng)營(yíng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。為使XH公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新要求，加強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制成為制約公司發(fā)展的關(guān)鍵因素。
2 信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究現(xiàn)狀
所謂信貸風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)總和，即在經(jīng)營(yíng)貨幣和信用業(yè)務(wù)過程中，由于各種不利因素引起貨幣資金不能按時(shí)回流，不能保值增值的可能性。我國(guó)信貸業(yè)務(wù)起步較晚，隨著信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，專家學(xué)者越來越重視信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的研究，但對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的研究還不夠完善。
2.1 信貸金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究較少。
目前，對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理主要集中在商業(yè)銀行，對(duì)于從事小額信貸業(yè)務(wù)的金融公司的風(fēng)險(xiǎn)管理研究較少，而信貸金融公司從管理能力上弱于商業(yè)銀行，存在更多風(fēng)險(xiǎn)管理問題，為促進(jìn)其健康持續(xù)發(fā)展，更應(yīng)健全信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究。
2.2 信貸風(fēng)險(xiǎn)管理新方法的應(yīng)用研究較少。
隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)分析的重要性日益受到關(guān)注，學(xué)者非常關(guān)注大數(shù)據(jù)分析的發(fā)展，但對(duì)于大數(shù)據(jù)分析在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究較少。目前信貸企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面技術(shù)落后，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估能力不強(qiáng)，也沒有研究開發(fā)量化模型，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和量化管理研究。
2.3 信貸風(fēng)險(xiǎn)管理人員培養(yǎng)研究較少。
各企業(yè)信貸業(yè)務(wù)人員普遍缺乏專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，這是困擾信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)長(zhǎng)期問題，也加大了信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。急需建立信貸從業(yè)人員培養(yǎng)體系和發(fā)展路徑，提高信貸從業(yè)人員的整體素質(zhì)和團(tuán)隊(duì)能力。
3 XH公司信貸業(yè)務(wù)存在的問題
公司目前存在著違約風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足、內(nèi)部控制不完善、管理方法失效等問題。內(nèi)部控制建設(shè)薄弱，放款依據(jù)不明，信貸風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)缺乏：一是重貸輕管的思想，貸后管理薄弱；二是信貸員的責(zé)、權(quán)、利與貸款質(zhì)量不掛鉤，缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制，存在信貸員為爭(zhēng)取業(yè)績(jī)而隱瞞問題的事件；三是信貸流程停留在表面，形式主義泛濫；四是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄或僅停留在發(fā)放前進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)，難以貫穿貸款的整個(gè)過程，信貸從業(yè)人員往往只注重當(dāng)期顯現(xiàn)出來的風(fēng)險(xiǎn)，忽視了客戶和貸款潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
4 XH公司信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策
針對(duì)目前XH公司信貸業(yè)務(wù)管理現(xiàn)狀，并結(jié)合調(diào)研情況，主要從機(jī)制建設(shè)、過程監(jiān)控、團(tuán)隊(duì)建設(shè)三方面著手。
4.1 機(jī)制建設(shè)
XH公司信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制建設(shè)，主要應(yīng)從管理機(jī)制和預(yù)警機(jī)制入手。管理制度建設(shè)，一是加強(qiáng)部門、崗位制約力度，改變垂直管理模式，成立風(fēng)險(xiǎn)管理部門和信貸審查部門，負(fù)責(zé)處置不良貸款、評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)，改變?cè)瓉硇刨J部統(tǒng)攬信貸業(yè)務(wù)的局面。二是加強(qiáng)審計(jì)的后續(xù)監(jiān)督專業(yè)性，常規(guī)審計(jì)由于部門的信息不對(duì)稱，檢查中通常只能發(fā)現(xiàn)規(guī)范性操作問題，對(duì)形成不良貸款的真正原因很難發(fā)現(xiàn)，因此需要更專業(yè)的審計(jì)能力。預(yù)警機(jī)制要加強(qiáng)貸款人的信用等級(jí)、貸款用途、資產(chǎn)分布的真實(shí)調(diào)查以及對(duì)擔(dān)保人身份的認(rèn)證等，通過專業(yè)人員的分析，找到風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的因素，?Ψ縵蘸褪找?行量化評(píng)估，來判斷是否發(fā)放貸款。主要工作集中在信貸風(fēng)險(xiǎn)細(xì)致量化、客戶信用等級(jí)評(píng)定、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警團(tuán)隊(duì)建設(shè)。同時(shí)隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)分析等新工具新方法在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用也要進(jìn)一步加強(qiáng)。
4.2 過程監(jiān)控
信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管要做好貸前調(diào)查、貸中審查以及貸后管理三個(gè)階段的監(jiān)管。一是加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管體系建設(shè)，做好貸前調(diào)查工作。進(jìn)件是指把貸款資料準(zhǔn)備好后提交給信貸公司系統(tǒng)，此過程做好證件真實(shí)性審查和同行查詢，證件包括身份證、房產(chǎn)證、銀行卡流水、社保、公積金賬戶，營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記、財(cái)務(wù)報(bào)表、房產(chǎn)、公戶流水、供銷單、往來合同以及配偶身份證件、銀行流水。同行查詢是指信貸人是否在信貸行業(yè)有其他貸款及還款情況如何。做好外訪工作即實(shí)地考察，包括員工詢問、倉庫存貨、生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)、專業(yè)知識(shí)，家庭成員知情、辦理新的銀行卡、房產(chǎn)、車產(chǎn)、座機(jī)等。二是加強(qiáng)貸款真實(shí)性、還款能力等審查，規(guī)范調(diào)查流程，完善簽約前的客服審核標(biāo)準(zhǔn)，使信貸審批流程標(biāo)準(zhǔn)化，加強(qiáng)信貸還款粘性，要求夫妻共同簽約、拍照、核查身份，落實(shí)準(zhǔn)確聯(lián)系方式，確定號(hào)碼使用時(shí)間等。三是加強(qiáng)貸后管理工作，安排專員對(duì)貸款人定期進(jìn)行回訪，及時(shí)了解貸款人個(gè)人信息變更、貸款人收入變動(dòng)、貸款用途是否正常使用等情況，根據(jù)回訪結(jié)果，進(jìn)行分析，重新評(píng)估貸款人的還款能力，及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款存在的問題，并能采取相應(yīng)的措施，以防范、控制和化解貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。
早在2004年，《中外管理》雜志就此話題采訪過吳春波，他面相、語音都相當(dāng)溫和，用詞卻異常鋒利：“ 360度考核是美麗的陷阱，是真實(shí)的謊言”；“流行的東西不一定是好的東西，比如禽流感”。
然而，在2005年10月，媒體突然大篇幅報(bào)道了神州數(shù)碼下屬的金融公司在全力推行360度崗位考核體系。這個(gè)績(jī)效管理變革是由空降過來的原花旗副總裁董其奇發(fā)動(dòng)的。
據(jù)報(bào)道：神碼金融公司成立了以項(xiàng)目總監(jiān)、事業(yè)部總經(jīng)理為核心的“考核委員會(huì)”，專門負(fù)責(zé)360度考核的相關(guān)事項(xiàng)?？己宋瘑T會(huì)最終確定了以金融公司價(jià)值觀和核心理念為基礎(chǔ)的9項(xiàng)考核內(nèi)容：領(lǐng)導(dǎo)力、人才培養(yǎng)、關(guān)系、客戶意識(shí)、交付、創(chuàng)造力、開放性、團(tuán)隊(duì)貢獻(xiàn)、崗位技能。為讓考核能夠更加具體、可衡量，考核委員會(huì)又將每項(xiàng)內(nèi)容細(xì)化分解為3小項(xiàng)。這樣，360度崗位考核的9項(xiàng)27條標(biāo)準(zhǔn)正式形成。
制度剛剛建立的時(shí)候，董其奇不準(zhǔn)員工有任何的討論空間。在第一次考核中，上級(jí)的權(quán)重定為70%，同級(jí)和下級(jí)權(quán)重共占20%，其他合作方權(quán)重占10%。第二次考核對(duì)一些參數(shù)作了調(diào)整：上級(jí)權(quán)重從70%降至60%，考評(píng)細(xì)項(xiàng)從27個(gè)降至18個(gè)。
考核是殘酷的。即使你再優(yōu)秀，如果無法取得團(tuán)隊(duì)中同事的信任，無法融入這個(gè)團(tuán)隊(duì)，你就會(huì)被淘汰，而神碼金融公司也不需要那種講求個(gè)性不能融入團(tuán)隊(duì)的員工。在經(jīng)歷過兩次考核后，神碼金融公司自主軟件和服務(wù)的營(yíng)業(yè)額翻了一番。
很少有公司會(huì)像神碼金融公司那樣高調(diào)地、詳細(xì)地宣揚(yáng)他們的考核方案?？梢姡麄儗?duì)自己的考核成果相當(dāng)滿意，并愿意和有信心接受外界的持續(xù)關(guān)注。但這并沒有打消360度考核反對(duì)者的疑惑，他們說：“這是短期的興奮，結(jié)果到底怎么樣，還要等待?！?/p>
與此同時(shí)，《中外管理》近期走訪了5家企業(yè)。這5家企業(yè)里有3家是有上萬員工的大型企業(yè)，也有兩家是有200多位員工的新銳高科技企業(yè)。這5家不同規(guī)模、不同領(lǐng)域的企業(yè)都或多或少地在應(yīng)用360度考核。
中關(guān)村科技發(fā)展公司人力資源經(jīng)理王軍宏和其它4家人力資源總監(jiān)一樣回避與吳春波正面交鋒。他說：在績(jī)效考核時(shí)，通常我們會(huì)從兩個(gè)維度評(píng)價(jià)一個(gè)員工，即任務(wù)績(jī)效和周邊績(jī)效。任務(wù)績(jī)效可以一目了然，上級(jí)根據(jù)年初崗位目標(biāo)所定的任務(wù)進(jìn)行檢查就可以了。而周邊績(jī)效通常評(píng)估的是他對(duì)組織事業(yè)的發(fā)展做出的額外貢獻(xiàn)、對(duì)內(nèi)部外部客戶的團(tuán)結(jié)協(xié)作等。而這個(gè)周邊績(jī)效就必須有一個(gè)全方位的反饋。王軍宏還強(qiáng)調(diào)：360度考核的確能避免上級(jí)主管在考核時(shí)的主觀性。它可以提供多種評(píng)判角度。
反方：誰對(duì)360度考核的結(jié)果負(fù)責(zé)？
2005年12月底，記者調(diào)出2004年對(duì)吳春波的采訪紀(jì)要，又電話征詢了一下吳春波對(duì)360度考核的意見。在2005年年終考核及2006年的考核計(jì)劃制定時(shí)期，也許吳春波的質(zhì)疑可以再次提醒我們。
吳春波說：在360度考核中，上下左右都有評(píng)價(jià)考核他人的權(quán)力，而不承擔(dān)對(duì)考核結(jié)果的責(zé)任，考核首先是一種人力資源管理的責(zé)任，而權(quán)力是基于責(zé)任的。當(dāng)這種責(zé)任失落以后，剩下的只有權(quán)力時(shí)，共同擁有的而不承擔(dān)責(zé)任的權(quán)力，是非?？膳碌?。360度考核的結(jié)果，使得沒有人對(duì)考核結(jié)果承擔(dān)最終責(zé)任，必然滋生不負(fù)責(zé)任的考核評(píng)價(jià)，進(jìn)而會(huì)演變成以攻擊他人來保護(hù)自己，這是其致命的問題所在。
360度考核實(shí)際上使各級(jí)管理者逃避人力資源的管理責(zé)任，正確地考核評(píng)價(jià)下屬是各級(jí)管理者義不容辭的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)。下屬干得如何，直接主管最清楚，如果主管都不能對(duì)下屬的績(jī)效做出準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)，是主管的失職。把對(duì)自己下屬的評(píng)價(jià)交給他人來做，是一種偷懶行為。
員工的績(jī)效目標(biāo)來自于上級(jí)，員工的績(jī)效過程和績(jī)效行為是在上級(jí)的直接指導(dǎo)和監(jiān)控下進(jìn)行的，因而員工的績(jī)效結(jié)果也應(yīng)該由上級(jí)進(jìn)行考核與評(píng)價(jià)。這是天經(jīng)地義的。
反方：“公正”考核非要360度嗎？
360度考核能否比直線考核更客觀公正？吳春波分析：考核主體的多元化，在一定程度上能夠提供更多的考核事實(shí)，有助于考核結(jié)果的客觀公正。但另一方面，也可能造成負(fù)面影響，如：出于部門利益和個(gè)人利益的考慮，而利用考核泄私憤、圖報(bào)復(fù)，并保護(hù)自己。當(dāng)企業(yè)沒有優(yōu)秀的文化牽引下，這種情況是很難避免的。當(dāng)企業(yè)實(shí)行末位淘汰或強(qiáng)制的考核比例分布時(shí)，360度考核更會(huì)強(qiáng)化這一趨勢(shì)。實(shí)際上在許多企業(yè)，360度也確實(shí)成為了制造矛盾的有效工具。為保證考核結(jié)果的公正，360度考核未必是唯一的選擇，通過績(jī)效目標(biāo)溝通、員工績(jī)效投訴、上級(jí)績(jī)效考核監(jiān)督、績(jī)效指標(biāo)的量化與細(xì)化、績(jī)效考核結(jié)果的內(nèi)部公開等措施，同樣可以保證績(jī)效考核結(jié)果的客觀與公正。
反方：考核等于評(píng)價(jià)嗎？
在人力資源實(shí)踐中，有一個(gè)基本的定理：績(jī)效可以考核，人是無法考核的，但人是可以評(píng)價(jià)的。吳春波認(rèn)為：考核不等于評(píng)價(jià)，考與評(píng)應(yīng)該適當(dāng)分開。360度并不適合績(jī)效考核，但是可以用作對(duì)干部的任職資格評(píng)價(jià)，進(jìn)而作為干部的升降依據(jù)；而績(jī)效考核必須自上而下。
正方：誰說“360度”無原則？
1.公司的文化必須信任、坦誠(chéng)、開放
吳春波所指出的360度考核的致命問題，杰克·韋爾奇在他的自傳中也談到：就像任何需要同事間評(píng)估的措施一樣，360度反饋工具實(shí)施久了就會(huì)走樣。員工會(huì)互相說好話，最終大家皆大歡喜，所有人的評(píng)分結(jié)果都會(huì)很好。要不，就走向另外一個(gè)極端，有些人為泄私憤，會(huì)借機(jī)對(duì)同事的職業(yè)聲譽(yù)進(jìn)行惡意中傷。因此，無論作為受評(píng)人還是評(píng)估者，許多經(jīng)理都對(duì)參與360度反饋深感憂慮。
但這種憂慮似乎在本土最大的信息網(wǎng)絡(luò)安全公司聯(lián)想網(wǎng)御并不存在，總經(jīng)理任增強(qiáng)的觀點(diǎn)和王軍宏不謀而合：“能不能進(jìn)行公正的評(píng)價(jià)，取決于公司的文化，如果公司的文化是坦誠(chéng)的、開放的。那么，就可以用360度考核?！?/p>
2.360度考核實(shí)踐只在小范圍進(jìn)行
擁有近萬名員工的大型企業(yè)，對(duì)每位員工進(jìn)行360度考核，由其上級(jí)、同級(jí)、下級(jí)、業(yè)務(wù)部門同事等同時(shí)對(duì)其進(jìn)行綜合的考核，這樣的工作量非常巨大，占用了太多的管理精力。
一家上萬人國(guó)企的人力資源總監(jiān)對(duì)《中外管理》這樣描述他們的做法：360度考核的對(duì)象不是全體員工，而只是針對(duì)公司的儲(chǔ)備干部或是準(zhǔn)備提拔的員工；也沒有將360度考核結(jié)果與薪酬、獎(jiǎng)懲等直接掛鉤，考核結(jié)果主要是對(duì)員工的晉升產(chǎn)生影響?，F(xiàn)在公司在提拔新的干部之前，人力資源部都會(huì)組織與其上級(jí)、部門同事、下級(jí)、業(yè)務(wù)部門同事進(jìn)行談話。由其上級(jí)、部門同事、下級(jí)、業(yè)務(wù)部門同事等分別對(duì)其進(jìn)行全方位的綜合評(píng)議，以便深入了解其專業(yè)技能、為人品質(zhì)、工作能力及態(tài)度等綜合素質(zhì)。除通過談話進(jìn)行評(píng)估外，還會(huì)根據(jù)“強(qiáng)迫選擇法”設(shè)定一些問卷交考核人填寫，以檢驗(yàn)并明確其對(duì)被考核對(duì)象的評(píng)價(jià)。
在中關(guān)村科技發(fā)展公司，360度考核也主要用于員工及管理人員的晉升。王軍宏除了強(qiáng)調(diào)公正開放坦誠(chéng)的考核文化外，更強(qiáng)調(diào)了操作的技術(shù)：“在應(yīng)用360度考核時(shí)，它的考核指標(biāo)應(yīng)該區(qū)別于上級(jí)對(duì)下級(jí)的考評(píng)。因?yàn)橛行┩?jí)同事所掌握的信息也不全面，對(duì)于一些關(guān)鍵性指標(biāo)沒有上一級(jí)主管更熟悉。做些不痛不癢的評(píng)價(jià)，就達(dá)不到真正的評(píng)估效果?！?/p>
并不是所有的同級(jí)同事或所有的上級(jí)、下級(jí)都要參與到被考核人的考評(píng)中去。聯(lián)想網(wǎng)御的360度考核辦法更類似于福特汽車的歐洲公司，接受360度考核的員工可以自己提名評(píng)估人。為了防止“作弊”，他的上級(jí)必須審核并批準(zhǔn)所有的提名人選。福特還要求為每個(gè)接受考核的員工安排來自不同層面的評(píng)估人：一到兩位上級(jí)、三到六位同級(jí)及三到八位下屬人員。最后，評(píng)估人還可以自己決定是否在問卷上署名。
3.定性評(píng)價(jià)比打分更重要
聯(lián)想網(wǎng)御的年終考核分為兩大部分：一部分為業(yè)績(jī)考核，這涉及到員工的薪金和晉升。一部分為述職與述能。這部分采用的是360度考核，不采取打分形式，而是被考核人可以邀請(qǐng)自己的上級(jí)、下級(jí)及相關(guān)同事，在現(xiàn)場(chǎng)以座談的方式當(dāng)面進(jìn)行評(píng)價(jià)，指出第二年被考核人的發(fā)展和改正方向。
也許定性的描述比打分制對(duì)員工的評(píng)價(jià)反而更精準(zhǔn)、更切實(shí)際一些。
有的跨國(guó)公司曾經(jīng)在360度考核時(shí)，實(shí)行打分制。但結(jié)果4分制的評(píng)分表中，平均分達(dá)到了3.6分，意味著經(jīng)理們的業(yè)績(jī)已經(jīng)是接近完美了。但是從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來看，各個(gè)事業(yè)部門的實(shí)際情況卻并非如此。顯然，績(jī)效反饋與實(shí)際績(jī)效間存在脫節(jié)。
結(jié)語：爭(zhēng)論，不如繼續(xù)實(shí)踐
中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1723（2012）09-0188-03
一、地方金融管理基本情況
（一）地方金融的管理范疇
所謂地方金融就是在一定的區(qū)域里設(shè)立的，并為當(dāng)?shù)氐木用窕蛘呤瞧髽I(yè)提供金融服務(wù)的專門性的機(jī)構(gòu)。地方金融從管理對(duì)象來看，主要可以分為以下三個(gè)機(jī)構(gòu)：
1.地方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)是指一些非中央管理金融企業(yè)，但是卻依法取得了金融業(yè)務(wù)許可證。這一機(jī)構(gòu)主要包括了城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、信托公司、金融租賃公司、財(cái)務(wù)公司、消費(fèi)金融公司、證券公司、期貨公司、基金管理公司、保險(xiǎn)公司等。該機(jī)構(gòu)有明確的監(jiān)管主體，而且監(jiān)管制度也已經(jīng)是相當(dāng)?shù)某墒臁?/p>
2.地方準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)是指不受人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等管理的但是經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)具有金融性質(zhì)的機(jī)構(gòu)。近幾年，為了彌補(bǔ)在很多中小型企業(yè)中金融業(yè)務(wù)不足的現(xiàn)象，國(guó)家對(duì)地方設(shè)立金融機(jī)構(gòu)降低了標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)家這一政策的實(shí)行，我國(guó)很多的小型貸款公司、融資性擔(dān)保公司等具有金融性質(zhì)的機(jī)構(gòu)開始像雨后春筍般的出現(xiàn)，而且增長(zhǎng)的速度相當(dāng)快。目前，這一類機(jī)構(gòu)主要還是由當(dāng)?shù)氐恼?fù)責(zé)。
3.其他地方性機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)是指為進(jìn)行合作的會(huì)員提供融資的合作制形式機(jī)構(gòu)，像農(nóng)民資金合作社、貧困村發(fā)展互助資金社等一些機(jī)構(gòu)。這類機(jī)構(gòu)目前還沒有明確的監(jiān)管部門，而且在業(yè)務(wù)的發(fā)展上還沒有很成熟。
（二）地方金融管理特點(diǎn)
在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，地方金融機(jī)構(gòu)不斷壯大的今天，地方金融在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性也日益顯現(xiàn)出來，在目前的“一行三會(huì)”和全國(guó)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在中央的垂直管理之下，地方政府地方金融的干預(yù)也越來越多?？偟膩碚f，地方金融的管理主要存在以下幾個(gè)特點(diǎn)：
1.管理主體上。城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、信托公司、金融租賃公司、財(cái)務(wù)公司、消費(fèi)金融公司、證券公司、期貨公司、基金管理公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)有“一行三會(huì)”按照分業(yè)監(jiān)管的原則進(jìn)行管理。地方政府的財(cái)政部門把自己作為了出資人，通過任免委派人員直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理之中，同時(shí)它還監(jiān)管著地方金融企業(yè)的財(cái)政；小額貸款公司由省金融辦負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和市場(chǎng)退出，金融辦還負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)的重大事項(xiàng)和高層人員的認(rèn)知進(jìn)行審核；省經(jīng)委主要負(fù)責(zé)對(duì)擔(dān)保公司的日常審批和管理工作；省商務(wù)廳主要負(fù)責(zé)對(duì)典當(dāng)行的相關(guān)事宜進(jìn)行監(jiān)管，而且典當(dāng)行每年的評(píng)級(jí)也是由省商務(wù)廳審核和監(jiān)督的。
2.管理手段上。一是在法律允許的范圍下，對(duì)地方金融企業(yè)進(jìn)行直接的監(jiān)管，像是對(duì)小型貸款公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行的直接管理。二是通過政府的財(cái)政部門，委派任免企業(yè)的高層人員直接參與到地方金融機(jī)構(gòu)的管理之中。三是充分發(fā)揮行政管理這一職能，例如出臺(tái)一些有針對(duì)性的指導(dǎo)文件，制定企業(yè)在未來一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)展規(guī)劃等等，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行正確的引導(dǎo)。四是為了支持地方金融企業(yè)的發(fā)展，政府出臺(tái)一些有利的優(yōu)惠政策，例如支持城鎮(zhèn)銀行的發(fā)展，地方政府對(duì)當(dāng)?shù)匾恍﹥?yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行大力宣傳和幫助
扶持。
3.管理方法上。地方政府要把重點(diǎn)放在整治信用環(huán)境和健全社會(huì)主義信用體系上，在自己管轄的范圍之內(nèi)進(jìn)行生態(tài)環(huán)境的整治，為地方金融業(yè)的更好發(fā)展打下一個(gè)堅(jiān)實(shí)的外在基礎(chǔ)。具體的例子也驗(yàn)證了這一觀點(diǎn)，如湖南省政府一直致力于金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)，從而促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，通過近十年努力，取得明顯成效，而且社會(huì)公共信用意識(shí)也得到了明顯的加強(qiáng)，形成了政府主導(dǎo)、人行協(xié)助、部門參與的新型創(chuàng)建模式。
（三）地方金融管理上存在的問題
1.職責(zé)上有交叉，容易造成工作推諉。很多地區(qū)已經(jīng)明確規(guī)定融資性擔(dān)保公司的成立和監(jiān)管主要有金融辦來負(fù)責(zé)，但是事實(shí)上目前融資性擔(dān)保公司的成立、監(jiān)督和管理主要還是由經(jīng)信委來處理操辦的，所以這就是兩者在職責(zé)上存在了交叉，所以在以后的工作中就容易形成推諉的現(xiàn)象。
2.制度上存在缺陷，金融機(jī)構(gòu)在管理上不完善。近幾年，一些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在管理法規(guī)上比較松散，沒有形成統(tǒng)一的規(guī)章制度，如擔(dān)保公司、典當(dāng)行等，這些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)通常沒有嚴(yán)格的外部監(jiān)管機(jī)制，所以在這些機(jī)構(gòu)的內(nèi)部運(yùn)行上通常就會(huì)比較的混亂，有的企業(yè)甚至開始偏離自己的主旨，為了進(jìn)行融資，高息借貸，到最后得不償失。
3.各部門之間較為孤立，缺少群體之間的團(tuán)結(jié)協(xié)作。雖然在地方已經(jīng)存在金融聯(lián)席會(huì)議，但是這個(gè)會(huì)議僅僅只是一個(gè)頭銜，并沒有實(shí)際的召開過，沒有實(shí)際性的作用?！耙恍腥龝?huì)”雖然相互之間也建立了信息共享機(jī)制，但是這些信息的及時(shí)性和完整性也得不到很好的保證。
二、目前地方金融管理模式及利弊分析
這種自信不能不說與他過往8年的院長(zhǎng)經(jīng)歷緊密相關(guān)。2006年，王杉執(zhí)掌北大人民醫(yī)院帥印，從政8年，在他身后，一家“科學(xué)化、專業(yè)化和精細(xì)化的現(xiàn)代醫(yī)院“已然長(zhǎng)成。
“這些年，有件事我從未停歇過，那就是探索和創(chuàng)新。”在接受媒體采訪時(shí)，他表示，“我們必須要與國(guó)際接軌，同國(guó)際醫(yī)療機(jī)構(gòu)保持一致，不僅形式一致，內(nèi)涵也要一致。”
為達(dá)成所愿，他上任不足兩個(gè)月，就啟動(dòng)了整體信息化建設(shè)。在那個(gè)全國(guó)醫(yī)院信息化建設(shè)還比較原始的年代，該院已能做到對(duì)每位病人從入院到出院進(jìn)行全程的追蹤與監(jiān)測(cè)，包括對(duì)每項(xiàng)臨床感染高危指標(biāo)的主動(dòng)監(jiān)控和自動(dòng)預(yù)感。目前該院已通過了HIMSS 7級(jí)，而全球范圍獲此殊榮的，也不過僅有四家醫(yī)院。
不僅如此，他還果斷引進(jìn)中國(guó)國(guó)際金融公司做管理咨詢，讓當(dāng)時(shí)醫(yī)院的整個(gè)管理團(tuán)隊(duì)一同學(xué)習(xí)現(xiàn)代醫(yī)院的量化管理思路。以此為先河，IBM、安永、思科、北大方正、普華永道、艾森哲等世界頂尖的咨詢與科技公司也紛紛進(jìn)駐，在不同層面介入了該院的改革試點(diǎn)。
記者：國(guó)際金融組織駐中國(guó)有哪些機(jī)構(gòu)？其宗旨是什么？
蔣小菲：國(guó)際金融組織駐中國(guó)的機(jī)構(gòu)主要有：世界銀行駐中國(guó)代表處、亞洲開發(fā)銀行駐中國(guó)代表處、國(guó)際貨幣基金組織駐中國(guó)代表處和國(guó)際金融公司駐中國(guó)代表處。其中，世界銀行集團(tuán)包括五個(gè)成員，即國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行（也即“世界銀行”）、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)、國(guó)際金融公司、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和解決投資爭(zhēng)端國(guó)際中心。
中國(guó)政府主要與世界銀行（以下簡(jiǎn)稱世行）和亞洲開發(fā)銀行（以下簡(jiǎn)稱亞行）開展貸款和知識(shí)及研究領(lǐng)域的合作。與國(guó)際金融公司的合作主要是在促進(jìn)私營(yíng)部門發(fā)展方面的合作。前者貸款屬國(guó)家外債，后者發(fā)生的貸款屬私營(yíng)部門貸款，為非國(guó)家外債。
世行和亞行的宗旨主要是:與貧困斗爭(zhēng)，幫助發(fā)展中國(guó)家提高生產(chǎn)力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步，改善和提高人民的生活水平，以及促進(jìn)區(qū)域合作和私營(yíng)部門發(fā)展。
記者：中國(guó)與國(guó)際金融組織合作經(jīng)歷了哪些歷程？
蔣小菲:中國(guó)自1980年恢復(fù)了在國(guó)際貨幣基金組織和世行的合法席位，并從1981年開始了與世行在貸款和知識(shí)方面的合作歷程，與亞行的合作則始于1986年。至今，中國(guó)與世行的合作已有26年，與亞行的合作也有20年。
在這20多年的合作里，國(guó)際金融組織貸款(僅指世行、亞行)基本上覆蓋了我國(guó)除以外的所有省、市、自治區(qū)，涉及農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利、交通、能源、城建、環(huán)保、社會(huì)保障、教育、衛(wèi)生、金融、工業(yè)等多項(xiàng)領(lǐng)域，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了必要的資金，彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)發(fā)展資金的不足，緩解了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的瓶頸制約，引進(jìn)了先進(jìn)技術(shù)，促進(jìn)了管理水平的提高，同時(shí)培養(yǎng)了一批高水平的專業(yè)人才?？偟膩碚f，國(guó)際金融組織貸款對(duì)中國(guó)的改革開放和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展起到了積極作用，促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)、公共服務(wù)等多方面的建設(shè)，推動(dòng)了中國(guó)多方面的制度改革和機(jī)制創(chuàng)新，在減貧方面也發(fā)揮了很好的作用，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)性發(fā)展。
此外，中國(guó)還利用世行和亞行技援資金和其豐富的智力資源，在政策領(lǐng)域開展了廣泛的合作研究，提出了一批具有較高參考價(jià)值的政策建議和多項(xiàng)制度革新建議。
記者：改革開放以來，我國(guó)借用國(guó)際金融組織(世行和亞行)貸款的總體情況怎么樣?
蔣小菲:截至2006年底（世行為財(cái)年至6月30日），國(guó)際金融組織承諾對(duì)中國(guó)的貸款累計(jì)達(dá)584億美元，用于404個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)。其中，世行與中國(guó)政府簽約貸款405億美元，安排了274個(gè)項(xiàng)目；亞行簽約貸款179億美元，安排了130個(gè)項(xiàng)目。目前，我國(guó)的貸款余額在世行各借款國(guó)中居首位，在亞行位居第二。此外，我國(guó)目前是國(guó)際金融公司投資增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一。截至2006年6月30日，國(guó)際金融公司在中國(guó)共投資了115個(gè)項(xiàng)目，并為這些項(xiàng)目提供了近30億美元的資金，其中23億美元為自有資金，7億美元來自銀團(tuán)中的其他銀行。截至2006年6月30日，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為外商在華投資項(xiàng)目提供的擔(dān)保累計(jì)達(dá)1.358億美元，擔(dān)保的項(xiàng)目大多集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。
記者：中國(guó)利用國(guó)際金融組織貸款主要用于哪些領(lǐng)域?它對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開放有哪些影響和作用?
蔣小菲:國(guó)際金融組織貸款的領(lǐng)域包括：農(nóng)業(yè)、交通、能源、工業(yè)節(jié)能、城建、環(huán)保、金融、教育、衛(wèi)生、社會(huì)保障、扶貧和技術(shù)援助。從20多年的合作看，世行和亞行貸款的重點(diǎn)放在了交通、農(nóng)林水和城建環(huán)保領(lǐng)域，不僅促進(jìn)了這幾個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展，對(duì)減貧也發(fā)揮了巨大的作用。
它對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，主要有以下幾個(gè)方面：
一是彌補(bǔ)了建設(shè)資金的不足。國(guó)際金融組織提供了近600億美元的外債貸款，支持了400多個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)。其中，大多數(shù)是基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，而這些項(xiàng)目的建設(shè)存在很大的資金缺口，國(guó)際金融組織貸款緩解了我國(guó)資金緊張的狀況。
二是促進(jìn)了制度改革，使中國(guó)引入了先進(jìn)的機(jī)制和管理。通過國(guó)際金融組織的貸款，中國(guó)先后引入了企業(yè)化管理和業(yè)主負(fù)責(zé)制、污水收費(fèi)制度改革、移民搬遷計(jì)劃及補(bǔ)償、環(huán)境影響評(píng)價(jià)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)性招投標(biāo)、施工監(jiān)理制、用款報(bào)賬制、后評(píng)價(jià)制度等等。在改革落后機(jī)制的同時(shí)，引進(jìn)了先進(jìn)的管理理念和科學(xué)的管理手段，促進(jìn)了與國(guó)際接軌。
三是促進(jìn)了中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施條件的改善。國(guó)際金融組織貸款的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在改善我國(guó)交通狀況、能源供給和可再生能源的采用、城市建設(shè)和改善城市環(huán)境、環(huán)境保護(hù)等方面發(fā)揮了重要作用。特別是改善了落后地區(qū)的生活條件和投資環(huán)境，為落后地區(qū)吸引外資、促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、提高人民生活水平起到了顯著作用。
四是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)差距。國(guó)際金融組織注重支持貧困落后地區(qū)的農(nóng)村和農(nóng)業(yè)發(fā)展，特別是世行貸款投入該領(lǐng)域的比重很大（因在早期有軟貸款的支持），通過項(xiàng)目貸款、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來提高當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的收入水平，以減少貧困狀況。同時(shí)，配合政府的總體發(fā)展戰(zhàn)略，關(guān)注弱勢(shì)群體、少數(shù)民族的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)保障，提倡社會(huì)公平等。貸款在貧困地區(qū)發(fā)揮了很好的引導(dǎo)作用。
記者：您所在的發(fā)改委外資司貸款一處的工作職能和服務(wù)對(duì)象是什么?
蔣小菲:外資司貸款一處的工作職能，主要是負(fù)責(zé)組織編制國(guó)際金融組織貸款和日本政府貸款規(guī)劃，提出相關(guān)備選項(xiàng)目,參與提出重大項(xiàng)目的審核意見；指導(dǎo)和監(jiān)督國(guó)際金融組織等國(guó)外優(yōu)惠貸款資金的使用,研究協(xié)調(diào)有關(guān)重大政策。
貸款一處的服務(wù)對(duì)象是國(guó)務(wù)院有關(guān)行業(yè)部門、省市自治區(qū)發(fā)改委、項(xiàng)目單位及有關(guān)企、事業(yè)單位。此外，由于中國(guó)和世行、亞行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)為合作伙伴關(guān)系，業(yè)務(wù)往來頻繁，貸款一處也向上述機(jī)構(gòu)提供政策咨詢和進(jìn)行業(yè)務(wù)交流、貸款磋商等。
記者：“十一五”期間，中國(guó)利用國(guó)外貸款面臨的形勢(shì)如何？
蔣小菲:由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)，以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和變化，“十一五”期間，中國(guó)利用國(guó)外貸款會(huì)存在機(jī)遇和挑戰(zhàn)。總體上看，中國(guó)仍然會(huì)繼續(xù)使用國(guó)際金融組織的貸款，但在貸款領(lǐng)域和貸款條件上，將會(huì)產(chǎn)生變化。
由于中國(guó)的國(guó)際地位不斷增強(qiáng)，中國(guó)的成功改革備受世人矚目，改革的成果也將不斷獲得國(guó)際上的認(rèn)可。國(guó)際金融組織將樂于推廣和傳播中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，以與其他國(guó)家分享成果。同時(shí)，為了加快中國(guó)與國(guó)際間的接軌和其示范具有長(zhǎng)期性，國(guó)際金融組織將會(huì)努力通過貸款加大改革和創(chuàng)新的力度，以及加大改革進(jìn)程中問題的研究力度。
目前中國(guó)已進(jìn)入中等收入國(guó)家之列，由于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國(guó)民收入的提高，國(guó)際金融組織提供貸款的優(yōu)惠性將會(huì)逐步降低，并且貸款的領(lǐng)域也將由交通、能源、城建環(huán)保等領(lǐng)域逐漸向生態(tài)環(huán)境保護(hù)與改善、資源節(jié)約和節(jié)能、基礎(chǔ)設(shè)施和更加體現(xiàn)和諧社會(huì)的扶貧、農(nóng)村地區(qū)社會(huì)發(fā)展、城鎮(zhèn)化發(fā)展、社區(qū)服務(wù)等領(lǐng)域傾斜。從貸款區(qū)域上看,也會(huì)更加關(guān)注中西部地區(qū)和東北地區(qū)。
記者：今后，中國(guó)與國(guó)際金融組織合作的趨勢(shì)和工作重點(diǎn)有哪些?
蔣小菲:從吸收國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)觀念、改革創(chuàng)新的角度來說，中國(guó)需要國(guó)際金融組織的幫助與支持；而國(guó)際金融組織無論從銀行運(yùn)營(yíng)的角度還是從傳授國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、幫助中國(guó)完善機(jī)制的角度，都需要中國(guó)接受他們的貸款。因此說，雙方互相都有需要。從互有需求的方面來說，中國(guó)與國(guó)際金融組織將在今后的一段時(shí)間里進(jìn)一步加強(qiáng)合作與協(xié)調(diào)，改進(jìn)不合協(xié)的方面，提高合作的效率和水平。
第一， 要采用科學(xué)發(fā)展觀，用好國(guó)際金融組織貸款，要提高貸款使用的質(zhì)量與效率，使其最大限度地服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。除使用他們的貸款外，還要著力在引進(jìn)知識(shí)和應(yīng)對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)重大問題研究方面發(fā)揮國(guó)際金融組織的作用，爭(zhēng)取在有限地使用國(guó)際組織貸款的時(shí)間內(nèi)，提升我們的管理能力和水平。
第二，既要重視硬件，也要重視軟件。這就是說，既要重視基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，又要重視科學(xué)的規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)管理方法和機(jī)構(gòu)的能力建設(shè)。這是提高我們利用外資水平和質(zhì)量的一個(gè)重要方面。要重視伴隨貸款而來的制度改革與創(chuàng)新。當(dāng)然，這種改革與創(chuàng)新要考慮我國(guó)的國(guó)情和改革的進(jìn)度。這樣，我們使用國(guó)外貸款的效益，就不僅僅是基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，而是對(duì)我們今后發(fā)展的一種推動(dòng)力量。
第三，為解決貸款用于公共產(chǎn)品的償還問題，一是要建議國(guó)際金融組織進(jìn)一步動(dòng)員國(guó)際贈(zèng)款，軟化其硬貸款的條件；二是建議貸款機(jī)構(gòu)研究差別性貸款，也即針對(duì)不同的地區(qū)和不同行業(yè)的項(xiàng)目采用不同貸款條件的貸款，對(duì)貧困地區(qū)和貸款回收很差的社會(huì)效益項(xiàng)目降低貸款成本，以充分體現(xiàn)對(duì)貧困地區(qū)和純社會(huì)效益項(xiàng)目的支持；三是國(guó)內(nèi)也要研究如何使用國(guó)外貸款加大對(duì)公共產(chǎn)品的支持力度，如探討國(guó)內(nèi)財(cái)政性資金和國(guó)外貸款緊密聯(lián)合使用的可能性（非表面拼盤使用）。
第四，加大工作調(diào)研，總結(jié)推廣先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，分析和研究貸款使用中的問題，提出解決問題的辦法，使國(guó)際金融組織貸款發(fā)揮四兩撥千斤的作用。在新的一年里，我們要用科學(xué)發(fā)展觀，圍繞構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)和資源節(jié)約型社會(huì)的主題，用好國(guó)際金融組織貸款。要研究和開辟一些新的領(lǐng)域，如在減貧、新能源、資源節(jié)約和社會(huì)服務(wù)等領(lǐng)域使用國(guó)際組織貸款。
記者：最后，請(qǐng)談?wù)勀鷱氖峦赓Y工作以來的最大感受。
蔣小菲:總的來說，中國(guó)在國(guó)際金融組織的支持和幫助下，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展蒸蒸日上，國(guó)際金融組織在中國(guó)的互動(dòng)作用下也得到進(jìn)一步發(fā)展。
我們與國(guó)際金融組織的合作，已經(jīng)從以往的援助與被援助關(guān)系發(fā)展為現(xiàn)在的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，說明了中國(guó)在進(jìn)步，地位在提升。同時(shí)也說明了，我們雙方互有需求，通過加強(qiáng)合作共同前進(jìn)。國(guó)際金融組織幫助和支持中國(guó)的現(xiàn)代化建設(shè)，中國(guó)通過自己的努力，再加上外來支持，形成了自己的發(fā)展模式和取得了一定經(jīng)驗(yàn)。通過國(guó)際金融組織宣傳中國(guó)的發(fā)展成就、發(fā)展經(jīng)驗(yàn)以及發(fā)展理念，客觀上促進(jìn)了國(guó)際社會(huì)對(duì)我國(guó)發(fā)展的理解、認(rèn)同和支持。同時(shí)對(duì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也提供了一定的啟發(fā)；我國(guó)也通過發(fā)揮股東國(guó)和世行最大借款國(guó)的作用，不斷擴(kuò)大對(duì)世行重大決策的影響，引導(dǎo)世行的政策和業(yè)務(wù)向著更加客觀公正,更有利于發(fā)展中國(guó)家的方向發(fā)展，營(yíng)造有利于全球共同發(fā)展的外部環(huán)境。
其次，我國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，長(zhǎng)期以來一直積極支持并參與南南合作，擴(kuò)大了中國(guó)在發(fā)展中國(guó)家的影響。在過去幾十年里，中國(guó)的減貧在全球減貧事業(yè)中占有很大的比重，有很多經(jīng)驗(yàn)可供其他發(fā)展中國(guó)家借鑒。
國(guó)際金融組織與中國(guó)的關(guān)系，日益成為一種富有成果的思想觀念的雙向交流。
后記：
1960年，印度兩家銀行的倒閉，促使印度中央銀行和中央政府將存款保險(xiǎn)制度的建立問題提到議事日程上來。1961年12月，印度通過并頒布實(shí)施了《存款保險(xiǎn)公司法》，并根據(jù)此法案于1962年建立了印度存款保險(xiǎn)公司，作為印度儲(chǔ)備銀行的附屬機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)印度存款保險(xiǎn)的實(shí)施。
1978年，印度存款保險(xiǎn)公司兼并了印度信用擔(dān)保股份有限公司（CGCI），接管了其所有的資產(chǎn)和負(fù)債，并承擔(dān)了原來由CGCI擔(dān)保的業(yè)務(wù)，包括小額貸款擔(dān)保、金融公司擔(dān)保和合作社擔(dān)保。存款保險(xiǎn)公司因此更名為存款保險(xiǎn)與信用擔(dān)保公司（簡(jiǎn)稱DICGC）。
印度存款保險(xiǎn)制度采取強(qiáng)制加入的投保方式，加入存款保險(xiǎn)體系的資格最初被限定為國(guó)有商業(yè)銀行、外國(guó)銀行在印度的分支機(jī)構(gòu)，而合作銀行和農(nóng)村地區(qū)的銀行被排除在外。1966年，《銀行法律法案》的生效，將合作銀行納入了儲(chǔ)備銀行的管轄范圍；1976年《農(nóng)村地區(qū)銀行法》的通過和實(shí)施，使農(nóng)村地區(qū)銀行也具備了參保資格。
資金運(yùn)作
值得一提的是印度存款保險(xiǎn)體系有一套經(jīng)過多年磨合、完善的資金運(yùn)作模式。首當(dāng)其沖的就是針對(duì)不同存款類型設(shè)定不同的保險(xiǎn)額度。實(shí)際上，被保險(xiǎn)存款總額占合格存款總額的比重已由最初的23%上升到2000年的72%左右，同時(shí)，被保護(hù)賬戶占全部賬戶的比重約占90%以上。
在印度存款保險(xiǎn)制度中，部分存款并不在保障范圍之列，其中包括外國(guó)政府存款、中央政府或邦政府存款、同業(yè)存款、合作銀行的邦土地開發(fā)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓大額存單、作為現(xiàn)鈔抵押的存款、在銀行倒閉前或公告至少6個(gè)月或更早以前由于附屬債務(wù)轉(zhuǎn)移所產(chǎn)生的存款以及在國(guó)外的存款除此之外，其他類型的存款均可獲得DICGC的保險(xiǎn)保障。
文章編號(hào)：1003―4625(2006)09―0043-03 中圖分類號(hào)：F830．33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
目前，我國(guó)銀行領(lǐng)域出現(xiàn)了一個(gè)十分引人注目的現(xiàn)象：大中小商業(yè)銀行通過出讓部分股權(quán)，紛紛引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，形成了商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者熱潮。商業(yè)銀行引入境外戰(zhàn)略投資者，可以促進(jìn)我國(guó)中資商業(yè)銀行改善公司治理結(jié)構(gòu)，不斷完善和促進(jìn)中資商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，提高中資商業(yè)銀行資本充足率，提高商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，并借此影響、推動(dòng)其他如國(guó)企改制等，從而對(duì)推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)程將起到積極的作用。但是在當(dāng)前各家銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的過程中，也出現(xiàn)了一些問題。如何針對(duì)這一現(xiàn)狀，解決好當(dāng)前存在的問題，筆者有幾點(diǎn)思考。
一、目前各家銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的現(xiàn)狀
自1996年亞洲銀行人股光大銀行，拉開了外資人股我國(guó)銀行業(yè)的大幕之后，1999年國(guó)際金融公司(簡(jiǎn)稱JPC)八股當(dāng)時(shí)的上海商業(yè)銀行(現(xiàn)稱上海銀行)，2001年ADB入股南京商業(yè)銀行，到2001年12月底，匯豐銀行、香港上海商業(yè)銀行分別參股上海銀行8％和3％，世界銀行旗下的國(guó)際金融公司將股份由5％增持至7％。2002年加拿大豐業(yè)銀行、國(guó)際金融公司入股西安市商業(yè)銀行2003年1月，花旗集團(tuán)宣布投資近6億元人民幣，首期取得上海浦東發(fā)展銀行5％的股份，并有進(jìn)一步增持股份的權(quán)利；緊接著，國(guó)際金融公司、淡馬錫控股有限公司、香港恒生銀行等紛紛進(jìn)入。2004年1月，香港恒生銀行入股興業(yè)銀行，6月匯豐入股交通銀行。2004年8月，從匯豐銀行投資144．61億元入股交通銀行，胸交通銀行19．9％的股權(quán)開始，以后新橋投資、荷蘭國(guó)際集團(tuán)、澳洲聯(lián)邦銀行等都以第一大股東的面貌出現(xiàn)，占股比例提高。2004年年底，渣打銀行宣布已與天津第一家民營(yíng)股份制銀行渤海銀行達(dá)成入股協(xié)議，渣打?qū)⑼ㄟ^購(gòu)買渤晦銀行19．99％的股權(quán)成為該行第二大股東。2004年12月，深圳發(fā)展銀行新董事會(huì)誕生，其中至少5人具有新東家新橋集團(tuán)的背景。新任董事長(zhǎng)是在中國(guó)銀行業(yè)享有盛名的摩根士丹利資產(chǎn)服務(wù)咨詢(中國(guó))有限公司主席藍(lán)德彰(JohnlanglOlS)。這是外資自次控股中國(guó)的商業(yè)銀行。而且還是控股一家上市的全國(guó)股份制銀行。從已經(jīng)入股成立的股份制商業(yè)銀行到尚在籌備中的股份制銀行，幾乎在所有的股份制銀行中都看得到外資的身影。
2005年，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者達(dá)到了新的：建行與美國(guó)銀行簽署戰(zhàn)略投資與合作最終協(xié)議，美國(guó)銀行首期投資25億美元購(gòu)買匯金公司持有建行股份，最終持有股權(quán)可達(dá)到19．9％，創(chuàng)下了迄今為止外國(guó)公司對(duì)中國(guó)公司最大單筆投資的新記錄。2005年3月，荷蘭最大的銀行荷蘭商業(yè)銀行會(huì)同IFC對(duì)北京銀行(原名北京商業(yè)銀行)購(gòu)入后者接近25％比例股權(quán)，4月，澳大利亞最大的零售銀行澳大利亞聯(lián)邦銀行也以大約8000萬美元的價(jià)格購(gòu)入杭州城市商業(yè)銀行19．9％股權(quán)。高盛、安聯(lián)和運(yùn)通二家戰(zhàn)略投資者組成的財(cái)團(tuán)購(gòu)入了工行10％的股權(quán)，加上2005年年初，蘇格蘭皇家銀行入股了中行，10月17日華夏銀行與德意志銀行等3家境外投資者正式答署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，而花旗集團(tuán)計(jì)劃入股廣發(fā)行的資金將在250億元人民幣左右。下一步將還有一批外資入股城市商業(yè)銀行的申請(qǐng)得到批準(zhǔn)，IFC、匯豐銀行、加拿大豐業(yè)銀行、摩根史丹利、花旗銀行、新加坡華僑銀行、德國(guó)D．E．C投資集團(tuán)、荷蘭銀行都在積極參股以城市商業(yè)銀行為代表的中國(guó)中小銀行。
二、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者具有的積極意義
引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者既不是金融決策部門的心血來潮之舉，也不是因?yàn)閲?guó)有商業(yè)銀行有什么“崇洋”的偏好，而是金融改革和金融對(duì)外開放的必然要求。我國(guó)的金融開放和金融改革始終是緊密聯(lián)系、互相促進(jìn)的。從我國(guó)金融改革的歷程看，金融對(duì)外開放這一外部因素對(duì)金融改革的推動(dòng)力往往要大于內(nèi)部因素。理論分析和已有的改革實(shí)踐都充分說明，我國(guó)的金融改革不可能在完全封閉的條件下依靠中資金融機(jī)構(gòu)自身的機(jī)制轉(zhuǎn)換來完成，必須有包括外資在內(nèi)的外部力量來推動(dòng)。引進(jìn)境外投資者會(huì)加快金融運(yùn)行與發(fā)展中一些深層次問題的解決，其積極意義表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
一是有助于國(guó)有商業(yè)銀行改善公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司治理水平。近年來，一些國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)過財(cái)務(wù)重組和不良資產(chǎn)剝離后資本充足率都已達(dá)到監(jiān)管要求，因而引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的“注資”作用是次要的，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者更重要的意義在于促進(jìn)銀行治理結(jié)構(gòu)的完善。而公司治理結(jié)構(gòu)的完善程度不僅影響國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平，也決定著國(guó)有銀行的未來發(fā)展。由單一國(guó)有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)所導(dǎo)致的公司治理結(jié)構(gòu)缺陷，是國(guó)有商業(yè)銀行的“軟肋”，也是國(guó)有商業(yè)銀行運(yùn)行中存在的管理水平低、不良資產(chǎn)比率高、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力等各種問題的制度根源。推進(jìn)國(guó)有銀行的股份制改革，就是要建立多種股權(quán)互相制約的銀行公司治理結(jié)構(gòu)，使銀行成為真正意義上的市場(chǎng)金融主體，完善金融運(yùn)行與發(fā)展的微觀機(jī)制。而僅僅引進(jìn)國(guó)內(nèi)投資者，是難以完全實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的。因?yàn)闊o論是國(guó)有企業(yè)還是民營(yíng)資本，一旦成為國(guó)有銀行股東，在現(xiàn)實(shí)體制條件下都很難有效避免政府的行政干預(yù)等其他非市場(chǎng)因素的干擾。由于國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的代表人不是真正意義上的出資人，且銀行經(jīng)營(yíng)好壞與其沒有直接的利益關(guān)系，因而其也沒有積極參與治理公司的動(dòng)力，不會(huì)熱切關(guān)注銀行資產(chǎn)短期的保值和增值。國(guó)有企業(yè)改制上市后其治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)效率并未發(fā)生質(zhì)的變化就是一個(gè)實(shí)際例證。同時(shí)從另一個(gè)角度看，銀行的經(jīng)營(yíng)管理是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，需要大量專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，而國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)資本大多缺乏這方面的知識(shí)，這在很大程度上影響其作為股東參與公司決策的能力和監(jiān)督的效率。而國(guó)有銀行引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資者大多是國(guó)際上有影響的金融機(jī)構(gòu)，具有豐富的銀行經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，更具備抵御行政干預(yù)的天然優(yōu)勢(shì)。以前國(guó)內(nèi)股東的權(quán)益和正當(dāng)要求遭到漠視，但引進(jìn)戰(zhàn)略投資者之后，卻不能漠視市場(chǎng)規(guī)則置境外戰(zhàn)略投資者的權(quán)益和正當(dāng)要求于不顧。所以，境外戰(zhàn)略投資者對(duì)改善國(guó)有銀行公司治理所起的作用是國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者所不及的。
二是引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者有助于國(guó)有銀行在境外成功募資上市，建立起有效的資本補(bǔ)充機(jī)制。境外戰(zhàn)略投資者在投資前通過盡職調(diào)查，充分了解了國(guó)有
商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況、投資價(jià)值及潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高了國(guó)有商業(yè)銀行的信息披露程度和誠(chéng)信力，增進(jìn)了市場(chǎng)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的了解，有助于國(guó)有商業(yè)銀行在公開募股過程中的股票營(yíng)銷。由于引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資者具有很高的市場(chǎng)聲譽(yù)，其人股增強(qiáng)了其他投資者的熱情與信心，客觀上對(duì)國(guó)有銀行起到了信用增級(jí)的作用，提升了國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)形象，這為國(guó)有銀行獲得較理想的新股發(fā)行定價(jià)并順利實(shí)現(xiàn)境外上市創(chuàng)造了有利條件。更主要的是，銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，其資本充足率的嚴(yán)格要求是其自身抗御風(fēng)險(xiǎn)能力的體現(xiàn)。如何確保其在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)隨時(shí)保持充足的資本是其經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。而銀行上市是建立資本補(bǔ)充機(jī)制的最好途經(jīng)。
三是引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者有助于提升國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)力。2006年“人世”過渡期即將結(jié)束，我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)全面開放，中資銀行面臨著實(shí)力雄厚的外資銀行的強(qiáng)烈沖擊。而要在競(jìng)爭(zhēng)中求生存、圖發(fā)展，國(guó)有銀行必須學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、管理方法、信貸文化、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)及資金、產(chǎn)品定價(jià)技術(shù)。而引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者就是向國(guó)外銀行業(yè)學(xué)習(xí)的最便捷、最有效的途徑，可以大大降低學(xué)習(xí)成本，學(xué)習(xí)效果也會(huì)很顯著。另外引進(jìn)戰(zhàn)略投資者也有利于引進(jìn)國(guó)外的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)，加快我國(guó)金融創(chuàng)新和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)程。同時(shí)還可以促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全球化發(fā)展。國(guó)內(nèi)一些銀行在與境外投資者簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的同時(shí)就簽訂了業(yè)務(wù)合作協(xié)議，這無疑有利于國(guó)有銀行“走出去”更好更快地開拓國(guó)際市場(chǎng)。
三、引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者過程中出現(xiàn)的一些問題
一是股權(quán)比例方面讓步大，有可能導(dǎo)致“銀行賤賣”和中方利益的大量流失，這也給國(guó)內(nèi)金融安全埋下隱患。舉例來看，2001年匯豐銀行以每股2．49元人民幣入股上海銀行，獲得每年每股0．5元左右的回報(bào)，五年就能收回初始投資，并擁有了上海銀行8％的股份。2004年8月6日，匯豐銀行人股交通銀行19．9％股份。交通銀行當(dāng)年半年報(bào)顯示，該行上半年凈利潤(rùn)46．05億元人民幣。按此估計(jì)，匯豐銀行5年左右就可收回在交行的投資，并獲得了對(duì)中國(guó)第五大銀行的永久控制權(quán)，這份回報(bào)的確異常豐厚了些。下面再以四大國(guó)有商業(yè)銀行為例分析一下我們的定價(jià)情況。格蘭皇家銀行和淡馬錫控股分別出資31億美元各購(gòu)得了中國(guó)銀行10％的股份，美國(guó)銀行和亞洲金融控股私人有限公司分別以25億美元和14．66億美元持有建設(shè)銀行9％和5．1％的股份，盛、安聯(lián)和運(yùn)通三家戰(zhàn)略投資者組成的財(cái)團(tuán)將以36億美元左右的價(jià)格購(gòu)入工行10％的股份。上面股權(quán)的定價(jià)是以凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)的。但是股權(quán)出讓價(jià)格不能僅僅按照凈資產(chǎn)來算，還要考慮這幾家銀行的品牌、客戶、市場(chǎng)和產(chǎn)品，以及國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的支持。海爾的品牌價(jià)值當(dāng)時(shí)為560億元，而這幾家銀行從規(guī)模和營(yíng)業(yè)額都大大超過了海爾。而且從財(cái)務(wù)報(bào)表看，建行的無形資產(chǎn)的確是被低估了，2004年年報(bào)顯示僅為13億元。為了增加可比性，我們選兩個(gè)美國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的例子。2004年年報(bào)顯示，美洲銀行(BankofAmerica)商譽(yù)(Goodwill)十無形資產(chǎn)(1n―tangible Assets)＝491．5億美元，占總資產(chǎn)的比例為4．4％，占凈資產(chǎn)比例為49．3％；紐約銀行(Bank of New York)商譽(yù)(Goodwill)無形資產(chǎn)(Intangible As―sets)＝42．7億美元，占總資產(chǎn)的比例為4．5％，占凈資產(chǎn)比例為46％；而中國(guó)建設(shè)銀行年報(bào)中商譽(yù)為0，無形資產(chǎn)為13億人民幣，占總資產(chǎn)的比例為0．034％，占凈資產(chǎn)的比例為0．68％。由上面的數(shù)據(jù)可以看出，在無形資產(chǎn)方面，我們對(duì)建設(shè)銀行存在嚴(yán)重的低估。而實(shí)際上，由于美國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，上面兩家商業(yè)銀行在美國(guó)銀行業(yè)存在很多實(shí)力相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，其地位是根本無法與建設(shè)銀行在我國(guó)銀行業(yè)中的地位相比的：另外，我們出售國(guó)有資產(chǎn)的股權(quán)，還有一個(gè)最重要的問題需要考慮――匯率問題。從1999年至2004年，實(shí)際美元兌歐元匯率達(dá)到65％的貶值。我國(guó)為了保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，一直采取了緊盯美元的匯率政策，也就是說人民幣貶值了相應(yīng)程度。從長(zhǎng)期來看，人民幣升值只是時(shí)間問題，在這樣的低利率下大規(guī)模引入外資，匯率方面的損失不能不考慮。
二是存在著“重引進(jìn)不重學(xué)習(xí)”的問題。我國(guó)的商業(yè)銀行與國(guó)際大商業(yè)銀行確實(shí)有相當(dāng)?shù)木嚯x，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者是――個(gè)近距離學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)。所以要善于學(xué)習(xí)，在競(jìng)爭(zhēng)中學(xué)習(xí)競(jìng)爭(zhēng)，在業(yè)務(wù)合作中學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)，在管理中學(xué)習(xí)管理。我國(guó)的大部分商業(yè)銀行都希望通過引入戰(zhàn)略合作伙伴，能在管理、產(chǎn)品方面對(duì)銀行未來的發(fā)展產(chǎn)生一定的影響，特別希望通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者引進(jìn)先進(jìn)的理念、制度、技術(shù)、產(chǎn)品和人才。但現(xiàn)實(shí)情況中存在著簡(jiǎn)單的克隆現(xiàn)象，把引進(jìn)戰(zhàn)略投資者完全等同于擴(kuò)大資本金，沒有從根本上找差距、看優(yōu)勢(shì)、分清利弊，找準(zhǔn)目標(biāo)，沒有深層次地進(jìn)行制度創(chuàng)新、打造核心競(jìng)爭(zhēng)力、應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。
三是存在著中資銀行在經(jīng)營(yíng)管理的環(huán)境、理念、體系、產(chǎn)品與境外戰(zhàn)略投資者不相適應(yīng)的問題。金融體系是一國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)造中最敏感、最復(fù)雜的部分，在發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，都有一個(gè)高度發(fā)達(dá)的金融體系，其中有執(zhí)行貨幣政策、調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的中央銀行，有功能齊全作為金融體系主體的商業(yè)銀行，有形形各盡其能的非銀行金融機(jī)構(gòu)，還有高度發(fā)達(dá)的國(guó)內(nèi)的和國(guó)際的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)育成熟程度與外資銀行是有差距的，這就不可避免地產(chǎn)生中、外資銀行在經(jīng)營(yíng)管理的環(huán)境、理念、體系，產(chǎn)品與境外戰(zhàn)略投資者不相適應(yīng)，有待“磨合”的問題，存在著境外投資者自身的資質(zhì)和實(shí)力包括具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)輸出能力與國(guó)內(nèi)銀行是否匹配與對(duì)等的問題，存在著境外戰(zhàn)略投資者對(duì)國(guó)內(nèi)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化的認(rèn)同度問題。
四、下一步應(yīng)該采取的措施
是對(duì)于余融監(jiān)管部門來說，要把握好在引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的過程中防止中方利益大量流失，同時(shí)要重視金融安全。中國(guó)銀行業(yè)的改革和發(fā)展，要遵循“摸著石頭過河”的原則，在國(guó)有商業(yè)銀行的改革上，要考慮國(guó)情、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、市場(chǎng)環(huán)境，甚至社會(huì)狀況，借鑒學(xué)習(xí)適合我國(guó)國(guó)情的模式與體制，完善銀行改革步驟。畢竟境外戰(zhàn)略投資者足以盈利為主要目的的，這就決定了投資者的不穩(wěn)定性，在金融形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好時(shí)大量進(jìn)入和在經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)不好或有風(fēng)險(xiǎn)隱患以及風(fēng)險(xiǎn)增人時(shí)的退出是難以避免的。所以必須立足于金融安全的角度對(duì)境外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入進(jìn)行法律規(guī)范和監(jiān)管規(guī)范，嚴(yán)格界定境外戰(zhàn)略投資者的標(biāo)準(zhǔn)和條件，特別是嚴(yán)格界定和規(guī)范對(duì)個(gè)別銀行取得相對(duì)控股的地位、條件和標(biāo)準(zhǔn)，避免在入股價(jià)格和股權(quán)比例方面讓步過大，嚴(yán)格界定外資股份的出售條件和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)進(jìn)行安全預(yù)案。以確保在進(jìn)一步放開的同時(shí)，在外資金融機(jī)構(gòu)的入股情況下，確實(shí)提高我國(guó)銀行在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面的能力，又不至于因?yàn)楣蓹?quán)的擴(kuò)大，而使得我國(guó)的金融命脈受到任何威脅。
二是要在引進(jìn)的基礎(chǔ)上以開放的和兼容的觀念進(jìn)行學(xué)習(xí)。中資銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，從資本的結(jié)合到理念文化的融合確實(shí)需要一個(gè)過程，甚至是一個(gè)艱苦的過程；而只有最終實(shí)現(xiàn)理念與文化的融合，才能形成遠(yuǎn)大于1和1簡(jiǎn)單相加的合力，真正成為緊密的戰(zhàn)略合作伙伴或共同體，才能達(dá)到引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的真正目的。要立足于自身，客觀地評(píng)價(jià)自己和對(duì)方的優(yōu)劣，要學(xué)會(huì)吸收、開放、兼容而又不是盲目的、失去自我的照搬，中資商業(yè)銀行要從自己的需求出發(fā)，主動(dòng)借助境外投資者的優(yōu)勢(shì)和資源，尤其是管理和技術(shù)方面的資源、產(chǎn)品創(chuàng)新資源，提高自己，改進(jìn)自己。同時(shí)，也要增強(qiáng)依法經(jīng)營(yíng)、公平競(jìng)爭(zhēng)，充分利用國(guó)際規(guī)則及透明度意識(shí)，與境外戰(zhàn)略投資者建立一種平等合作、相互學(xué)習(xí)、相互信任、共謀發(fā)展的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。
一、財(cái)務(wù)資源
我國(guó)學(xué)者在廣泛吸收國(guó)內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，提出了廣義、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)資源系統(tǒng)的概念。他們認(rèn)為：同資本這一狹義的、靜態(tài)的概念相比，財(cái)務(wù)資源可以說是一種廣義的、動(dòng)態(tài)的資源系統(tǒng)概念，它由以下三個(gè)方面組成：
（一）財(cái)務(wù)主體資源
財(cái)務(wù)主體資源是指企業(yè)最核心、最基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)資源，即資本及其衍生品。資本是企業(yè)生存與發(fā)展的基本條件，也是企業(yè)其他財(cái)務(wù)資源產(chǎn)生的土壤。財(cái)務(wù)主體資源通常都是能夠以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，是體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的資本和資產(chǎn)及其衍生品，具備明顯的產(chǎn)權(quán)控制表象。財(cái)務(wù)主體資源能夠及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)向進(jìn)行籌集、投入、調(diào)度、分配和使用，并且能夠因此構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)資源的循環(huán)和配置體制。
（二）財(cái)務(wù)人力與關(guān)系資源
在當(dāng)今社會(huì)中，人力是最具有活力的生產(chǎn)要素，故人力與關(guān)系資源是財(cái)務(wù)資源的主要資源之一。財(cái)務(wù)人力資源是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作團(tuán)隊(duì)中的年齡層次、學(xué)歷構(gòu)成、專業(yè)結(jié)構(gòu)、職稱結(jié)構(gòu)等以及作為其衍生結(jié)果的專業(yè)水平與管理能力。財(cái)務(wù)關(guān)系資源是指企業(yè)與其利益相關(guān)者基于財(cái)務(wù)利益而形成的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，包括企業(yè)與其投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶、政府及社會(huì)的關(guān)系等。
（三）財(cái)務(wù)信息資源
財(cái)務(wù)信息資源是企業(yè)最表層的財(cái)務(wù)資源，是指企業(yè)在財(cái)務(wù)資源配置過程中蘊(yùn)含的各種信息。它既包括財(cái)務(wù)主體資源的籌集、調(diào)度、使用等信息，也包括財(cái)務(wù)人力資源的結(jié)構(gòu)信息和財(cái)務(wù)關(guān)系資源的動(dòng)態(tài)信息。從當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)來看，財(cái)務(wù)信息資源是企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息資源的主體。對(duì)于財(cái)務(wù)信息資源的配置要以企業(yè)的最終管理目標(biāo)為導(dǎo)向，用現(xiàn)代化的管理方法和手段對(duì)其進(jìn)行組織、規(guī)劃、協(xié)調(diào)和控制，以期達(dá)到實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源最優(yōu)配置和管理目標(biāo)最終實(shí)現(xiàn)的效果。
二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置現(xiàn)狀分析及通貨膨脹影響分析
通貨膨脹對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)資源各方面都有影響，尤其以財(cái)務(wù)主體資源為甚。下面主要以主體資源展開分析。
（一）我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置現(xiàn)狀
中小企業(yè)對(duì)國(guó)家的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的繁榮做出了突出的貢獻(xiàn)，但是，由于我國(guó)的中小企業(yè)大多是民營(yíng)企業(yè)，其生產(chǎn)規(guī)模偏小，資本量和技術(shù)水平都比較薄弱，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，戰(zhàn)略管理能力不強(qiáng)，而且對(duì)于傳統(tǒng)體制和外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的認(rèn)識(shí)均不足，特別是對(duì)于財(cái)務(wù)資源配置的認(rèn)識(shí)還很落后。本文主要從融資、投資、利潤(rùn)分配三個(gè)方面來闡述中小企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的現(xiàn)狀。
1.融資現(xiàn)狀。據(jù)世界銀行國(guó)際金融公司的調(diào)查研究表明，我國(guó)的中小企業(yè)88%以上的原始資本來源于業(yè)主本人或者合伙人或者其家族。由此可知，企業(yè)的原始資本十分有限，與實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所需的資金規(guī)模相差甚遠(yuǎn)。據(jù)國(guó)家信息中心和國(guó)務(wù)院中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)委員會(huì)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，61%的中小企業(yè)沒有1—3年的中長(zhǎng)期貸款，即便能獲得貸款，僅僅16%能夠滿足企業(yè)的全部需要，52.7%能滿足部分需要，剩下的31.3%不能滿足企業(yè)需要。表1為2002年世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開發(fā)中心的調(diào)查情況。
2.投資現(xiàn)狀。其一，大多數(shù)中小企業(yè)投資渠道單一，結(jié)構(gòu)不平衡，投資規(guī)模與企業(yè)的資源條件不相符。一旦投資項(xiàng)目上馬，便無法得到資源的長(zhǎng)期和有效支持，投資隨之失敗。其二，由于中小企業(yè)在創(chuàng)立之初產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、企業(yè)設(shè)備落后，于是很多企業(yè)管理者為了提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，盲目加快技術(shù)改造、更新設(shè)備、隨意投資項(xiàng)目，導(dǎo)致資金使用效率不高。其三，中小企業(yè)偏好外延式投資，而忽視內(nèi)涵式投資，企業(yè)管理者大多選擇在原來的基礎(chǔ)上直接擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，而沒有重視對(duì)員工的能力培訓(xùn)投資以及管理制度完善的投資。其四，中小企業(yè)的投資決策多數(shù)由企業(yè)管理者直接決定，跟著感覺走，獨(dú)斷專行。
3.利潤(rùn)分配現(xiàn)狀。大部分中小企業(yè)沒有合理的利潤(rùn)分配分析，企業(yè)利潤(rùn)要么全部留在企業(yè)，嚴(yán)重缺乏激勵(lì)機(jī)制；要么全部分光，根本不考慮企業(yè)效益的好壞，甚至出現(xiàn)大量在稅前支付紅利的現(xiàn)象。
（二）我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置中出現(xiàn)的問題
根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)的特點(diǎn)和我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的基本現(xiàn)狀，聯(lián)系財(cái)務(wù)資源配置的目標(biāo)，筆者總結(jié)出我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置中出現(xiàn)的問題。
1.融資困難，資金嚴(yán)重不足。從中小企業(yè)自身來看，生產(chǎn)規(guī)模較小，貸款風(fēng)險(xiǎn)大，融資難、擔(dān)保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出問題之一。圖1展示了中小企業(yè)與政府、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系。由圖1可以看出，融資難的原因歸根結(jié)底就是信息不對(duì)稱。
一、我國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制方面存在的問題
首先，存在虛假盈利的信息和數(shù)據(jù)。很多企業(yè)非常關(guān)注自身的發(fā)展業(yè)績(jī)，因此在盈利沒有達(dá)到預(yù)期目的時(shí)，選擇制定虛假的信息和數(shù)據(jù)，造成盈利的實(shí)事，這樣還能利誘投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的投資。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確極大的損害了債權(quán)人的利益。其次，在國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部管控上，對(duì)于財(cái)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督、檢查和考核的執(zhí)行力度有所欠缺、一些企業(yè)為了提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，忽略了財(cái)務(wù)管理，因此設(shè)定的監(jiān)督檢查制度只是形式的存在，并沒有真正的落實(shí)，常常出現(xiàn)以偏概全以點(diǎn)帶面的情況，并且各個(gè)部門和崗位也沒有確切的制約關(guān)系。最后，一些財(cái)務(wù)人員不能順利地行使監(jiān)督職能。國(guó)有企業(yè)中，很多人事關(guān)系非常復(fù)雜，會(huì)計(jì)人員一般不敢違抗相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的旨意，因此處理財(cái)務(wù)的相關(guān)事宜都需要領(lǐng)導(dǎo)決定，一旦發(fā)生錯(cuò)誤，會(huì)計(jì)人員也不能勇于監(jiān)督，這種利益驅(qū)動(dòng)嚴(yán)重的損傷了企業(yè)的利益[1]。
（二）國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方法比較傳統(tǒng)
很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方法并沒有隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化和時(shí)代的變遷與時(shí)俱進(jìn)，而還是停留在原始的財(cái)務(wù)管理上。在這種情況下，財(cái)務(wù)管理人員也沒有創(chuàng)新精神，在國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的精確化、電算化、信息化和網(wǎng)絡(luò)化方面沒有新的突破，缺少對(duì)知識(shí)探索的主動(dòng)性和積極性。因此很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理并沒有從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，并沒有按照企業(yè)的財(cái)務(wù)要求對(duì)資金等進(jìn)行處理，甚至一些信息和數(shù)據(jù)的傳遞還依靠人工方式，準(zhǔn)確性非常低，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)控制并不在企業(yè)發(fā)展的決策計(jì)劃中，也沒有形成統(tǒng)一完整的數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)資源呈現(xiàn)粗放化的管理[2]。
（三）融資與內(nèi)部審計(jì)方面存在的問題
國(guó)有企業(yè)的融資方式呈現(xiàn)單一的趨勢(shì)。在改革開放以后，國(guó)家的發(fā)展使國(guó)有企業(yè)的融資方式有所增加，但是國(guó)有企業(yè)并沒有對(duì)金融市場(chǎng)和證券市場(chǎng)加以有效的利用，這樣資金的來源就比較單一。國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部籌資還存在不穩(wěn)定性的問題，因此企業(yè)在運(yùn)行中會(huì)有較高的負(fù)債率，針對(duì)這種負(fù)債并沒有建立起完善的償債制度，因此企業(yè)的融資一般都源于銀行。在審計(jì)的問題上，很多國(guó)有企業(yè)建立起了企業(yè)的審計(jì)部，但是卻沒有發(fā)揮相關(guān)的作用，流于形式，因此財(cái)務(wù)監(jiān)督常常處于被架空的狀態(tài)，會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)流失嚴(yán)重[3]。
二、建立國(guó)有企業(yè)完善的財(cái)務(wù)管理制度
（一）國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制體制的建設(shè)
首先，在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部建立審計(jì)部門。審計(jì)部門的職責(zé)是對(duì)企業(yè)的假賬進(jìn)行查處，并且查看是否存在利潤(rùn)的虛報(bào)或者盈利及虧損情況，對(duì)會(huì)計(jì)賬本和財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)度進(jìn)行核查，消除貪污和侵權(quán)事件。其次，建立企業(yè)各部門相互牽制，相互關(guān)聯(lián)的制度。這種制度的建立主要是在有關(guān)資金和支付等活動(dòng)力，必須由兩個(gè)或兩個(gè)以上的部門分管，這樣才能促進(jìn)其相互監(jiān)督，相互制約。最后，健全財(cái)務(wù)總監(jiān)制度。國(guó)有企業(yè)要根據(jù)自身企業(yè)的實(shí)際情況，建立財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)制度，以此來加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督，維護(hù)相關(guān)財(cái)務(wù)人員的切實(shí)利益，防止內(nèi)部出現(xiàn)人員的混亂關(guān)系。
（二）國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理辦法的創(chuàng)新
企業(yè)要想發(fā)展，財(cái)務(wù)管理辦法必須與時(shí)俱進(jìn)，開拓創(chuàng)新，因此在國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中首先建立起財(cái)務(wù)管理的專業(yè)化人才隊(duì)伍，提升相關(guān)人員的專業(yè)素質(zhì)和綜合素質(zhì)，提升他們的時(shí)代感，能夠根據(jù)現(xiàn)階段的社會(huì)發(fā)展情況，對(duì)新事物有自己的看法和觀察力。其次，加強(qiáng)財(cái)務(wù)工作的信息化、科學(xué)化、電算化和網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)。利用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)手段，在財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)方面對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)資金進(jìn)行管理，在預(yù)算與購(gòu)銷方面以及會(huì)計(jì)集中核算方面進(jìn)行多方位的信息化工作。做好企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的財(cái)務(wù)規(guī)劃方案，強(qiáng)化工作人員的長(zhǎng)遠(yuǎn)意識(shí)，做好財(cái)務(wù)管理的每一個(gè)細(xì)節(jié)。
（三）廣泛拓展資金的來源
