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時(shí)間：2023-08-17 15:54:26
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自上世紀(jì)70年代以來， 隨著經(jīng)濟(jì)金融化和資產(chǎn)證券化的加深和加速，金融衍生工具爆炸式增長(zhǎng)，社會(huì)財(cái)富的存在形態(tài)發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化， 財(cái)富的物質(zhì)形態(tài)日趨淡化，財(cái)富或資產(chǎn)的虛擬化傾向日趨明顯。90年代以后在全球范圍內(nèi)發(fā)生了多起金融衍生產(chǎn)品交易導(dǎo)致的巨額虧損事件，均歸咎于衍生金融工具交易。我國(guó)的衍生金融工具交易起步較晚，在上世紀(jì)90年代初，曾對(duì)國(guó)債期貨、匯率期貨、股指期貨、認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券等交易做過一些試點(diǎn)工作，由于市場(chǎng)機(jī)制不完善，這些嘗試最終都以失敗告終。如今，我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，開發(fā)衍生金融工具的條件也日趨成熟。在此形勢(shì)下，我國(guó)必須正確認(rèn)識(shí)衍生金融工具的兩面性，吸取試點(diǎn)工作中的教訓(xùn)，積極借鑒國(guó)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，全方位的構(gòu)建我國(guó)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。
一、衍生金融工具的內(nèi)涵
金融衍生工具由現(xiàn)貨市場(chǎng)的標(biāo)的資產(chǎn)(underlying cash assets)衍生出來，標(biāo)的資產(chǎn)的交易方式如同股票或其他金融工具。 諸如期貨、期權(quán)以及互換等衍生工具的價(jià)格及走勢(shì)很大程度上受標(biāo)的資產(chǎn)的表現(xiàn)影響。 但事實(shí)上，金融衍生工具常常反過來推動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)的走勢(shì)，某些期貨和期權(quán)的成交量較現(xiàn)貨市場(chǎng)還要活躍。金融衍生工具可以在證券交易所掛牌買賣，亦可通過場(chǎng)外交易(OTC)的方式買賣。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第119號(hào)“金融工具和金融工具價(jià)值的揭示”將衍生金融工具定義為：價(jià)值由名義規(guī)定的衍生于所依附的資產(chǎn)或指數(shù)的業(yè)務(wù)或合約。我國(guó)一些學(xué)者認(rèn)為，衍生金融工具是指價(jià)值派生于某些標(biāo)的物價(jià)格的金融工具，即從傳統(tǒng)的金融工具基礎(chǔ)上衍生出來的，通過預(yù)測(cè)股價(jià)、利率、匯率等未來行情走勢(shì)，采用支付少量保證金，簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具。這種派生交易合約是通過對(duì)傳統(tǒng)金融工具的組合，并嵌入到其他的金融工具之中，演化出了各種復(fù)雜的金融工具。
二、衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
（一）市場(chǎng)的投機(jī)性造成風(fēng)險(xiǎn)巨大
我國(guó)金融衍生工具交易價(jià)格變動(dòng)具有明顯的市場(chǎng)操縱、過度投機(jī)的特點(diǎn)，表現(xiàn)為市場(chǎng)價(jià)格的暴漲暴跌，超出了交易者或者市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。價(jià)格信息不能反映實(shí)際的供求關(guān)系。主要表現(xiàn)為兩類風(fēng)險(xiǎn)，一類是指由于自然災(zāi)害或意外事故而造成的損失；另一類是指由于故意錯(cuò)誤如交易員欺詐等而帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。受損、倒閉的投資機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)似乎在一夜之間就化為烏有。
（二）風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜
金融衍生工具種類繁多、特性比較復(fù)雜，以致導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。由于基礎(chǔ)工具如股票指數(shù)、匯率、利率價(jià)格變動(dòng)，而導(dǎo)致收益的不確定性，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是各種衍生金融產(chǎn)品最為普遍的風(fēng)險(xiǎn)，是導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)最為直接的因素。
（三）風(fēng)險(xiǎn)配置功能
隨著金融衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，它們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)配置中的獨(dú)特功能正日趨重要。它們使得投資者更快捷、高效而低成本地對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整成為可能。例如， 你想減少1 000萬的股票投資并將其轉(zhuǎn)為固定收益證券。你可以用兩種不同的方法來完成。一種是在股票市場(chǎng)上一只一只地賣出投資組合中的股票，直到回籠1 000萬資金。然后，再買成證券。這種方法速度慢、效率低和成本高。另外一種方法是，你只需賣出價(jià)值1 000萬的500股期貨合約即可，這個(gè)操作僅需要幾秒鐘時(shí)間，而且成本也非常低。
（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的制度性
我國(guó)金融衍生工具流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)為交割風(fēng)險(xiǎn)，它是現(xiàn)有制度安排下的必然結(jié)果，其中既包括合約的設(shè)置和交割制度，也包括我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體制。主要表現(xiàn)為兩類風(fēng)險(xiǎn)，一類是由于缺乏交易和約對(duì)手而無法變現(xiàn)或平倉的風(fēng)險(xiǎn)；另一類是因?yàn)榱鲃?dòng)資金不足，無法按合約要求履行義務(wù)而被迫平倉的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融衍生工具和約牽涉的金額巨大，一旦出現(xiàn)虧損就將引起較大的震動(dòng)。
三、衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
（一）從衍生金融工具自身的特點(diǎn)來看，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性
因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)的未來價(jià)格不僅受供求關(guān)系的影響，還受到政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、投資者或消費(fèi)者的心理預(yù)期以及人為操縱等眾多因素的影響。另外，合約雙力的信息披露存在很大的局限性，如有關(guān)會(huì)計(jì)處理方法、衍生產(chǎn)品真實(shí)質(zhì)量等重要信息通常未能在合約中得到充分披露，而合約雙力在合約執(zhí)行過程中的信息不對(duì)稱性也極易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。
（二）從宏觀層面上看，金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因之一在于制度根源，即金融體系的固有缺陷和金融衍生市場(chǎng)不完全
在現(xiàn)實(shí)中則往往表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)失敗和國(guó)際游資的肆意炒作引發(fā)。這些都會(huì)加重市場(chǎng)的不確定性和信息的不對(duì)稱性，扭曲資本價(jià)格，再加上過度擔(dān)保和疏于管理的金融中介機(jī)構(gòu)，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的過度投資，最終促成泡沫經(jīng)濟(jì)的生成。風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因之二是實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融虛擬化。金融體系中的儲(chǔ)蓄并非全部轉(zhuǎn)化為投資，而是一部分進(jìn)入實(shí)體部門，轉(zhuǎn)化為實(shí)物投資，另一部分滯留在金融體系中，成為虛擬資本，并沒有實(shí)物資本與之相對(duì)應(yīng)。虛擬資本在追求價(jià)值增值運(yùn)動(dòng)過程中有脫離實(shí)體部門的趨勢(shì)，在特定的條件下會(huì)走向泡沫經(jīng)濟(jì)。而金融衍生工具正是金融虛擬性最強(qiáng)的虛擬資本。隨著全球金融自由化的快速發(fā)展，衍生金融工具不斷推陳出新，各種金融工具的類別區(qū)分越來越困難，同時(shí)全時(shí)區(qū)、全方位、一體化的國(guó)際金融市場(chǎng)極大地加速了衍生金融工具的交易，從而加大了金融監(jiān)管的難度和制定衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的難度。許多與衍生金融工具相關(guān)的業(yè)務(wù)無法在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表中得到真實(shí)、公允的披露，使得信息的透明度下降。這樣就加大了有關(guān)當(dāng)局的監(jiān)控難度。并且金融衍生工具以小博大的特征使得參與者容易遭受巨大的損失，在信用鏈條日益延長(zhǎng)和復(fù)雜化的今天增加了引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)的可能性。
（三）從微觀層面上看，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要與企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及企業(yè)的內(nèi)部控制制度尤其是與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是否健全和是否得到有效執(zhí)行有關(guān)
管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)衍生金融工具交易具有舉足輕重的影響。風(fēng)險(xiǎn)愛好型管理層對(duì)于投機(jī)業(yè)務(wù)則躍躍欲試，很容易形成賭博心態(tài)，從而給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。從中航油（新加坡）事件分析的原因來看就在于其總裁陳久霖是一個(gè)典型的風(fēng)險(xiǎn)愛好者，他沒有按照公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制的規(guī)則在發(fā)生虧損時(shí)及時(shí)止損，也沒有對(duì)市場(chǎng)做出任何信息披露，僥幸和翻本心態(tài)反而使他不斷增加保證金，暗中繼續(xù)加大賭注，最終導(dǎo)致沒有資金支持，一發(fā)不可收拾，虧損越來越大，不得不暴倉。因此必須建立一個(gè)適當(dāng)?shù)目刂葡到y(tǒng)，規(guī)定交易種類、交易量和本金限額，慎重選擇使用金融衍生產(chǎn)品的類型。
四、衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建
衍生金融工具是為了規(guī)避金融市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，但它同時(shí)又聚集了很多風(fēng)險(xiǎn)。在投資日益國(guó)際化的大背景下，如果不利用合理的金融工具對(duì)沖和規(guī)避外匯及利率風(fēng)險(xiǎn)才是最大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，金融工具本身具有“雙刃劍”的特征，如果運(yùn)用不善，將會(huì)導(dǎo)致新的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中面對(duì)衍生金融工具帶來的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)積極地控制和規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)。
（一）需要一個(gè)有序的市場(chǎng)機(jī)制
發(fā)展金融衍生工具市場(chǎng)，首先必須深刻認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)系市場(chǎng)命運(yùn)，是市場(chǎng)興衰成敗的決定性因素，欲求市場(chǎng)健康發(fā)展，根本大計(jì)是形成一個(gè)有序的市場(chǎng)機(jī)制，這是金融衍生工具市場(chǎng)從失敗到成功的基本經(jīng)驗(yàn)，也是各國(guó)衍生工具市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐的共同經(jīng)驗(yàn)。國(guó)外金融衍生工具市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐證明，任何一個(gè)有序的金融衍生工具市場(chǎng)必須具備以下四個(gè)基本條件：
1. 市場(chǎng)制度的適應(yīng)性。市場(chǎng)制度適應(yīng)性是指市場(chǎng)制度不會(huì)因各種風(fēng)險(xiǎn)而受到威脅，甚至在發(fā)生嚴(yán)重危機(jī)時(shí)，也能采取應(yīng)變措施補(bǔ)救。
2. 市場(chǎng)交易的公正性。所有衍生工具市場(chǎng)參與者在市場(chǎng)上交易是公平的，不受操縱，沒有欺詐和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，信息是公開的。
3. 市場(chǎng)運(yùn)作的規(guī)范性。市場(chǎng)運(yùn)作的規(guī)范性是指市場(chǎng)運(yùn)作既要有效率，又是流通順暢的。
4. 投資者合法權(quán)益的保障性。投資者合法權(quán)益的保障性是指市場(chǎng)對(duì)投資者的合法收益要給以法律上、市場(chǎng)運(yùn)作上的保障，使投資者的收益能按時(shí)、按量進(jìn)入帳戶。金融衍生工具市場(chǎng)運(yùn)行只有達(dá)到上述條件，才能贏得投資者對(duì)市場(chǎng)的信心，衍生工具市場(chǎng)才能得以發(fā)展。
（二）健全衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
健全的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，應(yīng)當(dāng)包括健全的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)首先要計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸，即市場(chǎng)價(jià)值。敞口頭寸的大小決定需對(duì)該頭寸可能遭受的潛在損失進(jìn)行評(píng)估的次數(shù)。對(duì)于交易商來說，每天至少應(yīng)評(píng)估一次。其次，建立分層次的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系，使其能夠科學(xué)、合理、系統(tǒng)地反映整個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況。最后，建立資本充足率和償付能力的預(yù)警監(jiān)控制度以及報(bào)告機(jī)制。
（三）完善企業(yè)的內(nèi)部治理機(jī)制
美國(guó)開國(guó)總統(tǒng)華盛頓曾經(jīng)說過意味深長(zhǎng)的一句話：“人是靠不住的，只有制度才靠得住?！币粋€(gè)制度得以形成意味著各方博弈的行為得以統(tǒng)一或協(xié)調(diào)，是博弈的結(jié)果。制度一旦形成，任何人（包括制度的制定者在內(nèi)）都不能超越制度的約束。內(nèi)部控制制度是控制風(fēng)險(xiǎn)的第一道屏障，要求每一個(gè)衍生金融交易均應(yīng)滿足風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的基本要求，必須接受來自董事會(huì)和高級(jí)管理層的充分監(jiān)督，保證相關(guān)的法規(guī)、原則和內(nèi)部管理制度得到貫徹執(zhí)行；要有嚴(yán)密的內(nèi)控機(jī)制，按照相互制約的原則，嚴(yán)格控制交易程序，將操作權(quán)、結(jié)算權(quán)、監(jiān)督權(quán)分開，有嚴(yán)格的層次分明的業(yè)務(wù)授權(quán)，對(duì)業(yè)務(wù)操作人員、交易管理人員和風(fēng)險(xiǎn)控制人員要進(jìn)行明確分工，要為交易員或貨幣、商品種類設(shè)立金額限制、停損點(diǎn)及各種風(fēng)險(xiǎn)暴露限額等，交易操作不得以私人名義進(jìn)行，每筆交易的確認(rèn)與交割須有風(fēng)險(xiǎn)管理人員參與控制，并有完整準(zhǔn)確的記錄；要有嚴(yán)格的內(nèi)部稽核制度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理程序和內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況以及各有關(guān)部門工作的有效性要進(jìn)行經(jīng)常性的檢查和評(píng)價(jià)，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施落到實(shí)處，加大對(duì)越權(quán)交易的處罰力度；要建立經(jīng)理人的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。
（四）加強(qiáng)對(duì)從事衍生金融產(chǎn)品交易的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
要規(guī)定從事交易的金融機(jī)構(gòu)的最低資本額，確定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)限額，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期與不定期的、現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)的檢查，形成有效的控制與約束機(jī)制。同時(shí)要規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)格區(qū)分銀行業(yè)務(wù)與非銀行業(yè)務(wù)，控制金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉的程度。同時(shí)，人民銀行在某個(gè)金融機(jī)構(gòu)因突發(fā)事件發(fā)生危機(jī)時(shí)，應(yīng)及時(shí)采取相應(yīng)的挽救措施，迅速注入資金或進(jìn)行暫時(shí)干預(yù)，以避免金融市場(chǎng)產(chǎn)生過度震蕩。
（五）設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門
衍生金融工具投資的巨額虧損失敗案已使越來越多的企業(yè)設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。風(fēng)險(xiǎn)管理部門的一個(gè)重要特點(diǎn)就是它的獨(dú)立性，即被授權(quán)在監(jiān)督、控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中可以不受干擾地依照制度辦事。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)與衍生金融工具業(yè)務(wù)的具體操作部門完全分開，負(fù)責(zé)這項(xiàng)工作的人員要全面了解和掌握企業(yè)所從事的所有衍生金融工具業(yè)務(wù)。
（六）應(yīng)當(dāng)消除或減少隱含的政府擔(dān)保和由此產(chǎn)生的道德行為
我國(guó)應(yīng)逐步建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)的金融衍生市場(chǎng)業(yè)務(wù)退出機(jī)制。道德行為通常產(chǎn)生于封閉的金融體系或新興市場(chǎng)中官方提供的金融安全網(wǎng)。一些金融機(jī)構(gòu)就認(rèn)為政策肯定會(huì)替它們承擔(dān)損失，因而無所顧忌地涉足高風(fēng)險(xiǎn)衍生工具投資項(xiàng)目，使大量金融資產(chǎn)價(jià)值面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。隱含的政策擔(dān)保會(huì)使人們對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過于樂觀的預(yù)期，會(huì)刺激過量的不可持續(xù)的資本流入金融衍生市場(chǎng)，產(chǎn)生過度投機(jī)行為。
（七）完善衍生金融工具信息的披露
衍生金融工具大多是一種尚未履行的合約。在合約簽訂之時(shí)，合約雙方的權(quán)利和義務(wù)便已確定，而交易卻要在未來某個(gè)時(shí)候履行或完成，這就使得衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量具有不確定性。所以如何在資產(chǎn)負(fù)債表上列報(bào)和披露相關(guān)信息已成為會(huì)計(jì)核算的難題。對(duì)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)披露，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）要求：首先，實(shí)體的管理當(dāng)局應(yīng)將衍生金融工具按照IASC所披露信息的性質(zhì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆诸悾黄浯?，?shí)體應(yīng)說明其金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和政策，包括對(duì)適用套期會(huì)計(jì)的各主要類型的預(yù)期交易進(jìn)行套期的政策；最后，實(shí)體應(yīng)披露每一類金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的范圍和性質(zhì)以及采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法，并要求詳細(xì)描述衍生金融工具的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及公允價(jià)值的確認(rèn)情況。因此企業(yè)要根據(jù)衍生金融工具的特點(diǎn)，改革傳統(tǒng)會(huì)計(jì)記賬方法和原則，制定統(tǒng)一的信息披露規(guī)則和程序，以便管理層和用戶可以清晰明了地掌握風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，制定相應(yīng)對(duì)策，建立合理科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，降低和防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
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中圖分類號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）02-0-01
近年來，外包行業(yè)在我國(guó)得到了迅速發(fā)展。特別是2003年之后，服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)開始形成規(guī)模，被政府和社會(huì)廣泛認(rèn)可，并進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。尤其是“十一五”期間，隨著國(guó)家多部委，推動(dòng)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)政策的逐步實(shí)施，全國(guó)21個(gè)服務(wù)外包示范城市政府配套政策的出臺(tái)和大力推動(dòng)，我國(guó)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了全新的發(fā)展階段。外包服務(wù)的業(yè)務(wù)內(nèi)容也涵蓋了多個(gè)行業(yè)，主要來自于金融業(yè)、電信業(yè)、制造業(yè)和政府。
金融外包是指金融企業(yè)持續(xù)地利用外包服務(wù)商來完成以前由自身承擔(dān)的業(yè)務(wù)，其所帶來的好處也是顯而易見的：比如可以降低運(yùn)營(yíng)的成本；把資源集中在核心的業(yè)務(wù)上；縮短新服務(wù)或新產(chǎn)品推向市場(chǎng)的時(shí)間，搶占商機(jī)；獲得內(nèi)部所不具備的外部資源；利用承包商的比較優(yōu)勢(shì)在同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中獲利，等等。但是，金融服務(wù)也有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
(1)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：第三方可能有悖于發(fā)包機(jī)構(gòu)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)，自行處理業(yè)務(wù)，按照自己的利益行事；或者是發(fā)包機(jī)構(gòu)沒有對(duì)承包方實(shí)施有效的監(jiān)督；或者是發(fā)包機(jī)構(gòu)沒有足夠的技術(shù)能力對(duì)承包方進(jìn)行有效的監(jiān)督。這些都會(huì)導(dǎo)致難以挽回的戰(zhàn)略性損失。
(2)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：第三方對(duì)客戶不能提供與發(fā)包機(jī)構(gòu)同一標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)；或者第三方服務(wù)質(zhì)量低劣；或者第三方的操作方式不符合發(fā)包機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)做法等。比如，呼叫中心的服務(wù)質(zhì)量比較差，以及其他的活動(dòng)違規(guī)作假等等。
(3)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：第三方?jīng)]有遵守隱私法，不能很好地遵守保護(hù)消費(fèi)者以及審慎監(jiān)管的相關(guān)法律，沒有嚴(yán)格的確保合規(guī)制度，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)就是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
(4)操作風(fēng)險(xiǎn)：沒有充足的財(cái)力來完成承包的工作，并且沒有能力采取補(bǔ)救措施；技術(shù)故障；欺詐或者錯(cuò)誤；發(fā)包機(jī)構(gòu)檢查成本過高或者難以對(duì)外包項(xiàng)目實(shí)施檢查所帶來損失的可能性。操作風(fēng)險(xiǎn)的起因主要有四類：一是人為因素引起的，如操作失誤、內(nèi)部欺詐、內(nèi)外勾結(jié)等。二是操作流程引起的，主要是操作流程不合理，或是由于沒有有效執(zhí)行操作流程而引起的。三是系統(tǒng)因素引起的，指金融機(jī)構(gòu)的信息系統(tǒng)、交易系統(tǒng)等失靈造成的。四是外部事件引起的風(fēng)險(xiǎn)。
(5)監(jiān)管障礙風(fēng)險(xiǎn)：被監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能及時(shí)向監(jiān)管當(dāng)局提供數(shù)據(jù)和信息；導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局在不能及時(shí)了解承包方的業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而導(dǎo)致了監(jiān)管障礙風(fēng)險(xiǎn)。
(6)信用風(fēng)險(xiǎn)：該風(fēng)險(xiǎn)主要來源于服務(wù)商。服務(wù)商可能由于人力物力財(cái)力發(fā)生變化，無法提供合同規(guī)定的服務(wù)；或者從事不符合受包方利益的行為所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
(7)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：指由于政治、社會(huì)和法律環(huán)境變化所造成的風(fēng)險(xiǎn)。如2009年12月的迪拜債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。
(8)合同風(fēng)險(xiǎn)：受包方履約的能力不強(qiáng)；對(duì)于跨國(guó)外包來說，選擇適用法律很重要，如果適用法律選擇不當(dāng)，就會(huì)引起適用法律所轄的風(fēng)險(xiǎn)。
(9)退出策略風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)過度依賴某一承包方，導(dǎo)致自身喪失處理業(yè)務(wù)的能力，沒有辦法在必要的時(shí)候?qū)⑼獍鼧I(yè)務(wù)收回；如果終止合同，則快速終止合同的成本會(huì)極高。
(10)集中和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；承包方給整個(gè)行業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)特別大，體現(xiàn)在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)承包方缺乏控制，反而被承包商“牽著鼻子走”，從而給整個(gè)行業(yè)帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
鑒于以上十大金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)的存在，我國(guó)的金融服務(wù)外包呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
(一)金融外包業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)內(nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單，并且產(chǎn)業(yè)成熟度低
中國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的金融外包，在降低成本、縮短新產(chǎn)品或新業(yè)務(wù)向市場(chǎng)推廣的時(shí)間、有效利用外部的資源、把資源集中在自身的核心業(yè)務(wù)等方面取得了明顯的成效。但從總體上看，業(yè)務(wù)還處于初級(jí)階段，業(yè)務(wù)的內(nèi)容還相對(duì)簡(jiǎn)單。從業(yè)務(wù)的深度來看，相對(duì)復(fù)雜、涵蓋環(huán)節(jié)較多的整體流程外包仍然很少見，而是以單點(diǎn)或局部外包業(yè)務(wù)為主；從業(yè)務(wù)的種類上看，仍以重復(fù)性強(qiáng)的基本后臺(tái)處理業(yè)務(wù)為主，大部分職能型業(yè)務(wù)如人力資源、采購等金融市場(chǎng)的研究和數(shù)據(jù)分析、財(cái)務(wù)、保險(xiǎn)理賠、批發(fā)銀行等前臺(tái)高端業(yè)務(wù)的外包很少；從服務(wù)提供商和發(fā)包商的合作關(guān)系來看，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)把外包業(yè)務(wù)提供商的價(jià)值主要定位在短期“補(bǔ)缺”方面，很少出現(xiàn)有通過與外包商的長(zhǎng)期合作實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、流程優(yōu)化以及改善運(yùn)營(yíng)模式等長(zhǎng)期目標(biāo)的戰(zhàn)略外包。
(二)在金融行業(yè)中，相當(dāng)部分的子行業(yè)服務(wù)外包仍然處于起步階段
從整體上看，銀行業(yè)務(wù)的外包還處于起步階段，特別是大型國(guó)有商業(yè)銀行因?yàn)橘Y金實(shí)力雄厚，參與業(yè)務(wù)外包的程度很低。而對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)，雖然對(duì)外包的接受程度普遍較高，并且在更廣泛的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上逐步引進(jìn)外包，但其所占比重很低。大型國(guó)有商業(yè)銀行由于自身發(fā)展的需要，已經(jīng)擁有了技術(shù)實(shí)力雄厚的軟件開發(fā)人員和IT系統(tǒng)維護(hù)人員，所以對(duì)于數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)備份和管理維護(hù)等核心業(yè)務(wù)，出于保密性和安全性的要求，很難選擇外包；而對(duì)于那些非核心的系統(tǒng)維護(hù)工作，內(nèi)部解決也比較方便，所以選擇外包的可能性很小。
(三)市場(chǎng)份額比較低，總體規(guī)模比較小、
中國(guó)金融服務(wù)外包市場(chǎng)還處于成長(zhǎng)初期，雖然在過去幾年里，中國(guó)金融服務(wù)外包市場(chǎng)的規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，但總體規(guī)模還比較小。從金融服務(wù)外包市場(chǎng)的規(guī)模來看，根據(jù)IDG(美國(guó)國(guó)際數(shù)據(jù)集團(tuán))統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，到2008年底，中國(guó)金融服務(wù)外包市場(chǎng)的規(guī)模僅為48億元，而美國(guó)在同一時(shí)期則為97億美元。中國(guó)金融服務(wù)外包的市場(chǎng)還不及美國(guó)的7.4%。從金融行業(yè)服務(wù)外包的滲透率來看，中國(guó)金融行業(yè)服務(wù)外包的支出僅占整體金融業(yè)運(yùn)營(yíng)支出的0.53%，仍然處于較低的水平，而美國(guó)在同一時(shí)期則達(dá)到1.86%，幾乎接近于中國(guó)的四倍。
(四)外包承接企業(yè)承接大型項(xiàng)目和系統(tǒng)服務(wù)的能力不足
本土金融服務(wù)外包提供商的提供服務(wù)模式基本上都是被動(dòng)的，在接受任務(wù)和提供服務(wù)時(shí)，主要是嚴(yán)格按照發(fā)包方的要求和標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行。另外，國(guó)內(nèi)外發(fā)包方目前只愿意將事務(wù)性、操作性以及層級(jí)較低的業(yè)務(wù)進(jìn)行外包，原因是對(duì)中國(guó)本土金融服務(wù)外包供應(yīng)商的服務(wù)能力和水準(zhǔn)還存在相當(dāng)大的疑慮，從而導(dǎo)致發(fā)包方和受包方還沒有建立起深入的戰(zhàn)略性合作伙伴關(guān)系。總而言之，中國(guó)本土服務(wù)提供商在承接大型項(xiàng)目和系統(tǒng)服務(wù)方面的能力顯得尤為不足，特別是與跨國(guó)服務(wù)商在風(fēng)險(xiǎn)水平控制、資質(zhì)和技術(shù)能力等方面仍然存在較大的差距。
(五)金融服務(wù)外包行業(yè)的人才極其匱乏、迫切需要優(yōu)化人才培養(yǎng)的模式
外包企業(yè)和高校，特別是我國(guó)政府還沒有“治本”的根本措施，我國(guó)補(bǔ)充金融服務(wù)外包人才的主要手段仍然是傳統(tǒng)的海內(nèi)外招聘等方式。要想確保中國(guó)金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量，有利于中國(guó)金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，就需要建立起多渠道、多形式的金融服務(wù)外包人才培養(yǎng)機(jī)制，制定政府與行業(yè)協(xié)會(huì)外包人才長(zhǎng)期有效的培養(yǎng)規(guī)劃，從而從根本上解決人才匱乏的問題。
鑒于我國(guó)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)，要想提高金融服務(wù)外包在我國(guó)外包市場(chǎng)中所占的比重，有沒有什么對(duì)策可供參考呢？從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度來看，首先要加強(qiáng)金融服務(wù)外包的全流程風(fēng)險(xiǎn)管理。選擇最適合外包的業(yè)務(wù)，選擇好外包商，管理好外包雙方的伙伴關(guān)系。其次，要建立金融服務(wù)外包的各項(xiàng)配套機(jī)制。完善外包商的評(píng)級(jí)準(zhǔn)入機(jī)制和外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和后續(xù)評(píng)價(jià)機(jī)制。再次，充分利用合同控制金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)。通過談判，與外包商簽訂一個(gè)可操作性強(qiáng)、盡可能完備的合同。最后，加強(qiáng)金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，防止尋租行為的出現(xiàn)。盡可能通過集體決議的方式來避免尋租行為，避免影響外包業(yè)務(wù)的質(zhì)量，甚至出現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)。
從戰(zhàn)略選擇的角度來看，一是要不斷完善法律框架和監(jiān)管機(jī)制。我國(guó)需要為金融服務(wù)外包制定相關(guān)的法律法規(guī)、監(jiān)督規(guī)定，從而來規(guī)范金融服務(wù)外包，為外包提供商的選擇、風(fēng)險(xiǎn)防范等提供法律依據(jù)。二是要在創(chuàng)新的基礎(chǔ)上不斷擴(kuò)大承接業(yè)務(wù)的領(lǐng)域和范圍。我國(guó)金融企業(yè)要打造出屬于自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新和研發(fā)能力，爭(zhēng)取在全球范圍內(nèi)承接金融服務(wù)外包的核心業(yè)務(wù)。三是要重視與國(guó)際金融服務(wù)發(fā)包商的長(zhǎng)期合作關(guān)系。長(zhǎng)期合同是企業(yè)間長(zhǎng)期穩(wěn)定合作的基礎(chǔ)，合作雙方只有進(jìn)行更多的信息交流，才能有更加緊密的協(xié)調(diào)與合作關(guān)系。四是要加快金融服務(wù)外包人才的培養(yǎng)。金融服務(wù)外包發(fā)展與提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的基本前提就是專業(yè)人才培養(yǎng)。中國(guó)高等院校相關(guān)專業(yè)應(yīng)以服務(wù)外包市場(chǎng)為導(dǎo)向，培養(yǎng)具有較強(qiáng)實(shí)際操作能力的金融服務(wù)專門人才，在高端金融服務(wù)外包方面提高競(jìng)爭(zhēng)力。
以上從風(fēng)險(xiǎn)防范和戰(zhàn)略選擇兩個(gè)角度，對(duì)金融服務(wù)外包面臨的風(fēng)險(xiǎn)和我國(guó)金融服務(wù)外包的特點(diǎn)進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，提出了一些參考對(duì)策。同時(shí)，也期望我國(guó)的金融服務(wù)外包能夠在更深層次上獲得更廣闊的發(fā)展。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及特點(diǎn)
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融定義
我們將以互聯(lián)網(wǎng)為服務(wù)平臺(tái)所進(jìn)行的所有金融活動(dòng)稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。比如進(jìn)行線上的支付、籌集資金、理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)都是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)是所有金融活動(dòng)的基礎(chǔ)，無論是其開展、進(jìn)行還是最終的完成都是由互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的，這不僅打破了傳統(tǒng)金融對(duì)地域以及時(shí)間上的局限，還有效解決了信息不符的情況，讓資源得到了更為有效的配置。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融有三個(gè)特點(diǎn)，即資源開放化、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)化、模式多樣化。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在社會(huì)資源中具有開發(fā)性的共享特點(diǎn)，可以無限制的給所有互聯(lián)網(wǎng)用戶供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)資源和信息。用戶可以很方便快捷的對(duì)網(wǎng)絡(luò)資源信息進(jìn)行訪問，征收互聯(lián)網(wǎng)金融在具備共享性以及開放性的雙重特點(diǎn)，才使得進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的人群也越來越多。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是通過網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行營(yíng)銷的，因此具有營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)化的特點(diǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)開放性為前提下，客戶可以十分便捷、深入的知道產(chǎn)品的特點(diǎn)。正是這種網(wǎng)絡(luò)化的營(yíng)銷渠道，在降低成本的同時(shí)又帶來了巨大的利益和效率，被社會(huì)大眾接受和認(rèn)可。隨著新一代微博、QQ、微信等軟件的廣泛運(yùn)用，成倍增長(zhǎng)了營(yíng)銷信息的宣傳力度和速度，也逐步成為了互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的營(yíng)銷渠道。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融具有模式多樣化的特點(diǎn)。隨著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化的逐步加深，使金融模式也呈現(xiàn)出多種多樣。比如同電商平臺(tái)合作進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)貨幣基金銷售以及眾籌模式等，正是金融模式的多樣化給金融行業(yè)注入了新鮮的血液，使其充滿了朝氣和創(chuàng)新，但同時(shí)在監(jiān)管上也更多樣復(fù)雜。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型
互聯(lián)網(wǎng)金融本身所具有的風(fēng)險(xiǎn)是多樣且復(fù)雜的，不僅金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)會(huì)對(duì)其有所影響，互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)也對(duì)其具有影響，也可以說互聯(lián)網(wǎng)金融是同時(shí)承受雙重風(fēng)險(xiǎn)的。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融就具有操作、信用、聲譽(yù)、市場(chǎng)、技術(shù)、信息和流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有內(nèi)外在兩種風(fēng)險(xiǎn)，所以其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素也分為內(nèi)在和外在兩種生成機(jī)理。與傳統(tǒng)的金融相同，互聯(lián)網(wǎng)金融也有著其脆弱性，其自身所存在的內(nèi)在脆弱性是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在因素。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的意識(shí)薄弱且缺乏能力，信息的不充分，技術(shù)安全遭受挑戰(zhàn)，進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)等都是導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出脆弱性的標(biāo)志，脆弱性同規(guī)模的大小是呈正比的。而引起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的外在因素通常都是經(jīng)濟(jì)和政策兩種環(huán)境的變化所引發(fā)的。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制
互聯(lián)網(wǎng)金融具有很強(qiáng)的傳染性，當(dāng)滿足相應(yīng)條件時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)通過某些載體或途徑傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。滿足互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行傳導(dǎo)的條件主要有傳導(dǎo)的載體和對(duì)象以及臨界值。而進(jìn)行傳導(dǎo)的方式主要有接觸性傳導(dǎo)和非接觸性銷傳導(dǎo)兩種。接觸性傳導(dǎo)通常是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)如果發(fā)生，就會(huì)影響全局，因其是傳統(tǒng)金融、實(shí)體經(jīng)濟(jì)同互聯(lián)網(wǎng)金融相互進(jìn)行接觸不斷傳導(dǎo)而發(fā)生的。而非接觸性傳導(dǎo)主要是由社會(huì)心理預(yù)期的不斷變化而產(chǎn)生的傳導(dǎo)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行傳導(dǎo)是具有一定的范圍，而不是單獨(dú)的內(nèi)部系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其傳導(dǎo)會(huì)擴(kuò)散波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及金融體系。而傳統(tǒng)的金融體系與互聯(lián)網(wǎng)金融又具有密切的聯(lián)系，無法將其分割開來，與此同時(shí)，也會(huì)影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，尤其是中小微企業(yè)所進(jìn)行的融資活動(dòng)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)管方法
互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)呈現(xiàn)了跨行業(yè)、地區(qū)以及全天24小時(shí)等候的服務(wù)特點(diǎn)，打破了傳統(tǒng)的對(duì)時(shí)間、區(qū)域、行業(yè)的限制，其業(yè)務(wù)也具有更廣泛且復(fù)雜的參與主體。正是互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的這些特點(diǎn)給相應(yīng)的金融監(jiān)管體系帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。除了在堅(jiān)持進(jìn)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管和審慎監(jiān)管之外還應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)功能、協(xié)調(diào)、技術(shù)這三類監(jiān)管。
（一）功能監(jiān)管
依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中的金融功能對(duì)其本質(zhì)實(shí)施監(jiān)管的監(jiān)管方式我們稱為功能監(jiān)管。對(duì)相同類型的業(yè)務(wù)，都按照統(tǒng)一的規(guī)范對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。功能監(jiān)管比之機(jī)構(gòu)監(jiān)管來說，更適用于在金融的創(chuàng)新上，且效率更高，穩(wěn)定性更強(qiáng)。
（二）協(xié)調(diào)監(jiān)管
目前的金融監(jiān)管體系采用分業(yè)監(jiān)管模式，即由保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，銀行和信托業(yè)務(wù)則由銀監(jiān)會(huì)負(fù)者，而證監(jiān)會(huì)只需對(duì)證券業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管即可。但如果要與互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展所帶來的新挑戰(zhàn)相適應(yīng)，在分業(yè)監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上就必須根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行的特點(diǎn)，對(duì)監(jiān)管進(jìn)行分工合作、增強(qiáng)協(xié)調(diào)，有效實(shí)施全面完善的監(jiān)管模式。具體實(shí)施上將信息主管、金融監(jiān)管、財(cái)稅、司法、地方金融管理等相關(guān)部門建立起來，形成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管協(xié)助系統(tǒng)和防范系統(tǒng)。
（三）技術(shù)監(jiān)管
隨著新技術(shù)不斷應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融中，更多監(jiān)管對(duì)象和數(shù)據(jù)不確定性也隨之增強(qiáng)。以原有的監(jiān)管以現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主的方式已經(jīng)無法達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需要，因此就需要設(shè)立各種用于監(jiān)管的專業(yè)化系統(tǒng)，實(shí)施監(jiān)管計(jì)劃。
四、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管的政策建議
（一）關(guān)于征信體系方面的政策建議
以我國(guó)目前的實(shí)際情況看，關(guān)于建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系，當(dāng)以完善其相關(guān)的法律法規(guī)為主，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信息主體權(quán)益進(jìn)行保護(hù)為出發(fā)點(diǎn)，以信息安全監(jiān)管為核心，增強(qiáng)其失信的懲戒手段，從而保證我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全。
（二）關(guān)于消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面的政策建議
當(dāng)前很多企業(yè)集團(tuán)為能提高資金使用效率、促進(jìn)企業(yè)更好的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)，在其內(nèi)部設(shè)立集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資金進(jìn)行全面集中管理。在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際運(yùn)行過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面影響是巨大的，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析和控制是一項(xiàng)必要而關(guān)鍵的任務(wù)。在實(shí)際工作過程中，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理層應(yīng)當(dāng)在了解集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)基礎(chǔ)上，通過有效控制措施加強(qiáng)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理，從而保證集團(tuán)財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。
1集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分析
首先，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)在服務(wù)對(duì)象上具有較高集中度。由于集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的特殊性質(zhì)，政府相關(guān)法律及政策的限制因素，其主要服務(wù)對(duì)象是集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)成員單位，其主要業(yè)務(wù)是內(nèi)部信貸以及結(jié)算。就服務(wù)對(duì)象而言，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)分布情況相對(duì)較集中。其次，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)層面上具有較高廣泛性。對(duì)于集團(tuán)財(cái)務(wù)公司而言，其業(yè)務(wù)范圍相對(duì)比較廣泛，不但能夠辦理企業(yè)之間相關(guān)的存款與貸款業(yè)務(wù)，并且還能夠?yàn)榧瘓F(tuán)內(nèi)部單位提供證券投資、保險(xiǎn)以及融資等相關(guān)金融服務(wù)。業(yè)務(wù)面分布比較廣，存在資金短缺、財(cái)務(wù)欺詐和結(jié)算差錯(cuò)等各個(gè)方面，導(dǎo)致其金融風(fēng)險(xiǎn)也較廣泛。第三，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出行業(yè)特點(diǎn)以及政策特點(diǎn)。在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司運(yùn)行過程中，政府相關(guān)法律以及集團(tuán)行業(yè)存在的環(huán)境均會(huì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，其特點(diǎn)就是具有行業(yè)性和政策性。國(guó)家相關(guān)法律及相關(guān)金融政策會(huì)對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司整體經(jīng)營(yíng)過程產(chǎn)生直接影響，因此其在實(shí)際運(yùn)行過程中存在很大政策性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，集團(tuán)所在行業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈虧情況也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司發(fā)展產(chǎn)生一定影響，若有行業(yè)危機(jī)等相關(guān)問題出現(xiàn)，比如鋼鐵行業(yè)大面積虧損且持續(xù)虧損，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司將會(huì)出現(xiàn)較嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。
2企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析
第一，缺乏健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)體系。就目前情況而言，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部的董事會(huì)、股東會(huì)以及監(jiān)事會(huì)成員大部分均來自于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，對(duì)于一些重大決策管理層人員意見基本相同，因而差異性以及制衡機(jī)制比較缺乏。另外，在財(cái)務(wù)公司內(nèi)部設(shè)立專門風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督，但是信貸管理部門、內(nèi)部稽核部門以及資金管理部門均缺乏權(quán)力和能力全面落實(shí)風(fēng)管管理相關(guān)職責(zé)。第二，風(fēng)險(xiǎn)管理觀念缺乏創(chuàng)新。在現(xiàn)代化金融管理理念中，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略中的重要組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理理念也從單一的幾項(xiàng)逐漸發(fā)展成為全面風(fēng)險(xiǎn)管理。就當(dāng)前集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際情況而言，沒有能夠充分認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)管理重要性，金融風(fēng)險(xiǎn)管理仍處于稽核檢查層次，缺乏創(chuàng)新和發(fā)展。第三，風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏力度。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制主要集中在業(yè)務(wù)交易層面，對(duì)于公司層面管理相對(duì)比較缺乏，并且在交易方面的風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏體系規(guī)范。在實(shí)際工作中，很多財(cái)務(wù)公司對(duì)盈利情況過于重視，長(zhǎng)期將大量資金向銀行轉(zhuǎn)存或者向其它金融機(jī)構(gòu)拆借套利，有些財(cái)務(wù)公司還存在違規(guī)金融活動(dòng)。另外，當(dāng)前財(cái)務(wù)公司的融資能力比較弱，所能夠提供資金在企業(yè)集團(tuán)資金總需求中占據(jù)較小比例。很多企業(yè)資金缺乏，未能夠充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)公司資金短缺這一點(diǎn)，經(jīng)常向財(cái)務(wù)公司提出一些不符合實(shí)際情況的資金需求，財(cái)務(wù)公司為滿足相關(guān)單位的需求，也為提高財(cái)務(wù)公司的盈利，最終造成財(cái)務(wù)公司內(nèi)出現(xiàn)違規(guī)情況。
3集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理有效策略分析
3.1擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍、增加盈利，提高風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力
在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展過程中，為能夠較好進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)在不斷鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，合理進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃，戰(zhàn)略目標(biāo)要落實(shí)到位，新業(yè)務(wù)采取新的風(fēng)險(xiǎn)控制，信息系統(tǒng)建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展匹配等，根據(jù)集團(tuán)企業(yè)所在行業(yè)特點(diǎn)及相關(guān)資源優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行進(jìn)一步擴(kuò)展，增加財(cái)務(wù)公司盈利，并且使其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力得以有效提高。另外，財(cái)務(wù)公司與外部金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)合作，從而使自身金融創(chuàng)新能力能夠得以有效增強(qiáng)，積極研究適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的相關(guān)產(chǎn)品，以便在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過程中能夠提供充足資金及相關(guān)優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。此外，財(cái)務(wù)公司與證券公司以及基金之間也能夠加強(qiáng)有效合作，有效發(fā)展投行及相關(guān)中間業(yè)務(wù)，進(jìn)而為企業(yè)集團(tuán)對(duì)外并購業(yè)務(wù)奠定良好基礎(chǔ)。
3.2構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系
在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展過程中，為能夠加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)以集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)為著手點(diǎn)，在集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系中納入財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理部門而言，應(yīng)當(dāng)有針對(duì)性地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃以及風(fēng)險(xiǎn)體系設(shè)計(jì)。首先，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)防控組織架構(gòu)體系建立起來，為進(jìn)一步建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系奠定較好組織基礎(chǔ)。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，對(duì)于外部投資及戰(zhàn)略投資應(yīng)當(dāng)積極引進(jìn)。集團(tuán)還能夠使董事會(huì)作用得以充分發(fā)揮，在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中使董事會(huì)能夠發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，保證風(fēng)險(xiǎn)管理能夠科學(xué)民主地一貫執(zhí)行。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并不斷健全內(nèi)部控制制度，在構(gòu)建內(nèi)部控制制度過程中樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立健全規(guī)章制度和業(yè)務(wù)流程規(guī)范，明確各級(jí)管理層的職責(zé)分工，同時(shí)建立相關(guān)激勵(lì)約束機(jī)制，從而保證內(nèi)部控制工作能夠得以有效執(zhí)行。此外，建立和完善企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)公司將風(fēng)險(xiǎn)管理作為核心，完善管理信息系統(tǒng)，使其能夠包含各個(gè)層次、各個(gè)部門及各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，利用先進(jìn)信息系統(tǒng)平臺(tái)收集、統(tǒng)計(jì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息，對(duì)其進(jìn)行整理及分析，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理效率得以提高。
3.3培養(yǎng)良好風(fēng)險(xiǎn)管理文化
在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司運(yùn)行過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理與每個(gè)員工及每個(gè)工作環(huán)節(jié)之間均存在一定聯(lián)系，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)使每個(gè)員工對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理重要性均能夠充分認(rèn)識(shí)，在企業(yè)內(nèi)部對(duì)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)觀念進(jìn)行宣傳，通過不斷地教育及培養(yǎng)，使風(fēng)險(xiǎn)管理理念能夠真正深入人心，由上及下在企業(yè)內(nèi)部形成良好風(fēng)險(xiǎn)管理文化，使企業(yè)內(nèi)員工能夠形成共同價(jià)值觀，這一點(diǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面是十分重要的因素。在內(nèi)部控制方面具有明確標(biāo)準(zhǔn)、在業(yè)務(wù)層面具備合理系統(tǒng)流程、在操作方面具備詳細(xì)手冊(cè)、在實(shí)際操作過程中進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控、在事后進(jìn)行嚴(yán)格考核，從而使企業(yè)員工能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)管理有切身體會(huì)，最終形成自覺意識(shí)，自覺進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。
3.4利用科學(xué)管理工具防控
集團(tuán)金融風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)金融風(fēng)險(xiǎn)管理及防范過程中，使用幾種科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理工具具有十分重要的作用和意義，財(cái)務(wù)公司職員可以將這些工具熟練掌握，能夠合理運(yùn)用。在實(shí)際工作過程中，可以使用定性分析方法與定量分析方法，將兩者有效結(jié)合，分類管理財(cái)務(wù)公司內(nèi)部相關(guān)資產(chǎn)，防范各類風(fēng)險(xiǎn)。另外，構(gòu)建具體完善的客戶評(píng)級(jí)體系，避免因?qū)徺J不嚴(yán)而產(chǎn)生的客戶不能按期還本付息、擔(dān)保責(zé)任增加等風(fēng)險(xiǎn)，從而使財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)量化管理能力得以提高。在各種不同經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中財(cái)務(wù)公司可以對(duì)各種信用衍生工具進(jìn)行有效應(yīng)用，比如總收益互換及信用違約互換等，從而使企業(yè)集團(tuán)整體金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平得以有效提升，促進(jìn)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司能夠得以穩(wěn)定發(fā)展，從而為企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
4結(jié)束語
集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)中的一個(gè)重要組成部分，在企業(yè)發(fā)展過程中有著十分重要的作用。在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際運(yùn)行過程中，影響其運(yùn)行穩(wěn)定性的一個(gè)十分重要的因素就是金融風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理在現(xiàn)代集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展過程中已經(jīng)成為必要任務(wù)。員工在實(shí)際工作中可以通過有效風(fēng)險(xiǎn)控制策略進(jìn)一步加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，通過擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍以增加盈利及風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，培養(yǎng)良好風(fēng)險(xiǎn)管理文化，利用科學(xué)管理工具防控風(fēng)險(xiǎn)等措施使金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平及質(zhì)量得以提升，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)公司和集團(tuán)公司得以更好發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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1.金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義
金融風(fēng)險(xiǎn)，就是指在信用經(jīng)營(yíng)或者貨幣經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，在各種因素的影響下，最終導(dǎo)致的投資者或金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際收益與預(yù)期收益不一致的情況。從企業(yè)角度而言，金融是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)脈，一旦遭遇大面積的金融風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期萎靡不振甚至破產(chǎn)。
2.金融風(fēng)險(xiǎn)的分類
按照來源不同，金融風(fēng)險(xiǎn)一般可以分為以下幾類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。其中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)、利率變動(dòng)、商品價(jià)格變動(dòng)、股票價(jià)格變動(dòng)等因素導(dǎo)致的金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這是企業(yè)面臨的最常見的金融風(fēng)險(xiǎn)類型。
二、現(xiàn)代企業(yè)面臨著更為嚴(yán)峻的金融風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)
相對(duì)于以前的企業(yè)而言，我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜化，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性和隱蔽性
金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)往往非常突然，悴不及防，很少甚至沒有預(yù)警信號(hào)。比如，因經(jīng)濟(jì)危機(jī)、貨幣政策等原因，導(dǎo)致信用危機(jī)引發(fā)的部分金融領(lǐng)域的擠兌行為，故意散播謠言引發(fā)的全部或某金融領(lǐng)域的擠兌行為，因某一金融機(jī)構(gòu)因重大失誤導(dǎo)致的信用危機(jī)等等。
目前，我國(guó)實(shí)行的是較為嚴(yán)格的金融管制，資本項(xiàng)目并未開放，在加上雙方信息的不對(duì)稱性，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的隱蔽性，難以通過市場(chǎng)表現(xiàn)出來，這就加大了企業(yè)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的難度。
2.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的擴(kuò)張性
如今社會(huì)就是一張大網(wǎng)絡(luò)，各個(gè)部門之間相互關(guān)聯(lián)，一旦某個(gè)部門爆發(fā)金融危機(jī)，很容易擴(kuò)張到其他相關(guān)機(jī)構(gòu)，甚至影響到整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。除了企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系的密切性原因之外，還有我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)方面的法律不健全、金融體系治理結(jié)構(gòu)不完善等方面的原因。
3.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可控性
盡管金融風(fēng)險(xiǎn)是可怕的，但企業(yè)并不是完全無能為力。其實(shí)，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)并不是完全不可控制的，只要事前增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，謹(jǐn)慎投資，是可以減少乃至避免金融風(fēng)險(xiǎn)的，即便是遭遇了金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也可審時(shí)度勢(shì)，及時(shí)調(diào)險(xiǎn)性資產(chǎn)，避免金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化。
三、嚴(yán)控企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn) 實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展
企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。下面結(jié)合海爾集團(tuán)，對(duì)企業(yè)如何嚴(yán)控金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析：
1.重視企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)防范，健全企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
事前防范永遠(yuǎn)比事后彌補(bǔ)要好得多，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)也是如此。要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，就要重視企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)問題，增強(qiáng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。這就要求我國(guó)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中不能只盲目追求經(jīng)濟(jì)利益，定時(shí)、定期地整理企業(yè)所有賬目。比如，每隔三個(gè)月整理好本企業(yè)的金融投資，并做出預(yù)估，以便指導(dǎo)下一步的運(yùn)作。
重視企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)防范，還要建立健全企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。比如，海爾企業(yè)CEO張瑞敏說：“應(yīng)對(duì)危機(jī)最好的辦法，就是每天都要提前做好準(zhǔn)備，等危機(jī)來了之后再做，那一切都晚了?！焙枒?yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力非常強(qiáng)大，非常重要的一個(gè)原因就是建立起了比較全面的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，能夠隨時(shí)掌握金融運(yùn)行的動(dòng)態(tài)，并提前做出了相應(yīng)的評(píng)估和監(jiān)測(cè)，對(duì)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)提前治理。
2.進(jìn)一步拓寬融資渠道，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力
融資問題是多數(shù)企業(yè)都會(huì)面臨的重要問題，也是影響企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。因此，解決好企業(yè)的融資問題，有利于增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。
如今，我國(guó)企業(yè)最主要的融資渠道還是銀行貸款融資。但是，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)融資渠道進(jìn)一步拓寬，而不應(yīng)僅僅局限在銀行貸款一條融資渠道上。下面介紹幾種常見的企業(yè)融資渠道：一是民間融資。民間融資的優(yōu)點(diǎn)是速度快、門檻低、資金調(diào)動(dòng)方便，但是由于我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)民間融資缺乏完善的法律方面的保護(hù)，也增加了民間融資的風(fēng)險(xiǎn)性。不過，在實(shí)際的企業(yè)運(yùn)作中，民間融資確實(shí)是我國(guó)企業(yè)融資的重要渠道。二是租賃融資。租賃融資是將“借物”與“借資”融合起來的一種方式，它表面上看似“借物”，實(shí)質(zhì)上是“借資”，租賃融資具有投資小、收益大的特點(diǎn)。三是債券融資與股票融資。企業(yè)可依法發(fā)行約定在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的有價(jià)證券進(jìn)行融資，符合條件的企業(yè)還可發(fā)行股票進(jìn)行融資。四是海外融資。企業(yè)可以利用的海外融資方式有國(guó)際商業(yè)銀行貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款以及在海外資本市場(chǎng)上發(fā)行融資業(yè)務(wù)等，如今，海爾集團(tuán)就實(shí)現(xiàn)了真正的海外融資。
3.引進(jìn)與培訓(xùn)并舉，提高企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)人才的素質(zhì)
企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對(duì)離不開金融和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的專業(yè)人才，為了提高企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)人才的素質(zhì)，可以從以下兩方面著手：
一是大力引進(jìn)相關(guān)專業(yè)的人才。可以高薪聘請(qǐng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)性強(qiáng)、有成功應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)的人才，壯大企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)專業(yè)的人才隊(duì)伍。海爾能夠從容應(yīng)對(duì)大大小小的金融危機(jī)，正是得益于強(qiáng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)防范團(tuán)隊(duì)，并且海爾將金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理滲透到企業(yè)的各個(gè)層面，增強(qiáng)了企業(yè)員工的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)；
二是重點(diǎn)培訓(xùn)人才。對(duì)本企業(yè)相關(guān)部門和相關(guān)人才做金融風(fēng)險(xiǎn)方面的專業(yè)培訓(xùn)，提高專業(yè)性金融風(fēng)險(xiǎn)方面人才的綜合素質(zhì)，同時(shí)，還可以與本地高校合作，到高校聘請(qǐng)金融風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)性人才，提高企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)人才的綜合素質(zhì)。
4.創(chuàng)新管理手段和營(yíng)銷手段，增強(qiáng)企業(yè)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力
應(yīng)對(duì)所有金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的最關(guān)鍵的就是提高自身的防御能力。海爾集團(tuán)之所以能夠從容應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，是因?yàn)楹柤瘓F(tuán)具有國(guó)際先進(jìn)的管理方式和創(chuàng)新管理體系。因此，企業(yè)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)就要?jiǎng)?chuàng)新管理手段和營(yíng)銷手段，增強(qiáng)企業(yè)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
首先，企業(yè)應(yīng)樹立品牌意識(shí)。要知道，良好的社會(huì)信譽(yù)和品牌認(rèn)可度是企業(yè)的無形資產(chǎn)，是企業(yè)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有力武器。海爾品牌在公眾心中樹立起了良好的公信度，得到了大家的廣泛贊譽(yù)，并且海爾企業(yè)走向了世界，得到了國(guó)際的認(rèn)可，在壯大自身的同時(shí)自然就減少了金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。
其次，健全企業(yè)創(chuàng)新管理體制。創(chuàng)新是一個(gè)企業(yè)向前發(fā)展的動(dòng)力，誠如海爾總裁張瑞敏所言：“如果不創(chuàng)新，就只能面壁；如果創(chuàng)新，凡墻都是門。”是的，海爾正是依靠完善的創(chuàng)新管理體制實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。比如，海爾創(chuàng)新“零庫存”庫存管理模式，就是完全按照客戶的要求供貨，貨倉里也不會(huì)存放大量的存貨，一旦遭遇金融風(fēng)險(xiǎn)，必然不會(huì)為大量的庫存積壓而發(fā)愁，這就大大提高了企業(yè)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
1企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義分析
1.1企業(yè)的良性運(yùn)營(yíng)離不開資金支持
對(duì)企業(yè)而言，所開展的一切生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理活動(dòng)的重要基礎(chǔ)和前提條件就是擁有足夠的資金支持，從本質(zhì)上來看，企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)就是資金的流動(dòng)，因此在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)必須要積極采取行之有效的措施，通過多種方法和途徑來提升資金的使用效率，這一前提條件就是得有足夠的資金供自身使用，如果缺乏足夠的資金支持就容易陷入被動(dòng)局面，所以對(duì)企業(yè)而言加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理有助于為企業(yè)的生存和發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資金保障。
1.2有助于增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展
一些企業(yè)在發(fā)展過程中盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，過度追求經(jīng)濟(jì)利益，卻對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管控缺乏足夠的重視，埋下了不小的金融隱患，這很容易致使企業(yè)陷入較大的生存危機(jī)。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)體制下，市場(chǎng)環(huán)境存在著多變和多樣的特點(diǎn)，更加加劇了企業(yè)在運(yùn)營(yíng)管理過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，所以需要企業(yè)管理者對(duì)相關(guān)的金融管控理論以及金融風(fēng)險(xiǎn)形成正確、清晰和全面的認(rèn)識(shí)，避免本企業(yè)陷入金融危機(jī)。
2企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型分析
2.1融資風(fēng)險(xiǎn)
一些中小型企業(yè)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的足夠重視，甚至沒有設(shè)置金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門。此外，對(duì)大部分金融機(jī)構(gòu)來說是不愿意為中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)的，因此不少中小企業(yè)為了解決眼前的資金短缺問題，往往會(huì)通過民間借貸的方式來籌措資金，可是如果企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理狀況不佳，就難以償還相應(yīng)的債務(wù)，再加上中小企業(yè)資金回收的速度通常情況下比較慢，而且回收過程中的風(fēng)險(xiǎn)較高，最終埋下了不少的安全隱患。
2.2投資風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來說，希望通過一種新產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)自身長(zhǎng)期發(fā)展的想法并不現(xiàn)實(shí)，并且我國(guó)大部分的中小企業(yè)普遍缺乏新產(chǎn)品的研發(fā)能力，導(dǎo)致其生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品比較單一，而且隨著時(shí)間的推移其產(chǎn)品的銷量將會(huì)不斷減少，就會(huì)導(dǎo)致前期的資金投入難以順利回收，此外由于不少中小企業(yè)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散途徑，導(dǎo)致企業(yè)在投資過程中面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)。
2.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
在日益多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)的匯率、利率以及股票價(jià)格等波動(dòng)都會(huì)變得更加頻繁，上述因素的存在都會(huì)對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展產(chǎn)生間接或者直接的影響，從而為企業(yè)的資金安全帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4操作風(fēng)險(xiǎn)
如果企業(yè)資產(chǎn)難以及時(shí)有效的變現(xiàn)，或者是不能有效的輸入現(xiàn)金流來償還債務(wù)，就有可能會(huì)對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)產(chǎn)生不利影響，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)的管理層如果出現(xiàn)了決策的失誤，也會(huì)給企業(yè)帶來不小的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理者必須對(duì)日常的規(guī)章制度予以科學(xué)、合理的制定和不斷的優(yōu)化完善，以增強(qiáng)日常操作與管理過程中的規(guī)范性。
3企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
通常情況下，企業(yè)產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有內(nèi)因和外因兩個(gè)部分，外因主要指的是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下變動(dòng)比較頻繁的因素，比如匯率、利率等?，F(xiàn)階段，我國(guó)不少企業(yè)缺乏足夠的金融分析能力，難以對(duì)不斷變化的金融市場(chǎng)做出科學(xué)合理的預(yù)測(cè)，因此在選擇發(fā)展方向的過程中容易出現(xiàn)失誤而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，此外由于經(jīng)濟(jì)全球化的影響，各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體之間的聯(lián)系愈加密切，使得金融風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍和幅度不斷增加，如果銀行和其他的金融企業(yè)或者是金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了業(yè)務(wù)方面的矛盾時(shí)，也會(huì)對(duì)企業(yè)的金融管理工作產(chǎn)生非常大的影響，從而造成金融風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)因主要有兩個(gè)方面的表現(xiàn):一方面，企業(yè)缺乏多樣化和有效的金融風(fēng)險(xiǎn)防控手段，通常情況下企業(yè)要想對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范，就需要對(duì)其進(jìn)行預(yù)估和評(píng)判并積極采取有效的措施，可是在我國(guó)金融體制創(chuàng)新改革的時(shí)代背景下，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用，特別是近幾年來，隨著我國(guó)新的金融政策的出臺(tái)，導(dǎo)致金融市場(chǎng)發(fā)生了很大變化，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性造成了影響，導(dǎo)致難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)防控效果，不利于企業(yè)的健康發(fā)展;另一方面，缺乏專業(yè)能力強(qiáng)、綜合素質(zhì)高的風(fēng)險(xiǎn)防控人員，和西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比較的話，我國(guó)的金融行業(yè)起步較晚，導(dǎo)致從業(yè)人員的整體素質(zhì)不高，再加上現(xiàn)階段我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展速度過快，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防控人員的能力難以及時(shí)跟上，自然難以對(duì)企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測(cè)和有效把控，其所擁有的有限的金融風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)和手段很難應(yīng)對(duì)不斷變化的金融風(fēng)險(xiǎn)，最終為企業(yè)的發(fā)展埋下了安全隱患。
4企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化策略分析
4.1樹立應(yīng)有的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
企業(yè)要想有效提升金融風(fēng)險(xiǎn)的管理水平，必須樹立應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)予以足夠的重視，對(duì)其形成正確清晰全面的認(rèn)識(shí)，從本企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展特點(diǎn)和運(yùn)營(yíng)管理的實(shí)際狀況出發(fā)，對(duì)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測(cè)，并采取有效的措施進(jìn)行防控。特別是對(duì)于廣大的中小企業(yè)來說，必須根據(jù)自身的具體情況，不斷優(yōu)化和完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)制度改革，加強(qiáng)同其他企業(yè)的合作，積極開拓融資渠道，合理控制生產(chǎn)規(guī)模，以確保在自身經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步提升的同時(shí)，能夠不斷增強(qiáng)自身對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。
4.2積極建立并完善科學(xué)合理的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
在金融風(fēng)險(xiǎn)防范的具體過程中，企業(yè)必須要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理目標(biāo)予以明確，充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)類別，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本因素加以兼顧，精細(xì)化核算風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的各項(xiàng)費(fèi)用支出，并對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的管控，另外企業(yè)必須要加強(qiáng)內(nèi)部控制與管理，確?；鶎訂T工的穩(wěn)定性，確保正常工作不受到影響，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)進(jìn)行確定的前提下，結(jié)合國(guó)家的相關(guān)法規(guī)政策以及自身現(xiàn)階段的發(fā)展特點(diǎn)，積極構(gòu)建并完善科學(xué)合理的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，要求風(fēng)險(xiǎn)管控人員對(duì)市場(chǎng)的變動(dòng)情況進(jìn)行全面的了解和分析，通過對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)和資料的收集，合理預(yù)測(cè)企業(yè)可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)并提前做好預(yù)案，安排專門的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支進(jìn)行監(jiān)督和管控，并將相關(guān)信息有效反饋到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理層，從而為金融風(fēng)險(xiǎn)的防控提前做好準(zhǔn)備。
4.3對(duì)衍生金融工具進(jìn)行充分合理的利用
企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)期效果，離不開對(duì)衍生金融工具充分合理的利用，比如企業(yè)在開展相關(guān)的金融業(yè)務(wù)過程中，可以通過期權(quán)或者是期貨等金融衍生工具，再根據(jù)金融市場(chǎng)的供需情況選擇最佳的交易方式。此外，要與自身現(xiàn)階段的發(fā)展特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)周期有機(jī)結(jié)合，從而確保應(yīng)用數(shù)量和期限體系結(jié)構(gòu)的最佳化，通過行之有效的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的交易行為加以全面的監(jiān)控，此外要形成合理的成本控制理念，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)予以有效的識(shí)別和防控。
4.4積極引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才
[DOI]1013939/jcnkizgsc201704055
1前言
近年來隨著商業(yè)銀行金融產(chǎn)品及衍生品的豐富與發(fā)展，商業(yè)銀行中的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了新的變化，新的金融風(fēng)險(xiǎn)不斷出現(xiàn)，商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)顯著增強(qiáng)。有效規(guī)避和化解商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，是實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)發(fā)展的根基，對(duì)于商業(yè)銀行的服務(wù)和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，直到今天商業(yè)銀行中的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)盡管面臨著網(wǎng)絡(luò)化、智能化的沖擊和挑戰(zhàn)，然而傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，仍然具備基礎(chǔ)性、綜合性和發(fā)展性的特點(diǎn)，新形勢(shì)下的金融業(yè)務(wù)變革，也是未來商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變革的有效切入點(diǎn)和抓手。[1]
商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控與策略研究，是落實(shí)商業(yè)銀行系統(tǒng)改革的重要舉措，被認(rèn)為能夠有效推進(jìn)與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的后臺(tái)業(yè)務(wù)及銀行管理機(jī)制的系統(tǒng)變革?！笆濉币詠恚瑖?guó)內(nèi)商業(yè)銀行面向傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)做出了許多有益的改革嘗試，且卓有成效。然而我們還應(yīng)當(dāng)看到，在商業(yè)銀行目前的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)仍然存在系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期來看不僅影響到商業(yè)銀行本身的發(fā)展與穩(wěn)定，還影響到商業(yè)銀行的發(fā)展預(yù)期與戰(zhàn)略決策。我們同時(shí)應(yīng)該注意到，這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是一個(gè)普遍問題，在西方商業(yè)銀行業(yè)中也較為顯著。另外，這種金融風(fēng)險(xiǎn)的凸顯和加劇也囿于國(guó)有商業(yè)銀行的特有屬性和管理機(jī)制。國(guó)有商業(yè)銀行和國(guó)內(nèi)的股份制銀行，在新時(shí)期的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控面臨著新形勢(shì)、新特點(diǎn)和新要求，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行管理模式的獨(dú)特性和復(fù)雜性，也成為新形勢(shì)下金融風(fēng)險(xiǎn)管理與變革的困難所在。
2商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與問題
商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)是金融系統(tǒng)中重要的主體。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，特別是20世紀(jì)90年代以來的市場(chǎng)化改革，資本市場(chǎng)在金融體系的作用不斷加強(qiáng)。資本市場(chǎng)一方面通過高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資策略，將管理者的收入與經(jīng)營(yíng)效益掛鉤，有效分散了金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但是客觀上也存在嚴(yán)重的問題，如市場(chǎng)信息不對(duì)稱和盲目投資等行為。[2]然而對(duì)于商業(yè)銀行來講，披露信息的成本較高，商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平和能力相對(duì)有限。中國(guó)商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)顯著，復(fù)雜性、隱蔽性、金融風(fēng)險(xiǎn)邊界的模糊性以及信用與商業(yè)信用的風(fēng)險(xiǎn)觀念錯(cuò)位，長(zhǎng)期以來成為商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管控的難題。
商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與創(chuàng)新有賴于商業(yè)銀行的機(jī)制改革與創(chuàng)新。一方面商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立并完善風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的量化評(píng)估機(jī)制，完備的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制和精準(zhǔn)的量化交易系統(tǒng)能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行理性評(píng)估，制度性地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不僅能夠?yàn)橥顿Y者帶來相對(duì)成熟的市場(chǎng)信息，也能促使上市公司不斷提高自身的信用水平?？茖W(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制對(duì)于金融產(chǎn)品和金融衍生工具的開發(fā)具有指導(dǎo)意義，這在客觀上為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了安全保障。
另一方面商I銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控創(chuàng)新，需要金融領(lǐng)域持續(xù)加強(qiáng)金融監(jiān)管的審核機(jī)制，抑制金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱和資本投機(jī)現(xiàn)象。商業(yè)銀行作為追求經(jīng)濟(jì)效益的市場(chǎng)主體，商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新從自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)出發(fā)，將金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理與金融市場(chǎng)本身的約束結(jié)合起來，致力于平衡自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與金融市場(chǎng)的監(jiān)管。然而金融風(fēng)險(xiǎn)的管控和監(jiān)管并不意味著取代市場(chǎng)調(diào)節(jié)，相反強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)的微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，更能夠促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的有序和競(jìng)爭(zhēng)層次的升級(jí)，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的創(chuàng)新也能夠促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定高效運(yùn)行。
3商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新策略與方法
為了能夠更好地促進(jìn)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)有針對(duì)性地推出金融風(fēng)險(xiǎn)管控的措施。如分散資金的來源和渠道，提高資產(chǎn)保值增值的能力，在資產(chǎn)變現(xiàn)的渠道上保持暢通。商業(yè)銀行要準(zhǔn)確評(píng)估資產(chǎn)負(fù)債，要能夠精準(zhǔn)度量長(zhǎng)期貸出、短期借進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)，能夠?yàn)楸３众A利和控制風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)備計(jì)劃。作為商業(yè)銀行還要能夠及時(shí)注銷不良資產(chǎn)與貸款的損失，能夠通過有效的金融資產(chǎn)組合來緩沖風(fēng)險(xiǎn)。除此之外商業(yè)銀行的大宗金融交易要能夠有效控制在風(fēng)險(xiǎn)上限的框架內(nèi)，以確保國(guó)有資產(chǎn)的安全。商業(yè)銀行也需要通過必要的資產(chǎn)公示和清算制度，保證投融資的透明，建立投資者對(duì)于商業(yè)銀行的信任。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境本身具備外部性，對(duì)于商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理要時(shí)刻保持對(duì)不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的洞察與潛在金融風(fēng)險(xiǎn)的敏銳。商業(yè)銀行對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理很大程度上有賴于資本的充足性，作為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理者，要時(shí)刻保證用于緩沖金融風(fēng)險(xiǎn)的資本儲(chǔ)量是充足的。[3]商業(yè)銀行為有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)還要建立對(duì)金融資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行有效的甄別的方法和機(jī)制，對(duì)于不良金融資產(chǎn)要及時(shí)通過金融手段進(jìn)行改善或處置。
金融信息化可以有效降低金融交易的時(shí)空阻力和成本，同時(shí)也是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的趨勢(shì)，也能夠催生金融創(chuàng)新的出現(xiàn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的管控和創(chuàng)新需要切實(shí)的金融技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，政府應(yīng)當(dāng)致力于保護(hù)金融技術(shù)的創(chuàng)新與知識(shí)產(chǎn)權(quán)，商業(yè)銀行作為市場(chǎng)主體也應(yīng)該持續(xù)增加資金投入，用于金融科技的創(chuàng)新與研發(fā)。同時(shí)我們應(yīng)該看到，未來金融風(fēng)險(xiǎn)的管控與紓解，需要遵循西方發(fā)達(dá)國(guó)家的慣例，建立金融預(yù)警系統(tǒng)，能夠及時(shí)引起從業(yè)人員的警覺，化解金融風(fēng)險(xiǎn)。
在“十三五”期間，商業(yè)銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行，需要面向“走出去”的國(guó)家戰(zhàn)略進(jìn)行海外投資，今天的國(guó)際戰(zhàn)略投資應(yīng)該從西方的豐富實(shí)踐中汲取經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身的實(shí)際情況和業(yè)務(wù)需要，妥善保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)，科學(xué)比較西方金融風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)和機(jī)制，制定適合中國(guó)的獨(dú)立、完備的金融風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)和機(jī)制。
4金融創(chuàng)新與新金融風(fēng)險(xiǎn)的防范
金融創(chuàng)新（Financial Innovation）是指金融領(lǐng)域建立新的生產(chǎn)函數(shù)，是各種金融資產(chǎn)和要素進(jìn)行重新組合的過程，包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及金融制度本身的創(chuàng)新，都在金融創(chuàng)新的范疇內(nèi)。這也為金融風(fēng)險(xiǎn)的管理帶來了諸多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
首先，金融創(chuàng)新增加了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別是面向傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新的增多實(shí)質(zhì)上帶來了金融實(shí)體和金融產(chǎn)品之間更密切的關(guān)聯(lián)，這種強(qiáng)關(guān)聯(lián)的出現(xiàn)容易誘發(fā)商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)部的“多米諾骨牌”效應(yīng)。當(dāng)一種金融產(chǎn)品和銀行分支出現(xiàn)問題后，泡沫膨脹和過度投機(jī)極易造成金融資產(chǎn)價(jià)格的失真，從而放大金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，也往往誘發(fā)金融危機(jī)。
其次，金融創(chuàng)新沖破了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的壟斷，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)日趨同質(zhì)化，在金融市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，這樣勢(shì)必導(dǎo)致商業(yè)銀行不斷嘗試涉足高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的業(yè)務(wù)，這些無形中增加了商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。[4]
可見，金融創(chuàng)新在為商業(yè)銀行帶來經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的同時(shí)，也為商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了新的挑戰(zhàn)和難題。因此在進(jìn)行積極的金融創(chuàng)新的同時(shí)，要能夠有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
作為商業(yè)銀行和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的主體，在面臨金融創(chuàng)新帶來的新的金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，要能夠有效跟進(jìn)金融監(jiān)管，同時(shí)建立屬于商業(yè)銀行內(nèi)部的清算與賬目檢查機(jī)制，依照法律、法規(guī)和一定的程序，遵循國(guó)際慣例，從市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)退出等環(huán)節(jié)入手，建立以存款保險(xiǎn)制度為主體的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保障制度，健全法規(guī)體系，在法律的框架內(nèi)建立各項(xiàng)具體的監(jiān)管機(jī)制。同時(shí)處在復(fù)雜國(guó)際金融環(huán)境中的商業(yè)銀行，應(yīng)該主動(dòng)加強(qiáng)與世界上主要發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的商業(yè)金融主體的合作，與國(guó)外探索金融衍生品的商業(yè)銀行簽訂市場(chǎng)信息互享的諒解備忘錄，積極參與國(guó)際監(jiān)管組織并且參照其達(dá)到對(duì)金融市場(chǎng)和金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面有效監(jiān)管的目的。[5]
在商業(yè)銀行內(nèi)部還有必要建立完善的內(nèi)部防控風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，組建由董事會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，包括健全的組織結(jié)構(gòu)和職責(zé)明晰的職能劃分，對(duì)于業(yè)務(wù)開展和規(guī)劃具備明確而嚴(yán)格的審批與授權(quán)制度，對(duì)于越權(quán)的行為予以嚴(yán)厲的處罰。同時(shí)要不斷強(qiáng)化信息的公開透明，便于接受企業(yè)和投資者的監(jiān)督，獨(dú)立、安全的會(huì)計(jì)核算體系能夠?qū)⑺袠I(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確、完整的記錄，對(duì)統(tǒng)計(jì)信息做到分層明晰，在商業(yè)銀行信息安全的框架內(nèi)進(jìn)行最大限度的公開。
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自20世紀(jì)80年代我國(guó)地方政府投融資平臺(tái)開始出現(xiàn)以來，地方政府普遍建立了投融資平臺(tái)，并且隨著地方政府越來越重視投融資平臺(tái)建設(shè)，地方投融資平臺(tái)公司的數(shù)量和規(guī)模不斷擴(kuò)大，盡管為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造了一定的條件，同時(shí)也取得了較好的成效，但同時(shí)也面臨著一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是地方政府債務(wù)危機(jī)的現(xiàn)象比較普遍，而且部分地區(qū)的融資平臺(tái)當(dāng)期債務(wù)本息已遠(yuǎn)超當(dāng)?shù)刎?cái)政收入，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)。這就需要地方政府及相關(guān)方面一定要高度重視地方投融資平臺(tái)公司金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解工作，特別是要運(yùn)用系統(tǒng)思維和創(chuàng)新理念，著眼于破解地方投融資平臺(tái)公司面臨的一系列金融風(fēng)險(xiǎn)，采取更加有效的措施，推動(dòng)地方投融資平臺(tái)公司金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解工作取得更大突破。
1地方投融資平臺(tái)公司面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)
地方投融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被國(guó)家銀行、金融監(jiān)管部門列為行業(yè)最高的三類風(fēng)險(xiǎn)之一。從當(dāng)前地方投融資平臺(tái)公司面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)來看，比較突出的是債務(wù)率過高，普遍存在償債能力不足的問題。比如一些地方政府為了能夠獲取更多的建設(shè)資金，利用地方投融資平臺(tái)公司進(jìn)行舉債，而且已經(jīng)超過全年財(cái)政收入水平，這使地方投融資平臺(tái)公司在發(fā)展的過程中可能面臨較大的金融風(fēng)險(xiǎn)；再比如還有一些地方投融資平臺(tái)公司不注重自身發(fā)展模式創(chuàng)新，特別是在開展投融資的過程中還沒有進(jìn)行科學(xué)的研究和分析，特別是在投資領(lǐng)域過于重視基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，導(dǎo)致地方投融資平臺(tái)公司收效不高，進(jìn)而可能引發(fā)一定的償債危機(jī)。還有一些地方投融資平臺(tái)公司在開展投融資活動(dòng)的過程中，面臨一系列投資收益風(fēng)險(xiǎn)，比如某地通過對(duì)12家地方政府融資平臺(tái)進(jìn)行調(diào)查，投資收益風(fēng)險(xiǎn)主要來自項(xiàng)目建設(shè)前、中、后期三個(gè)階段，占比分別42.5%、31.7%、25.8%，投資決策缺乏科學(xué)性的問題比較突出，因而面臨一系列投資決策風(fēng)險(xiǎn)。此外，很多地方投融資平臺(tái)公司還面臨國(guó)家宏觀政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是由于國(guó)家越來越重視地方投融資平臺(tái)管理工作，同時(shí)也要求在防范和控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面狠下工夫，這就對(duì)地方投融資平臺(tái)公司如何更有效的防范和控制風(fēng)險(xiǎn)提出了新的更高的要求，但很多地方投融資平臺(tái)公司由于具有一定的“行政化”特點(diǎn)，因而在金融風(fēng)險(xiǎn)防范與控制方面仍然存在諸多不足，特別是在金融風(fēng)險(xiǎn)防范與控制方面缺乏高度重視，導(dǎo)致出現(xiàn)一系列不該出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
2地方投融資平臺(tái)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
2.1金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)。從當(dāng)前地方投融資平臺(tái)公司來看，盡管在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面做了大量卓有成效的工作，但由于地方政府投融資活動(dòng)越來越多，而且很多地方政府還出現(xiàn)了“過度投資”的現(xiàn)象，這就直接導(dǎo)致地方投融資平臺(tái)公司面臨著一系列金融風(fēng)險(xiǎn)，但地方投融資平臺(tái)公司并沒有深刻認(rèn)識(shí)到防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重大價(jià)值，在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的過程中，還沒有將穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、防范區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升到戰(zhàn)略層面，地方投融資平臺(tái)公司“債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”相對(duì)比較突出。深入分析地方投融資平臺(tái)公司金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)的原因，最根本的就是地方政府為了促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，投資規(guī)模越來越大，但卻沒有對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的研究和分析，這也直接導(dǎo)致很多地方投融資平臺(tái)公司缺乏“量力而行”的意識(shí)。2.2金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系落后。目前很多地方投融資平臺(tái)公司在這方面做得不夠到位。比如一些地方投融資平臺(tái)公司還沒有深刻認(rèn)識(shí)到國(guó)家對(duì)于防范和控制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的高度重視，在開展金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作的過程中缺乏深入地研究和積極地探索，特別是沒有從地方投融資平臺(tái)公司的特殊性入手將投融資工作風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行有效結(jié)合，甚至一些地方投融資平臺(tái)公司沒有建立比較完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度，金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作缺乏規(guī)范化和有效性。還有一些地方投融資平臺(tái)公司在開展金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，沒有建立比較完善的組織體系，同時(shí)也沒有將其納入績(jī)效考核及目標(biāo)責(zé)任體系當(dāng)中。2.3金融風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制薄弱。從當(dāng)前地方投融資平臺(tái)公司來看，普遍面臨一定的“債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”，但很多地方投融資平臺(tái)公司還沒有建立比較完善的金融風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，導(dǎo)致地方投融資平臺(tái)公司金融風(fēng)險(xiǎn)越來越大。由于地方投融資平臺(tái)公司屬于國(guó)有企業(yè)，因而很多地方投融資平臺(tái)公司不重視公司治理改革和創(chuàng)新，特別是由于地方投融資平臺(tái)公司設(shè)立的初衷是為本地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供融資服務(wù)，平臺(tái)融資后所投入的項(xiàng)目大多是半經(jīng)營(yíng)性或非經(jīng)營(yíng)性的，因而公司治理不夠完善，特別是由于地方投融資平臺(tái)公司項(xiàng)目投資計(jì)劃、資金回籠情況、貸款余額、融資規(guī)模等普遍不對(duì)外公布，這也直接導(dǎo)致無法形成科學(xué)地監(jiān)督機(jī)制，特別是外部監(jiān)督不夠到位，對(duì)于出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也沒有采取有效措施進(jìn)行化解，因而導(dǎo)致地方投融資平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)愈演愈烈。2.4金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作滯后。要想更好的防范和化解地方投融資平臺(tái)公司金融風(fēng)險(xiǎn)，至關(guān)重要的就是要加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作，但目前很多地方投融資平臺(tái)公司對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作還沒有給予高度重視，這也直接導(dǎo)致地方投融資平臺(tái)公司面臨更多的金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是當(dāng)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候無法更有效地化解。比如一些地方投融資平臺(tái)公司沒有利用大數(shù)據(jù)技術(shù)開展地方投融資平臺(tái)公司金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作，對(duì)投資、融資等活動(dòng)可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)缺乏數(shù)據(jù)收集與分析，金融風(fēng)險(xiǎn)防范的前瞻性、戰(zhàn)略性以及針對(duì)性不強(qiáng)；還有一些地方投融資平臺(tái)公司不重視金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作的系統(tǒng)性建設(shè)，比如很多地方政府以及監(jiān)管部門在防范和化解地方投融資平臺(tái)公司金融風(fēng)險(xiǎn)方面做得不夠到位，同時(shí)也重視投資收益，導(dǎo)致出現(xiàn)了一定的投資收益風(fēng)險(xiǎn)。
3地方投融資平臺(tái)公司金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解措施
3.1強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。地方投融資平臺(tái)公司要將金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解工作上升到戰(zhàn)略層面，將其與地方投融資平臺(tái)公司經(jīng)營(yíng)、管理、創(chuàng)新等緊密結(jié)合起來，通過卓有成效的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系和運(yùn)行機(jī)制建設(shè)，最大限度提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解能力。這就需要地方投融資平臺(tái)公司在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的過程中，要將行政化與市場(chǎng)化緊密結(jié)合起來，特別是要更加重視市場(chǎng)導(dǎo)向，地方政府應(yīng)當(dāng)賦予地方投融資平臺(tái)公司自主經(jīng)營(yíng)的權(quán)利，使地方投融資平臺(tái)公司真正成為市場(chǎng)主體。地方投融資平臺(tái)公司則要大力加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作，在開展投融資活動(dòng)的過程中，應(yīng)當(dāng)將落實(shí)國(guó)家防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)作為重中之重，積極探索財(cái)權(quán)與事權(quán)合理劃分的運(yùn)行模式，強(qiáng)化投融資活動(dòng)與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有效融合。3.2完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系。對(duì)于地方投融資平臺(tái)公司來說，開展金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解工作，至關(guān)重要的是要構(gòu)建更加科學(xué)和完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系。這就需要地方投融資平臺(tái)公司要從有利于促進(jìn)自身可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略高度入手，切實(shí)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作。要進(jìn)一步健全和完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)，從地方投融資平臺(tái)公司的特殊性入手，將管理工作與金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行有效地結(jié)合，努力構(gòu)建既具有針對(duì)性又具有系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并加強(qiáng)制度的執(zhí)行力，比如可以將投融資活動(dòng)與績(jī)效管理進(jìn)行有效結(jié)合，并且要建立目標(biāo)責(zé)任制度。完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，還要更加高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系建設(shè)，特別是要將全面管理作為重要的原則，使各個(gè)方面、各個(gè)部門、各層次人員都參與到金融風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，努力形成合力。3.3優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制。由于地方投融資平臺(tái)公司面臨的最大金融風(fēng)險(xiǎn)就是“債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”，因而應(yīng)當(dāng)建立相對(duì)比較完善的“債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”等金融風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制。比如地方投融資平臺(tái)公司為了更加有效化解“債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”，可以采取債務(wù)分類管理的方式，既要盡量化解存量債務(wù)，又要盡量減少新增債務(wù)，特別是要從地方政府的財(cái)政收入情況入手，強(qiáng)化地方投融資平臺(tái)公司債務(wù)化解的有效措施，并且要多聽取地方投融資平臺(tái)公司的意見和建議。優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，還要進(jìn)一步規(guī)范地方投融資平臺(tái)公司投融資行為，特別是要嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)的要求開展投融資活動(dòng)。要進(jìn)。一步優(yōu)化地方投融資平臺(tái)公司監(jiān)督機(jī)制建設(shè)，要對(duì)地方投融資平臺(tái)公司投融資活動(dòng)進(jìn)行多層次、立體化、全方位監(jiān)督，確保地方投融資平臺(tái)公司投融資效率和效益。3.4加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作地方投融資平臺(tái)公司在開展金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解的過程中，要把加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督工作作為重中之重，只有做好這項(xiàng)工作，才能在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)方面取得更好的成效。這就需要地方投融資平臺(tái)公司建立相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，比如在開展投融資活動(dòng)的過程中，對(duì)于可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)做好“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”監(jiān)測(cè)工作，制定相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解預(yù)案，一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)可以做到迅速反應(yīng)。加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作，還要進(jìn)一步強(qiáng)化數(shù)據(jù)思維，通過對(duì)各類信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行收集與分析，找出存在的薄弱環(huán)節(jié)，制定有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范與化解措施，并且在開展投融資活動(dòng)過程中進(jìn)行有針對(duì)性的防范與落實(shí)，進(jìn)而能夠有效地化解各類潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，作為為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支撐的地方投融資平臺(tái)公司，盡管已經(jīng)成為市場(chǎng)主體，但由于很多地方投融資平臺(tái)公司具有一定的行政化特點(diǎn)，還沒有將自身的發(fā)展與市場(chǎng)進(jìn)行有效對(duì)接，這也直接導(dǎo)致地方投融資平臺(tái)公司面臨更多金融風(fēng)險(xiǎn)，但目前很多地方投融資平臺(tái)公司還沒有深刻認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解重要性的認(rèn)識(shí)，積極探索防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的有效模式，重點(diǎn)要在強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系、優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制、加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作等諸多方面取得突破，努力使地方投融資平臺(tái)公司科學(xué)和健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
就當(dāng)前我國(guó)金融體系狀況來看，高比例的銀行不良資產(chǎn)、大金額的國(guó)際游資、不健全的金融體制等問題，都增大了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)不僅會(huì)影響金融業(yè)的健康發(fā)展，也會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)造成制約作用，同時(shí)還會(huì)威脅到和諧、穩(wěn)定社會(huì)的構(gòu)建，危害較大，所以就需要針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)采取必要性的防范措施。公證業(yè)務(wù)是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的一種最直接、最有效的方式，在維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性方面發(fā)揮著重要作用，必須加以科學(xué)、合理利用。
1.金融公證業(yè)務(wù)的概念及特點(diǎn)
1.1金融公證業(yè)務(wù)的概念
金融公證業(yè)務(wù)又叫做金融事務(wù)公證，其本質(zhì)是一項(xiàng)公證活動(dòng)。當(dāng)前并沒有金融公證業(yè)務(wù)的統(tǒng)一定義，因?yàn)榻鹑诠C業(yè)務(wù)的適用范圍局限于金融行業(yè)，所以只要是與金融業(yè)務(wù)或金融機(jī)構(gòu)存在關(guān)聯(lián)性的公證活動(dòng)，都可以將其視作金融公證業(yè)務(wù)。在落實(shí)金融公證業(yè)務(wù)時(shí)，首先要明確公證業(yè)務(wù)具體類型，進(jìn)而才能采取針對(duì)性的工作方式，確保金融公證業(yè)務(wù)作用的充分發(fā)揮，其中借款合同公證、還款協(xié)議公證、票據(jù)拒絕證書、融資租賃合同公證等，都屬于金融公證業(yè)務(wù)的常見類型。
1.2金融公證業(yè)務(wù)的特點(diǎn)
金融公證業(yè)務(wù)與其他公證業(yè)務(wù)既存在相同點(diǎn)，也存在不同點(diǎn)。任何一種公證業(yè)務(wù)都是以合同為公證主體，金融公證業(yè)務(wù)也不例外，在進(jìn)行公證時(shí)，是通過審查并確認(rèn)合同的真實(shí)性及合法性，來實(shí)現(xiàn)公證目的，這是金融公證業(yè)務(wù)與其他公證業(yè)務(wù)的相同點(diǎn)。不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在三方面，第一，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)環(huán)境復(fù)雜，法律條例繁雜，使得金融公證業(yè)務(wù)工作難度較大。第二，一般情況下，公證過程中所涉及到的合同主體一方為金融機(jī)構(gòu)，因金融機(jī)構(gòu)的自身特點(diǎn)，在公證過程中，需要接受監(jiān)管部門的監(jiān)督和管理，金融公證業(yè)務(wù)具有一定的特殊性。第三，當(dāng)非金融機(jī)構(gòu)有公證需求時(shí)，因?yàn)獒槍?duì)非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的法律法規(guī)并不完善，無法形成有效的制約作用，此時(shí)公證機(jī)構(gòu)便不能采用適用于金融機(jī)構(gòu)的公證方法，這就對(duì)公證機(jī)構(gòu)提出了更高的要求[1]。
2.金融風(fēng)險(xiǎn)常見類型及主要成因
了解金融風(fēng)險(xiǎn)常見類型及主要成因，是科學(xué)、合理利用公證進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)，可以確保金融公證業(yè)務(wù)作用的有效發(fā)揮。
2.1金融風(fēng)險(xiǎn)常見類型
金融風(fēng)險(xiǎn)類型眾多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等都是比較常見的幾種。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指銀行證常運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金不足，并且處于虧損經(jīng)營(yíng)運(yùn)行狀態(tài)，資金比例失調(diào)嚴(yán)重，銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，不僅難以維持證常運(yùn)轉(zhuǎn)，還面臨著較大的生存危機(jī)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前主要的金融風(fēng)險(xiǎn)之一，當(dāng)前我國(guó)證處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型時(shí)期，市場(chǎng)運(yùn)行體制并不完善，缺乏符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的法律法規(guī)，市場(chǎng)監(jiān)管力度不足，市場(chǎng)秩序混亂，導(dǎo)致金融行業(yè)容易出現(xiàn)較大波動(dòng)，引發(fā)眾多風(fēng)險(xiǎn)問題。信用風(fēng)險(xiǎn)的具體體現(xiàn)為銀行不良資產(chǎn)金額增多、比例加大，當(dāng)貸款人在規(guī)定日期內(nèi)沒有償還欠款本息時(shí)，便會(huì)造成信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行的經(jīng)濟(jì)收益以及市場(chǎng)資金流動(dòng)造成了不良影響[2]。
2.2金融風(fēng)險(xiǎn)主要成因
金融風(fēng)險(xiǎn)的主要成因包括企業(yè)效益差、市場(chǎng)信譽(yù)度低、執(zhí)法力度不足三方面。首先，當(dāng)企業(yè)因管理不善、決策失誤、市場(chǎng)變化、政府政策等原因，造成經(jīng)濟(jì)效益低下、無力償還銀行貸款時(shí)，便會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。其次，一些貸款企業(yè)信譽(yù)度較低，沒有按照合同規(guī)定內(nèi)容在指定時(shí)間內(nèi)還清欠款，出現(xiàn)拖欠或者逃債行為，此時(shí)會(huì)造成大量的銀行不良資產(chǎn)出現(xiàn)，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)[3]。最后，金融市場(chǎng)執(zhí)法力度不足，沒有依照法律法規(guī)對(duì)失信違約企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)肅懲治，難以對(duì)企業(yè)行為形成強(qiáng)制性約束作用，助長(zhǎng)了失信違約行為的蔓延，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)概率。除此之外，銀行經(jīng)營(yíng)模式落后、內(nèi)部監(jiān)管力度不足等，也會(huì)造成金融風(fēng)險(xiǎn)問題。
3.公證業(yè)務(wù)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范作用
金融風(fēng)險(xiǎn)危害性較大，必須采取有效的預(yù)防措施，降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，這就需要借助公證業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)。公證業(yè)務(wù)在金融風(fēng)險(xiǎn)防范中所起到的作用主要體現(xiàn)在以下幾方面。
3.1金融監(jiān)管作用
金融監(jiān)管是確保金融防范有效性的基礎(chǔ)，公證業(yè)務(wù)是由專門的公證機(jī)構(gòu)來完成的，公證機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性、中立性和專業(yè)性特點(diǎn)，可以形成法律監(jiān)督效應(yīng)，在金融監(jiān)管體系中扮演著重要角色，所以公證機(jī)構(gòu)通過開展公證業(yè)務(wù)，便可以起到金融監(jiān)管作用，加大對(duì)金融市場(chǎng)的管控力度，維持金融市場(chǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性和有序性。在巴塞爾委員會(huì)1997年9月的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》中，強(qiáng)調(diào)了構(gòu)建完善的銀行監(jiān)管體系，以及充分發(fā)揮其基礎(chǔ)作用的重要性，作為銀行監(jiān)管體系中的重要組成，公證機(jī)構(gòu)所發(fā)揮的金融監(jiān)管作用是不容忽視的。
3.2事先預(yù)防作用
金融公證業(yè)務(wù)是由專業(yè)的公證員，嚴(yán)格按照規(guī)范的公證程序，采用科學(xué)的公證方法，以信貸合同作為主要依據(jù)完成的。在公證過程中，公證員需要先利用自身所掌握的專業(yè)知識(shí)及法律知識(shí)，對(duì)合同內(nèi)容的真實(shí)性及合法性進(jìn)行判斷，只有真實(shí)有效并且符合法律規(guī)定的合同，才能夠予以公證，反之，當(dāng)發(fā)現(xiàn)合同內(nèi)容不真實(shí)或者存在違法現(xiàn)象時(shí)，則不予以公證。公證員通過對(duì)合同內(nèi)容的真實(shí)性及合法性進(jìn)行判斷，可以完成對(duì)合同的事先審查，及時(shí)找出因合同問題可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，從根源上降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，起到了事先預(yù)防作用。同時(shí)，還可以對(duì)合同雙方進(jìn)行教育和證確引導(dǎo)，強(qiáng)化合同雙方的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，也能夠起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防作用。
3.3保護(hù)各方利益作用
通過開展金融公證業(yè)務(wù)，可以按照合同內(nèi)容對(duì)合同雙方行為進(jìn)行確認(rèn)，督促借款方履行合同規(guī)定，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向銀行償還債務(wù)，使銀行獲取應(yīng)得的利益，確保銀行能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益，對(duì)銀行的合法權(quán)益起到了保護(hù)作用。同時(shí)，還可以從法律層面實(shí)現(xiàn)對(duì)合同雙方的有效監(jiān)督，對(duì)兩者行為起到了約束和規(guī)范作用，實(shí)現(xiàn)當(dāng)事人自由意志與國(guó)家監(jiān)管意志、個(gè)體利益與社會(huì)公共利益的統(tǒng)一。
3.4強(qiáng)制執(zhí)行作用
公證機(jī)構(gòu)所出示的公證書具有法律效應(yīng)，仲裁、審判機(jī)構(gòu)可以以公證書為法律依據(jù)，按照合同雙方的事先約定，對(duì)違約失信方采取強(qiáng)制性懲處措施，對(duì)高效實(shí)現(xiàn)債權(quán)人的債權(quán)，督促債務(wù)人履行債務(wù)具有重要意義。當(dāng)合同到期后，如果借款人沒有及時(shí)償還債款，則公證機(jī)構(gòu)可以依照《公證程序規(guī)則（試行）》第35條規(guī)定內(nèi)容，賦予債權(quán)文書具有強(qiáng)制執(zhí)行效力。如果符合規(guī)定的條件，公證處就可以依法出具強(qiáng)制執(zhí)行公證書，由人民法院直接采取強(qiáng)制執(zhí)行措施，免除了當(dāng)事人的訟累。
結(jié)束語：
公證業(yè)務(wù)是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段，起到了金融監(jiān)管作用、事先預(yù)防作用、保護(hù)各方利益作用以及強(qiáng)制執(zhí)行作用，可以有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。面對(duì)愈加復(fù)雜的金融市場(chǎng)環(huán)境，要想加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速率，構(gòu)建和諧穩(wěn)定社會(huì)，就需要充分發(fā)揮公證業(yè)務(wù)在金融風(fēng)范防范中的作用，更好的服務(wù)于我國(guó)金融行業(yè)的健康良好發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出復(fù)雜性和多樣化的特點(diǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性日益突出。2008年的金融危機(jī)引起的溫州民間借貸風(fēng)波，以及當(dāng)前5大商業(yè)銀行28萬億貸款帶來的隱形風(fēng)險(xiǎn)，都說明了我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系存在漏洞，金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在嚴(yán)重的不足。金融經(jīng)營(yíng)的是貨幣，存在不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，如何構(gòu)建健全的風(fēng)險(xiǎn)防范體系是金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的前提，對(duì)于當(dāng)下金融市場(chǎng)有著重要的指導(dǎo)作用。
一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
（一）不良貸款數(shù)額持續(xù)增大
商業(yè)銀行的不良貸款壓力隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的下滑，呈現(xiàn)出越來越大的趨勢(shì)。國(guó)家銀監(jiān)會(huì)對(duì)于5大商業(yè)銀行的28萬億貸款做出了自查的要求。當(dāng)前銀行貸款呈現(xiàn)出的典型特點(diǎn)是數(shù)額大，且五級(jí)分類模糊。通過相關(guān)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)省市的金融市場(chǎng)中，貸款數(shù)額較之去年都有明顯增加，這種攀升趨勢(shì)將很有可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)一般爆發(fā)于企業(yè)，集中顯現(xiàn)在民間，然后就會(huì)引燃銀行內(nèi)部存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，帶來不可估量的損失。
（二）高層管理提高了重視程度
如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為中央經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，國(guó)家銀監(jiān)會(huì)在數(shù)次經(jīng)濟(jì)形勢(shì)通報(bào)會(huì)上都有明確表態(tài)，未來幾年銀監(jiān)會(huì)將會(huì)以規(guī)范和健全地方政府融資平臺(tái)為主要任務(wù)，做好金融風(fēng)險(xiǎn)管控工作，強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)控制，做好房地產(chǎn)部門的信托風(fēng)險(xiǎn)管理。另外還就如何樹立金融防范的意識(shí)，把守風(fēng)險(xiǎn)底線，分析當(dāng)前金融形勢(shì)，做到早發(fā)現(xiàn)、早報(bào)告、早控制等工作做出了明確指示。
（三）貸款種類越來越廣泛，風(fēng)險(xiǎn)防范的難度越來越大
2011年底我國(guó)的金融業(yè)總資產(chǎn)約為119萬億元，比2004年增長(zhǎng)了幾乎3倍，但是銀行業(yè)的金融資產(chǎn)總額呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，證券公司和保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。目前我國(guó)主要服務(wù)于“三農(nóng)”和中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)約有800多家，用于農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)的貸款金額也成逐年上升，逐漸增多的貸款種類對(duì)銀行防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力提出了更高的要求。
（四）金融機(jī)構(gòu)數(shù)量多
目前我國(guó)村鎮(zhèn)銀行越有800家，總資產(chǎn)額超過2600億，存貸款相當(dāng)，主要服務(wù)于三農(nóng)和中小企業(yè)貸款。在這些金融機(jī)構(gòu)中，民營(yíng)資本持股率達(dá)74.3%。可見我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)越來越多，涉農(nóng)和中小企業(yè)的貸款逐年上升，這為金融風(fēng)險(xiǎn)的防范工作帶來了很大的困難。
二、金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作中存在的不足
（一）貸款五級(jí)分類存在偏差
主要表現(xiàn)為不能嚴(yán)格執(zhí)行分類標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)的分類制度不完善，對(duì)分類結(jié)果的審批不及時(shí)，分類人員素質(zhì)有待提高等。
（二）貸款去向的專業(yè)性預(yù)測(cè)團(tuán)隊(duì)欠缺
目前金融機(jī)構(gòu)的操作方式多為只管把錢貸出去，而不問貸款用于何處，這樣就導(dǎo)致對(duì)貸款的去向考察不足，難以做出專業(yè)性的判斷，無法準(zhǔn)確分析貸款去向和形勢(shì)，容易引起風(fēng)險(xiǎn)。
（三）沒有合理利用互聯(lián)網(wǎng)
在信息化時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)在金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作中有著不可替代的作用。現(xiàn)在很多貸款單位向金融機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表都是有問題的，和提交給稅務(wù)局的有很大差別。所以金融易購應(yīng)該與稅務(wù)局聯(lián)網(wǎng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。
（四）人才缺失
金融風(fēng)險(xiǎn)管理師是從事金融管理的資格證書，具有國(guó)際權(quán)威性，但是目前中國(guó)取得這一證書的不過1200人左右，相比較于中國(guó)龐大的金融市場(chǎng)很明顯是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
（五）擔(dān)保制度不健全
擔(dān)保登記分散，不利于查閱；當(dāng)前的動(dòng)產(chǎn)抵押制度有漏洞，導(dǎo)致?lián)９ぷ餍实拖碌榷际悄壳敖鹑陲L(fēng)險(xiǎn)防范中存在的不足。
三、金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系構(gòu)建策略
（一）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用
在信息化時(shí)代，先進(jìn)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系離不開互聯(lián)網(wǎng)的支持。具體實(shí)現(xiàn)方式是開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)防范管理系統(tǒng)，通過將地市部門和主管部門聯(lián)網(wǎng)，使得主管部門可以隨時(shí)掌握金融機(jī)構(gòu)的貸款情況。管理系統(tǒng)最好可以與金融風(fēng)險(xiǎn)防范控制合作部門聯(lián)網(wǎng)，比如稅務(wù)局和擔(dān)保登記中心等。
（二）風(fēng)險(xiǎn)防范體系的設(shè)計(jì)要精細(xì)
金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系的內(nèi)容必須全面而真實(shí)，從用戶名到風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等都應(yīng)該齊全。本著科學(xué)性的理念，體系的制定要嚴(yán)格遵守國(guó)家相關(guān)規(guī)定，要實(shí)現(xiàn)體系的長(zhǎng)期可用性，這樣可大大控制和減少管理成本。要及時(shí)更新貸款等級(jí)，優(yōu)化防范體系，建立責(zé)任制，真正做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系的制定工作。
（三）健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范組織機(jī)構(gòu)
目前國(guó)家金融機(jī)構(gòu)眾多，遍布范圍廣，貸款金額越來越大，與之匹配的金融風(fēng)險(xiǎn)防范組織機(jī)構(gòu)也應(yīng)該具有多層次性和廣泛覆蓋性。組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立必須有明確的職責(zé)和管理目標(biāo)，避免職責(zé)重復(fù)浪費(fèi)資源。首先要完善風(fēng)險(xiǎn)管理框架，建立督查機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)考察，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的快速識(shí)別和防范。其次要建立必要的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)構(gòu)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之后，要對(duì)其進(jìn)行集中處理，嚴(yán)格維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。最后要完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織。從專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，到各個(gè)股東，以及督查、處理部門，一起組成風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，在隨時(shí)變動(dòng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之下，多總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新防范途徑，做到金融風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)化內(nèi)部控制。
綜上所述，金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出越來越嚴(yán)重的趨勢(shì)，如何做好對(duì)其的防范對(duì)于國(guó)家金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)有著重要的意義。相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門應(yīng)該從加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用、精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)防范體系的設(shè)計(jì)、健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范組織機(jī)構(gòu)等方面來做好防范體系的構(gòu)建。
參考文獻(xiàn)
一、我國(guó)金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)
隨著改革開放程度的不斷提高，我國(guó)的金融市場(chǎng)日益完善，就目前而言，我國(guó)的的金融市場(chǎng)處在一個(gè)比較活躍的階段，其主要特點(diǎn)如下：
（一）理財(cái)業(yè)務(wù)成創(chuàng)新亮點(diǎn)
隨著我國(guó)居民的收入水平不斷提高，人們的理財(cái)觀念也不再是簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄，而是朝著受益更加明顯的新的理財(cái)方轉(zhuǎn)變，目前各個(gè)銀行相繼推出種類繁多的理財(cái)項(xiàng)目，彼此之間展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)，再加上外資銀行的推波助瀾，整個(gè)理財(cái)行業(yè)發(fā)展的如火如荼。
（二）金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化
目前我國(guó)存在著幾種典型的金融機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司，基金，信托公司，租賃公司，財(cái)務(wù)公司，信用合作社，政策性金融機(jī)構(gòu)，在過去這些業(yè)務(wù)相互之間業(yè)務(wù)劃分相當(dāng)明確，各負(fù)責(zé)不同的領(lǐng)域，但是隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，新產(chǎn)品不斷被推出，使原本清楚的界限逐漸模糊，各個(gè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相互交叉，每個(gè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都在朝著綜合性的方向發(fā)展。
（三）努力克服同質(zhì)化問題
盡管現(xiàn)在金融行業(yè)做的風(fēng)聲水起，但是我們不能忽視，我們?cè)谏疃壬虾蛷V度上做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，各個(gè)機(jī)構(gòu)之間常常相互模仿簡(jiǎn)單復(fù)制，導(dǎo)致我們的市場(chǎng)盡管在量上相當(dāng)充足，但是產(chǎn)品種類相對(duì)較少。
二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系
金融市場(chǎng)上的大量的不確定因素導(dǎo)致了很多不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生對(duì)企業(yè)的危害將是不可估計(jì)的，為了有效的防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)，就需要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，對(duì)可能引起風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)，根據(jù)評(píng)估的結(jié)果采取相應(yīng)的防范措施。
（一）金融創(chuàng)新的發(fā)展帶來新的金融風(fēng)險(xiǎn)
金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，人們?yōu)榱双@得較大的利潤(rùn)往往需要承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，在金融市場(chǎng)上，得失是相對(duì)于不同的主題而言的，風(fēng)險(xiǎn)的總量是固定的，一方收益必定會(huì)帶來另一方的損失，金融創(chuàng)新在某種程度上只是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了風(fēng)險(xiǎn)的偏好這身上。
（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與金融創(chuàng)新相互促進(jìn)
風(fēng)險(xiǎn)管理很大程度上保障了金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展，反過來金融創(chuàng)新的發(fā)展又不斷帶動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理朝著更加完善的方向發(fā)展，二者相互促進(jìn)。金融市場(chǎng)越是繁榮發(fā)展，它帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)也就越多越復(fù)雜，所以采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理來確保市場(chǎng)的安全是十分必要的。一些金融機(jī)構(gòu)采用推出新產(chǎn)品的方法來逃避監(jiān)管，而監(jiān)管也隨著金融創(chuàng)新不斷的完善發(fā)展，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)會(huì)再次推出新的產(chǎn)品來逃避監(jiān)管。
三、正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)
（一）金融創(chuàng)新帶來的資產(chǎn)證券化加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)
證券化是資產(chǎn)的流動(dòng)性得到提高，促進(jìn)了金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化，與此同時(shí)還為投資者預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)提供了有效的手段。盡管如此，證券化帶來的弊端也不容忽視，以銀行為例，良好的資產(chǎn)被證券化，并利用時(shí)間差將不良的資產(chǎn)置換出去，但它必須承擔(dān)對(duì)應(yīng)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）投機(jī)市場(chǎng)的存在加大了風(fēng)險(xiǎn)破壞性
盡管金融創(chuàng)新可以一定程度上幫助金融市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是也存在大量的投機(jī)行為。投機(jī)者可以幫助規(guī)避者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，高流動(dòng)性的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)具有一定的杠桿作用，對(duì)金融市場(chǎng)具有一定的破壞性和波動(dòng)性。因?yàn)槿绻霈F(xiàn)投機(jī)失敗，不僅起不到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用，甚至?xí)o金融市場(chǎng)帶來巨大的破環(huán)。
（三）金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
金融創(chuàng)新加劇了金融機(jī)構(gòu)彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)的存貸利差縮小，面對(duì)如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)不得不通過從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)來盈利，而由此又會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)增加，信用等級(jí)下降。經(jīng)濟(jì)全球化使得外資大量流入，使得本國(guó)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)被輸出，從而影響到全球的資本市場(chǎng)，使得金融體系變得脆弱。例如美國(guó)的次貸危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響就是如此。
四、提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平推進(jìn)金融創(chuàng)新的對(duì)策
（一）加強(qiáng)金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的自我風(fēng)險(xiǎn)管理
金融創(chuàng)新在很大程度上影響著整個(gè)金融市場(chǎng)，作為金融主體，當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā)后它們是難以估計(jì)其將要產(chǎn)生的影響的。金融危機(jī)嚴(yán)重影響金融創(chuàng)新，在開展金融創(chuàng)新時(shí)，首先要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)合理的預(yù)估，做到將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與金融創(chuàng)新相結(jié)合，并且要依據(jù)實(shí)際情況制定一套合理有序的的防范措施。需要注意的是，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)，需要嚴(yán)格遵守市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律，建立在對(duì)市場(chǎng)充分全面的調(diào)查的基礎(chǔ)上，從而達(dá)到促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展的目標(biāo)。
（二）加強(qiáng)國(guó)際間的合作
在經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)背景下，任何一個(gè)國(guó)家都不可能關(guān)起門來發(fā)展，我們必須融入到世界經(jīng)濟(jì)的大潮中。因此一旦一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)不能穩(wěn)定的發(fā)展并且對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)不能有效防范時(shí)，各個(gè)有關(guān)國(guó)家都要在防范、遏制經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)方面進(jìn)行國(guó)際合作。比如中國(guó)可以與國(guó)外政府簽訂相關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議，還可以參與國(guó)際監(jiān)管組織并且參照其標(biāo)準(zhǔn)制定中國(guó)開展金融衍生業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則，從而達(dá)到全面有效監(jiān)管的目的。
（三）在金融創(chuàng)新的路徑上設(shè)好防火墻
金融創(chuàng)新大致包括金融產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)和制度創(chuàng)新三個(gè)方面。要防止金融風(fēng)險(xiǎn)向危機(jī)的過渡還須做到以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來衍生出新產(chǎn)品，不良資產(chǎn)始終只能作為補(bǔ)充。結(jié)合我國(guó)國(guó)情，不要過分追求復(fù)雜的金融技術(shù)，集中精力創(chuàng)新出種債權(quán)和股權(quán)類基礎(chǔ)產(chǎn)品，不要好高騖遠(yuǎn)。
五、結(jié)束語
金融業(yè)是影響國(guó)際發(fā)展的重要行業(yè)，目前我國(guó)已經(jīng)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行了不斷地創(chuàng)新，并取得了一定的成就，我國(guó)的金融市場(chǎng)正在朝著更加健康，更有競(jìng)爭(zhēng)力的方向發(fā)展，但金融市場(chǎng)仍然不斷給我們帶來新的挑戰(zhàn)。做好風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避工作和防范工作是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，因此政府應(yīng)當(dāng)予以相當(dāng)程度的重視，在市場(chǎng)需要的時(shí)候做好協(xié)調(diào)工作，企業(yè)滋生也應(yīng)該加大力度改革，不斷增強(qiáng)自己抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，確?？梢垣@得一個(gè)高速、穩(wěn)定的發(fā)展。只有加強(qiáng)創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，才能不斷的提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，增加自身的活力，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)國(guó)際間的合作，才能不斷推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
