首頁 > 優(yōu)秀范文 > 經(jīng)營模式與盈利模式的區(qū)別
時(shí)間：2024-02-23 15:40:05
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇經(jīng)營模式與盈利模式的區(qū)別范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
中圖分類號(hào)：G220.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
1我國電視媒體經(jīng)營內(nèi)容
1.1節(jié)目經(jīng)營
電視傳媒業(yè)屬于信息產(chǎn)業(yè)，根本上生產(chǎn)的是信息產(chǎn)品，表現(xiàn)形式主要是電視節(jié)目。電視節(jié)目也是開展其它電視媒體產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)。節(jié)目是電視媒體產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的核心，電視媒體價(jià)值的實(shí)現(xiàn)能否保持較高的收視率持續(xù)吸引廣告投放都與節(jié)目密切聯(lián)系。然而中國電視媒體產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀是電視節(jié)目經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)化程度低，產(chǎn)業(yè)功能薄弱，產(chǎn)業(yè)價(jià)值沒有得到有效開發(fā)，有的甚至處于零開發(fā)狀態(tài)。
1.2廣告經(jīng)營
當(dāng)前我國的電視媒體產(chǎn)業(yè)主要還是依靠廣告收入作為資源補(bǔ)償和價(jià)值增殖手段。自從20世紀(jì)70年代末國內(nèi)電視媒體開始播放電視商業(yè)廣告以來，電視廣告收入逐漸成為各電視臺(tái)的主要經(jīng)濟(jì)來源。但是，近年來，小眾傳播時(shí)代的到來和數(shù)字傳播技術(shù)的發(fā)展對(duì)電視媒體單單依靠廣告收入也提出了不小的挑戰(zhàn)。
1.3技術(shù)經(jīng)營
數(shù)字技術(shù)發(fā)展深刻影響著現(xiàn)代社會(huì)改變著人類生活的方方面面，大眾傳播媒介也不例外，電視與現(xiàn)代信息技術(shù)緊密相連更是首當(dāng)其沖，基于數(shù)字技術(shù)許多新型的電視媒介形態(tài)出現(xiàn)，這些新媒體業(yè)務(wù)的經(jīng)營是電視媒體產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的趨勢，但在國內(nèi)只是剛剛起步?jīng)]有形成經(jīng)營的模式。
1.4混合型經(jīng)營
除去主要的經(jīng)營項(xiàng)目之外，電視媒體還可以開展與主營內(nèi)容相關(guān)的衍生產(chǎn)業(yè)或者根據(jù)電視媒體的品牌優(yōu)勢開展多種混合型經(jīng)營，但由于起步較晚、開發(fā)比較薄弱，經(jīng)營的成效并不好，大力開發(fā)電視傳媒的上下游產(chǎn)業(yè)是日后發(fā)展的趨勢。
2基于數(shù)字化的盈利模式
2.1 網(wǎng)絡(luò)電視
網(wǎng)絡(luò)電視的出現(xiàn)沖擊著傳統(tǒng)的電視媒體傳播模式，由單向傳播向雙向互動(dòng)發(fā)展，由同步傳播向異步傳播發(fā)展，由共性向個(gè)性發(fā)展，用時(shí)下流行的話說，“網(wǎng)絡(luò)電視變大家的電視為我的電視”。網(wǎng)絡(luò)電視可以負(fù)載起聲音和影像的傳播實(shí)現(xiàn)，影音節(jié)目的實(shí)時(shí)直播和各種形式的視頻點(diǎn)播同時(shí)結(jié)合了網(wǎng)絡(luò)所特有的互動(dòng)性和開放性，從而大大彌補(bǔ)了傳統(tǒng)電視媒介在傳播過程中的種種缺陷和不足，正是在傳播方式上的區(qū)別導(dǎo)致兩種媒介的競爭關(guān)系。
2.2移動(dòng)電視
數(shù)字移動(dòng)電視是目前區(qū)別于傳統(tǒng)媒體和網(wǎng)絡(luò)媒體的數(shù)字移動(dòng)電視。作為一種全新的大眾媒體，數(shù)字移動(dòng)電視是通過無線數(shù)字信號(hào)發(fā)射地面數(shù)字設(shè)備接收的方法進(jìn)行數(shù)字節(jié)目的播放與接收的一種現(xiàn)代化系統(tǒng)。目前已開始在鐵路、地鐵、公交車等領(lǐng)域得到應(yīng)用，它針對(duì)的是一個(gè)特殊的群體――移動(dòng)人群。
2.3手機(jī)電視
隨著手機(jī)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)展，終端性能的提高，以及許多國家開始發(fā)送數(shù)字電視信號(hào)，移動(dòng)服務(wù)中的電視市場已經(jīng)出現(xiàn)。手機(jī)移動(dòng)視頻應(yīng)用已經(jīng)成為繼電影、電視和PC之后的第四塊屏幕。除手機(jī)電視外，運(yùn)營商可以提供一種可以將通信與移動(dòng)視頻內(nèi)容服務(wù)融為一體的服務(wù)組合。
數(shù)字技術(shù)的發(fā)展使得一個(gè)傳統(tǒng)電視臺(tái)必須面對(duì)日趨激烈的多頻道競爭市場，在技術(shù)上，電視人面對(duì)的不僅僅是諸如錄像機(jī)，無線電纜直接入戶，衛(wèi)星傳送系統(tǒng)以及有線電視等可轉(zhuǎn)換的影像傳輸系統(tǒng)，而且還有影像壓縮技術(shù)，高清電視，互動(dòng)電視和加密系統(tǒng)模擬時(shí)代。廣告商對(duì)于電視臺(tái)的生存而言至關(guān)重要，數(shù)字時(shí)代電視媒體將獲得多個(gè)收入來源，但廣告同樣至關(guān)重要，尤其是在模轉(zhuǎn)數(shù)的過渡階段爭取新的并擴(kuò)展以往的廣告客戶還是一項(xiàng)艱難的任務(wù)。
受眾從來沒有像今天這樣被電視臺(tái)的管理者掛在嘴邊，關(guān)于收視率的分析常常是上班后的第一件事情，在一個(gè)多頻道的競爭市場環(huán)境下，相對(duì)于以前節(jié)目選擇余地較少的年代，受眾的期望值、受眾的收視需求也在不斷變化。如今的受眾更加浮躁，更有鑒賞力。數(shù)字時(shí)代下的受眾，在眾多的選擇面前當(dāng)然就對(duì)節(jié)目擁更多的挑剔的權(quán)利，這就要求傳媒要不斷開拓新的經(jīng)營模式，以應(yīng)對(duì)受眾挑剔的眼光。
3當(dāng)前我國電視媒體經(jīng)營模式的弊端及出口
基于數(shù)字技術(shù)的各種電視媒體在我國起步較晚，沒有形成一個(gè)完善的體系，我們在各方面包括技術(shù)理論運(yùn)營等都缺乏自主的創(chuàng)新觀念和理論，很多東西都較為盲目的從國外引進(jìn)，在應(yīng)對(duì)中國獨(dú)特的現(xiàn)狀時(shí)，取得的成果并不理想。因此我們必須對(duì)發(fā)展電視媒體中的一些思路和觀念，特別是在新形勢下電視媒體經(jīng)營模式上的觀念，要有一個(gè)新的全面綜合的觀點(diǎn)，將新興的各種電視媒體結(jié)合中國實(shí)際情況來進(jìn)行運(yùn)用，創(chuàng)造出符合我國國情的各種電視媒介形態(tài)的發(fā)展思路。
3.1以廣告為主的單一經(jīng)營模式的弊端
隨著國際貿(mào)易的發(fā)展和社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場化得深入，CEM聯(lián)合出口管理模式作為新的外貿(mào)經(jīng)營模式應(yīng)運(yùn)而生。它是與傳統(tǒng)的外貿(mào)經(jīng)營模式既有相似的地方，又有不同。
1.CEM聯(lián)合出口管理模式的概況
CEM全稱Combination Export Managers，“Combination export managers are in the business of purchasing goods from a number of companies and then combining those goods to either meet existing orders or to place on the export market.”(Cooper, Cary L.1998) 聯(lián)合出口管理是指在一家或多家公司采購貨物并整合貨物滿足現(xiàn)有訂單或投放到國外市場。這種經(jīng)營模式在我國可以形成一種整合商務(wù)、旅游、咨詢、物流等多種服務(wù)貿(mào)易的經(jīng)營模式。
這種模式是傳統(tǒng)外貿(mào)經(jīng)營模式中傭金采購模式的一種衍生，在我國，浙江和廣東地區(qū)采用這種模式的企業(yè)較多，較典型的出現(xiàn)在義烏。義烏模式基本是模仿迪拜模式發(fā)展起來的。義烏依托強(qiáng)大的批發(fā)市場為國外采購商服務(wù)，在當(dāng)?shù)匦纬闪藦?qiáng)大的服務(wù)市場。義烏本地一些商人專業(yè)為國外采購商服務(wù)，采購商每個(gè)訂單的采購可能涉及十幾甚至幾十個(gè)攤位，在這種情況下，由本地商來協(xié)助收貨，倉儲(chǔ)，代辦出口等顯得方便又必要。為了對(duì)應(yīng)該市場發(fā)展，義烏政府也有很多配套政策，比如外匯接受相對(duì)別的城市容易一些，報(bào)關(guān)出口手續(xù)相對(duì)簡單一些等。
2.CEM聯(lián)合出口管理模式與傳統(tǒng)經(jīng)營模式的相同之處
2.1 涵蓋對(duì)外貿(mào)易各個(gè)流程
與其它的外貿(mào)經(jīng)營模式類似，CEM模式的基本流程涵蓋了外貿(mào)出口的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)，涉及詢盤、報(bào)價(jià)、簽訂合同、訂貨、付款、商檢、報(bào)關(guān)、裝船、提單、交單、結(jié)匯等。其特色在于，它是一種整合碎片需求的商業(yè)模式。采用CEM模式的企業(yè)針對(duì)分散的小訂單客戶，負(fù)責(zé)接待客戶在國內(nèi)的商旅，并提供客戶所需的產(chǎn)品和行業(yè)信息，帶領(lǐng)客戶在國內(nèi)找到相應(yīng)的供應(yīng)商訂立合同，客戶回國以后，CEM企業(yè)負(fù)責(zé)將來自不同供應(yīng)商的小批量的產(chǎn)品整合貨運(yùn)并出口報(bào)關(guān)。
2.2同屬傭金盈利模式
傭金是商業(yè)活動(dòng)中的一種勞務(wù)報(bào)酬，是具有獨(dú)立地位和經(jīng)營資格的中間人在商業(yè)活動(dòng)中為他人提供服務(wù)所得到的報(bào)酬。外貿(mào)領(lǐng)域的傭金是指在國際貿(mào)易當(dāng)中，人或經(jīng)紀(jì)人為委托人服務(wù)而收取的報(bào)酬，或者是中間商、商在介紹交易成交后而取得的收入。我國的外貿(mào)專業(yè)公司，在國內(nèi)企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)時(shí)，通常由雙方簽訂協(xié)議規(guī)定傭金比率，而對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)，傭金率不明示在價(jià)格中，這種傭金稱之為"暗傭"。如果在價(jià)格條款中，明確表示傭金多少，稱為"明傭"。在我國對(duì)外貿(mào)易中，主要出現(xiàn)在我國出口企業(yè)向國外中間商的報(bào)價(jià)中。CEM模式與一般的出口模式類似，采用傭金的盈利模式，而且以明傭?yàn)橹鳌?/p>
2.3 同屬服務(wù)性質(zhì)
在我國，外貿(mào)法第12條中提到“所謂外貿(mào)制是指由我國有對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營權(quán)的公司、企業(yè)在其經(jīng)營范圍內(nèi)以自己的名義國內(nèi)的公司、企業(yè)和其他組織或個(gè)人與外商簽訂進(jìn)出口合同 ，收取一定的傭金或手續(xù)費(fèi)，而由受托人直接對(duì)外商承擔(dān)合同義務(wù)、享受合同權(quán)利的一種制度。”（吳嵐，2007）CEM模式同屬于的范疇，只是，的委托人不是國內(nèi)的公司、企業(yè)、或個(gè)人，而是外商。這種模式的性質(zhì)的一樣的，只是對(duì)象變換了。因此，在我國，CEM適用我國《民法通則》第63條規(guī)定：“公民、法人可以通過人實(shí)施民事法律行為。人在權(quán)限內(nèi)，以被人的名義實(shí)施民事法律行為，被人對(duì)人的行為承擔(dān)民事責(zé)任。
3.CEM聯(lián)合出口管理模式與傳統(tǒng)外貿(mào)經(jīng)營模式的不同之處
3.1CEM與生產(chǎn)型出口模式的不同
生產(chǎn)型出口模式是指企業(yè)本身是生產(chǎn)企業(yè)（Manufacture），其產(chǎn)品自營出口，即以加工工業(yè)為重心的產(chǎn)供銷一體化的形式。根據(jù)出口企業(yè)在國際貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈條中的地位不同分為兩類企業(yè):出口服務(wù)型企業(yè)和出口生產(chǎn)型企業(yè),出口生產(chǎn)型企業(yè)處于外貿(mào)體系的上游環(huán)節(jié),其發(fā)展水平將直接影響我國外貿(mào)出口的好壞。隨著我國外貿(mào)體制由傳統(tǒng)的審批制過渡到登記備案制，大量的企業(yè)甚至個(gè)人涌入外貿(mào)領(lǐng)域，生產(chǎn)型企業(yè)不再委托專業(yè)外貿(mào)公司進(jìn)出口，而是更樂于自己以自營方式出口產(chǎn)品、采購原材料。（羅曉清，2010）然而，CEM模式是屬于出口服務(wù)型企業(yè)采用的模式，出口服務(wù)型企業(yè)在整個(gè)外貿(mào)出口體系中處于貿(mào)易鏈條的下端,主要是促進(jìn)企業(yè)更好地開展國際貿(mào)易，兩者同屬于外貿(mào)經(jīng)營的領(lǐng)域，但是利潤的增長點(diǎn)不同。
3.2 CEM與購銷貿(mào)易型出口模式的不同
購銷貿(mào)易型出口模式是傳統(tǒng)服務(wù)型外貿(mào)企業(yè)采用的一種經(jīng)營模式。這種模式的企業(yè)是真正意義上的貿(mào)易公司（Trading company）。從經(jīng)營模式上來說，傳統(tǒng)的國有外貿(mào)公司一般充當(dāng)?shù)氖侵虚g商的角色：先從沒有外貿(mào)經(jīng)營權(quán)的企業(yè)收購產(chǎn)品，然后再通過自己的國際銷售渠道，加價(jià)把產(chǎn)品推向國際市場。在這種模式下，國內(nèi)廠商和國外客戶的交易被外貿(mào)公司割裂為兩個(gè)交易：一是外貿(mào)公司和國內(nèi)廠商的交易；一是外貿(mào)公司和國際客戶的交易。CEM與這種經(jīng)營模式的最大區(qū)別在于盈利模式不同。購銷貿(mào)易的做法是買斷的貿(mào)易，靠差價(jià)盈利，而CEM模式的做法是整合出口，靠傭金謀利。
3.3 CEM與一般出口模式的不同
一般出口模式（Export Broker）是我國外貿(mào)制度的重要形式，外貿(mào)法中的外貿(mào)制度是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段社會(huì)分工的產(chǎn)物，是一種有利于優(yōu)化資源配置、提高生產(chǎn)效率的先進(jìn)的貿(mào)易制度。（吳嵐，2007）所謂外貿(mào)，就是由外貿(mào)公司充當(dāng)國內(nèi)客戶和供貨部門的人，委托方簽訂進(jìn)出口合同，收取一定的傭金或手續(xù)費(fèi)的做法。外貿(mào)企業(yè)需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，而價(jià)格和其他合同條款的最終決定權(quán)屬于委托方，進(jìn)出口盈虧和履約責(zé)任最終由委托方承擔(dān)。由于外貿(mào)經(jīng)營權(quán)逐漸放開，一般出口模式逐漸萎縮。一般出口模式是受國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的委托，出口業(yè)務(wù)。而CEM模式是受外商的委托，采購業(yè)務(wù)，兩者的主體不同。
3.4 CEM與貨物報(bào)關(guān)模式的不同
流通環(huán)節(jié)模式一般是外貿(mào)流通企業(yè)的經(jīng)營模式，也成為經(jīng)理人（Broker）。比如，外貿(mào)流程中的某一環(huán)節(jié)，比如貨運(yùn)、報(bào)關(guān)、保險(xiǎn)等環(huán)節(jié)，委托特定的專業(yè)公司，這種做法是外貿(mào)分工專業(yè)化的現(xiàn)象。出口模式側(cè)重于某一個(gè)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)，也有一些企業(yè)生產(chǎn)企業(yè)涉及出口多個(gè)業(yè)務(wù)。出口模式和CEM相同之處在于他們都是傭金的盈利模式。不同的是，出口是受國內(nèi)廠家的委托，而CEM的目標(biāo)顧客是國外客商，他們的委托人是海外的買家。
3.5 CEM 與傭金采購模式的不同
國際貿(mào)易中的傭金采購，也稱傭金（Commission-agency）。這個(gè)模式可以以很小的公司為單元操作，其運(yùn)行的核心是工廠信息和國外采購商信息完全公開。公司保證采購商和工廠完全理解對(duì)方，協(xié)助訂單的執(zhí)行與跟蹤，在訂單完成的基礎(chǔ)上抽取一定的傭金。CEM模式是傭金采購模式的一種衍生，兩者的不同在于目標(biāo)顧客的定位不同以及企業(yè)生存發(fā)展所需的條件不同。CEM模式針對(duì)的小訂單客戶比較分散，客戶選擇的市場也十分分散，CEM模式的企業(yè)除了陪同客戶訂貨以外，還負(fù)責(zé)后期的整合拼裝出口的工作。這樣，外商來中國走旅游一趟的費(fèi)用，加上運(yùn)費(fèi)的成本和CEM的傭金，算起來比在他們自己國家買還便宜，而且選擇更多，因此，受到很多海外高端散客的歡迎。
此外，兩者存在的條件也不同。采購模式的產(chǎn)生，是由于國內(nèi)生產(chǎn)廠家對(duì)外貿(mào)流程不熟悉，國外買家對(duì)國內(nèi)行業(yè)缺乏了解的情況下，客戶需要來輔助其進(jìn)口。而CEM聯(lián)合出口管理模式的產(chǎn)生，是由于地區(qū)的商業(yè)規(guī)?；?，有成熟的商圈，比如大型的批發(fā)市場，國際散客在國內(nèi)的采購可以選擇整合出口的CEM模式的企業(yè)。
3.6 CEM與外方采購代表模式的不同
外商企業(yè)代表處（Buying house），又稱外國(地區(qū))企業(yè)常駐代表機(jī)構(gòu)。是外國企業(yè)設(shè)立在中國的，代表母公司進(jìn)行業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)的機(jī)構(gòu)，首席代表通常由海外人士擔(dān)任。外方采購代表處往往是針對(duì)在中國有大量采購業(yè)務(wù)的國外企業(yè)，方便其在華聯(lián)系合作伙伴、考察市場、研討市場或者管控產(chǎn)品質(zhì)量，培養(yǎng)人才等而設(shè)立的代表機(jī)構(gòu)。隨著外貿(mào)經(jīng)營權(quán)的全面開放，跨國公司紛紛到我國設(shè)采購中心，使國際大買家與國內(nèi)廠商實(shí)現(xiàn)“零距離”接觸。(陳德銘, 2004)目前，外國企業(yè)來華設(shè)立的代表處已逾10萬家。 CEM與外方采購代表處的區(qū)別很明顯，CEM是一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)，而外方采購代表處只是一個(gè)分支機(jī)構(gòu)，它附屬于國外的某一個(gè)企業(yè)。
4.小結(jié)
CEM整合出口管理模式是傭金采購的衍生，這種模式是國際貿(mào)易和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。這種模式對(duì)這種模式的探索研究，將為中小外貿(mào)企業(yè)提供理論依據(jù)，有利于推動(dòng)我國外貿(mào)健康發(fā)展。了解CEM模式與傳統(tǒng)外貿(mào)經(jīng)營模式的異同，有利于企業(yè)更好地實(shí)踐CEM模式，并將它發(fā)展完善。
廣州市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)發(fā)展“十二五”規(guī)劃2011年度課題 編號(hào)11B76。
參考文獻(xiàn)：
[1]The concise Blackwell encyclopedia of management [M] Cooper, Cary L. Argyris,Chris,Channon,Derek F. Wiley-Blackwell 1998 (p215-217)
特色匹配模式才能贏得差異化利潤
報(bào)業(yè)盈利靠什么？靠產(chǎn)品、品牌、資金、技術(shù)、人才，還有服務(wù)，報(bào)業(yè)盈利靠的是這些要素有機(jī)結(jié)合而組成的系統(tǒng)。單一能力容易模仿，系統(tǒng)能力才是難以模仿的核心能力。
美國哈佛企業(yè)戰(zhàn)略專家邁克爾·波特認(rèn)為，企業(yè)的利潤來源，是多層次和多水平的，與技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、渠道、顧客、資本、聲譽(yù)、品牌都相關(guān)。①
美國亞德里安·斯萊沃斯基等幾位學(xué)者，在其合著的《發(fā)現(xiàn)利潤區(qū)》中系統(tǒng)提出了盈利模式的概念。作者認(rèn)為：某個(gè)行業(yè)的盈利區(qū)間是可變動(dòng)的，在整個(gè)價(jià)值鏈上游走，有時(shí)候整個(gè)行業(yè)都存在利潤，也可能整個(gè)行業(yè)都無利潤，如所謂的夕陽產(chǎn)業(yè)。發(fā)現(xiàn)行業(yè)的利潤區(qū)，關(guān)鍵在于發(fā)現(xiàn)行業(yè)盈利要素以及要素之間的“匹配度”。匹配度高，體現(xiàn)為高利潤區(qū)，其他或是平均利潤區(qū)，或者是低利潤區(qū)和無利潤區(qū)。盈利模式就是盈利要素之間的匹配組合模式。②
從以上關(guān)于企業(yè)盈利模式的思想可以看出：企業(yè)利潤來源絕不僅僅來自產(chǎn)品銷售，而是來自企業(yè)的整個(gè)價(jià)值鏈活動(dòng)；企業(yè)的利潤來源與技術(shù)、產(chǎn)品及服務(wù)、渠道、顧客、資本、聲譽(yù)、品牌都相關(guān)；有特色的匹配模式，才能在競爭中與對(duì)手保持差異，贏得差異化利潤；盈利模式設(shè)計(jì)的關(guān)鍵在盈利要素及其匹配模式。
通過多年的發(fā)展和積累，報(bào)業(yè)不僅擁有海量的內(nèi)容資源、優(yōu)質(zhì)的品牌資源和渠道資源，而且擁有豐富的客戶資源，包括廣告客戶資源和讀者客戶資源，尤其是客戶資源成為報(bào)業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)的獨(dú)特資源。其中，讀者既是報(bào)紙的終端消費(fèi)客戶，又是報(bào)紙所擁有的最有價(jià)值的資源。③
可以說，報(bào)紙的發(fā)展史就是讀者的開發(fā)史。維持相對(duì)穩(wěn)定的讀者群是保證報(bào)業(yè)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。這些客戶資源既可以成為城市分銷、數(shù)據(jù)庫營銷、電話營銷、短信營銷、網(wǎng)絡(luò)營銷的載體，還可成為電子商務(wù)、客戶俱樂部、商業(yè)活動(dòng)外包服務(wù)、廣告直投、物流配送等多種經(jīng)營業(yè)務(wù)的載體。
然而，長期以來，傳統(tǒng)報(bào)業(yè)的經(jīng)營主要停留在以內(nèi)容資源為中心的營銷上?，F(xiàn)在，報(bào)紙的產(chǎn)品形態(tài)從單一轉(zhuǎn)為多元，內(nèi)容不再局限于紙介質(zhì)，還可以利用各種移動(dòng)智能終端等數(shù)字化載體。但要實(shí)現(xiàn)精確傳播，報(bào)紙必須掌握客戶的真實(shí)訴求，將內(nèi)容資源和客戶資源巧妙地結(jié)合在一起，把特定的內(nèi)容通過特定的渠道傳送給特定的人。因此，報(bào)業(yè)在已有內(nèi)容資源、人力資源、品牌資源的情況下，只有把客戶資源當(dāng)作驅(qū)動(dòng)鑰匙，才能將這些資源與客戶資源結(jié)合起來，利用客戶的需求來進(jìn)行各種營銷類增值服務(wù)和商業(yè)化開發(fā)。
組建商業(yè)資源和社會(huì)資源的聯(lián)合體
工業(yè)化達(dá)到一定程度的時(shí)候，企業(yè)競爭的焦點(diǎn)就開始進(jìn)入到人的內(nèi)心世界，拼產(chǎn)品和服務(wù)能不能跟人們的生活方式、價(jià)值理念、情感狀態(tài)和文化消費(fèi)找到對(duì)接點(diǎn)。企業(yè)如此，媒體亦然。企業(yè)盈利模式設(shè)計(jì)主要體現(xiàn)在如下三個(gè)層面：一是以“關(guān)系”（關(guān)注利益相關(guān)者）為導(dǎo)向的盈利模式設(shè)計(jì)；二是以“競爭”（以對(duì)手的差異化、核心競爭力）為導(dǎo)向的盈利模式設(shè)計(jì)；三是以“客戶”（顧客需求發(fā)現(xiàn)和滿足）為中心的盈利模式設(shè)計(jì)。④
以競爭為導(dǎo)向的企業(yè)盈利模式設(shè)計(jì)，是指以對(duì)公司的核心能力和資源的自我評(píng)估為前提，然后決定投入和4P（即產(chǎn)品、價(jià)格、渠道、促銷）的組合。根本目的還是實(shí)現(xiàn)與消費(fèi)者需求的鏈接。這個(gè)價(jià)值鏈起始于對(duì)企業(yè)的能力和資產(chǎn)的評(píng)估，中間起始有一個(gè)潛在的過程：通過對(duì)市場的認(rèn)知、分析，最終把優(yōu)勢的能力和資源轉(zhuǎn)換成能更好地服務(wù)于顧客的產(chǎn)品和服務(wù)。因此，這種產(chǎn)品和能力的提供，就必然具有與對(duì)手鮮明的差異性特點(diǎn)，通過差異化，企業(yè)也因此獲得較高的營收。
以關(guān)系為導(dǎo)向的企業(yè)盈利模式設(shè)計(jì)，是指拋棄了以產(chǎn)品市場份額為中心的經(jīng)營模式，而代之以顧客關(guān)系質(zhì)量為中心的經(jīng)營模式。
以客戶為中心的盈利模式設(shè)計(jì)，是指企業(yè)以消費(fèi)者需求為目標(biāo)，尋找市場上還有哪些未被滿足的需求，企業(yè)該采取什么方式才能滿足這些需求。因此，對(duì)顧客需求的發(fā)現(xiàn)取代了銷售產(chǎn)品的狹隘格局。
仔細(xì)對(duì)上述三種盈利模式進(jìn)行分析，不難發(fā)現(xiàn)，這三種盈利模式歸根結(jié)底離不開“顧客”、“客戶”這兩個(gè)詞。而對(duì)于傳統(tǒng)報(bào)業(yè)來說，一般對(duì)客戶關(guān)系管理重視不夠，管理模式處于較低層次。因此，未來報(bào)業(yè)發(fā)展，應(yīng)徹底改變過去將“受眾”當(dāng)作報(bào)業(yè)固定不動(dòng)的靶標(biāo)的陳舊觀念，設(shè)計(jì)以客戶為中心的盈利模式，應(yīng)用客戶關(guān)系管理理念（CRM），建立自己的客戶數(shù)據(jù)庫，完成客戶的數(shù)據(jù)獲取，廣泛開展與讀者的互動(dòng)與交流活動(dòng)，分析客戶行為和消費(fèi)意向，積累和共享客戶資源，有針對(duì)性地為客戶提品和服務(wù)，發(fā)展和管理客戶關(guān)系，培養(yǎng)客戶長期的忠誠度。
但是，有針對(duì)性地為客戶提品和服務(wù)，不能再簡單地理解為從內(nèi)容產(chǎn)品到讀者注意力再到廣告主的傳統(tǒng)路線。而是應(yīng)該分析和預(yù)測讀者的消費(fèi)行為和消費(fèi)習(xí)慣，針對(duì)不同需求層次的讀者群，制定不同的營銷方案，充分利用報(bào)紙的內(nèi)外資源，搭建商業(yè)資源和社會(huì)資源的聚合平臺(tái)，為廣告客戶提供更多的增值服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化和報(bào)業(yè)收益最大化之間的平衡。
以《長沙晚報(bào)》“名師大講堂”為例。該報(bào)每年策劃組織“湖南高考名師大講堂”大型活動(dòng)，聘請湖南省“七大名?！敝械默F(xiàn)任高三教師，開展語、數(shù)、外等十科的專題講座。這一活動(dòng)不但在長沙學(xué)生、家長中引起巨大反響，還吸引了全省各地的學(xué)生參加。每次講座時(shí)，可容納數(shù)百人的會(huì)議廳總是座無虛席。活動(dòng)通過《長沙晚報(bào)》的“高考名師大講堂”專欄專版、星辰在線（）高考頻道、《學(xué)生·家長·社會(huì)》雜志、湘江手機(jī)報(bào)等傳播途徑，向全省200萬高考考生提供最權(quán)威、最及時(shí)的高考復(fù)習(xí)指導(dǎo)，獲得廣泛好評(píng)。這一活動(dòng)，不僅獲得了可觀的門票收入，而且搭建了一個(gè)開發(fā)教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)廣告市場的平臺(tái)，愛爾眼科以及一些留學(xué)機(jī)構(gòu)、民辦補(bǔ)習(xí)學(xué)校等業(yè)外相關(guān)資源被充分挖掘出來。此外，該報(bào)還將講座后的名師講稿解析匯編成《高考名師大講堂總復(fù)習(xí)指導(dǎo)》增刊，因便于學(xué)生復(fù)習(xí)迎考而頗受青睞。
策劃線下活動(dòng)：實(shí)現(xiàn)由供應(yīng)商向服務(wù)商轉(zhuǎn)型
傳統(tǒng)報(bào)業(yè)生存和發(fā)展的必備條件就是擁有廣泛的讀者基礎(chǔ)，但隨著新媒體的飛速發(fā)展，讀者對(duì)報(bào)紙的閱讀興趣降低，接觸時(shí)間大為減少。相反，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的日平均接觸時(shí)間則大大增加。我國三網(wǎng)融合后，報(bào)紙的內(nèi)容產(chǎn)品在數(shù)量和時(shí)效上更將處于劣勢。顯然，傳統(tǒng)報(bào)業(yè)未來不能仍然將自己定位為內(nèi)容供應(yīng)商，靠“賣內(nèi)容”謀求生存和發(fā)展，而應(yīng)轉(zhuǎn)換思維，樹立客戶理念，關(guān)注客戶體驗(yàn)，讓受眾參與媒體的生產(chǎn)流程，以大眾最便捷、最喜歡的方式傳播內(nèi)容，通過策劃線下活動(dòng)，邀請客戶參與體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)由供應(yīng)商向服務(wù)商的轉(zhuǎn)型。
《長沙晚報(bào)》先后與英國銳博國際教育集團(tuán)策劃舉辦“游學(xué)英倫”、“游英美·看世界”夏令營活動(dòng)，每年在全市選拔300名10～17周歲、身體健康、有一定英語基礎(chǔ)的中小學(xué)生，分別赴英國和美國進(jìn)行為期16天和20天的學(xué)習(xí)、生活和游覽。夏令營活動(dòng)反響很好，也為報(bào)社帶來了一定的收入。
搭建綜合平臺(tái)
汶川地震的消息最早是由騰訊QQ的彈送窗口的?，F(xiàn)在很多報(bào)紙也都有自己的QQ報(bào)料平臺(tái)，打破報(bào)紙出版周期的限制，保持24小時(shí)“發(fā)稿”；重要新聞在見報(bào)之前通過QQ，相當(dāng)于為第二天的報(bào)紙做導(dǎo)讀，激發(fā)網(wǎng)友讀者的讀報(bào)欲望。這樣，QQ報(bào)料平臺(tái)就承擔(dān)了聯(lián)系讀者、溝通關(guān)系的功能，從而提高了讀者對(duì)報(bào)紙的忠誠度?，F(xiàn)在，有的報(bào)紙QQ報(bào)料平臺(tái)的網(wǎng)友達(dá)到了幾十萬人，如果利用這個(gè)群體進(jìn)行新聞?wù){(diào)查，哪怕只有1%的人參與，所得數(shù)據(jù)也足以說明問題。
隨著傳媒業(yè)的不斷成熟、信息技術(shù)的不斷應(yīng)用以及市場的逐漸細(xì)化，報(bào)業(yè)的客戶服務(wù)意識(shí)不斷增強(qiáng)，新的服務(wù)種類不斷增加，服務(wù)質(zhì)量不斷提高。不少報(bào)業(yè)集團(tuán)將原有的讀者熱線擴(kuò)展為呼叫中心，甚至進(jìn)行公司化運(yùn)作，《長沙晚報(bào)》利用新的熱線電話96333成立問訊公司，承接原熱線電話的所有功能并全面升級(jí)，不僅可接受讀者新聞報(bào)料、發(fā)行投訴、廣告咨詢、評(píng)報(bào)訂報(bào)、建議求助等，還可以面向社會(huì)開展票務(wù)銷售、家政服務(wù)、企業(yè)咨詢、商品銷售等便民服務(wù)。同時(shí)，充分利用現(xiàn)代通信與計(jì)算機(jī)技術(shù)，為集團(tuán)系列媒體實(shí)現(xiàn)專業(yè)的客戶服務(wù)與支持，將服務(wù)種類擴(kuò)展為配送、中介、導(dǎo)醫(yī)以及導(dǎo)購等增值性的服務(wù)，全面覆蓋《長沙晚報(bào)》及其集團(tuán)系列媒體《知識(shí)博覽報(bào)》、《品周報(bào)》、《娛樂快報(bào)》、《學(xué)生·家長·社會(huì)》雜志、星辰在線網(wǎng)站、湘江手機(jī)報(bào)等。此外，《長沙晚報(bào)》將基于網(wǎng)站的新聞服務(wù)拓展為電子商務(wù)、游戲娛樂以及信息技術(shù)等增值，如星辰在線網(wǎng)站的影像中國、星辰電影等。
注釋：
①汪康懋：《中外傳媒贏利模式比較》，http//.cn/，2004年6月17日
二、我國旅游電子商務(wù)發(fā)展過程中的問題
1、旅游電子商務(wù)人才稀缺在電子商務(wù)時(shí)代下，對(duì)電子商務(wù)人才提出了新的要求。傳統(tǒng)旅游企業(yè)的人才不能適應(yīng)電子商務(wù)的工作，在旅游電子商務(wù)，需要既懂旅游，又懂網(wǎng)絡(luò)運(yùn)作的復(fù)合型人才，這樣的人才先階段是比較缺乏的。
2、網(wǎng)絡(luò)交易的安全度不高現(xiàn)在，我國缺乏相應(yīng)的法規(guī)制度來保障網(wǎng)絡(luò)交易的安全，而由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，很容易產(chǎn)生很多網(wǎng)絡(luò)詐騙的犯罪，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)安全交易缺乏保障。旅游電子商務(wù)搜索引擎被普遍關(guān)注，被認(rèn)為是一個(gè)新的增長點(diǎn)，在未來IT產(chǎn)業(yè)中最具潛力的。然而，在開放的網(wǎng)絡(luò)交易過程是如何保證系統(tǒng)安全是旅游電子商務(wù)數(shù)據(jù)傳輸?shù)淖钪匾囊蛩亍?/p>
3、信用制度建設(shè)缺失電子商務(wù)有跨越時(shí)空，節(jié)約大量中間成本，溝通透明，信息充分的很多優(yōu)點(diǎn)，但是由于電子商務(wù)的虛擬性，使得網(wǎng)絡(luò)與現(xiàn)實(shí)可能有一定的區(qū)別。有一些旅游企業(yè)利用這個(gè)特點(diǎn)，虛假宣傳，夸大效果，設(shè)置陷阱等，導(dǎo)致游客的極大反感。另外，如何取得游客的信任，成為旅游電子商務(wù)企業(yè)共同的課題。
4、經(jīng)營模式創(chuàng)新少，雷同多電子商務(wù)商業(yè)模式類似，旅游網(wǎng)站的主要業(yè)務(wù)是航空公司的機(jī)票，酒店預(yù)訂，旅游團(tuán)隊(duì)的各旅游景點(diǎn)。好像是這些網(wǎng)站把自己看作旅行社，而實(shí)際上，在這些領(lǐng)域，傳統(tǒng)的旅游企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成型，與之相比，旅游電子商務(wù)在這樣的方式上，并沒有什么競爭優(yōu)勢。旅游電子商務(wù)不是傳統(tǒng)旅游企業(yè)，必須要在經(jīng)營模式上創(chuàng)新，否則是沒有什么發(fā)展前景的。
5、盈利模式困惑未知的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盈利前景，贏得了網(wǎng)民的關(guān)注是數(shù)以萬計(jì)的，但是能真正盈利的旅游電商確非常少?，F(xiàn)在，電子商務(wù)的發(fā)展成為潮流，崛起了大量知名電子商務(wù)企業(yè)，但2012年?duì)I業(yè)規(guī)模超過600億元的京東商城卻還在虧損，很少有電商能真正盈利。如何盈利，這成了眾多電商的困惑。
三、發(fā)展旅游電子商務(wù)建議
1、政府積極支持，建設(shè)旅游電子商務(wù)平臺(tái);
2、傳統(tǒng)旅游企業(yè)進(jìn)行變革，把旅游電子商務(wù)跟自己的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)合起來;
3、建立信用制度，提高網(wǎng)絡(luò)交易安全性;
中圖分類號(hào)：F127 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）01-0080-02
百貨公司是零售業(yè)的高級(jí)發(fā)展階段，但是近年來百貨公司受到購物中心與網(wǎng)絡(luò)購物的雙重夾擊，百貨公司已經(jīng)看似有被邊緣化的趨勢。各地大力興建的都是購物中心、商業(yè)街、奧特萊斯等為主的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，同時(shí)在2012年結(jié)束的“雙十一”購物節(jié)中，淘寶一舉超過百億的單日營業(yè)額足以傲視國內(nèi)的任何連鎖百貨集團(tuán)。很多從業(yè)人員中都有這樣的疑問，中國百貨業(yè)還有前途嗎9拋開國內(nèi)增值稅等政策問題，本文將著重從零售模式對(duì)比來管窺中國百貨的前景。
在與零售商相關(guān)的商業(yè)模式中主要有以下三個(gè)維度：“電”、“商”、“場”。這三個(gè)維度的不同組合構(gòu)成了目前國內(nèi)零售商的主要模式：
“電”：指采用線上網(wǎng)絡(luò)渠道為主進(jìn)行銷售的模式，不涉及零售品牌的采購.只提供線上渠道收取渠道費(fèi)用。最典型案例就是淘寶，由于運(yùn)營者輕資產(chǎn)運(yùn)營，只是提供平臺(tái)，這種渠道受到網(wǎng)民數(shù)量的限制，但是擴(kuò)張的邊際成本小。因此淘寶在承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)非常有限的情況下，創(chuàng)造了巨大的銷售數(shù)字。
“商”：指涉及零售品牌的采購、設(shè)計(jì)、推廣等為主的銷售模式，主要指終端品牌擁有者，如優(yōu)衣庫、耐克等品牌。這些品牌是消費(fèi)的目的，也是最為成熟的零售模式。
“場”：指采用線下的實(shí)體店渠道為主的進(jìn)行銷售的模式，不涉及零售品牌的采購，只提供實(shí)體店渠道收取渠道費(fèi)用。如同內(nèi)常見的聯(lián)營式百貨。雖然實(shí)體店要受到開店成本的制約，實(shí)體店的渠道擴(kuò)張邊際成本越來越大，但這種模式是國內(nèi)消費(fèi)者最為熟知的模式。
“電”+“商”：這里指以線上渠道銷售為主，但同時(shí)涉及采購或者自營品牌的零售商。最典型的是以凡客為代表的零售商，這類商家投資打造自有品牌同時(shí)采用自己的線上渠道進(jìn)行銷售，由于既要建立品牌又要建立線上渠道，因此運(yùn)營壓力非常大。電商的衍生模式是以京東商場、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、天貓等為代表的商家，這類電商采用部分自營的模式，采購知名商品在線上銷售。這也是目前最為流行的電商模式。
“商”+“電”：指目前知名品牌紛紛開辟網(wǎng)店的模式，如優(yōu)衣庫網(wǎng)店，由于這些品牌已經(jīng)有很成熟的銷售渠道，因此網(wǎng)絡(luò)渠道主要是一個(gè)補(bǔ)充，線上銷售額很難占到總銷售額1/10。
“場”+“電”：指目前的聯(lián)營為主的百貨商家開始涉足線上銷售模式，如中友百貨等紛紛開辟了線上商店，作為實(shí)體商店的補(bǔ)充。這種模式的好處是將線上與線下結(jié)合，也是聯(lián)營百貨的擴(kuò)張渠道的新方式。
“場”+“商”：指涉及商品采購及自有品牌的，采用自營模式經(jīng)營的線下實(shí)體店。如連卡佛百貨等百貨，這類商場不再只是提供渠道，而是投入巨額資金，承擔(dān)銷售風(fēng)險(xiǎn)并賺取更高利潤的模式。
回到對(duì)百貨業(yè)的分析，在對(duì)比國內(nèi)外百貨的發(fā)展模式后發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)主流的百貨公司以聯(lián)營為基本盈利模式，這種模式中以供應(yīng)商銷售為主，百貨公司主要提供渠道而收取提成，即只提供“場”。一般來講，國內(nèi)百貨公司的綜合毛利率為15%～25%。為了收取更多的費(fèi)用，國內(nèi)的連鎖百貨公司就采取了擴(kuò)張為主的盈利策略，通過規(guī)模換取利潤。單店的盈利主要用來滾動(dòng)開發(fā)新店，而在單店上的投入相對(duì)較少。
作為聯(lián)營模式的升級(jí)，部分更加強(qiáng)勢的百貨公司采用的是部分專營模式，專營指百貨公司借助品牌優(yōu)勢在一定區(qū)域范圍內(nèi)簽署排他協(xié)議，加強(qiáng)經(jīng)營差異性。這種模式較多出現(xiàn)在二線城市的龍頭百貨中，這些百貨利用地區(qū)優(yōu)勢，對(duì)品牌商或者當(dāng)?shù)厣淌?，形成部分品牌的壟斷?yōu)勢。這種壟斷優(yōu)勢主要提升競爭優(yōu)勢但并不能實(shí)質(zhì)地提升毛利率，一般來講與聯(lián)營模式的毛利率水平接近或者略微提升。
當(dāng)前，我們把業(yè)態(tài)看得很重要，必須看到消費(fèi)者的消費(fèi)偏好發(fā)生很大變化，從價(jià)格偏好、品牌偏好開始轉(zhuǎn)變到業(yè)態(tài)偏好。典型的例子是藍(lán)色港灣，它的業(yè)態(tài)組合非常好，聚客力非常強(qiáng)，優(yōu)質(zhì)的業(yè)態(tài)組合帶來了銷售的提高，大悅城、星光天地都是業(yè)態(tài)優(yōu)勢強(qiáng)于品牌優(yōu)勢，這也就是我們思考業(yè)態(tài)優(yōu)勢的原因。當(dāng)代開業(yè)的時(shí)候，有一句口號(hào)叫“逛當(dāng)代買雙安”，現(xiàn)在已經(jīng)沒有這個(gè)說法了，現(xiàn)在大家已經(jīng)去逛體量大、業(yè)態(tài)豐富的商場。節(jié)假日奧特萊斯、Shopping Mall人滿為患。購物目的明確、指向性強(qiáng)的消費(fèi)者去百貨店購物，當(dāng)人們休息了，需要打發(fā)時(shí)光的時(shí)候，大家就愿意去Shopping Mall、奧特萊斯這樣的購物中心購物休閑?？土髁肯陆档囊粋€(gè)重要原因就是購物目的不明確的消費(fèi)者不來百貨店了。非購物行為以外的餐飲、娛樂等把消費(fèi)者吸引走了，因此我們?nèi)绾卫矛F(xiàn)有的空間把業(yè)態(tài)搞豐富是我們必須要解決的問題，這也是“新百貨思維”需要思考的地方。
我把“新百貨思維”詮釋為在傳統(tǒng)百貨無法滿足顧客需求，聚客能力持續(xù)下降，生命力受到威脅時(shí)，突破百貨店的固有模式，以一種創(chuàng)新性的思維對(duì)百貨店進(jìn)行一場變革，對(duì)百貨店的各種經(jīng)營要素、經(jīng)營資源進(jìn)行創(chuàng)造性的組合和變革，從品類特色、業(yè)態(tài)組合、盈利模式等方面進(jìn)行動(dòng)態(tài)的變革，以期達(dá)到不斷適應(yīng)目標(biāo)顧客消費(fèi)特色和消費(fèi)習(xí)慣的不斷變化，持續(xù)提升盈利能力，延長百貨店的生命周期。
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2015年9月16日
一、互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)精神的含義
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。這是中國人民銀行在2014年的《金融穩(wěn)定年度報(bào)告》中首次對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融做出的定義式描述。筆者以為，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅有表層的物質(zhì)方面的因素，也蘊(yùn)含著更深層次的非物質(zhì)性因素，這就是互聯(lián)網(wǎng)精神?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從無到有，從萌芽到快速發(fā)展的過程說明，互聯(lián)網(wǎng)所帶來的創(chuàng)新不僅體現(xiàn)為技術(shù)層面的飛躍，更承載互聯(lián)網(wǎng)精神。而發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融最為關(guān)鍵的是要明確互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的差別不僅僅在于采用的技術(shù)和媒介的不同，更重要的是在于參與金融活動(dòng)的主體所持的理念不同?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場主體應(yīng)本著開放、平等、共享、合作、包容的互聯(lián)網(wǎng)精神，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使金融活動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔⒏油该?、各方參與更加積極、風(fēng)險(xiǎn)更易管控、成本更加低廉、操作更加高效便捷的新型金融模式。這就是互聯(lián)網(wǎng)金融的第二層面的涵義，也是其深層內(nèi)涵所在。
發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代大潮在金融領(lǐng)域的體現(xiàn)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”是要用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和精神使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)生根本性的變革，進(jìn)而創(chuàng)生出全新的經(jīng)營業(yè)態(tài)，而不是僅指把經(jīng)營的商品或服務(wù)搬到了互聯(lián)網(wǎng)上。也就是說“互聯(lián)網(wǎng)+”不等于“+互聯(lián)網(wǎng)”。同理，“金融互聯(lián)網(wǎng)”也不等同于“互聯(lián)網(wǎng)金融”。但是，現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)在“金融互聯(lián)網(wǎng)”上的投入和建設(shè)無疑為發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融提供了必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。
互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融帶來了新的理念，注入了新的活力。理解互聯(lián)網(wǎng)金融，可以從互聯(lián)網(wǎng)金融模式和傳統(tǒng)金融模式的區(qū)別入手?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是既不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行所主導(dǎo)的間接融資模式，又有別于資本市場直接融資的新型金融模式?？梢姡ヂ?lián)網(wǎng)金融并非互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的簡單結(jié)合，而是在現(xiàn)有信息技術(shù)的基礎(chǔ)上，特別是在電子商務(wù)蓬勃發(fā)展的背景下，為滿足市場不同環(huán)節(jié)的金融需求而催生出的新型金融模式。在這種金融模式之下，交易雙方保持信息對(duì)稱，支付過程十分方便高效，資金供求雙方脫離傳統(tǒng)金融中介直接進(jìn)行交易，在大幅降低交易成本的同時(shí)，完成高效的金融資源配置活動(dòng)。
二、以互聯(lián)網(wǎng)精神引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融以其出乎人們預(yù)料的發(fā)展速度及其發(fā)展態(tài)勢對(duì)傳統(tǒng)金融的經(jīng)營模式造成巨大的影響和沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)經(jīng)營模式相比較具有相當(dāng)大的優(yōu)勢，其背后原因是互聯(lián)網(wǎng)精神所蘊(yùn)含的巨大能量。傳統(tǒng)金融業(yè)要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，在金融市場競爭中保持住優(yōu)勢地位，就必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型目標(biāo)就是不僅要成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，將以大數(shù)據(jù)為代表的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)廣泛應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)中，而且要以互聯(lián)網(wǎng)精神全面變革傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，提升在互聯(lián)網(wǎng)金融中的競爭能力，進(jìn)而成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的主力軍。為實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)努力克服影響轉(zhuǎn)型的各種障礙，積極進(jìn)行轉(zhuǎn)型的實(shí)踐。要對(duì)已經(jīng)進(jìn)行的各種轉(zhuǎn)型的不同摸索進(jìn)行總結(jié)，從中發(fā)現(xiàn)和找到轉(zhuǎn)型的路徑、方式和策略。反言之，就是要用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新和改進(jìn)金融服務(wù)，用互聯(lián)網(wǎng)精神更新和改造經(jīng)營思維和理念。
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式，其快速的發(fā)展彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的一些不足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，大幅降低了交易成本，提升了金融活動(dòng)的效率，使人們對(duì)于大量數(shù)據(jù)的收集、處理分析的過程和意義有了新的認(rèn)識(shí)，更重要的是，過去商業(yè)銀行在金融體系中一門獨(dú)大的壟斷局面已有所改變，普惠金融的觀念開始被更多人接受?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)既是金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，也是對(duì)金融市場份額的爭奪和固有盈利模式的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生沖擊的同時(shí)，也為其轉(zhuǎn)型帶來了機(jī)遇。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不僅為金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程再造提供了新的平臺(tái)和手段，更為重要的是，互聯(lián)網(wǎng)思維為金融機(jī)構(gòu)改變傳統(tǒng)的經(jīng)營理念拓展了思路。
觀念的轉(zhuǎn)變是最根本的轉(zhuǎn)變。在互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思維，學(xué)習(xí)開放、包容、平等、重視客戶體驗(yàn)的互聯(lián)網(wǎng)思維。積極主動(dòng)，打造互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融平臺(tái)，從經(jīng)營理念上不僅僅關(guān)注金融產(chǎn)品，更應(yīng)在乎客戶需求。將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)同傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，提升金融服務(wù)的質(zhì)量，提高其在金融市場的競爭能力。在經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變上，要將傳統(tǒng)的線下渠道與線上渠道相結(jié)合，優(yōu)勢互補(bǔ)，利用自身專業(yè)的理財(cái)融資體系實(shí)現(xiàn)一系列的金融產(chǎn)品的服務(wù)轉(zhuǎn)型。
我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在進(jìn)入“新常態(tài)”。金融市場改革逐步深化，金融脫媒正不斷加劇，利率市場化的閘門也即將開啟，這一切使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要依靠借貸利差維系經(jīng)營運(yùn)作的盈利模式已經(jīng)不能保持其競爭力。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)幾十年來已經(jīng)習(xí)慣了獨(dú)享市場利潤，在互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮中，能否積極創(chuàng)新，關(guān)鍵取決于其是否能夠接納平等、開放、共享的互聯(lián)網(wǎng)精神。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)注重對(duì)內(nèi)、外部資源進(jìn)行整合，從經(jīng)營戰(zhàn)略理念、服務(wù)質(zhì)量提高、新產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)據(jù)資源應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)管理控制等多個(gè)方面進(jìn)行全方位設(shè)計(jì)，在新型金融生態(tài)環(huán)境下的競爭與發(fā)展做好準(zhǔn)備。
中圖分類號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：
2002年原國家計(jì)委、建設(shè)部、國家環(huán)?？偩致?lián)合下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)城市污水、垃圾處理產(chǎn)業(yè)化的意見》， 2004年建設(shè)部頒布實(shí)施了《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》，就此拉開了城市垃圾處理市場化改革的序幕。政府開始關(guān)注城市垃圾處理企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，給予越來越多的經(jīng)濟(jì)政策和財(cái)稅政策的支持。近期國家發(fā)改委、住建部、環(huán)保部聯(lián)合制定的《全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃(2011-2015年)》的編制工作，于2011年8月正式啟動(dòng)。面對(duì)占環(huán)保產(chǎn)業(yè)半壁江山的垃圾處理領(lǐng)域，上述規(guī)劃將列明“十二五”期間，包括中央政府、地方政府和個(gè)人投資在內(nèi)，城市生活垃圾處理總投資達(dá)到2800億元?！笆濉逼陂g，要推廣生活垃圾分類和預(yù)處理技術(shù)裝備，開發(fā)大型垃圾焚燒設(shè)施爐排及其傳動(dòng)系統(tǒng)，提高垃圾焚燒發(fā)電和余熱利用水平；研發(fā)焚燒煙氣酸性氣體凈化關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備、二英控制脫除技術(shù)設(shè)備、飛灰處置和固化技術(shù)裝備等?！笆濉钡沫h(huán)保任務(wù)空前繁重，將完成美國二十年的進(jìn)程。整個(gè)環(huán)保行業(yè)的增長速度將在40%以上。
1垃圾處理企業(yè)盈利現(xiàn)狀
1.1從經(jīng)營模式分析
城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，垃圾處理領(lǐng)域改變了原政府單一的投融資渠道，而走向了投資主體多元化和融資渠道多樣化的發(fā)展道路。對(duì)于民營企業(yè)投資這類項(xiàng)目而言，投資企業(yè)可以與當(dāng)?shù)卣炗咮OT特許經(jīng)營協(xié)議，以BOT的方式進(jìn)行項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營。并以未來一定時(shí)期的收費(fèi)權(quán)(特許經(jīng)營權(quán))作抵押，向銀行融資，籌集項(xiàng)目的建設(shè)資金。項(xiàng)目建成后，在特許經(jīng)營期內(nèi)，項(xiàng)目公司具備財(cái)務(wù)生存能力，通過每年垃圾處理費(fèi)，上網(wǎng)電費(fèi)等收入來償還銀行貸款、回收投資并獲取投資收益。目前國內(nèi)垃圾發(fā)電項(xiàng)目多采用BOT及其變異模式如BOO，BT等，服務(wù)期限大多為25～30年左右。我國垃圾焚燒發(fā)電廠BOT項(xiàng)目的單位投資成本一般在30～40萬元／噸左右，該成本不包括土地使用費(fèi)、場地三通一平以及環(huán)境影響評(píng)價(jià)等前期準(zhǔn)備費(fèi)用。而工程利潤目前往往占項(xiàng)目投資總額的40～50％，也就是說用項(xiàng)目總投資50～60％的資金就可獲得項(xiàng)目100％的收益，用項(xiàng)目收益權(quán)作抵押，一般可從銀行貸出相當(dāng)投資總額70％的建設(shè)資金，基本上用銀行的資金即可完成全部項(xiàng)目建設(shè)，馬上兌現(xiàn)10％的工程利潤，你不用花一分錢，可獲得10％以上的工程利潤及100％的業(yè)益，這就是城市垃圾處理BOT運(yùn)營的盈利模式。如下圖。
圖1 BOT項(xiàng)目盈利模式圖解
說明：①投資方注入30％資本金到BOT項(xiàng)目公司；②銀行貸款70％給BOT項(xiàng)目公司；③BOT項(xiàng)目公司支付工程款給施工隊(duì)；④BOT項(xiàng)目公司支付物資采購款給物資供應(yīng)商；⑤BOT項(xiàng)目公司支付技術(shù)咨詢費(fèi)給技術(shù)服務(wù)商；⑥施工隊(duì)上交部分工程利潤給投資方；⑦物資供應(yīng)商上交部分利潤給投資商；⑧技術(shù)服務(wù)商上交部分技術(shù)服務(wù)費(fèi)給投資商；⑨項(xiàng)目公司運(yùn)營后的部分利潤；⑥+⑦+⑧+⑨總和大于投資商投入項(xiàng)目中的30%資本金。
由于BOT模式對(duì)投資企業(yè)在融資能力方面有較高的要求，所以，只有那些實(shí)力強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況好的企業(yè)才能參與BOT項(xiàng)目的招投標(biāo)，競爭的激烈程度遠(yuǎn)比施工招投標(biāo)低，可以在很大程度上避免價(jià)格戰(zhàn)[1]。另一方面，投資企業(yè)可以憑借自身的項(xiàng)目管理優(yōu)勢在項(xiàng)目特許運(yùn)營期內(nèi)進(jìn)行精細(xì)管理，降低運(yùn)營成本，保證在特許經(jīng)營期內(nèi)的收入。除歸還銀行貸款和收回投資外還能獲取合理的投資回報(bào)。
1.2 從行業(yè)角度分析
國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持給垃圾處理整個(gè)行業(yè)的快速增長提供了巨大的空間，政府支付給項(xiàng)目運(yùn)營公司的垃圾處理補(bǔ)貼收人是回收建設(shè)運(yùn)營成本的主要來源之一。垃圾處理補(bǔ)貼多是向固定居民征收。政府每噸垃圾補(bǔ)貼平均在80~100元左右,由項(xiàng)目所在地政府支付，垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)與地域經(jīng)濟(jì)相關(guān)，當(dāng)?shù)卣ǔＭㄟ^財(cái)政轉(zhuǎn)移支付給項(xiàng)目運(yùn)營公司，故當(dāng)?shù)刎?cái)政狀況直接影響補(bǔ)貼費(fèi)多少，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不平衡。一般補(bǔ)貼費(fèi)東南部較高，比如上海、廣州經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，出現(xiàn)噸處理補(bǔ)貼費(fèi)高達(dá)240元；中西部地區(qū)較低，比如一些貧困縣市，當(dāng)?shù)刎?cái)政已經(jīng)捉襟見肘，難以承擔(dān)。由于我國幅員遼闊，各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，受經(jīng)濟(jì)水平的影響與制約，各地垃圾處理行業(yè)的發(fā)展水平也不同，垃圾處理產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)不同，產(chǎn)業(yè)化發(fā)展處于行業(yè)生命周期不同階段。相應(yīng)地，各地政府對(duì)于垃圾處理產(chǎn)業(yè)化的理解和認(rèn)識(shí)也會(huì)有所區(qū)別，故對(duì)于產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的部署規(guī)劃及對(duì)其政策需求也不盡相同。
2 影響垃圾焚燒項(xiàng)目盈利能力的因素
垃圾處理費(fèi)，即當(dāng)?shù)卣Ц兜睦a(bǔ)貼費(fèi)，補(bǔ)貼價(jià)格的形成機(jī)制對(duì)項(xiàng)目的盈利能力起決定作用。垃圾項(xiàng)目補(bǔ)貼價(jià)格的形成包括三個(gè)主要方面：一是明確政府需求，包括垃圾的數(shù)量及質(zhì)量、處理規(guī)模、處理廠的設(shè)計(jì)、工藝設(shè)備、建設(shè)和運(yùn)營水平，以及排放標(biāo)準(zhǔn)等環(huán)保要求。二是根據(jù)政府要求，測算投資需求、運(yùn)營成本、其他收入(如發(fā)電收入)和投資回報(bào)等內(nèi)容。三是根據(jù)測算內(nèi)容求解單位處理補(bǔ)貼價(jià)格。可見，政府需求和成本、收人測算是影響垃圾項(xiàng)目盈利能力的關(guān)鍵。
另垃圾收費(fèi)制度實(shí)施困難重重，其難點(diǎn)是缺乏有效的實(shí)施手段。有關(guān)部門新下發(fā)的通知中，將生活垃圾處理費(fèi)定性為經(jīng)營服務(wù)性收費(fèi)，這樣一來，理應(yīng)由經(jīng)營者直接向排污者收費(fèi)。但由于我國現(xiàn)有的住房狀況和垃圾收運(yùn)方式，難以明確事實(shí)上的排污者個(gè)體，使直接的交換關(guān)系無法實(shí)現(xiàn)。這就需要政府部門承擔(dān)“人”的責(zé)任，通過一定的行政機(jī)制，向居民和企事業(yè)單位收費(fèi)。根據(jù)這一特點(diǎn)，主管部門鼓勵(lì)供水、污水和垃圾處理費(fèi)統(tǒng)一征收，或由有關(guān)單位和部門代扣代繳。這種單一的收費(fèi)制并不能很好的解決垃圾處理問題，將直接影響政府轉(zhuǎn)移支付的垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)。
此外對(duì)于垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的上網(wǎng)電量，上網(wǎng)電價(jià)也是影響收入的重要因素。國家發(fā)改委規(guī)定上網(wǎng)售電垃圾發(fā)電項(xiàng)目可享受優(yōu)先上網(wǎng)，優(yōu)惠電價(jià)。上網(wǎng)電價(jià)為投資時(shí)與當(dāng)?shù)卣ê?，?duì)于垃圾發(fā)電上網(wǎng)優(yōu)惠電價(jià)，發(fā)改委《可再生能源發(fā)電價(jià)格和費(fèi)用分?jǐn)偣芾碓囆修k法》已明確規(guī)定：2006年及以后建設(shè)的垃圾焚燒發(fā)電廠，上網(wǎng)電價(jià)執(zhí)行2005年脫硫燃煤機(jī)組標(biāo)桿電價(jià)+補(bǔ)貼電價(jià)，補(bǔ)貼電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為0.25元/度。上網(wǎng)電價(jià)中補(bǔ)貼部分已是國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定的計(jì)劃價(jià)格，故上網(wǎng)電價(jià)僅與燃煤機(jī)組發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)有關(guān)（對(duì)于脫硫燃煤型火力發(fā)電廠，市場呼吁煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)[2]，即與市場中原煤的供應(yīng)量，煤價(jià)有關(guān)）。
建設(shè)規(guī)模，既不是越大越好，也不是越小越好，以投入產(chǎn)出比衡量，規(guī)模經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)為最合理的建設(shè)規(guī)模。但規(guī)劃和實(shí)施過程中，由于地形地勢，地區(qū)本位主義，高層協(xié)調(diào)能力等主客觀原因，使規(guī)劃常背離經(jīng)濟(jì)原理。進(jìn)而影響運(yùn)營項(xiàng)目的盈利程度。
垃圾運(yùn)輸/轉(zhuǎn)運(yùn)體系,是物流管理系統(tǒng)，垃圾從產(chǎn)生到收集、回收和處理的整個(gè)管理過程是一個(gè)非常復(fù)雜的物流過程。尤其是分類收集系統(tǒng)建設(shè)，轉(zhuǎn)運(yùn)站的布局設(shè)置，運(yùn)輸路線，運(yùn)距長短，轉(zhuǎn)運(yùn)體系的整體規(guī)劃必須經(jīng)濟(jì)合理，集約化，信息化，智能化。設(shè)置多種轉(zhuǎn)運(yùn)方式，如陸上、水上運(yùn)輸專用工具投入。往往不少垃圾處理企業(yè)對(duì)收集運(yùn)輸環(huán)節(jié)，重視不夠，投入不夠，給后續(xù)垃圾處理過程帶來諸多隱患。
各種稅費(fèi)政策，如所得稅，增值稅，營業(yè)稅，征收辦法。國家產(chǎn)業(yè)政策，貨幣政策。還有對(duì)該類項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)價(jià)與控制措施，行業(yè)法律環(huán)境的建設(shè)，都是直接影響垃圾處理產(chǎn)業(yè)的生存和發(fā)展。
3 整合盈利模式由單項(xiàng)盈利向綜合盈利發(fā)展
城市垃圾處理投資企業(yè)多以BOT特許模式建立項(xiàng)目公司，國內(nèi)有些投資企業(yè)還設(shè)想把特許經(jīng)營模式，以商業(yè)連鎖模式經(jīng)營，占領(lǐng)市場，提高品牌的知名度。項(xiàng)目公司為促進(jìn)盈利正增長，需進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)大產(chǎn)品線，建立能夠成長的盈利空間。從垃圾項(xiàng)目的補(bǔ)貼形成機(jī)制角度為垃圾項(xiàng)目盈利模式的多元化提供了基礎(chǔ)?？蓮囊韵氯N渠道整合垃圾項(xiàng)目的盈利模式：
3.1 延長項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)大收入來源
增收空間的大小取決于投資企業(yè)對(duì)國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的把握程度和企業(yè)的市場能力，品牌的知名度。增收意味著增加各種可能的收人來源。收人來源：垃圾處理補(bǔ)貼；發(fā)電收入（日處理500噸以上可上網(wǎng)發(fā)電）；發(fā)熱蒸汽收入（可建桑拿浴所）；申請CDM（Clean Development Mechanism清潔發(fā)展機(jī)制）減排收入，CDM是發(fā)達(dá)國家為實(shí)現(xiàn)其溫室氣體減排義務(wù)而與發(fā)展中國家通過項(xiàng)目合作減少溫室氣體排放的機(jī)制。通過減少 CO2、CH4、N2O、SF6、PFCs、HFCs六種溫室氣體過量排放而達(dá)到減緩全球氣候變暖，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的目的，申請CDM減排費(fèi)是由于垃圾焚燒發(fā)電一方面減少了填埋方式產(chǎn)生的CH4，另一方面又代替了一定額度的火電減少了CO2的排放；制磚收入（粉煤灰可制磚）；建材收入（建筑垃圾可當(dāng)建材）；廢金屬回收；廢紙壓合板收入；有機(jī)肥收入；稅收減免的收入（如增值稅即征即退，所得稅三免三減半等）。項(xiàng)目公司還需提高與政府的議價(jià)能力；提高申請國家專項(xiàng)資金的能力；提高信貸的資信水平。此外，對(duì)于部分在國外上市的環(huán)保企業(yè)而言，美元的貶值，人民幣升值帶來的匯率變化也能夠給企業(yè)帶來額外的差額收益。
3.2 有效控制建設(shè)、運(yùn)營成本
控制項(xiàng)目前期可行性研究投入，詳細(xì)論證項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)，尤其是極為敏感的選址問題，垃圾處理項(xiàng)目用地是國家無償劃撥（項(xiàng)目用地符合國土資源部令第9號(hào)《劃撥用地目錄》中城市環(huán)境衛(wèi)生設(shè)施），必須遵循規(guī)劃與環(huán)評(píng)同步。廠房、辦公等建筑部分建設(shè)通過公開招投標(biāo)，選擇性價(jià)合理的施工單位。設(shè)備投入必須與項(xiàng)目規(guī)模，垃圾處理難度相配套，避免資金過高投入。組成項(xiàng)目建設(shè)成本監(jiān)督委員會(huì)（必須有監(jiān)理工程師參與）。
加強(qiáng)前期垃圾分類收集的教育和引導(dǎo)，入廠后進(jìn)行精細(xì)化分選，降低后續(xù)處理的技術(shù)難度和投入成本，運(yùn)營水平高的企業(yè)發(fā)電量也較高。要定期對(duì)設(shè)備進(jìn)行維護(hù)保養(yǎng)，垃圾焚燒發(fā)電廠BOT項(xiàng)目的運(yùn)行成本一般為70～80元／噸，項(xiàng)目運(yùn)營過程設(shè)備維修費(fèi)是較大比例的開支。
3.3 充分利用調(diào)價(jià)公式獲得合理利潤
市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，通常調(diào)價(jià)公式由政府和企業(yè)共同主導(dǎo)，因而成為企業(yè)獲利的重要環(huán)節(jié)。隨著政府管理能力的日益提高，調(diào)價(jià)公式也更加完善，但對(duì)于企業(yè)而言仍有一定的利潤空間。由于在招標(biāo)時(shí)上網(wǎng)電價(jià)是假定的參數(shù)，因此，垃圾處理費(fèi)的調(diào)價(jià)公式首先應(yīng)與實(shí)際上網(wǎng)電價(jià)自動(dòng)掛鉤。根據(jù)調(diào)價(jià)公式，煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)，上網(wǎng)電價(jià)標(biāo)桿部分將隨市場原煤價(jià)格上漲而同向變化；垃圾補(bǔ)貼往往會(huì)隨CPI變化，宜采取累進(jìn)制[3]，不必每年調(diào)整，但垃圾處理成本并不一定隨CPI上升而增加。
結(jié)論
通過以上延長產(chǎn)業(yè)鏈，控制成本，帶來城市垃圾處理企業(yè)內(nèi)涵式和外延式的盈利增長空間。根據(jù)國家相關(guān)政策，垃圾項(xiàng)目的收入穩(wěn)定，投資企業(yè)的收益較為可觀。因此，垃圾處理要堅(jiān)持“無害化、減量化、資源化”的原則，積極推進(jìn)垃圾分類收集，鼓勵(lì)廢物回收和綜合利用。改變現(xiàn)存的靠單一收費(fèi)盈利的垃圾產(chǎn)業(yè)盈利模式，才可以刺激和加快垃圾處理設(shè)施、垃圾轉(zhuǎn)化設(shè)施的發(fā)展，走產(chǎn)業(yè)整合之路，帶動(dòng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的繁榮。按照資源化的方針，走綜合處理的新路子，才能實(shí)現(xiàn)綜合效益，從而帶來垃圾處理事業(yè)的整體繁榮。
參考文獻(xiàn)：
[1] 管百海，馬蘭.抓住城市化契機(jī)創(chuàng)新大型工程企業(yè)的經(jīng)營及贏利模式[J].建筑經(jīng)濟(jì)，2007，（03）：55-57.
[2]呂蕓.關(guān)于煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制的幾點(diǎn)思考[J].中國城市經(jīng)濟(jì)，2005,（07）.
一、緒論
（一）背景
隨著我國互聯(lián)網(wǎng)是迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)模式迅速占據(jù)各行各業(yè)，而我國的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)也取得了飛速的發(fā)展。截止2015年我國的網(wǎng)民已經(jīng)達(dá)到了9億人，這個(gè)龐大的數(shù)字表明我國的互聯(lián)網(wǎng)市場的巨大潛力。此外，政府的大數(shù)據(jù)政策也開始向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)傾斜，表明了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代的美好機(jī)遇的到來。互聯(lián)網(wǎng)金融的融資理財(cái)?shù)饶K的發(fā)展也取得了很大的進(jìn)步，第三方支付交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了11.9萬億，第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到了9.5萬億。
通過在大數(shù)據(jù)背景下研究互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利模式，可以對(duì)于我國今后互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供良好的理論基礎(chǔ)，同時(shí)針對(duì)大數(shù)據(jù)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比存在的優(yōu)劣勢做出對(duì)比，可以為傳統(tǒng)金融的轉(zhuǎn)變提供良好的方案此外為互聯(lián)網(wǎng)金融的問題給出良好的解決措施，從而有利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
（二）相關(guān)理論和概念
互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神向傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透，對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響，具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。
“大數(shù)據(jù)”是指以多元形式，自許多來源搜集而來的龐大數(shù)據(jù)組，往往具有實(shí)時(shí)性。在企業(yè)對(duì)企業(yè)銷售的情況下，這些數(shù)據(jù)可能得自社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)網(wǎng)站、顧客來訪紀(jì)錄，還有許多其他來源。這些數(shù)據(jù)，并非公司顧客關(guān)系管理數(shù)據(jù)庫的常態(tài)數(shù)據(jù)組。
博弈論又被稱為對(duì)策論（Game Theory）既是現(xiàn)代數(shù)學(xué)的一個(gè)新分支，也是運(yùn)籌學(xué)的一個(gè)重要學(xué)科。博弈論主要研究公式化了的激勵(lì)結(jié)構(gòu)間的相互作用。是研究具有斗爭或競爭性質(zhì)現(xiàn)象的數(shù)學(xué)理論和方法。
二、傳統(tǒng)金融盈利模式分析
（一）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)盈利模式分析
廣義上說我國傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)有銀行，基金，保險(xiǎn)，證券公司等，這些公司都屬于我國傳統(tǒng)進(jìn)行機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)金融的盈利模式分為不同的機(jī)構(gòu)進(jìn)行簡單介紹。
1.銀行。我國的銀行主要盈利模式是吸納存款給存款人發(fā)放利息，同時(shí)對(duì)外房貸，收取貸款利息，其中貸款利息和存款利息的差額就的利潤，中間業(yè)務(wù)收入，同行拆借，承兌匯票貼現(xiàn)利息收入，信用證，托管業(yè)務(wù)等。這些構(gòu)成了銀行的盈利來源。
2.證券。證券是多種經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，因此，廣義上的證券市場指的是所有證券發(fā)行和交易的場所，狹義上，也是最活躍的證券市場指的是資本證券市場、貨幣證券市場和商品證券市場。
3.保險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司（insurance company）是銷售保險(xiǎn)合約、提供風(fēng)險(xiǎn)保障的公司。保險(xiǎn)公司可以這樣分類：人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。按照中華民國保險(xiǎn)法之規(guī)定，兩者必須分開經(jīng)營。所以有的保險(xiǎn)公司成立了集團(tuán)公司，下設(shè)獨(dú)立核算的人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。再保險(xiǎn)公司是保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)公司，對(duì)保險(xiǎn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)嫁。
（二）傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)背景下發(fā)展的局限性
第一，產(chǎn)品品種優(yōu)勢不明顯，投資門檻高，客戶體驗(yàn)度差。銀行的流程繁瑣和復(fù)雜，使得一些客戶避而遠(yuǎn)之，加上銀行近些年的理財(cái)產(chǎn)品不以客戶為中心，客戶理念差。
第二，渠道單一。對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說，更多的是來自物理渠道的客戶，商業(yè)銀行的客戶群體多來自網(wǎng)點(diǎn)的客戶，而線上客戶缺乏，也沒有線上客戶來源，線上市場推廣策略缺乏，缺乏市場前瞻性。
第三，傳統(tǒng)的管理戰(zhàn)略思想導(dǎo)致銀行發(fā)展緩慢。銀行帶有濃重的政治色彩，一直都是國家控股，對(duì)于銀行的戰(zhàn)略管理也是以國家戰(zhàn)略管理為核心而展開的，因此，銀行的變革一直在比較緩慢的。
第四，缺乏良好的人才選拔機(jī)制和內(nèi)部晉升渠道?，F(xiàn)代管理中，具有競爭力的人才才能給公司帶來發(fā)展，銀行人才的競爭和選拔也缺乏合理性，傳統(tǒng)銀行很多都是關(guān)系戶，導(dǎo)致銀行內(nèi)部人才缺乏公平競爭機(jī)制。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融盈利模式分析
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式
第一，第三方支付企業(yè)指在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。代表企業(yè)：支付寶、易寶支付、拉卡拉、財(cái)付通為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，快錢、匯付天下為代表的金融型支付企業(yè)。
第二，P2P小額貸款。P2P金融又叫P2P信貸，指個(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。
第三，眾籌融資模式。眾籌融資模式是基于“互聯(lián)網(wǎng)+金融”所創(chuàng)新的一種模式，意義不僅在金融創(chuàng)新本身，而在于對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域和金融業(yè)態(tài)提出的挑戰(zhàn)，并且在一定意義上具有顛覆性。
第四，虛擬電子貨幣模式。虛擬貨幣是一種計(jì)算機(jī)運(yùn)算產(chǎn)生或者網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行管理的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，可以用來購買一些虛擬的物品，也可以使用像比特幣這樣的虛擬貨幣購買現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中的物品。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融主要盈利收入來源
我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，很多的經(jīng)營模式以規(guī)模制勝，P2P模式中的主要利潤來源是賺取中間的差價(jià)，借款人和貸款人之間的利息差為主要利潤來源。虛擬貨幣的主要利潤來源就是賣虛擬貨幣的收入扣除相應(yīng)的成本之后所得利潤。對(duì)于眾籌融資模式來說，盈利模式大多數(shù)以收取傭金的形式來實(shí)現(xiàn)收益，其次，很多眾籌平臺(tái)也采取分成模式或廣告模式，也就是眾籌成功之后從其收取一定的廣告費(fèi)。
四、大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)金融視角下國有商業(yè)銀行盈利模式研究
（一）博弈論角度分析商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融選擇
1.假設(shè)前提
第一，金融市場中只存在了商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融兩個(gè)參與者。
第二，經(jīng)濟(jì)人假設(shè)。商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是兩個(gè)理性經(jīng)濟(jì)人，以個(gè)人最大利益為出發(fā)點(diǎn)，基于自身利益最大化做出決策。
第三，在應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融同時(shí)商業(yè)銀行可以采取措施有合作和不合作，即選擇集合為（合作，不合作）。互聯(lián)網(wǎng)金融在應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行時(shí)采取的措施有合作和不合作兩種選擇，即選擇集合為（合作，不合作）。
第四，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的博弈過程是完全的信息動(dòng)態(tài)博弈，即在博弈過程中，商業(yè)銀行很清楚的了解到互聯(lián)網(wǎng)金融的交易模式及其有點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也了解商業(yè)銀行的優(yōu)勢所在。
2.博弈過程
商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融博弈模型
博弈過程的開始我們以商業(yè)銀行首先做出選擇，上圖所示。最上方商業(yè)首先進(jìn)行選擇信息集（合作，不合作），如果商業(yè)銀行選擇不合作，那么博弈結(jié)束，各自都以自己的利益最大化為目標(biāo)開始自己的發(fā)展。
如果商業(yè)銀行選擇合作，那么就開始由互聯(lián)金融機(jī)構(gòu)開始選擇，這個(gè)時(shí)候互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以選擇合作還是不合作，選擇不合作，那么互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)就可以借助商業(yè)銀行的優(yōu)勢綜合自己的優(yōu)勢來大力發(fā)展自身，而商業(yè)銀行則不能利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢去發(fā)展自身。如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇合作，那么相互之間就可以進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)，從而達(dá)到雙贏的局面。
從上圖可以看出來，商業(yè)銀行在博弈中的處境和地位，選擇不合作那么就會(huì)處于劣勢，可能會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融搶占原有的市場，如果選擇合作的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)選擇合作那么雙方都可以得到一個(gè)很好的發(fā)展局面，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不選擇合作，那么商業(yè)銀行就會(huì)成為犧牲品，優(yōu)勢被互聯(lián)網(wǎng)金融所利用，逐漸被互聯(lián)網(wǎng)金融邊緣化。
互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇是否合作，都可以看得出來其的發(fā)展結(jié)構(gòu)。如果選擇不合作，那么必然受到道德風(fēng)險(xiǎn)的阻礙，根據(jù)自身利益最大化做出選擇，那么在短期內(nèi)必然受到信用方面的負(fù)面影響。所以從長遠(yuǎn)來看，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身利益最大化原則是比要和商業(yè)銀行進(jìn)行合作。如果為了避免不合作情況的發(fā)生，商業(yè)銀行會(huì)選擇與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)簽訂一份相互合作的協(xié)議，以維持合作的狀態(tài)。
（二）大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)背景下商業(yè)銀行創(chuàng)新盈利模式
互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，商業(yè)銀行的客戶大數(shù)據(jù)必然是其發(fā)展的基礎(chǔ)。大數(shù)據(jù)能力將成為銀行的核心競爭力。所謂的“核心競爭力”，關(guān)鍵的要素是“不可復(fù)制”、“不可替代”。
數(shù)據(jù)是大銀行的戰(zhàn)略資產(chǎn)。隨著數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的發(fā)展，銀行可謂是數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，其資產(chǎn)不僅是貸款等，還包括數(shù)據(jù)。要把數(shù)據(jù)作為重要資產(chǎn)保護(hù)、經(jīng)營，這是大銀行區(qū)別于小銀行，也是現(xiàn)代銀行區(qū)別于傳統(tǒng)銀行的關(guān)鍵之處。而且數(shù)據(jù)財(cái)富是沒有天花板的，可以不斷挖掘、不斷創(chuàng)造，最近國際上很多機(jī)構(gòu)都在探討如何量化數(shù)據(jù)等無形資產(chǎn)的價(jià)值。
商業(yè)銀行通過對(duì)自己原有客戶群體的數(shù)據(jù)挖掘提煉客戶需求，提高客戶服務(wù)質(zhì)量，從而改變當(dāng)前銀行的困局。創(chuàng)新服務(wù)模式，提高服務(wù)效率和便捷性。每個(gè)用戶都會(huì)辦理銀行卡，利用這個(gè)基礎(chǔ)進(jìn)行相關(guān)客戶端軟件安裝，對(duì)于有余額的客戶提供理財(cái)服務(wù)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)銀行多種理財(cái)方式和渠道。
未來商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式中將轉(zhuǎn)移到以大數(shù)據(jù)客戶資源為核心，以數(shù)據(jù)資源為主要競爭力量和利潤來源，來擴(kuò)大和發(fā)展銀行相關(guān)業(yè)務(wù)。
五、結(jié)論
私人銀行盈利模式是一個(gè)逐步形成的過程，且受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政府政策等多種因素制約，因此，個(gè)體私人銀行會(huì)在適應(yīng)環(huán)境和不斷創(chuàng)新的過程中形成自己特有的盈利模式。為順利展開對(duì)私人銀行盈利模式的研究，有必要界定盈利模式概念、探討構(gòu)建盈利模式的核心因素、梳理現(xiàn)有盈利模式類型。
（一）盈利模式概念界定
盈利模式，指企業(yè)將人才、技術(shù)、品牌、外部資源環(huán)境等要素巧妙而有機(jī)地整合在一起，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的獨(dú)特經(jīng)營模式1。盈利模式的核心是實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，即為客戶創(chuàng)造價(jià)值并實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值的最大化。企業(yè)盈利模式可以分為兩種層面，一是戰(zhàn)略性盈利模式，即企業(yè)為實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值作出的戰(zhàn)略安排；二是，經(jīng)營性盈利模式，即企業(yè)的運(yùn)營模式2，表現(xiàn)為企業(yè)在市場經(jīng)營中逐步形成的賴以盈利的商務(wù)結(jié)構(gòu)及其對(duì)應(yīng)的盈利安排。
本文中私人銀行的盈利模式是指在一定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，通過將企業(yè)人才、技術(shù)、品牌等內(nèi)部資源與外部資源進(jìn)行有機(jī)整合，形成創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值為目標(biāo)的經(jīng)營性盈利模式。同私人銀行盈利模式高度關(guān)聯(lián)的另一概念私人銀行的盈利能力，是指私人銀行利用自身內(nèi)外資源獲取利潤的能力，是營銷能力、客戶資產(chǎn)管理能力、降低營業(yè)費(fèi)用能力以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力的綜合體現(xiàn)，也是私人銀行各個(gè)環(huán)節(jié)經(jīng)營結(jié)果的體現(xiàn)。私人銀行經(jīng)營的好壞通?？梢员憩F(xiàn)為盈利能力的強(qiáng)弱，私人銀行盈利能力的強(qiáng)弱在一定程度上可以衡量企業(yè)盈利模式的優(yōu)劣。
（二）構(gòu)建私人銀行盈利模式的核心要素
盈利模式追求顧客價(jià)值以及自身價(jià)值最大化?？v觀企業(yè)成功的盈利模式，圍繞價(jià)值創(chuàng)造這一核心問題，盈利模式可以通過四個(gè)緯度來描述。
1.價(jià)值網(wǎng)絡(luò)。價(jià)值網(wǎng)絡(luò)是指企業(yè)與其客戶、供應(yīng)商、戰(zhàn)略合作伙伴之間形成的交易結(jié)構(gòu)和交易關(guān)系。在價(jià)值網(wǎng)絡(luò)中，私人銀行作為一個(gè)有機(jī)整體與外部發(fā)生聯(lián)系。
2.產(chǎn)品和服務(wù)。私人銀行提供滿足顧客需求的產(chǎn)品和服務(wù)，是任何一種商業(yè)模式的核心元素。私人銀行產(chǎn)品和服務(wù)的設(shè)計(jì)、開發(fā)、提供以及創(chuàng)新由客戶需求來界定。
3.價(jià)值鏈。私人銀行從價(jià)值創(chuàng)造流程的角度來建立、維持以及創(chuàng)造新的價(jià)值鏈，實(shí)現(xiàn)不同部門之間的相對(duì)獨(dú)立又相互協(xié)調(diào)。
4.財(cái)務(wù)因素。私人銀行綜合其收益模式（主要涉及利潤源、利潤點(diǎn)、利潤杠桿、利潤屏蔽以及利潤家）和成本結(jié)構(gòu)，合理評(píng)價(jià)盈利能力、清償能力，以便提高利潤水平、拓寬利潤空間、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）盈利模式類型
從盈利模式的形成角度來看，企業(yè)盈利模式可以分為自發(fā)盈利模式和自覺盈利模式兩種類型。自發(fā)盈利模式，是指企業(yè)面對(duì)市場競爭環(huán)境自發(fā)形成的盈利模式，具有隨機(jī)性、隱蔽性等特征。自覺盈利模式，是指企業(yè)通過經(jīng)驗(yàn)積累、市場分析之后，選擇適合自身需要的獨(dú)特經(jīng)營模式，具有主動(dòng)性、積極性等特征。
二、中外私人銀行盈利模式、盈利能力分析
（一）國際私人銀行盈利模式
國際私人銀行業(yè)務(wù)得盈利模式主要分為兩大模式：顧問咨詢模式（歐洲模式）和經(jīng)紀(jì)商模式（美國模式）。隨著私人銀行業(yè)務(wù)在新興市場的拓展，出現(xiàn)了投資銀行模式、綜合模式。
資產(chǎn)管理費(fèi)模式將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)置于銀行的核心地位，能夠更好的實(shí)現(xiàn)客戶利益與銀行股東利益的統(tǒng)一；顧問咨詢模式的利潤主要來源于資產(chǎn)管理費(fèi)用收入，按照資產(chǎn)規(guī)模不同每年收取0.4%～1.5%不等的管理費(fèi)，屬于典型的傭金盈利模式；國際上采取顧問咨詢模式盈利的私人銀行主要包括瑞士寶盛、蘇黎世EFG私人銀行控股中心（EFG國際）等。交易手續(xù)費(fèi)模式主要為服務(wù)于顧客買賣證券的需要，收入主要來源于收取客戶手續(xù)費(fèi)為主，投資者都必須繳納申購、贖回的手續(xù)費(fèi)?？蛻艚?jīng)理以價(jià)值低估的投資產(chǎn)品為對(duì)象，客戶在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)行“低買高賣”的投資操作，手續(xù)費(fèi)收取根據(jù)私人銀行每筆交易的資規(guī)模決定，通常在0.2%～2%不等。
私人銀行盈利模式中，顧問咨詢模式和經(jīng)紀(jì)商模式在其收入來源、收入結(jié)構(gòu)、客戶特征、產(chǎn)品供給、經(jīng)營策略等方面存在差異（見表1）。
表1 交易手續(xù)費(fèi)模式和資產(chǎn)管理費(fèi)模式的比較
私人銀行盈利模式是市場選擇的結(jié)果，市場競爭環(huán)境的變化和自身對(duì)盈利水平的目標(biāo)要求差異將導(dǎo)致盈利模式的改變。根據(jù)波士頓咨詢機(jī)構(gòu)的《2014年全球財(cái)富報(bào)告――借勢增長 破浪前行》表明，收入模式和資產(chǎn)回報(bào)率數(shù)表明財(cái)富管理機(jī)構(gòu)（包括私人銀行和大型集團(tuán)財(cái)富管理中心）正在漸漸偏向收費(fèi)型定價(jià)模式。
投資銀行模式與新興市場的崛起密切相關(guān)，在該種一粒模式下，私人銀行業(yè)務(wù)僅作為投資銀行業(yè)務(wù)之外一項(xiàng)輔業(yè)務(wù)，為超高凈值客戶服務(wù)，投資銀行業(yè)務(wù)收入占有主要份額。綜合模式涵蓋公司信貸、個(gè)人信貸、私人財(cái)富管理以及投資銀行咨詢服務(wù)，盈利點(diǎn)存在多樣化特征，該類模式下私人銀行的收入來源除了資產(chǎn)管理費(fèi)收入外，信貸業(yè)務(wù)利差收入、投資銀行手續(xù)費(fèi)收入也是主要盈利來源。綜合模式受到瑞銀、瑞士信貸等綜合性、規(guī)模較大的金融集團(tuán)的青睞。
（二）全球私人銀行盈利能力
根據(jù)《麥肯錫全球私人銀行調(diào)查報(bào)告》（2013）指出，亞洲私人銀行業(yè)利潤增長速度最快；預(yù)計(jì)未來四年全球私人銀行業(yè)利潤每年增長10%以上，將達(dá)到70億美元，其中絕對(duì)值增長35%在亞洲（不包括日本）；基于美國私人銀行滲透率低，北美私人銀行的利潤率小于西歐。
西歐：資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長，盈利面臨壓力。西歐私人銀行的資產(chǎn)總額在2012年仍增長8%，但利潤率下降1%，僅1/4的私人銀行盈利能力超過經(jīng)濟(jì)危機(jī)前。
西歐私人銀行利潤率（以2004年為基準(zhǔn)）具體數(shù)據(jù)如圖1所示：
圖1 西歐私人銀行年化收益率情況
北美：利潤恢復(fù)增長。美國私人銀行的成本/AUM（析產(chǎn)管理規(guī)模）和收入/AUM都在下降；收益率總體上呈上升趨勢，成本下降是盈利提升的主要原因，一方面私人銀行收入率下降，主要由于超高端客戶偏愛低收費(fèi)的保管賬戶，且這部分客戶經(jīng)常得到費(fèi)用折扣，同時(shí)低利率環(huán)境下利差被壓縮導(dǎo)致，另一方面，成本率下降，成本下降主要來源于人員和費(fèi)用的減少。
亞洲：某些私人銀行盈利能力提高。亞洲私人銀行的平均利潤率（2012年）為17%，利潤率的變動(dòng)情況如圖2所示：
圖2 亞洲地區(qū)私人銀行利潤率構(gòu)成情況
亞洲私人銀行盈利能力整體提高的同時(shí)，私人銀行之間收益能力存在顯著差異，其中獲得最高收益的私人銀行收益率高達(dá)59%，最低收益者收益率為-7%，兩者之間的差異為66%，具體情況如圖3所示：
圖3 亞洲私人銀行最高收益者和最低收益者的情況
其他地區(qū)：各有特色，快速增長。其中，印度私人銀行增長非常迅速，資產(chǎn)規(guī)模在2012年大漲32%，利潤率持續(xù)增加，地理上主要分布在孟買和德里；中東地區(qū)私人銀行以離岸市場占主導(dǎo)，在岸市場日益重要；拉美地區(qū)大約67%的資產(chǎn)來源于巴西和墨西哥，一半投資于離岸市場。
（三）中國（境內(nèi)）私人銀行盈利情況
根據(jù)招商銀行和貝恩聯(lián)合的《2013中國私人財(cái)富報(bào)告》表明，中國境內(nèi)財(cái)富管理市場上，中資私人銀行、外資私人銀行、其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)各自占據(jù)一定的市場份額，總體來講，中資私人銀行經(jīng)過多年的市場開拓與培育，保持并強(qiáng)化了競爭優(yōu)勢。在境內(nèi)財(cái)富管理市場上，中資銀行依托其龐大的客戶基礎(chǔ)，借助強(qiáng)大的對(duì)共業(yè)務(wù)和遍布全國的網(wǎng)點(diǎn)，力求為高凈值人士打造全方位理財(cái)規(guī)劃管理平臺(tái)。同時(shí)，超過90%的受訪高凈值人士使用中資私人銀行進(jìn)行財(cái)富管理，遠(yuǎn)高于使用外資私人銀行和其他機(jī)構(gòu)的比例。
中資銀行私人銀行經(jīng)過7年多的努力，在客戶數(shù)量和客戶資產(chǎn)管理規(guī)模上取得相當(dāng)?shù)某删?，在發(fā)展路線上采取追求規(guī)模收益的戰(zhàn)略（見表2.2），但究其盈利能力上來看并不理想。
表2 上市銀行私人銀行相關(guān)數(shù)據(jù)（2014年）
注：數(shù)據(jù)來源于各銀行2014年年報(bào)，部分?jǐn)?shù)據(jù)據(jù)有差異屬四舍五入造成；*數(shù)據(jù)來源于優(yōu)選財(cái)富投研中心。
上市銀行2014年年報(bào)中披露私人銀行盈利情況數(shù)據(jù)的僅有兩家銀行，分別為民生銀行和浦發(fā)銀行。民生銀行2014年年報(bào)披露，私人銀行業(yè)務(wù)2014年手續(xù)費(fèi)、傭金收入為21.55億元，較去年收入增長4.56億元，同比上升26.84%；2014年民生銀行利潤總額為597.93億元，私人銀行對(duì)總行利潤貢獻(xiàn)率為3.6%。浦發(fā)銀行2014年年報(bào)披露，私人銀行業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)凈收入超過18億元；浦發(fā)銀行2014年境內(nèi)利潤總額為620.00億元，境內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)對(duì)利潤總額的貢獻(xiàn)率為2.90%。通常情況下，私人銀行的盈利周期相對(duì)較長，單一私人銀行實(shí)現(xiàn)盈虧平衡需要5到6年時(shí)間，國際上私人銀行對(duì)總行利潤貢獻(xiàn)度在30%左右，我國私人銀行的盈利能力、盈利水平都有待進(jìn)一步提高。
中資私人銀行基本上以產(chǎn)品銷售即傭金收入為主，根據(jù)客戶每筆交易的資產(chǎn)規(guī)模收取0.2%～2%不等的手續(xù)費(fèi)，屬于“批次性”收費(fèi)，采取交易手續(xù)費(fèi)盈利模式。因此，目前私人銀行著眼于銷售業(yè)績的提升，更像是商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)理念下的高端理財(cái)。私人銀行當(dāng)前階段所能提供得服務(wù)與零售銀行沒有本質(zhì)性得差異，私人銀行往往需要更高得回報(bào)率或更低得手續(xù)費(fèi)率來吸引和留住客戶；同時(shí)，私人銀行大部分屬于總行領(lǐng)導(dǎo)下的二級(jí)部門，在利潤考核上尚未實(shí)現(xiàn)獨(dú)立核算、獨(dú)立考核，線條和考核體系尚不清晰，例如私人銀行的從業(yè)銀行大多數(shù)都有個(gè)人業(yè)務(wù)從業(yè)背景，那么私人銀行客戶的儲(chǔ)蓄金額定性為私人銀行的業(yè)績，還是作為個(gè)人零售銀行的業(yè)績。當(dāng)前的市場環(huán)境和市場盈利策略下，中資私人銀行的盈利不容樂觀。
三、基于客戶細(xì)分下中資私人銀行盈利模式的構(gòu)建
根據(jù)波士頓咨詢公司（BCG）的《2014年全球財(cái)富報(bào)告――借勢增長 破浪前行》指出，2013年中國（內(nèi)地）擁有百萬美元資產(chǎn)家庭數(shù)量為2，378，000，全球排名中位居第二位，中國（內(nèi)地）超凈值家庭（私人金融財(cái)富超過1億美元）為983，000，全球排名中位居第三位。中國內(nèi)地基于人口基數(shù)的優(yōu)勢，高凈值和超高凈值客戶數(shù)量上占據(jù)優(yōu)勢，對(duì)面巨大的客戶群體使得中國私人銀行業(yè)務(wù)據(jù)有很大的潛力。
私人銀行必須制定富有吸引力的新顧客獲取策略和針對(duì)特定客戶群體的差異化價(jià)值主張，以助其贏得高凈值和超高凈值客戶的青睞，滿足其不斷增加的財(cái)富管理需求，最終使得客戶價(jià)值和公司價(jià)值實(shí)現(xiàn)。
（一）中資私人銀行盈利模式構(gòu)建思路
市場細(xì)分是構(gòu)建企業(yè)盈利模式的開端，是企業(yè)選擇不同盈利模式的依據(jù)之一。中資私人銀行業(yè)務(wù)區(qū)別于銀行的零售業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)等，定位于為高凈值客戶以及超高凈值客戶提供一攬子服務(wù)，其中包括財(cái)富管理等金融服務(wù)，也包括其他服務(wù)如健康醫(yī)療、家族傳承等。私人銀行的客戶群體為高凈值以及超高凈值客戶，客戶群體確定后對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，對(duì)客戶需求進(jìn)行細(xì)分，對(duì)不同需求層次的客戶采取不同策略，提供不同的產(chǎn)品和服務(wù)，完成私人銀行產(chǎn)品線和服務(wù)線的構(gòu)造?？傮w來說，私人銀行盈利模式外在表現(xiàn)為企業(yè)的業(yè)務(wù)（產(chǎn)品和服務(wù)）結(jié)構(gòu)。
圖4 私人銀行盈利模式構(gòu)建思路圖
（二）中資私人銀行盈利模式構(gòu)建基礎(chǔ)――客戶細(xì)分
1.中國私人銀行客戶情況。私人銀行的客戶群體主要是高凈值客戶群體和超高凈值客戶群體。
高凈值客戶是指個(gè)人金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)等可投資資產(chǎn)總值較高的社會(huì)人群。中國私人銀行對(duì)高凈值人群劃分標(biāo)準(zhǔn)是金融資產(chǎn)超過600萬元人民幣的社會(huì)人群。截止2014年9月末，中國高凈值人群約6.7萬人，比上一年度增加了2500人，同比增長3.9%。2010年至2014年，高凈值人群規(guī)模穩(wěn)步增長，但增長速度波動(dòng)性較大，具體情況見圖5。
圖5 中國高凈值人群數(shù)量與增長率
數(shù)據(jù)來源：胡潤研究院。
高凈值人群主要由三部分人群構(gòu)成：
企業(yè)主：指企業(yè)擁有者，約5.4萬人，占比80%；企業(yè)資產(chǎn)總量占其所有資產(chǎn)的62%。
炒房者：指投資房地產(chǎn)，擁有數(shù)套房產(chǎn)者，約1萬人，占比15%；房產(chǎn)投資量占其所有資產(chǎn)的60%。
職業(yè)股民：指收益主要來源股票投資收入，大約3350人，占比5%；股票、現(xiàn)金和其他投資總量占其所有資產(chǎn)的73%。
中國高凈值客戶財(cái)富管理目標(biāo)（如圖5所示）。
超高凈值客戶是指個(gè)人金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)等可投資資產(chǎn)總值超過1億元人民幣的社會(huì)人群。截止2014年，中國超高凈值人群約17，000人，總計(jì)資產(chǎn)規(guī)模約為31萬億人民幣，平均資產(chǎn)規(guī)模18.2億元人民幣。這部分人群主要以企業(yè)主為主，其中，上市公司（含全部上市和部分上市）比例超過6成，在國內(nèi)深交所和上交所上市的超過7成。中國超高凈值人群資產(chǎn)規(guī)模分布如圖6所示。
圖6 中國高凈值人士財(cái)富管理目標(biāo)
注：數(shù)據(jù)來源于招商銀行――貝恩公司高凈值人群調(diào)研分析。
圖7 超高凈值人群資產(chǎn)規(guī)模分布
注：數(shù)據(jù)來源于胡潤研究院。
2014年，超高凈值人群的金融需求和非金融需求：
金融需求：最為資產(chǎn)規(guī)模級(jí)別最高的人群，超凈值人群中有7成表示有融資需求，且融資的目的以企業(yè)發(fā)展為主。企業(yè)發(fā)展需求中以企業(yè)擴(kuò)張占比最高，達(dá)65%；其次為企業(yè)并購，占比27%；用于企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的比例僅為8%。面對(duì)中國超高凈值客戶主要經(jīng)營的企業(yè)正處于高速擴(kuò)張及發(fā)展時(shí)期，資金需求較大，銀行為其提供良好的融資服務(wù)，有助于增加企業(yè)和銀行之間的黏性。
超高凈值企業(yè)的投資需求中，超過3/4的投資主體為企業(yè)，個(gè)人主體只占1/4，將超高凈值人群視為法人處理，從法人投資需求的角度出發(fā)更符合實(shí)際情況。企業(yè)投資需求中，42%人士表示投資的目的為資產(chǎn)增值，32%為規(guī)模擴(kuò)展，15%為多元化經(jīng)營。個(gè)人投資目標(biāo)為財(cái)富增值和財(cái)富保值。
海外投資需求在高凈值人士金融需求中有明顯增加趨勢，因此離岸市場潛力巨大。超高凈值人士投資海外的主要目的為企業(yè)國際化和資產(chǎn)配置分散風(fēng)險(xiǎn)。離岸市場需要滿足高凈值人士的企業(yè)發(fā)展和個(gè)人財(cái)富的雙重需要。超高凈值人士在海外投資的過程中，遇到最大的挑戰(zhàn)是投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和了解當(dāng)?shù)胤啥愂照?，其次依次表現(xiàn)為國際人才、文化差異、需求海外投資標(biāo)的和獲取當(dāng)?shù)厣鐣?huì)關(guān)系。
藝術(shù)品投資需求和大額保單需求也是高凈值人士的金融需求之一。
非金融需求：對(duì)于非金融服務(wù)方面，超高凈值人群的需求集中于健康醫(yī)療和家族傳承，分別占比54%和46%，其次為高端商務(wù)旅行、戶外旅行和國內(nèi)社交平臺(tái)。
2.多重標(biāo)準(zhǔn)下的客戶細(xì)分。哥倫比亞商學(xué)院金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉里?賽爾登曾表示：“更精確地細(xì)分、再細(xì)分出客戶子群體，才是財(cái)富所在”。根據(jù)奧瑋咨詢公司對(duì)歐洲私人銀行業(yè)的調(diào)查結(jié)果顯示，40%的私人銀行都會(huì)采用財(cái)富加其他因素的細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)，30%的機(jī)構(gòu)會(huì)采用多重標(biāo)準(zhǔn)（如復(fù)雜程度、期望參與程度登），只有10%的機(jī)構(gòu)僅根據(jù)財(cái)富或者資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行客戶細(xì)分。私人銀行采取多重細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是未來的趨勢所在。
一是按照資產(chǎn)規(guī)?；A(chǔ)下的客戶細(xì)分――挖掘客戶價(jià)值。針對(duì)高收入人群進(jìn)行資產(chǎn)細(xì)分最為直接的方式是按照資產(chǎn)規(guī)模細(xì)分。截止2014年中國高凈值人士約為6.7萬人，按照職業(yè)和個(gè)人可投資資產(chǎn)兩個(gè)維度來細(xì)分，可以分為六大類：
*可投資資產(chǎn)規(guī)模在1千萬到5千萬的企業(yè)主
*可投資資產(chǎn)規(guī)模在5千萬到1億的企業(yè)主
*可投資資產(chǎn)規(guī)模在1億以上的企業(yè)主
*職業(yè)經(jīng)理人/企業(yè)高管/專業(yè)人士
*專業(yè)投資人
*其他，主要包括全職太太、退休人士、演藝明星和體育明星。
在六大類的劃分下，出現(xiàn)了高凈值人士和超高凈值人士（可投資資產(chǎn)超過1億元）的劃分。超高凈值人士企業(yè)主相比于其他高凈值企業(yè)主，具有更強(qiáng)的財(cái)富保障和跨境財(cái)富配置的需求。
從理財(cái)渠道和投資習(xí)慣的維度觀察，企業(yè)主表現(xiàn)為“積極理財(cái)型”和“穩(wěn)健被動(dòng)型”兩種行為細(xì)分。“積極理財(cái)型”企業(yè)，除在機(jī)構(gòu)理財(cái)渠道以外，還較多依靠自己或者家人、朋友的投資渠道進(jìn)行理財(cái)。這部分人士對(duì)市場波動(dòng)具有較深認(rèn)識(shí)，對(duì)銀行平臺(tái)服務(wù)的效率和便捷性，以及投資理財(cái)顧問服務(wù)的專業(yè)性有很高的要求?！胺€(wěn)健被動(dòng)理財(cái)型”企業(yè)主對(duì)于私人銀行投資渠道的依賴度較高，其主要精力放在個(gè)人事業(yè)經(jīng)營上，希望選擇一個(gè)長期信賴、服務(wù)全面的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來幫助其管理資產(chǎn)，節(jié)省個(gè)人在投資理財(cái)上的時(shí)間和精力，以穩(wěn)健投資實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，非常關(guān)注私人銀行工作的效率和可靠性，希望獲得高質(zhì)量的綜合金融服務(wù)和穩(wěn)健的理財(cái)業(yè)績。
二是按照客戶需求細(xì)分。美國波士頓咨詢公司將私人銀行客戶分為四類，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，對(duì)私人私人銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù)有不同的需求。
表3 私人銀行客戶依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行的需求分類
資料來源：波士頓咨詢公司報(bào)告。
上述四類客戶中，A、B兩類客戶的主要目的在于追求財(cái)富的增量和最大化，更傾向于復(fù)雜的私人銀行產(chǎn)品及高收益的投資工具，屬于激進(jìn)型的客戶；C、D兩類客戶的主要目的在于保護(hù)財(cái)產(chǎn)，更傾向于低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品及謹(jǐn)慎的投資策略，屬于傳統(tǒng)型的客戶。
中國高凈值客戶需求集中體現(xiàn)在財(cái)富增值、財(cái)富保、風(fēng)險(xiǎn)分散。近年來財(cái)富傳承的需求進(jìn)一步顯現(xiàn)，高凈值人群重視家族財(cái)富的長久繁榮進(jìn)行中長期規(guī)劃；高凈值人群中個(gè)人融資需求和企業(yè)融資需求較高，部分人群表示對(duì)特殊融資服務(wù)較感興趣（如私人飛機(jī)）；高凈值人群對(duì)于增值服務(wù)的需求，“生活品質(zhì)類”和“財(cái)富規(guī)劃類”需求又有區(qū)別?？傮w而言，中國高凈值客戶的需求較為多樣化。
（三）資私人銀行盈利模式構(gòu)建核心――財(cái)富配置
Chhabra（2006）提出了一個(gè)專門針對(duì)私人客戶的財(cái)富配置框架（WAF），他認(rèn)為私人客戶面臨三類風(fēng)險(xiǎn)，一是使個(gè)人生活水平下降的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)（personal risk），二是資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)（market risk），三是追求提升財(cái)富階層引致的志向風(fēng)險(xiǎn)（aspiration risk）。相應(yīng)地，在資產(chǎn)配置時(shí)，應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)分為保護(hù)性資產(chǎn)（protective assets）、市場資產(chǎn)（market assets）和志向資產(chǎn)（aspiration assets）以分別用于管理個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和志向風(fēng)險(xiǎn)。保護(hù)性資產(chǎn)強(qiáng)調(diào)安全第一，雖然收益較低但可以確?？蛻舻幕旧钏剑皇袌鲑Y產(chǎn)的配置遵循現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，通過構(gòu)建廣泛分散化的資產(chǎn)組合最小化非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得市場平均收益；志向資產(chǎn)追求絕對(duì)回報(bào)，配置于私募股權(quán)、對(duì)沖基金等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)類型上。
一般來說，保護(hù)性資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)完全覆蓋客戶的負(fù)債和生活支出，志向資產(chǎn)的比例可以是客戶能夠承受本金損失超過50%的資產(chǎn)比例，其余為市場資產(chǎn)。但實(shí)際上，客戶在投資決策中存在行為金融學(xué)描述的心理偏誤，一個(gè)私人銀行認(rèn)為合理的資產(chǎn)配置方案不一定能打動(dòng)客戶。最常見的心理偏誤有四種：損失厭惡（loss avertion）、獲得性偏誤（availability bias）、后悔厭惡（regret avertion）和過度自信（over-confidence）。損失厭惡是指人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，認(rèn)為損失更加令他們難以忍受。在損失厭惡心理下，客戶要求資產(chǎn)的絕對(duì)安全，使出現(xiàn)損失的概率很小也不愿降低低收益資產(chǎn)的配置比例；或者抱定已虧損的資產(chǎn)不放，認(rèn)為將來能夠回本，不顧目前可能失去的投資機(jī)會(huì)。獲得性偏誤是指容易聯(lián)想到的事件會(huì)讓人誤以為這類事件常常發(fā)生。在獲得性偏誤心理下，客戶在考慮權(quán)益類配置時(shí)容易聯(lián)想到2008年的股市崩盤并認(rèn)為類似情形發(fā)生的可能性很大。后悔厭惡是指后悔帶來的痛苦可能比由于損失帶來的痛苦還要大，因此人們在決策時(shí)傾向于避免將來可能的后悔。在后悔厭惡心理下，客戶因?yàn)檫^去的投資虧損經(jīng)歷而不愿意介入新的投資。過度自信是指人們過分相信自己的能力。在過度自信心理下，客戶配置了過多高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而對(duì)安全性資產(chǎn)不屑一顧。總的來說，損失厭惡、獲得性偏誤和后悔厭惡容易使客戶配置過多保護(hù)性資產(chǎn)，過度自信容易使客戶配置過多志向資產(chǎn)。
總的來說，私人銀行依據(jù)客戶需求、客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行穩(wěn)健或者積極的財(cái)富配置，并不斷優(yōu)化財(cái)富配置方式是私人銀行盈利的關(guān)鍵所在。由于客戶存在一定的認(rèn)知偏差，私人銀行提供的資產(chǎn)配置方式不一定被客戶所接受。私人銀行在專業(yè)上應(yīng)當(dāng)保持一定專業(yè)的態(tài)度，為客戶資產(chǎn)配置作為客觀選擇，避免客戶后悔。
四、關(guān)于中資私人銀行盈利模式的幾點(diǎn)建議
一是產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新和整合，發(fā)展私人銀行及其相關(guān)財(cái)富管理業(yè)務(wù)能夠順應(yīng)市場變化。經(jīng)歷2008年的金融危機(jī)，私人銀行業(yè)務(wù)基于其收入較為穩(wěn)定的優(yōu)勢，市場表現(xiàn)方面有一定的優(yōu)勢。私人銀行業(yè)務(wù)在高凈值人群中具有一定的市場地位和吸引能力，隨著中國高凈值人士人數(shù)的持續(xù)增長，保證私人銀行穩(wěn)定性的優(yōu)勢前提下，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新與整合，為客戶提供個(gè)性化、專業(yè)化的服務(wù)，是私人銀行提高盈利能力的重要措施。
同時(shí)，和國外發(fā)展成熟的同業(yè)相比，國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)多以產(chǎn)品為驅(qū)動(dòng)，產(chǎn)品和服務(wù)種類較為單一，私人銀行產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化情況逐漸加重。面對(duì)客戶需求的多樣性，私人銀行根據(jù)客戶需求展開產(chǎn)品創(chuàng)新和整合，體現(xiàn)私人銀行專業(yè)化、個(gè)性化，有利于私人銀行提高產(chǎn)品認(rèn)知度、提高客戶忠誠度和重復(fù)購買率。
二是大力發(fā)展離岸私人銀行服務(wù)。隨著人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn)，私人銀行客戶海外投資以及海外移民需求日益強(qiáng)盛。私人銀行應(yīng)當(dāng)抓住市場基于，積極開展海外市場業(yè)務(wù)布置，充分發(fā)揮銀行集團(tuán)優(yōu)勢，為海外投資或移民需求的客戶提供精通外匯、投資、法律等方面的專家，滿足客戶需求的同時(shí)，增加私人銀行的盈利點(diǎn)。
三是迎接數(shù)字化時(shí)代做好準(zhǔn)備。在這個(gè)數(shù)字化技術(shù)日益重要的時(shí)代，私人銀開發(fā)先進(jìn)而完善的數(shù)字能力，利用大數(shù)據(jù)管理客戶信息、產(chǎn)品（服務(wù)）信息、建立數(shù)字客戶溝通，通過直觀易用的數(shù)字產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)傳統(tǒng)財(cái)富管理模式進(jìn)行補(bǔ)充，有利于私人銀行形成獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。
四是構(gòu)建私人銀行大產(chǎn)品服務(wù)平臺(tái)。中國私人銀行基于銀行背景在客戶獲取上具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，但是基于我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的要求，私人銀行很難在直接進(jìn)入某些金融市場，內(nèi)部產(chǎn)品開發(fā)方面具有一定的局限性。因此，私人銀行加大對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)（基金、信托）等的深入合作，建立私人銀行產(chǎn)品服務(wù)大平臺(tái)，有利于私人銀行擴(kuò)展業(yè)務(wù)外延，為客戶提供多樣化產(chǎn)品和服務(wù)。
五是從“賣產(chǎn)品”到“開藥方”轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)資產(chǎn)顧問服務(wù)。私人銀行加強(qiáng)資產(chǎn)管理服務(wù)，為顧客提供專業(yè)化的指導(dǎo)，從產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)管理導(dǎo)向，有利于私人銀行盈利渠道多元化，且改善私人銀行對(duì)產(chǎn)品的過于依賴的局面。
參考文獻(xiàn)
2016年年初至今，至少有水滴互助、人人互助、保保集、17互助、同心互助、斑馬社6家互聯(lián)網(wǎng)互助保障平臺(tái)對(duì)外宣布獲得了百萬級(jí)到千萬級(jí)不等的融資，融資總金額達(dá)上億元。
最新的一則融資，來自今年5月份上線的水滴互助，在成立之初就獲得了5000萬元的天使投資，投資機(jī)構(gòu)中最大牌的要屬騰訊。
相互保障本身并非新鮮事物，但由于政策空缺等原因，近年來發(fā)展緩慢。不過隨著水滴互助等互聯(lián)網(wǎng)化的公司出現(xiàn)，讓網(wǎng)絡(luò)互助保障平臺(tái)再次成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。
為什么諸如紅杉資本、騰訊等巨頭資本會(huì)青睞這個(gè)新型模式？上述公司目前在國內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)情況如何？對(duì)于社會(huì)上擔(dān)憂平臺(tái)是否能夠解決所有賠付而不是一個(gè)擊鼓傳花的游戲，又有何看法？
為此《投資者報(bào)》記者，向水滴互助、17互助、保保集等公司發(fā)出采訪提綱，并得到部分答復(fù)。
互助保險(xiǎn)遇上互聯(lián)網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得互助保險(xiǎn)發(fā)生了新的變化，其經(jīng)營模式也變的互聯(lián)網(wǎng)化。
以水滴互助為例，每位會(huì)員只需繳納9元基礎(chǔ)入會(huì)費(fèi)即可獲得30萬元的保額，這一保障能夠持續(xù)生效的前提是，會(huì)員群體的賬戶資金足以覆蓋賠付額，否則隨后采取碎片化的追繳模式，也就是說，會(huì)員繳款額度是不確定的，上不封頂。只要用戶賬戶余額剩余1元以上，才可列入被保障范圍。
目前大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)均采取上述的先交會(huì)費(fèi)，然后追繳分?jǐn)偟哪Ｊ絹韺?duì)用戶加入進(jìn)行門檻管理。
以抗癌公社為代表的互聯(lián)網(wǎng)互保平臺(tái)則標(biāo)榜“0門檻入會(huì)”模式，入會(huì)會(huì)員無需繳納任何費(fèi)用，而是直接在事故發(fā)生后追繳，也可獲得保障資格。
各互聯(lián)網(wǎng)互保平臺(tái)在資金托管方面也有所不同，17互助、同心互助等主要將會(huì)員繳納的費(fèi)用托管給商業(yè)銀行，由銀行定期出具監(jiān)管報(bào)告并公示賬戶情況。而如水滴互助等則與公募基金合作，將資金托管給中國社會(huì)福利基金會(huì)，由雙方共同管理。
在理賠方面，大多數(shù)互助平臺(tái)為了吸引用戶，將追繳金額的上限設(shè)置在3元，會(huì)員數(shù)量越多，則各個(gè)會(huì)員分?jǐn)偟慕痤~就越少。一些平臺(tái)如同心互助還引入了年齡系數(shù)，這使得不同年齡段的人群分?jǐn)偟幕ブ痤~有所區(qū)別，一般來說，年齡小的分?jǐn)偨痤~較少。
據(jù)了解，目前已有e互助、保保集、抗癌公社等多家互聯(lián)網(wǎng)互保平臺(tái)發(fā)生了賠付，賠付總金額從百萬級(jí)到千萬級(jí)不等，據(jù)e互助方面介紹，截止今年8月18日，e互助完成互助事件137例，互助總額2636萬元。
市場質(zhì)疑多未解決
網(wǎng)絡(luò)互助保障平臺(tái)目前在國內(nèi)還處于萌芽狀態(tài)，因此也受到了眾多質(zhì)疑。
其一，為了平臺(tái)正常運(yùn)作，會(huì)員繳費(fèi)后期有可能增加。
有測算數(shù)據(jù)顯示，類似水滴互助下這樣一個(gè)超60萬人的社群，倘若一年的發(fā)病人群數(shù)量為1200人，那么一人一年的交費(fèi)額度最高或?qū)⑦_(dá)到600元。這與商業(yè)保險(xiǎn)相比，并沒有太多價(jià)格優(yōu)勢。并且，互質(zhì)引起的心理反應(yīng)也與商業(yè)保險(xiǎn)不一致，作為理性經(jīng)濟(jì)人，很可能在多次“被扣費(fèi)”以后，有可能選擇中途退出。
其二，相對(duì)于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司來說，互聯(lián)網(wǎng)互保平臺(tái)本身并沒有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮吮！⒗碣r機(jī)制，那么應(yīng)如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)及逆向選擇的問題呢？
17互助CEO高競對(duì)《投資者報(bào)》記者解釋稱，目前公司聘請了兩家第三方保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)，在會(huì)員出事故的時(shí)候，進(jìn)行專業(yè)的核實(shí)。水滴互助、抗癌公社等也均采用上述方式進(jìn)行核保。
目前，抗癌公社的核保體系相對(duì)較為完善。申請受助的社員需提前繳納3000元保證金，如情況屬實(shí)，則保證金全部返還，如情況虛假，則沒收保證金，這一定程度上遏制了欺詐行為的發(fā)生。
第三，網(wǎng)絡(luò)互助保障平臺(tái)并非保險(xiǎn)公司，平臺(tái)資金究竟要受到怎樣的監(jiān)管？畢竟目前，只有水滴互助等少數(shù)公司，擁有互聯(lián)網(wǎng)大佬背書。
記者注意到，在“相互保險(xiǎn)”破冰前，已出現(xiàn)多個(gè)類似水滴互助的平臺(tái)，保監(jiān)會(huì)曾專門作出回應(yīng)稱，這些互聯(lián)網(wǎng)公司不具備保險(xiǎn)經(jīng)營資質(zhì)或保險(xiǎn)中介經(jīng)營資質(zhì)，“互助計(jì)劃”也非保險(xiǎn)產(chǎn)品。相關(guān)“互助計(jì)劃”沒有基于保險(xiǎn)精算進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和費(fèi)率厘定，在財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和賠償給付能力方面沒有充分保證。
業(yè)內(nèi)人士也表示，盡管沒有監(jiān)管，公司方面還是應(yīng)主動(dòng)合規(guī)，做到公開透明，謹(jǐn)慎經(jīng)營。
尚未找到盈利方式
